STMicroelectronics : annonce ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice 2016

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PR No. C2810C

Press release

• Chiffre d'affaires net du 4èmetrimestre en hausse séquentielle de 3,5% et en hausse de 11,5% en variation annuelle
• Marge brute à 37,5% au 4èmetrimestre, au-dessus de nos prévisions, amenant la marge opérationnelle à 8,2% avant dépréciations et restucturations1
• Pour l'exercice 2016, chiffre d'affaires net de 6,97 milliards de dollars; résultat net de 165 millions de dollars et free cash flow1de 312 millions de dollars.

Au quatrième trimestre 2016, le chiffre d'affaires net ressort à 1,86 milliard de dollars, la marge brute à 37,5% et le résultat net à 112 millions de dollars, ou 0,13 dollar par action.

(1 ) Mesure non US GAAP. Pour des informations supplémentaires et une réconciliation en normes US GAAP, veuillez vous référer à l'Annexe qui explique en détail pourquoi la Société pense que ces mesures sont importantes.

(1 ) Mesure non US GAAP. Pour des informations supplémentaires et une réconciliation en normes US GAAP, veuillez vous référer à l'Annexe qui explique en détail pourquoi la Société pense que ces mesures sont importantes.

Synthèse des résultats financiers trimestriels par groupe de produits

(a) Le chiffre d'affaires net du Segment « Autres » comprend le chiffre d'affaires provenant des ventes de la division Imaging, des sous-systèmes, des services d'assemblage ainsi que d'autres chiffres d'affaires.

Analyse des résultats financiers du quatrième trimestre

Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre a augmenté de 3,5% en base séquentielle, à 1,86 milliard de dollars, soit 30 points au-dessus du point médian des prévisions de la Société. Le chiffre d'affaires du Groupe AMG (Produits analogiques et MEMS) a augmenté en base séquentielle de 8,2%, tiré par les MEMS et les produits analogiques. Le chiffre d'affaires du Groupe MDG (Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques) est en hausse séquentielle de 3,8%, tiré par les microcontrôleurs, les mémoires et les produits numériques. Le chiffre d'affaires du Groupe ADG (Produits pour l'automobile et Discrets) a progressé de 1,7% en base séquentielle, grâce aux microcontrôleurs pour l'automobile et aux produits discrets de puissance.

Par rapport au quatrième trimestre 2015, le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre 2016 a progressé de 11,5% grâce à une forte croissance dans la plupart des groupes de produits. Le chiffre d'affaires du Groupe AMG (Produits analogiques et MEMS) a augmenté de 17,8% par rapport au quatrième trimestre 2015, grâce à une forte croissance des MEMS conjuguée à une reprise des produits analogiques. Le chiffre d'affaires du Groupe ADG (Produits pour l'automobile et Discrets) a crû de 12,5% par rapport au quatrième trimestre 2015, tiré par une croissance à deux chiffres tant dans les produits pour l'automobile que les produits discrets de puissance. Le chiffre d'affaires du Groupe MDG (Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques) a baissé de 0,8% principalement en raison de ventes plus faibles de microcontrôleurs sécurisés et des activités en cours d'arrêt.

Par région de livraison, le chiffre d'affaires des zones Asie-Pacifique et EMEA a enregistré une croissance séquentielle de 5,5% et 1,4% respectivement, alors que celui des Amériques a baissé de 1,1%. Par rapport au quatrième trimestre 2015, les régions Asie-Pacifique et EMEA ont enregistré une croissance de 18,2 % et 5,7% respectivement, tandis que les Amériques ont vu leur chiffre d'affaires diminuer de 2,8%.

La marge brute du quatrième trimestre ressort à 698 millions de dollars en valeur absolue, et à 37,5% en pourcentage du chiffre d'affaires, soit 50 points de base au-dessus du point médian des prévisions de la

Société, tout en incluant environ 20 points de base de charges de capacités inutilisées. En variation séquentielle, la marge brute a progressé de 170 points de base grâce à une amélioration des efficiences opérationnelles et du mix produits et à une diminution des charges de capacités inutilisées, partiellement compensées essentiellement par des pressions normales sur les prix.

Les frais commerciaux, généraux et administratifs et les dépenses de R&D s'élèvent au total à 570 millions de dollars, soit une hausse séquentielle de 28 millions de dollars, essentiellement due à la saisonnalité et à une augmentation du niveau d'activité de R&D.

Le poste Autres produits et charges nets affiche un produit de 25 millions de dollars au quatrième trimestre à comparer à un produit de 18 millions de dollars au trimestre précédent, la différence étant essentiellement liée à un niveau de financement de R&D plus élevé.

Les coûts de restructuration et provisions pour dépréciation ressortent à 24 millions de dollars au quatrième trimestre, contre 29 millions de dollars au trimestre précédent. Ces deux charges sont liées pour l'essentiel au plan de restructuration de l'activité set-top box annoncé en janvier 2016. La Société a continué à avancer sur la restructuration de l'activité set-top box. A la fin de l'exercice 2016, le plan de restructuration était en bonne voie et a permis d'atteindre environ 110 millions de dollars d'économies sur un total de 170 millions de dollars d'économies attendues à terme en données annualisées.

Le résultat d'exploitation du quatrième trimestre 2016 s'élève à 129 millions de dollars, à comparer à 90 millions de dollars au trimestre précédent et 25 millions de dollars au quatrième trimestre 2015.

