Flux de Trésorerie Steppe Gold Ltd.

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CA85913R2063

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Marché Fermé - Toronto S.E. Autres places de cotation 22:00:00 12/05/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,450 ^CAD	+0,69 %		+12,40 %	-23,28 %

31/03	Steppe Gold Ltd. publie ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI
31/03	Steppe Gold Ltd. publie ses résultats de production pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: STEPPE GOLD LTD.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	116 M	105 M	132 M	178 M	254 M
Total Chiffre d'affaires	116 M	105 M	132 M	178 M	254 M
Coût des marchandises vendues, total	55,99 M	55,36 M	54,54 M	81,86 M	116 M
Résultat Brut	60,27 M	50,14 M	77,51 M	96,28 M	138 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	2,25 M	2,34 M	3,2 M	9,22 M	11,72 M
Coûts d'exploration / de forage, total	-	-	-	242 k	269 k
Autres dépenses de fonctionnement	7,46 M	6,54 M	6,6 M	1,47 M	553 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	9,71 M	8,89 M	9,8 M	10,93 M	12,54 M
Résultat d'Exploitation	50,56 M	41,25 M	67,71 M	85,34 M	126 M
Intérêts payés, total	-11,38 M	-12,45 M	-11,11 M	-12,22 M	-15,11 M
Intérêts perçus et revenus des placements	9,4 M	12,84 M	13,99 M	3,71 M	7,32 M
Charges d'intérêt nettes	-1,98 M	392 k	2,89 M	-8,51 M	-7,79 M
Gains (pertes) de change	-43 k	9,29 M	1,55 M	526 k	879 k
Autres produits non opérationnels	-28,73 M	-4,06 M	-255 k	265 k	-40,17 M
EBT, hors éléments non courants	19,8 M	46,88 M	71,89 M	77,62 M	78,74 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-533 k	-1,62 M	5 k	2 M	-81 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-940 k	-14 k	-183 k	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-4,18 M	-	-10,64 M
Autres éléments non courants	-	-	-	505 k	253 k
EBT, elements non courants inclus	18,33 M	45,24 M	67,53 M	80,13 M	68,27 M
Charge d'impôt	13,59 M	9,4 M	15,92 M	18,81 M	35,57 M
Résultat des activités poursuivies	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,32 M	32,7 M
Résultat net part du groupe	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,32 M	32,7 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	28 k	36 k
Résultat net	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,35 M	32,73 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,35 M	32,73 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,35 M	32,73 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,58	11,95	17,21	0,32	0,13
BPA de base - Activités poursuivies	1,58	11,95	17,21	0,32	0,13
Moyenne pondérée des actions en circulation	3 M	3 M	3 M	189 M	253 M
Bénéfice net par action - dilué	1,58	11,95	17,21	0,32	0,13
BPA dilué - Activités poursuivies	1,58	11,95	17,21	0,32	0,13
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	3 M	3 M	3 M	191 M	257 M
BPA de base normalisé	4,13	9,77	14,98	0,26	0,19
BPA dilué normalisé	4,13	9,77	14,98	0,25	0,19
Dividende par action	-	-	10	-	-
Ratio de distribution	-	-	-	98,61	5,79
Éléments supplémentaires
EBITDA	60,96 M	55,1 M	86,51 M	104 M	143 M
EBITA	50,63 M	41,48 M	67,93 M	86,81 M	127 M
EBIT	50,56 M	41,25 M	67,71 M	85,34 M	126 M
EBITDAR	61,55 M	55,29 M	87,79 M	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	74,16	20,77	23,57	23,47	52,11
Total des impôts courants	-	-	-	22,59 M	37,78 M
Total des impôts différés	-	-	-	-3,78 M	-2,2 M
Résultat net normalisé	12,38 M	29,3 M	44,93 M	48,54 M	49,25 M
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	290 k	735 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	2,2 M	2,31 M	3,18 M	9,22 M	11,72 M
Frais d'exploration et de forage	-	-	-	242 k	269 k
Charges locatives nettes, total	591 k	188 k	1,28 M	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	153 k	1,12 M	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	34,69 k	160 k	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	-	3,52 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,8 M	1,99 M	14,9 M	47,13 M	68,3 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	97,35 M	104 M
