Sun Life Financial : Rapport annuel 2024

Rapport annuel 2024

Illustration de Cheryl R. Riley. Plus d'information à l'intérieur.

Coup d'œil sur la Sun Life

Notre raison d'être

Aider nos Clients et Clientes à atteindre une sécurité financière durable et un mode de vie sain

Notre ambition

Être parmi les meilleures compagnies de gestion d'actifs et d'assurance du monde

28 marchés Plus de 85 M de Clients

66 900 employés Plus de 95 000 conseillers

Tous les chiffres sont arrêtés au 31 décembre 2024. Arrondi à la centaine près. Représente les employés à temps plein, les employés temporaires et les employés dans les coentreprises en Asie.

Table des matières

Faits saillants financiers . . . . . . . . . . . . . 2

Lettre du président . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Lettre du chef de la direction . . . . . . . . 5

Rapportdegestion ................. 11

États financiers consolidés

etnotesannexes ................. 137

Composantes du bénéfice . . . . . . . . 262

Conseil d'administration

ethautedirection ................ 265

Œuvre figurant en page couverture :

Glyphs | Cheryl R. Riley

Cheryl R. Riley est une artiste multimédia américaine connue pour son audacieuse série Glyphs, qu'elle a commencée il y a plus de 20 ans et qui réunit de façon originale symboles culturels et style contemporain.

S'inspirant d'éléments traditionnels comme les caractères chinois et l'amharique, elle explore des thèmes universels tels que les relations, la résilience et le pouvoir de transformation de l'art.

En plus de rehausser la page couverture de notre rapport annuel, l'œuvre de Cheryl - qui exprime une vision créative définie par la bienveillance, l'authenticité, l'inspiration, l'audace et l'impact - incarne notre raison d'être : aider les Clients à atteindre une sécurité financière durable et un mode de vie sain.

Filiales et sociétés liées . . . . . . . . . . . 266

Principaux bureaux . . . . . . . . . . . . . . . 272

Renseignements sur la Compagnie et information à l'intention

des actionnaires . . . . . . . . . . . . . . . . . 275

Incidence sur le Client : Frame Hollera José

Propriétaire d'une petite entreprise et mère préoccupée par l'avenir financier de sa famille, Frame, notre Cliente, a demandé conseil à Mary, sa conseillère Sun Life, qui lui a recommandé une assurance-santé en guise de filet de sécurité.

Lorsque Frame a reçu un diagnostic de cancer de l'endomètre, ce filet de sécurité est devenu vital. C'était une nouvelle bouleversante, mais Frame a pu obtenir les soins dont elle avait besoin et se concentrer sur sa guérison grâce au soutien et aux conseils de Mary.

Découvrez l'histoire de Frame

Sur la photo, de gauche à droite : Frame, Cliente de la Sun Life, et Mary, conseillère Sun Life

Durant cette épreuve, la relation professionnelle des deux femmes s'est transformée en véritable amitié. Mary a offert à Frame non seulement une expertise financière, mais aussi de l'espoir et des encouragements.

L'histoire de Frame témoigne du pouvoir de la planification et montre qu'un soutien adéquat peut faciliter les choses quand la vie prend une tournure inattendue.

Incidence sur le Client

1

Faits saillants financiers

Grande souplesse sur le plan du capital et de la situation financière

Mesure1

Croissance du BPA sous-jacent

RCP sous-jacent

Ratio de distribution sous-jacent

152 %

Ratio du Test de suffisance du capital des sociétés d'assurance-vie (TSAV)7,8

Financière Sun Life inc.

1,54 T$

Objectifs à moyen terme2,3

IFRS 17 et IFRS 9

3 ans4,5

Résultats 2024

Bénéfice net déclaré

8-10 %

8%

5%

3,09 G$ 3,05 G$

Bénéfice net sous-jacent6

3,73 G$ 3,86 G$

Dividende par action ordinaire

Plus de 18 %

3,00 $

17,3 %

3,24 $

17,2 %

40-50 %

48 %

49 %

2024

20,1 %

2023

2024

Ratio de levier financier 6,7

Cible : 25 %

2023

2024

Modèle d'affaires équilibré et diversifié

Bénéfice net sous-jacent par pilier6,7,9

Gestion d'actifs Sun LifeSun Life Canada

Sun Life É.-U.Sun Life Asie

Voir la page 274 pour les notes. Toutes les valeurs sont arrondies et exprimées en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.

