Teleperformance s'est hissé en tête du CAC 40, avec un gain de 2,51% à 339,60 euros par action. Le spécialiste des centres d'appel et des services aux entreprises en solutions digitales intégrées est soutenu par l'annonce, hier, de la finalisation de l'acquisition de l'américain Health Advocate. L'opération avait été révélée fin octobre dernier pour un montant (en valeur d'entreprise) de 690 millions de dollars. Avec l'obtention de toutes les autorisations réglementaires, Health Advocate pourra ainsi être intégré dans le périmètre de consolidation de Teleperformance à compter du 30 juin 2021.

L'opération a été intégralement financée par dette bancaire. Teleperformance avait également annoncé en novembre dernier le succès d'un placement obligataire de 500 millions d'euros, assorti d'un coupon de 0,25 % et venant à échéance en 2027, dans le but d'affecter le produit net aux besoins généraux du groupe ainsi qu'au financement de l'acquisition de Health Advocate.

La société américaine est présentée comme un leader aux États-Unis des plateformes de santé en ligne, au service des employeurs et à destination des consommateurs-employés. "Health Advocate présente l'offre la plus complète du marché américain qui ne trouve de comparables que sur certaines fonctionnalités, mais aucun en globalité", observe LCM, qui note aussi que le groupe a connu une croissance annuelle moyenne pondérée de 9% entre 2017 et 2019.

L'analyste ajoute : "Health Advocate aura généré en 2020 un CA de 140 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 50 millions de dollars traduisant une marge EBITDA consistante de 36% et une marge EBITA de 27%, ce qui impactera positivement la marge d'EBITDA et d'EBITA consolidée de Teleperformance de l'ordre de 30 oints de base en année pleine".

Il considère en outre que cette acquisition permettra à Teleperformance de faire monter en gamme ses prestations et d'améliorer sa rentabilité, ce qui devrait lui permettre de dépasser ses objectifs 2022 (chiffre d'affaires de 7 milliards d'euros, dont 6% de croissance organique sur 2020-2022).

Et le broker français n'est pas le seul à s'enthousiasmer sur le rachat de la société américaine. En effet, après la première annonce de cette opération en octobre, d'autres analystes s'étaient déjà montrés optimistes. JPMorgan et UBS avait notamment salué l'opération, soulignant la rentabilité de Health Advocate, la croissance du secteur de la santé aux Etats-Unis, et l'accroissement l'exposition de Teleperformance à des solutions à plus forte valeur ajouté.