Total des liquidités et VMP	1,8 M	1,99 M	14,9 M	144 M	172 M
Autres créances	1,48 M	1,23 M	1,92 M	5,57 M	4,91 M
Total des créances	1,48 M	1,23 M	1,92 M	5,57 M	4,91 M
Stocks	11,63 M	16,51 M	20,87 M	62,76 M	35,2 M
Dépenses payées d'avance	61 k	86 k	10 k	133 k	215 k
Autres actifs à court terme, total	3,64 M	3,43 M	2,95 M	2,85 M	4,41 M
Total de l'actif circulant	18,61 M	23,25 M	40,66 M	216 M	217 M
Immobilisations corporelles brutes	177 M	189 M	98,81 M	291 M	284 M
Amortissements cumulés	-110 M	-123 M	-29,51 M	-157 M	-145 M
Immobilisations corporelles nettes	67,1 M	65,45 M	69,3 M	133 M	140 M
Investissements à long terme	116 M	140 M	157 M	317 k	225 k
Autres immobilisations incorporelles, total	1,07 M	565 k	591 k	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	894 k	802 k
Autres actifs à long terme, total	-	-	-1 k	1,9 M	619 k
Total des actifs	202 M	229 M	267 M	352 M	358 M
Passifs
Comptes à payer, total	4,19 M	5,98 M	1,61 M	-	-
Charges à payer, total	704 k	499 k	885 k	1,73 M	3,36 M
Emprunts à court terme	-	-	-	6,91 M	7,21 M
Part à court terme de la dette à long terme	40,65 M	28,09 M	82,6 M	19,59 M	63,15 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	310 k	314 k
Impôts sur le revenu à payer	5,68 M	4,69 M	11,36 M	17,97 M	13,72 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	-	84 k
Autres passifs à court terme	164 k	137 k	30,14 M	18,26 M	22,05 M
Total du passif circulant	51,39 M	39,41 M	127 M	64,77 M	110 M
Dette à long terme	85,95 M	89,62 M	2,82 M	160 M	58,48 M
Contrats de location à long terme	-	-	-	307 k	319 k
Passif d'impôt différé Non courant	4,88 M	5,27 M	10,34 M	-	-
Autres passifs non courants	13,43 M	12,2 M	12 M	16,97 M	46,87 M
Total du passif	156 M	147 M	152 M	242 M	216 M
Actions ordinaires, total	3 M	3 M	3 M	55,42 M	55,42 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	26,98 M	62,82 M	84,48 M	56,24 M	88,98 M
Résultat global et autres	16,87 M	16,87 M	28,05 M	-1,57 M	-1,51 M
Total des fonds propres ordinaires	46,84 M	82,69 M	116 M	110 M	143 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-28 k	-64 k
Total des capitaux propres	46,84 M	82,69 M	116 M	110 M	143 M
Total du passif et des capitaux propres	202 M	229 M	267 M	352 M	358 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	3 M	3 M	3 M	253 M	253 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	3 M	3 M	3 M	253 M	253 M
Actif net par action	15,62	27,56	38,51	0,44	0,57
Actif corporel net	45,77 M	82,12 M	115 M	110 M	143 M
Actif corporel net par action	15,26	27,37	38,32	0,44	0,57
Total de la dette	127 M	118 M	85,42 M	187 M	129 M
Dette nette	125 M	116 M	70,52 M	42,67 M	-43,02 M
Dette relative aux contrats de location	4,73 M	1,5 M	10,25 M	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	-28 k	-64 k
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6	3	3
Stocks - matières premières, total	-	-	-	30,21 M	36,72 M
Stocks - travaux en cours, total	5,76 M	7,11 M	10,34 M	32,5 M	7,23 M
Stocks de produits finis, total	-	-	-	51 k	40 k
Stocks - Autres	5,87 M	9,4 M	10,53 M	-	-
Bâtiments, total	18,86 M	18,94 M	7,91 M	-	-
Machines, total	128 M	139 M	57,96 M	-	-
Employés à temps plein	-	467	536	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	4,74 M	35,84 M	51,62 M	61,35 M	32,73 M
Dépréciation et amortissement - CF	10,33 M	13,62 M	18,58 M	17,5 M	16,3 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	68 k	228 k	220 k	1,47 M	773 k
Amortissements et dépréciations, Total	10,4 M	13,84 M	18,8 M	18,97 M	17,07 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	131 k	307 k	184 k	-	-
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	940 k	14 k	183 k	-5 k	76 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	533 k	1,62 M	-5 k	-2,15 M	81 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	4,18 M	-	10,64 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	28,56 M	3,85 M	528 k	69 k	-590 k
Autres activités d'exploitation, total	8,7 M	-7,9 M	4,03 M	7,44 M	15,05 M