Au quatrième trimestre, le résultat d'exploitation et la marge d'exploitation avant charges de dépréciation et restructuration1ont progressé en base séquentielle, passant respectivement de 119 millions de dollars et 6,6% du chiffre d'affaires au troisième trimestre 2016 à 153 millions de dollars et 8,2% du chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2016. Ces progressions sont essentiellement dues à une hausse du chiffre d'affaires et de la marge brute, partiellement compensée par des dépenses d'exploitation plus élevées. En variation annuelle, le résultat d'exploitation avant charges de dépréciation et restructuration s'est amélioré de 124 millions de dollars, principalement grâce à un chiffre d'affaires plus élevé, une amélioration du mix produits, des efficiences opérationnelles et de la charge des usines.

Le résultat net du quatrième trimestre 2016 ressort à 112 millions de dollars, soit 0,13 dollar par action, à comparer à un résultat net de 71 millions de dollars au trimestre précédent et à un résultat net de

2 millions de dollars au quatrième trimestre 2015.

Analyse des résultats financiers de l'exercice 2016

Le chiffre d'affaires net de l'exercice 2016 a augmenté de 1,1%, à 6,97 milliards de dollars contre 6,90 milliards de dollars en 2015. Si l'on exclut les activités dont l'arrêt est planifié (produits mobiles d'ancienne génération, modules caméra et produits pour set-top box), le chiffre d'affaires net a progressé de 2,4% du fait d'une forte croissance des capteurs d'image spécialisés et d'une croissance solide dans les produits pour l'automobile et les microcontrôleurs, partiellement compensées par la faiblesse du marché plus tôt dans l'année pour les ventes de produits analogiques et de produits discrets destinés au marché des périphériques informatiques, ainsi que pour les ventes de MEMS sur le marché des smartphones.

La marge brute pour l'exercice 2016 a augmenté de 140 points de base, à 35,2%, contre 33,8% en 2015, essentiellement grâce à des efficiences opérationnelles, des effets de change favorables après couverture, à une diminution des charges de capacités inutilisées et à une amélioration du mix produits partiellement compensés par des pressions normales sur les prix.

(1 ) Mesure non US GAAP. Pour des informations supplémentaires et une réconciliation en normes US GAAP.

Le résultat d'exploitation a progressé de manière substantielle en 2016, à 214 millions de dollars contre 109 millions de dollars en 2015. De manière similaire, le résultat d'exploitation avant charges de déprécation et restructuration1a également fortement augmenté à 307 millions de dollars, contre 174 millions de dollars en 2015. Cette augmentation tient à des effets de change favorables après couverture, des efficiences opérationnelles, une amélioration du mix produits, et à une baisse des charges d'exploitation partiellement compensée par des pressions sur les prix et à des subventions de R&D plus faibles. Par groupe de produits, la performance opérationnelle des groupes ADG et MDG s'est améliorée en 2016 par rapport à 2015, tandis que le résultat opérationnel du groupe AMG a baissé, principalement du fait de ventes plus faibles.

Les frais commerciaux, généraux & administratifs et les dépenses de R&D ont baissé de 3,2% en 2016 à 2,25 milliards de dollars, contre 2,32 milliards de dollars en 2015. La baisse tient essentiellement à des coûts de R&D plus faibles dus à des effets de change favorables après couverture, et aux effets positifs du plan de restructuration de l'activité set-top box et du plan d'économies achevé en 2015.

Le poste Autres produits et charges nets affiche un produit de 99 millions de dollars à comparer à un produit de 164 millions de dollars en 2015, la différence reflétant essentiellement un niveau de subventions de R&D plus faible.

Les charges de dépréciation et restructuration s'élèvent à 93 millions de dollars en 2016, contre 65 millions de dollars en 2015, et sont essentiellement liées au plan de restructuration de l'activité set-top box.

Le résultat net publié au titre de l'exercice 2016 ressort en hausse de 58% à 165 millions de dollars, ou 0,19 dollar par action, contre un résultat net de 104 millions de dollars, ou 0,12 dollar par action pour l'année 2015.

Flux de trésorerie et Bilan - Faits marquants

La trésorerie nette générée par les activités d'exploitation s'élève respectivement à 378 millions de dollars au quatrième trimestre 2016 et 1,04 milliard de dollars en 2016. La trésorerie nette générée par les activités d'exploitation pour l'exercice 2015 était de 842 millions de dollars.

Les dépenses d'investissement après déduction des produits de cession ressortent respectivement à 228 millions de dollars au quatrième trimestre 2016 et à 607 millions de dollars pour l'exercice 2016. Les dépenses d'investissement en 2015 étaient de 467 millions de dollars. Les dépenses d'investissement cumulées réalisées au cours des années 2015-2016 représentent 7,7% du chiffre d'affaires net combiné.

Le free cash flow1s'élève à 135 millions de dollars au quatrième trimestre 2016 et à 312 millions de dollars pour l'exercice 2016 (ou 390 millions de dollars avant l'acquisition d'actifs dans le domaine des lecteurs RFID et NFC pour un montant de 78 millions de dollars). Le free cash flow pour l'exercice 2015 s'élevait à 327 millions de dollars.

Les stocks s'élèvent à 1,17 milliard de dollars à la fin du quatrième trimestre 2016, en baisse de 5,3% par rapport au trimestre précédent, avec un taux de rotation de 4,0 fois (ou 90 jours), à comparer à 3,7 fois (ou 97 jours) au troisième trimestre.

La Société a distribué 53 millions de dollars de dividendes en numéraire au quatrième trimestre et 251 millions de dollars au total en 2016.

(1) Mesure non US GAAP. Pour des informations supplémentaires et une réconciliation en normes US GAAP, veuillez-vous référer à l'Annexe.