Oddo a organisé une journée de roadshow avec Jean marc Chery, le CEO du groupe (+Lorenzo Grandi et Marco Cassis).
' Nous notons le ton très optimiste sur le momentum actuel (aussi sur son caractère sain et sans constitution de stocks), les opportunités de croissance sur 2021 et au-delà, la capacité du groupe à améliorer ses marges, tout en investissant en R&D et en capacités de production ciblées (hausse du budget de Capex à 1.8/2 MdE) ' indique l'analyste.
Oddo maintient ses prévisions, ainsi que son opinion Surperformance, avec un objectif de cours de 45 E.
' Suite à ce roadshow, nous confirmons notre prévision de CA de 12 Md$ en 2021. Ce chiffre peut être atteint avec une faible saisonnalité au S2 ' rajoute Oddo.
' En regardant plus loin, en appliquant une croissance en ligne avec le marché de 7/8%, l'objectif (non encore officiel) de 15 Md$ est atteignable en 2024 (ou 2025 en cas de retournement de cycle). Avec une MOP de 20%, un BPA de 3 $, à 25x les profits, donne 75 $, soit 62,5 E en 2024, soit 50 E à aujourd'hui ' indique l'analyste.
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