(Alliance News) - Les cours des actions à Londres se sont efforcés de s'orienter tôt vendredi avant les données sur l'emploi américain dans l'après-midi, tandis que la livre sterling est restée sous la barre des 1,23 USD à la suite des turbulences sur les marchés obligataires au début de la semaine.

L'indice FTSE 100 a ouvert en baisse de 0,55 point à 8 319,14. Le FTSE 250 n'a gagné que 9,28 points à 20 014,42 points, et l'AIM All-Share n'a perdu que 0,23 point pour s'établir à 719,76 points.

Le Cboe UK 100 était en hausse de 0,1 % à 833,21, le Cboe UK 250 était stable à 17 428,98, et le Cboe Small Companies était en baisse de 0,1 % à 15 390,96.

Le CAC 40 à Paris était en hausse de 0,1 %, tandis que le DAX 40 à Francfort était en légère baisse.

La livre a légèrement baissé à 1,2294 USD tôt vendredi, contre 1,2304 USD en temps utile pour la clôture des actions à Londres jeudi. L'euro est passé de 1,0295 USD à 1,0299 USD. Face au yen, le dollar était en hausse à 158,39 yens contre 157,96 yens.

Le baril de Brent a atteint 77,44 USD, contre 77,11 USD. L'or est passé de 2 667,81 USD à 2 679,23 USD l'once.

Rachel Reeves est confrontée à une pression supplémentaire pour équilibrer les comptes alors que les coûts d'emprunt du Royaume-Uni ont atteint leur plus haut niveau depuis la crise financière de 2008.

La chancelière serait prête à imposer des réductions de dépenses plus sévères aux ministères si nécessaire, ayant déjà exclu d'augmenter les emprunts ou les impôts.

Les rendements des obligations d'État ont continué à augmenter jeudi, gagnant huit points de base pour atteindre 4,89 % pour les obligations d'État à 10 ans, ce qui est le plus haut niveau depuis 2008.

Ces rendements se sont stabilisés plus tard dans l'après-midi de jeudi, s'établissant à 4,82 %, soit un point de base de plus pour la journée, à la fermeture du marché londonien.

"La chute des obligations mondiales a montré peu de signes de relâchement au cours des dernières 24 heures, les coûts d'emprunt à long terme continuant à augmenter dans tous les domaines. Le Royaume-Uni a été particulièrement sous les feux de la rampe, le rendement de ses gilts à 10 ans ayant atteint un nouveau sommet post-2008 de 4,81 %, tandis que le rendement à 30 ans a atteint un sommet post-1998 de 5,37 %. Mais même si le Royaume-Uni semble être le pays le plus frappant en termes de date à laquelle les rendements se sont négociés pour la dernière fois à ces niveaux, d'autres pays ont également connu un schéma similaire", ont commenté les analystes de la Deutsche Bank.

"Par exemple, le rendement des obligations françaises à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2023, tandis que le rendement des obligations allemandes à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis juillet. Pendant ce temps, les bons du Trésor américain ont montré quelques signes de stabilisation, mais même là, le rendement à 10 ans est encore à 4,69 % ce matin, en voie de clôturer à son plus haut niveau depuis avril, et le rendement à 10 ans du Japon est à son plus haut niveau depuis 2011."

Les analystes de Deutsche poursuivent : "Cette focalisation sur le Royaume-Uni était claire sous plusieurs angles, la livre sterling étant tombée à son niveau le plus faible contre le dollar américain depuis novembre 2023. Cela en fait la devise la moins performante du G10 pour la deuxième journée consécutive. La situation actuelle est d'autant plus remarquable que des taux d'intérêt plus élevés contribuent normalement à renforcer la monnaie. Le fait que la livre sterling s'affaiblisse alors même que les rendements des obligations d'État augmentent montre à quel point les investisseurs sont nerveux en ce moment".

Le point culminant de la journée sera la dernière série d'emplois non agricoles aux États-Unis à 1330 GMT. Selon le consensus cité par FXStreet, le rythme des embauches américaines devrait avoir diminué à 160 000 emplois en décembre, contre 227 000 en novembre.

L'analyste de Swissquote Ipek Ozkardeskaya a commenté : "Avant l'annonce des données officielles sur l'emploi aux Etats-Unis, l'activité sur les contrats à terme sur les Fed funds suggère que la prochaine baisse de taux de la Fed devrait intervenir en mai avec environ 53% de chances. Une série de données plus fortes que prévu pourrait faire basculer très rapidement cette attente du côté d'une absence de baisse avant juin, ce qui renforcerait le repli des bons du Trésor américain et soutiendrait une nouvelle appréciation du dollar américain, tandis qu'une série de données sur l'emploi plus faibles que prévu pourrait renforcer l'espoir d'une baisse en mai."

