TELEPERFORMANCE : signe l'une des rares hausses de l'indice phare parisien
Le 28 octobre 2020 à 16:07
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Teleperformance (+0,59% à 256,22 euros) signe l'une des rares hausses du jour et surperforme largement un CAC 40 morose (-4,02%). Les investisseurs applaudissent l'annonce du prestataire de services externalisés et de conseil aux entreprises de sa conclusion d'un accord définitif portant sur l'acquisition de Health Advocate auprès d'Intrado Corporation, expert des services technologiques détenu par la société d'investissement Apollo Global Management, pour un montant de 690 millions de dollars. Acquisition qui sera intégralement financée par dette bancaire.
JPMorgan estime que, bien que l'acquisition semble relativement coûteuse, le secteur de la santé aux Etats-Unis est un marché de croissance attrayant et que Health Advocate est rentable, contrairement à des sociétés comparables comme Accolade et Castlight.
Le broker réitère sa recommandation Surpondérer ainsi que son objectif de cours de 290 euros sur la valeur.
Pour sa part, UBS maintient sa recommandation d'Achat ainsi que son objectif de cours de 310 euros sur le titre. La maison d'études considère qu'il s'agit d'une opération judicieuse, conforme à la stratégie du groupe, qui accroît l'exposition de Teleperformance à des solutions à plus forte valeur ajouté tout en accélérant la progression vers ses objectifs 2022 de chiffre d'affaires de 7 milliards d'euros et de marge de 14,5%.
La transaction, qui reste soumise aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture usuelles, devrait être finalisée au cours du 1er trimestre 2021.
Fondé en 2001, Health Advocate réalise un chiffre d'affaires de 140 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 50 millions de dollars, soit une marge de 36%.
"Health Advocate fournit des services essentiels auprès d'un large éventail de clients dans un grand nombre de secteurs aux États-Unis. C'est une très belle société qui offre ses services à 8 400 clients à travers les États-Unis, avec un réseau d'environ 700 " health advocates " en fort développement, des technologies propriétaires et une offre de gestion des données de santé, comprenant modèles prédictifs et solutions digitales", a déclaré Daniel Julien, président-directeur général du groupe Teleperformance.
Avant d'ajouter: "une fois finalisée, l'opération sera immédiatement créatrice de valeur pour les actionnaires de Teleperformance, avec une relution du bénéfice par action d'environ + 7 % avant amortissement des actifs incorporels sur une base pro forma pour 2020".
Teleperformance SE est le n° 1 mondial des prestations de services externalisés et de conseil aux entreprises dédiés à la gestion de la relation client. Le groupe est spécialisé dans l'externalisation des centres de contacts dédiés à la gestion de la relation client. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de gestion de l'expérience client (83,7%) : prestations d'information aux clients, d'assistance technique, acquisition de clients, prestations de services de back-office. Le groupe propose également des prestations de services intégrés de gestion de processus métier et de transformation digitale et des prestations de conseil à forte valeur ajoutée. Le CA par zone géographique se ventile entre Europe-Moyen Orient-Afrique (36,3%), Amérique du Nord et Asie-Pacifique (36,3%), Amérique latine (22,5%) et autres (4,9%) ;
- prestations de services spécialisés (16,3%) : interprétariat en ligne, gestion des demandes de visas et recouvrement des créances.
A fin 2023, le groupe emploie plus de 490 000 collaborateurs répartis dans 99 pays et propose ses services en plus de 300 langues sur plus de 170 marchés.
Le CA par secteur d'activité de la clientèle se ventile entre santé (56%), services gouvernementaux (13%), assurances (10%), services financiers (7%) et autres (14%).