Bénéfice net sous-jacent par type d'activité6,7,10

Gestion de patrimoine et d'actifsProtection individuelle

Santé et protection collective

Procurer de la valeur aux actionnaires

77 % Sun Life

86 % Secteur financier TSX

69 % Composé TSX

Représente le rendement total pour les actionnaires indiqué dans la Circulaire d'information de la direction 2024. Source : Bloomberg.

0 %

Déc. 2019

Déc. 2020

Déc. 2022

Déc. 2023

Déc. 2024

Faits saillants financiers

Les 160 années d'existence de la Sun Life prennent appui sur des valeurs qui ont résisté à l'épreuve du temps et lui ont permis de gagner la confiance de 85 millions de Clients dans le monde entier. Notre ambition audacieuse est d'être la meilleure compagnie de gestion d'actifs et d'assurance au monde. Chacune de nos initiatives, actions et décisions - celles de l'année écoulée et celles à venir - nous propulse vers cet objectif.

En 2024, nous avons pu tester et démontrer la force et la résilience du modèle d'affaires diversifié de la Sun Life.

Nous avons réalisé des progrès importants à l'égard de nos impératifs stratégiques, qui misent sur l'avancement du leadership numérique, sur l'exploitation de nos capacités de gestion d'actifs et l'accroissement de notre présence sur le marché de la gestion de patrimoine, sur le renforcement de notre incidence sur le parcours santé de nos Clients et sur l'accélération de notre essor en Asie.

La gestion prudente des risques et la discipline financière de la Sun Life ont généré un rendement total pour les actionnaires de 12 % par an sur 5 et 10 ans, et une augmentation de 44 % du cours de l'action ces 5 dernières années. Notre bilan et notre position sur le plan du capital nous laissent l'espace pour des investissements et nous permettent de résister aux incertitudes du marché.

Le point sur nos impératifs stratégiques

Nous faisons d'importants investissements pour fonctionner comme une entreprise numérique en vue d'améliorer l'expérience Client. En 2024, nous avons accéléré notre rythme dans l'application de capacités d'IA générative qui non seulement ont une grande portée, mais produisent également des avantages tangibles, tant à l'interne qu'à l'externe.

Au cours des cinq dernières années, la Sun Life a investi un total de 6,7 milliards de dollars dans des acquisitions comme celles d'InfraRed et de Crescent Capital, sous l'égide de Gestion SLC. L'objectif? Tirer parti de ses capacités de gestion d'actifs, accroître son envergure et étendre sa présence dans le secteur de la gestion de patrimoine. Ces investissements lui ont permis de créer de la valeur pour les actionnaires et d'enrichir l'expérience de la clientèle institutionnelle.

Même si la MFS, notre gestionnaire d'actifs, a connu des difficultés liées aux marchés et aux sorties de fonds, nous croyons toujours à sa stratégie à long terme et aux mesures qu'elle prend pour faire face à ces vents contraires, notamment en proposant une gamme diversifiée de produits de placement qui répondent à l'évolution des besoins des Clients.

Nous avons renforcé notre incidence sur le parcours santé de nos Clients en leur fournissant des outils, des ressources et de la formation pour les aider à gérer leur santé. Au Canada, nous avons l'honneur d'aider les personnes admissibles au Régime canadien de soins dentaires (RCSD) du fait de notre rôle d'administrateur de ce régime, qui est l'un des plus importants programmes sociaux du pays. Aux États-Unis, nous sommes le plus grand fournisseur de garanties de frais dentaires, offrant nos services à 36 millions de participants. Malgré les vents contraires auxquels DentaQuest a dû faire face en 2024, notre confiance demeure quant à sa réussite à long terme.

Notre essor en Asie nous a permis de franchir de nouvelles étapes sur les plans de la croissance des ventes et des finances en 2024. La région offre de vastes possibilités liées à une classe

Notre culture bienveillante et nos formidables talents sont les assises de notre succès.

moyenne en pleine expansion, désireuse d'atteindre la sécurité financière et un mode de vie sain. Nous nous développons grâce à des réseaux performants et axés sur la qualité. Nous avons conclu plus de 20 partenariats de qualité dans le domaine de la bancassurance sur 7 marchés. Cela nous permet d'élargir notre champ d'action grâce à des solutions de premier ordre et à des partenaires qui ont nos Clients à cœur.