La Réserve fédérale américaine devrait procéder avec prudence avant de soutenir de futures baisses de taux, a déclaré jeudi un haut responsable de la banque, ajoutant qu'elle considérait la baisse des taux de décembre comme une étape finale pour l'instant.

La banque centrale américaine a voté à 11 voix contre 1 en faveur d'une réduction des taux d'un quart de point de pourcentage lors de la réunion des 17 et 18 décembre, ramenant le taux directeur de la banque à un niveau compris entre 4,25 et 4,50 % malgré une hausse de l'inflation.

S'exprimant jeudi en Californie, Michelle Bowman, gouverneur de la Fed, a déclaré qu'elle était favorable à une nouvelle baisse des taux, mais qu'elle aurait pu être convaincue de ne pas le faire.

"J'ai soutenu l'action politique de décembre parce que, selon moi, elle représentait la dernière étape du Comité dans la phase de recalibrage de la politique", a-t-elle déclaré.

S'exprimant dans le Missouri en temps utile, le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a fait preuve de la même prudence à l'égard des futures baisses de taux.

"Je pense que les taux d'intérêt pourraient être très proches de leur niveau à long terme", a-t-il déclaré. "Quoi qu'il en soit, je suis favorable à un ajustement progressif de la politique monétaire à l'avenir et uniquement en réponse à un changement durable de la tonalité des données.

"La solidité de l'économie nous permet d'être patients", a ajouté M. Schmid, qui dispose d'un droit de vote au sein du comité de fixation des taux de la Fed cette année.

Les marchés boursiers de New York étaient fermés jeudi pour une journée de deuil à la suite du décès de Jimmy Carter.

À Londres, les actions de Sainsbury's ont chuté de 2,1 %, bien que l'épicier se soit félicité d'un Noël exceptionnel.

Au cours des 16 semaines précédant le 4 janvier, soit le troisième trimestre, les ventes au détail ont progressé de 2,7 % en glissement annuel. Cette mesure ne tient pas compte du carburant. En incluant les carburants, les ventes sont restées stables. Si l'on exclut à nouveau les carburants, les ventes à périmètre constant ont augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente.

Pour la seule marque Sainsbury's, les ventes ont augmenté de 3,7 %, y compris une hausse de 4,1 % de l'offre de produits d'épicerie. Les ventes de marchandises générales et de vêtements de Sainsbury's ont baissé de 0,1 %. Les ventes d'Argos, quant à elles, ont baissé de 1,4 % par rapport à l'année précédente.

Pour les seules six dernières semaines de cette période, ce qui donne une idée de l'activité commerciale pendant la période clé des fêtes, les ventes de produits de marque de Sainsbury ont augmenté de 3,8 % d'une année sur l'autre, les ventes de produits d'épicerie progressant au même rythme. Les ventes de marchandises générales et de vêtements de Sainsbury ont progressé de 3,4 % en glissement annuel, tandis que les ventes d'Argos ont augmenté de 1,1 %.

A la hausse, Reckitt a grimpé de 1,4% après que Morgan Stanley ait relevé le titre de la société de biens de consommation de "equal-weight" à "overweight".

Clarkson a gagné 4,9 %. La société de services maritimes prévoit que les résultats pour 2024 seront "légèrement supérieurs aux attentes actuelles du marché". L'entreprise s'attend à un bénéfice avant impôt sous-jacent de pas moins de 115 millions de livres sterling. Cela représenterait une hausse de 5,3 % par rapport aux 109,2 millions de livres sterling en 2023. Clarkson présentera ses résultats annuels le 10 mars.

Sur l'AIM, Alliance Pharma et Team Internet ont évolué dans des directions opposées sur fond de fusions-acquisitions.

Alliance Pharma a bondi de 38 % à 61,30 pence après avoir soutenu un rachat en numéraire de 349,7 millions de livres sterling par DBAY Advisors, son principal actionnaire. La société de soins de santé aux consommateurs a actuellement une capitalisation boursière de 330,3 millions de livres sterling.

Team Internet a perdu 12 %. Le prétendant TowerBrook Capital Partners a déclaré qu'il ne prévoyait pas de proposer une offre publique d'achat pour la société de services Internet basée à Londres.

Team Internet a déclaré mardi avoir reçu deux offres de rachat, qu'elle étudiait avec des conseillers. L'une émanait de TowerBrook et l'autre de Verdane Fund Manager, toutes deux au prix de 125 pence par action, ce qui valorise Team Internet à environ 315,1 millions de livres sterling.

"TowerBrook confirme aujourd'hui qu'il n'a pas l'intention de proposer une offre pour Team Internet", a déclaré TowerBrook.

Par Eric Cunha, rédacteur en chef d'Alliance News

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