Oddo BHF maintient son opinion 'surperformance' sur Stef avec un objectif de cours ramené de 160 à 155 euros, à la suite d'un ajustement en baisse de son scénario 2025 pour le groupe de transport et de logistique du froid.
Le bureau d'études attend à présent un CA de 4.962 millions d'euros, en croissance de 3,4% (+2% en comparable), un ROC de 233 millions, soit une marge en léger retrait de 10 points de base à 4,7%, et un résultat net part du groupe de 150 millions.
'La valorisation actuelle reste très raisonnable (PE 2025 de 10 fois) et offre encore un potentiel intéressant sur le titre pour un groupe au profil défensif, leader sur ses marchés et avec une bonne vision pour continuer son expansion au niveau européen', ajoute l'analyste.
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Stef est spécialisé dans les prestations de transport et de services logistiques sous températures contrôlées (de -25°C à +15°C). Le CA par activité se répartit comme suit :
- transport et logistique en France (48%) : à destination des industriels, de la grande distribution et de la restauration hors foyer ;
- transport et logistique à l'international (38,6%) : activités assurées en Italie, en Espagne, au Portugal, en Belgique, aux Pays-Bas et en Suisse ;
- autres (13,4%).
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Investisseur
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Globale
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Qualité
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ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