Talents et culture

Notre culture bienveillante et nos formidables talents sont les assises de notre succès. En 2024, nous avons accueilli à la haute direction des gens qui font rayonner notre culture axée sur notre raison d'être, notamment Tim Deacon à titre de premier directeur financier, Ted Maloney à titre de chef de la direction de la MFS, Manjit Singh à titre de président de la Sun Life Asie et Jessica Tan à titre de présidente de la Sun Life Canada.

La culture de la Sun Life à l'égard de la responsabilisation commence avec le conseil d'administration et s'étend à l'équipe de direction, aux employés et aux conseillers. Elle nous aide à obtenir des résultats positifs pour nos actionnaires et à avoir une incidence significative sur le Client. Cet engagement commun est la pierre angulaire du succès de la Sun Life et nous guidera dans la poursuite de notre tradition et dans la préparation de notre avenir.

Au nom du conseil d'administration et de tout le monde à la Sun Life, je remercie nos Clients et nos actionnaires pour leur confiance et leur soutien indéfectibles.

Sincères salutations,

Scott

Scott F. Powers Président du conseil

En ce moment où je songe à l'année 2024 tout en tournant le regard vers l'avenir, je suis guidé par notre raison d'être, qui reste inébranlable et inspirante : aider nos Clients à atteindre une sécurité financière durable et un mode de vie sain. Celle-ci nous sert de repère constant, en particulier dans un monde qui évolue rapidement et qui gagne en complexité.

Enracinée dans tout ce que nous faisons, notre raison d'être se manifeste par notre présence auprès de nos Clients. Nous voulons être à leurs côtés quand ils en ont besoin, de la manière qui leur convient - qu'ils composent avec un diagnostic difficile ou épargnent pour un événement important de la vie, comme la retraite ou les études d'un enfant. Nous jouons également un rôle essentiel en donnant aux organisations les moyens de répondre aux besoins de leurs employés en matière de retraite, de santé et de mieux-être.

Notre raison d'être s'inscrit au cœur même de notre stratégie Incidence sur le Client, oriente nos efforts et renforce la confiance qu'inspire notre marque.

Réalisation de notre stratégie Incidence sur le Client

La réalisation de notre stratégie repose sur nos quelque 65 000 employés et 95 000 conseillers de partout dans le monde qui travaillent dans nos quatre piliers : Gestion d'actifs, Canada, États-Unis et Asie. Chaque jour, tous ces gens améliorent la vie de nos 85 millions de Clients et de leurs familles.

La Gestion d'actifs est la pierre angulaire de notre réussite et compte pour plus du tiers de nos affaires. Nous restons déterminés à développer notre expertise en matière de gestion

Enracinée dans tout ce que nous faisons, notre raison d'être se manifeste par notre présence auprès de nos Clients.

d'actifs. En 2024, nous avons encore raffermi notre place parmi les 25 principaux gestionnaires d'actifs au monde, sans compter que nous sommes le plus grand gestionnaire d'actifs au Canada, avec plus de 1,54 billion de dollars d'actif géré. Nous sommes également la quatrième société de capital-investissement immobilier en importance (BGO) ainsi que le premier fournisseur de services liés aux régimes collectifs de retraite au Canada, avec un actif géré de 156 milliards de dollars. Par ailleurs, nous venons au troisième rang des fournisseurs de fonds de prévoyance obligatoires à Hong Kong, avec un actif géré de 26,5 milliards de dollars. Grâce à nos activités de gestion d'actifs et de patrimoine, nous aidons véritablement les gens à se constituer un patrimoine pour l'avenir et à atteindre une sécurité financière durable.

Notre gestionnaire d'actifs alternatifs, Gestion SLC, a conclu l'achat d'InfraRed Capital Partners, gestionnaire de placements en infrastructures d'envergure mondiale. Il a également lancé des catégories d'actifs alternatifs auprès de la clientèle fortunée sur le marché canadien grâce à notre relation stratégique avec la Banque Scotia.

Créatrice du premier fonds commun de placement, la MFS a célébré un siècle de constitution de patrimoine pour ses Clients en 2024. Cent ans après avoir démocratisé l'investissement, la MFS continue de se classer parmi les 10 principaux gestionnaires d'actifs pour les particuliers des États-Unis.

Le Canada reste un catalyseur de croissance pour la Sun Life. Grâce à nos racines profondes dans le marché canadien, nous sommes un chef de file dans les domaines de la santé, de la gestion de patrimoine et de l'assurance. En 2024, la Sun Life Canada a maintenu sa position enviable de premier fournisseur d'assurance individuelle et d'important fournisseur de garanties collectives.

