Standard Life (+6,31% à 397,40 pence) est propulsé en tête de l'indice FTSE 100 après l'annonce de l'acquisition d'Ignis Asset Management auprès de Phoenix Holdings pour 390 millions de livres (467 millions d'euros) en numéraire. Cette transaction permettra à l'assureur britannique de gagner en taille critique au niveau de son activité de gestion d'actifs, dont les actifs sous gestion augmenteront d'environ un tiers. Ignis AM fait partie des 15 plus importants gestionnaires d'actifs au Royaume-Uni avec 59 milliards de livres sous gestion contre 184 millions de livres pour Standard Life.

Ignis AM a généré un chiffre d'affaires de 150 millions de livres et un Ebitda de 52 millions en 2013.

L'assureur britannique prévoit de réaliser plus de 50 millions d'économies d'ici à la troisième année après la finalisation de cette opération. Cette dernière devrait par ailleurs avoir un effet relutif sur le bénéfice par action dès la première année après sa finalisation. Ce qui devrait ainsi permettre à Standard Life d'atteindre plus rapidement son objectif d'une marge d'Ebitda de 45%.

Grâce à cette transaction, l'assureur britannique se développe dans la gestion pour compte de tiers, qui représentera désormais 64% des actifs sous gestion et 81% des revenus tirés de la gestion d'actifs. Il renforce de plus son expertise dans le domaine des obligations souveraines.

Cette transaction intervient exactement une semaine après l'annonce par le gouvernement britannique d'une réforme du secteur de l'épargne et de la retraite favorable au développement de la gestion d'actifs au Royaume-Uni.

En parallèle à cette acquisition, Standard Life et Phoenix Holdings ont dévoilé un accord stratégique selon lequel le premier fournira des services de gestion d'actifs aux filiales du second.

(C.J)