Variation des créances	-12,38 M	-1,44 M	-704 k	18,78 M	-834 k
Variation des stocks	-2,7 M	-4,88 M	-4,36 M	3,14 M	-3,6 M
Variation des dettes fournisseurs	-3,69 M	1,48 M	-2,76 M	-28,29 M	43,69 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-1,78 M	183 k	558 k	2,53 M	-
Flux de trésorerie d'exploitation	33,45 M	42,91 M	72,24 M	81,83 M	114 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-7,44 M	-7,56 M	-10,28 M	-14,16 M	-29,74 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	280 k	76 k	-
Acquisitions en espèces	-	-	-	2,1 M	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-580 k	-27 k	-41 k	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-12,58 M	-13,36 M	-3,28 M	-	4,23 M
Flux de trésorerie d'investissement	-20,6 M	-20,94 M	-13,32 M	-11,99 M	-25,51 M
Dette à long terme émise, total	32,81 M	8,68 M	-	68,83 M	-
Total de la dette émise	32,81 M	8,68 M	-	68,83 M	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-2,91 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-35,43 M	-17,87 M	-34,15 M	-33,41 M	-62,46 M
Total de la dette remboursée	-35,43 M	-17,87 M	-34,15 M	-33,41 M	-65,36 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-60,5 M	-1,9 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-60,5 M	-1,9 M
Autres activités de financement, total	-11,5 M	-12,2 M	-11,87 M	-12,54 M	-400 k
Flux de trésorerie de financement	-14,11 M	-21,4 M	-46,01 M	-37,61 M	-67,66 M
Ajustements des taux de change	-	-380 k	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	-1,26 M	196 k	12,91 M	32,23 M	21,16 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	10,04 M	12,2 M	11,87 M	12,52 M	21,02 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	7 M	10,78 M	9,95 M	16,42 M	42,03 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	20,69 M	72,22 M	-1,11 M	84,36 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	28,48 M	79,16 M	6,53 M	93,8 M
Variation du fonds de roulement net	-	3,88 M	-28,18 M	51,62 M	-27,84 M
Dette nette émise (remboursée)	-2,62 M	-9,2 M	-34,15 M	35,42 M	-65,36 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	11,95	17,05	17,8	22,14
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	13,79	21,09	21,96	27,62
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	55,34	52,08	57,51	25,86
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	55,34	52,08	57,53	25,88
Analyse des marges
Marge brute %	51,84	47,53	58,7	54,05	54,45
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,93	2,22	2,42	5,18	4,61
Marge d’EBITDA %	52,44	52,23	65,51	58,52	56,14
Marge EBITA %	43,55	39,32	51,44	48,73	49,82
Marge d'EBIT %	43,49	39,1	51,27	47,91	49,51
Marge des activités poursuivies %	4,07	33,97	39,09	34,43	12,87
Marge nette %	4,07	33,97	39,09	34,44	12,88
Net Avail. Pour la marge commune %	4,07	33,97	39,09	34,44	12,88
Marge nette normalisée %	10,65	27,77	34,03	27,25	19,38
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	19,61	54,69	-0,62	33,2
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	26,99	59,95	3,66	36,91
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,49	0,53	0,59	0,72
Rotation des actifs corporels	-	1,59	1,96	1,95	1,87
Rotation des stocks (stock moyen)	-	3,93	2,92	1,96	2,36
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,36	0,59	0,32	3,33	1,98
Quick Ratio	0,06	0,08	0,13	2,32	1,61
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,65	1,09	0,57	1,26	1,04
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	92,76	125,08	186,93	154,44
Délais de paiement des fournisseurs	-	30,84	23,53	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	270,25	142,36	73,93	170,04	90,65
Dette totale / Capital total	72,99	58,74	42,51	62,97	47,55
Dette à long terme / Capitaux propres	183,48	108,38	2,44	145,67	41,17
Dette à long terme / Capital total	49,56	44,72	1,4	53,95	21,59
Dette totale / Total de l'actif	76,87	63,92	56,77	68,74	60,15
EBIT / Charges d'intérêt	4,44	3,31	6,1	6,99	8,33
EBITDA / Charges d'intérêt	5,36	4,42	7,79	8,54	9,46
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	4,7	3,82	6,86	7,38	7,49