Au Canada, nous servons 12 millions de Clients et figurons fièrement en tête aux chapitres de l'épargne-retraite, de l'assurance, de la planification successorale, de l'orientation dans le système de santé, de l'assurance-santé et des soins virtuels, par l'intermédiaire de Dialogue. Nous aidons réellement les Canadiens à combler leurs besoins en matière de sécurité financière et de santé.

Le renforcement du parcours santé de nos Clients et l'amélioration de l'accès aux soins font partie intégrante de notre stratégie à long terme. Par exemple, comme administrateur du Régime canadien de soins dentaires (RCSD), lancé en 2024, nous aidons les Canadiens qui peinaient à avoir accès à des services à retrouver confiance en eux, dignité et meilleure qualité de vie sans douleur aux dents.

La première réclamation présentée au titre du RCSD que la Sun Life a traitée portait sur un examen et un nettoyage pour une personne de Terre-Neuve-et-Labrador âgée de 79 ans le 1er mai 2024. Depuis, nous avons inscrit au régime plus de 3,1 millions de personnes, permis à 1,3 million de demandeurs de bénéficier de soins, traité 4,5 millions de réclamations et d'autorisations préalables, intégré près de 24 000 fournisseurs de soins dentaires et répondu à plus de 320 000 appels de membres et de fournisseurs.

Nous aidons véritablement les gens à se constituer un patrimoine pour l'avenir et à atteindre une sécurité financière durable.

Nous accélérons notre essor en Asie, où notre raison d'être crée d'importantes possibilités de connaître une croissance et de changer des vies dans les huit marchés où nous sommes présents. Dans cette région du monde, la classe moyenne se développe et ses membres cherchent à assurer leur avenir financier et celui de leur famille. La Sun Life Asie se classe toujours parmi les cinq premières sociétés d'assurance-vie de la région. Nous y avons conclu plus de 20 partenariats solides en matière de bancassurance et comptons sur un réseau d'agences réunissant plus de 92 000 conseillers.

Nous continuons également à occuper la place de chef de file dans le domaine de la santé et des avantages sociaux aux États-Unis. Nous sommes, entre autres, l'un des plus grands acteurs de l'assurance en excédent de pertes et le plus grand fournisseur de garanties de frais dentaires du pays. Et grâce à la gamme de produits et de services que les employeurs offrent par notre intermédiaire, notre incidence sur la vie des gens est indéniable.

Un couple du Tennessee a ainsi pu voir notre raison d'être prendre tout son sens. On avait en effet diagnostiqué chez leur fille le syndrome d'activation des mastocytes, une maladie incurable qui provoque de graves symptômes d'allergie. À la fin de 2023, son état s'étant aggravé, elle a été admise aux soins palliatifs.

Sans l'assurance hospitalisation de la Sun Life fournie par l'employeur du père, il aurait été difficile pour les parents de naviguer à travers les multiples séjours à l'hôpital tout en s'occupant des autres enfants. Les fonds versés immédiatement ont permis à la famille de combler ses besoins de base et aux parents de passer un temps précieux auprès de leur fille dans les derniers jours précédant son décès tragique. C'est l'un des rôles que nous jouons dans la vie de nos Clients : être là pour les soutenir dans les hauts et les bas.

Incidence sur la vie des gens

Chaque année, on me transmet des centaines d'histoires qui soulignent l'incidence profonde et significative que la Sun Life a sur la vie de ses Clients.

Notre dossier spécial sur Frame, propriétaire d'une entreprise aux Philippines, en est un excellent exemple. Frame a suivi les recommandations de sa conseillère Sun Life et s'est dotée d'une assurance-santé pour les entrepreneurs. Cette assurance est

devenue une bouée de sauvetage pour Frame lorsque celle-ci a reçu un diagnostic de cancer de manière inattendue. Elle lui a permis de subvenir aux besoins de sa famille pendant ses traitements et de développer son entreprise après la guérison, ce qu'elle n'aurait jamais cru possible.

