SWORD : Euroland Corporate relève son objectif de cours
Le 04 janvier 2019 à 12:01
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Après la mise à jour de ses estimations et de son modèle, Euroland Corporate réitère sa recommandation 'achat' sur Sword Group pour un potentiel de hausse supérieur à 60% par rapport à son nouvel objectif de cours de 46,90 euros (contre 45,60 euros précédemment).
'Compte tenu de la visibilité offerte par l'activité, de la résilience des marges, du rendement offert par l'action, nous pensons que le cours actuel constitue un point d'entrée intéressant', juge l'analyste en charge du dossier.
Le bureau d'études note que Sword a annoncé une acquisition stratégique avec le rachat de Magique Galileo, spécialisée dans la GRC (Governance Risk Compliance), ainsi que la consolidation de sa filiale Tipik, déjà détenue à 49%, à compter de janvier 2019.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).