Dette totale / EBITDA	2,08	2,14	0,99	1,79	0,91
Dette nette / EBITDA	2,05	2,1	0,82	0,41	-0,3
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,37	2,48	1,12	2,08	1,14
Dette nette / (EBITDA - Capex)	2,33	2,43	0,93	0,47	-0,38
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-9,26	25,17	34,89	42,66
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-16,81	54,6	35,94	43,72
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-9,62	57,01	20,43	39,21
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-18,07	63,76	27,04	45,83
EBIT, 1 an Croissance %	-	-18,41	64,14	24,89	47,43
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	656,66	44,01	8,85	-46,68
Résultat net, Croissance 1 an	-	656,66	44,01	8,9	-46,64
Résultat net normalisé sur 1 an	-	136,72	53,37	7,5	1,45
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	656,66	44,01	-18,07	-60,44
Stocks, Croissance 1 an	-	41,93	26,44	200,98	-43,91
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-2,46	5,88	166,89	5,39
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	13,18	16,62	42,4	1,77
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	79,42	39,97	6,7	29,79
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	76,51	39,73	6,7	29,79
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	28,28	68,35	13,6	71,42
CAPEX, Croissance 1 an	-	1,53	36,1	37,54	109,96
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	249,02	-101,54	-3,03 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	178,01	-91,72	1,87 k
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	6,58	29,94	38,72
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	13,4	38,57	39,77
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	19,13	37,55	28,37
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	15,83	44,67	36,11
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	15,72	43,83	35,7
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	230,1	30,8	-23,82
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	230,1	30,83	-23,77
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	90,54	28,72	4,43
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	230,1	-83,61	-43,07
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	33,96	94,98	29,93
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	1,63	42,68	67,17
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	14,89	23,95	20,38
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	58,47	15,78	17,68
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	57,05	15,39	17,68
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	46,95	38,09	25,98
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	17,55	36,92	69,93
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-76,83	8,31
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-52,13	9,07
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	15,28	34,05
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	16,9	40,27
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	19,58	37,32
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	19,69	45,05
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	19,07	45,02
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	134,8	-3,01
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	134,84	-2,98
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	57,71	18,9
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-41,2	-78,01
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	75,4	28,71
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	25,69	28,69
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	20,25	16,07
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	33,98	20,28
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	32,95	20
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	34,74	38,63
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	23,93	57,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	59,75
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	48,79