Au Canada, nous jouons un rôle de plus en plus important pour combler les lacunes du système de santé. Alors que des millions de gens peinent à trouver un médecin de famille et à obtenir des rendez-vous en temps voulu, nos efforts contribuent à combler ces manques critiques. Un couple de Toronto qui attendait son premier enfant faisait face à deux mois et demi d'attente avant d'obtenir un rendez-vous avec un médecin de famille au cours du premier trimestre, une période cruciale. Désespérés, les futurs parents se sont tournés vers les Soins virtuels Lumino Santé, la plateforme de santé intégrée de la Sun Life qui donne accès à des professionnels de la santé. À leur grand soulagement, ils ont consulté le jour même une infirmière praticienne, qui a rapidement organisé une échographie et les analyses sanguines essentielles. Le couple a ainsi pu obtenir des informations médicales importantes, rapidement. Cette intervention a apporté la tranquillité d'esprit aux futurs parents, qui ont accueilli un petit garçon en bonne santé à l'automne.

Ces histoires soulignent tout le pouvoir de notre raison d'être.

Volonté d'innovation

L'un des impératifs stratégiques de la Sun Life est de fonctionner comme une entreprise numérique. Le leadership numérique transforme la manière dont nous servons nos Clients, en leur offrant des expériences exceptionnelles. Nous y parvenons en intégrant la technologie dans l'ensemble de notre organisation et en favorisant une culture d'innovation et de collaboration.

En 2024, nous avons expérimenté et mis en œuvre plusieurs nouveaux projets d'IA générative, en testant des moyens de soutenir la productivité du personnel et d'améliorer l'expérience de la clientèle. Notre agent conversationnel interne primé, Requêtes Sun Life, accroît la productivité et l'efficacité en toute sécurité pour nos systèmes.

Aux États-Unis, nous avons amélioré la connectivité pour les demandes de règlement liées à l'invalidité, aux soins de santé complémentaires, à l'assurance en excédent de pertes et aux soins dentaires. Quand des participants ayant plusieurs produits présentent une demande de règlement, le système tient automatiquement compte de l'ensemble des garanties Sun Life. Ils tirent ainsi parti de toutes leurs couvertures sans avoir à remplir d'autres demandes. Aux Philippines, nous avons mis en place une plateforme de tarification automatisée qui a fait bondir de 50 % le traitement direct au troisième trimestre. Non seulement cette plateforme améliore l'expérience Client, mais elle permet aussi de raccourcir les délais d'exécution et d'améliorer l'efficacité opérationnelle.

Création de valeur

Gestion SLC a enregistré de fortes entrées nettes et une mobilisation de capitaux importante tout au long de l'année, dont une augmentation de 19 % des entrées provenant de l'actif géré lié au bénéfice tiré des honoraires par rapport à l'année dernière et une mobilisation de capitaux de 24 milliards de dollars.

La Sun Life a enregistré de bons résultats en 2024, notamment en Asie et au Canada, où elle a terminé l'année en enregistrant une croissance de 17 % et de 6 % respectivement par rapport à l'an dernier. Nous avons également connu une solide croissance dans le domaine de la protection individuelle, avec une augmentation de 20 % des ventes par rapport à 2023, ce qui montre la valeur que les Clients continuent d'accorder à la sécurité financière et à la santé. Notre position sur le plan du capital demeure solide, le ratio du TSAV s'établissant à 152 % pour la Financière Sun Life. Nous avons terminé l'année en franchissant un nouveau jalon, soit 1,54 billion de dollars d'actif géré. Nous restons convaincus que notre orientation Client inébranlable ainsi que notre stratégie d'affaires équilibrée et diversifiée favoriseront une croissance à long terme.

En novembre, nous avons annoncé que nous relevions nos objectifs à moyen terme pour ce qui est de la croissance du bénéfice par action (BPA) sous-jacent par année à 10 % et du rendement des capitaux propres (RCP) sous-jacent à 20 %, tout en réaffirmant notre objectif à moyen terme pour le ratio de distribution sous-jacent de 40 à 50 %. Au cours des dix dernières années, nous avons obtenu de bons résultats en matière de réalisation et de croissance, ce qui nous a permis de rehausser ces objectifs.

En 2025, la Sun Life soulignera quelques étapes importantes, dont le 25e anniversaire de son entrée à la Bourse de Toronto (TSX) et à la Bourse de New York (NYSE). Pour nos actionnaires et nos investisseurs, les actions de la Sun Life ont servi de point d'ancrage en offrant croissance et rendements réguliers.

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Sun Life Financial Inc. published this content on March 25, 2025, and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on March 25, 2025 at 21:12:48.978.