Le fonds souverain australien a déclaré jeudi qu'il avait obtenu le meilleur rendement jamais enregistré après avoir parié sur les actions mondiales et les capitaux privés, et qu'il prenait des mesures pour se protéger de l'inflation alors que le monde se remet de la pandémie de COVID-19.

Le Future Fund a déclaré que son portefeuille phare de 196 milliards de dollars australiens (143 milliards de dollars) a réalisé un rendement record de 22,2 % au cours de l'exercice clos le 30 juin, dépassant son objectif de 5,6 % et le rendement négatif de 0,9 % de l'année dernière.

Au cours du dernier trimestre, le fonds a indiqué qu'il avait réduit ses liquidités de près d'un tiers pour acheter des actions cotées en Australie et dans le monde, ainsi que pour augmenter ses participations privées et investir directement dans des actifs d'infrastructure.

"Sur le moyen terme, les rendements vont être plus difficiles à produire", a déclaré le directeur général Raphael Arndt. "Réduire une certaine flexibilité pour passer à un niveau de risque légèrement plus élevé est approprié".

Créé en 2006 pour couvrir l'escalade des engagements de retraite des fonctionnaires, le Fonds pour l'avenir a plus que triplé de taille depuis lors, malgré l'absence de contributions d'investissement depuis 2007.

Il cherche désormais à protéger son portefeuille contre l'inflation.

"Nous ne disons pas que nous pensons que c'est extrêmement probable, ou que cela va arriver bientôt. Nous ne savons pas, mais les conditions sont certainement réunies pour une augmentation soutenue de l'inflation", a déclaré M. Arndt aux journalistes lors d'un appel téléphonique.

"Et cela est très, très dommageable pour les rendements des investissements lorsque vous commencez à un point où les taux d'intérêt réels sont négatifs."

L'allocation du fonds aux actions a augmenté de 3,7 points de pourcentage pour atteindre 35,8% au cours des trois mois clos le 30 juin, son plus haut niveau depuis septembre 2019.

Le fonds évitait les entreprises aux multiples de valorisation élevés qui "ne génèrent aucun bénéfice", en donnant la priorité aux entreprises rentables dont les marges sont protégées, comme celles du secteur de la consommation de base.

Au fil du temps, le fonds se concentrera également sur les opportunités moins liquides "basées sur les compétences", où ses gestionnaires d'investissement peuvent créer de la valeur, a déclaré M. Arndt.

Le fonds, classé n° 1 au niveau mondial https://www.reuters.com/world/americas/australias-future-fund-tops-governance-ranking-sovereign-investors-2021-07-01 parmi les investisseurs souverains pour sa durabilité, sa gouvernance et sa résilience, a fait partie d'un consortium qui a acheté plus tôt cette année https://www.reuters.com/article/tilt-renewables-ma-mercury-nz-idUSL4N2M927Y Tilt Renewables et d'un autre qui a acheté des tours de télécommunication à Telstra Corp.

Il a été identifié par les analystes comme un prétendant potentiel à l'opérateur du plus grand aéroport d'Australie, Sydney Airport Holdings Pty Ltd, qui a récemment rejeté une offre de rachat de 22,26 milliards de dollars australiens.

Interrogé jeudi, le fonds s'est refusé à tout commentaire, mais a indiqué qu'il avait déjà investi dans cette catégorie d'actifs auparavant.

Les liquidités ont diminué de 5,4 points de pourcentage au cours du dernier trimestre pour atteindre 13,2 %. Au cours de la dernière décennie, le fonds a réalisé un rendement moyen de 10,1 %, dépassant son indice de référence de 6,1 % sur 10 ans, a-t-il déclaré.

(1 dollar = 1,3749 dollar australien) (Reportage de Paulina Duran à Sydney ; montage de Richard Pullin et Lincoln Feast).