TELUS : Rapport annuel 2024 PDF

Vocation en action, passion pour l'innovation.

RAPPORT ANNUEL 2024

Créer un futur meilleur

1

Un message de notre présidentet chef de la direction

2 -108

Rapport de gestion

109-170

États financiers et notes afférentes

TELUS est une société spécialisée en technologies des communications et un chef de file mondial, grâce à des produits d'exploitation annuels de plus de 20 milliards de dollars et à plus de 20 millions de connexions clients à ses services à large bande de pointe pour les consommateurs, les entreprises et le secteur public. Déterminée à tirer parti de sa technologie pour générer des retombées sociales remarquables, TELUS est animée par la passion d'accorder la priorité aux clients et aux collectivités, établissant de nouvelles normes mondiales en matière d'excellence du service à la clientèle et de sociocapitalisme. TELUS Santé améliore 76 millions de vies dans le monde entier grâce à des technologies novatrices en médecine préventive et en mieux-être. TELUS Agriculture & Biens de consommation tire profit des technologies numériques et de l'analyse des données pour optimiser la connexion entre les producteurs et les consommateurs. Guidés par la philosophie « Nous donnons où nous vivons », TELUS et ses membres de l'équipe, actuels et retraités, ont versé 1,8 milliard de dollars en argent, en contributions en nature, en temps et en programmes, ce qui comprend 2,4 millions de jours de bénévolat depuis 2000, et ce qui a valu à l'entreprise d'être désignée comme la plus généreuse au monde.

Reconnaissance territoriale

L'équipe TELUS reconnaît que son travail touche de nombreux territoires et régions visées par des traités et elle est reconnaissante envers les gardiens du savoir traditionnel et les aînés qui sont avec nous aujourd'hui, ceux qui nous ont précédés et les jeunes qui nous inspirent. Nous considérons la terre et tout ce qu'elle nous donne comme un acte de réconciliation et exprimons notre gratitude envers ceux sur le territoire desquels nous résidons, travaillons ou visitons, comme le recommandent les 94 appels à l'action de la Commission de vérité et réconciliation.

Toute l'information financière est donnée en dollars canadiens, sauf indication contraire. © TELUS Corporation, 2025. Tous droits réservés. Les mentions MC et MD désignent les marques de commerce appartenant à TELUS Corporation ou à ses filiales utilisées sous licence. Toutes les autres marques appartiennent à leurs propriétaires respectifs.

MESSAGE DE NOTRE PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION

Accueillir les changements et innover avec courage

À TELUS, depuis toujours, notre équipe accueille les changements et innove avec courage. En accord avec cet engagement, je suis heureux d'annoncer que le rapport annuel de cette année sera présenté en ligne, pour une expérience améliorée. Cette transition marque un avancement important. En effet, vous trouverez une grande partie de l'information détaillée habituellement fournie sur papier dans un format numérique dynamique et interactif.

Ce virage n'est pas seulement le reflet de notre engagement envers le développement durable - réduire notre utilisation du papier, nos émissions et notre empreinte environnementale en général -, il étaye également notre vision d'une expérience plus moderne, plus engageante et plus accessible. Notre nouveau rapport numérique, conçu par WillowTree, une entreprise de TELUS Numérique, offre une interface enrichie et conviviale qui permet d'explorer le contenu de façon plus intuitive. La plateforme en ligne comprend des graphiques interactifs, des vidéos et du contenu dynamique qui donnent vie à nos réalisations et à nos histoires, ce qui est impossible à communiquer sur papier, et facilite plus que jamais la découverte des principaux faits saillants et dernières mises à jour financières, ainsi que l'histoire plus large de l'entreprise.

Balayez le code QR ci-dessous pour accéder à notre rapport annuel 2024 complet.

Vous y trouverez l'analyse des progrès que nous avons faits au cours de la dernière année, ainsi que le message de Doug French, notre chef des services financiers, et de moi-même. Nous espérons que ce format amélioré vous permettra de vivre une expérience stimulante et instructive, illustrant comment votre entreprise continue de montrer l'exemple avec détermination et d'innover avec passion.

Au nom de toute l'équipe de TELUS, nous vous remercions de votre soutien inébranlable et de votre loyauté. Ensemble, créons un futur meilleur.

Darren Entwistle

Fier membre de l'équipe TELUS depuis deux décennies et demie

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Rapport de gestion

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Les termes TELUS, la société, nous, notre, nos, nôtre et nous-mêmes se rapportent à TELUS Corporation et, dans les cas où le contexte de la description narrative le permet ou l'exige, à ses filiales.

Le présent document contient des déclarations prospectives portant sur des événements attendus ainsi que sur notre performance financière et notre performance opérationnelle. Les déclarations prospectives incluent toutes les déclarations qui ne renvoient pas à des faits historiques. Elles comprennent, sans s'y limiter, des déclarations concernant nos objectifs et nos stratégies aux fins de l'atteinte de ces objectifs, nos attentes concernant les tendances dans l'industrie des télécommunications (y compris la demande pour des données et la croissance continue du nombre d'abonnés), ainsi que nos plans de financement (y compris notre programme pluriannuel de croissance du dividende). Les mots hypothèse, but, indication, objectif, perspective, stratégie, cible et autres expressions semblables ou l'emploi de verbes tels que avoir pour but, s'attendre à , croire, pouvoir, avoir l'intention de, planifier, prévoir, viser à , chercher à , devoir et s'efforcer de dénotent généralement des déclarations prospectives. Ces déclarations sont faites conformément aux « dispositions refuges » prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières et dans la loi américaine intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995.

Par leur nature, les déclarations prospectives sont assujetties à des risques et incertitudes intrinsèques et elles se fondent sur des hypothèses, incluant des hypothèses concernant la conjoncture économique future et les plans d'action. Ces hypothèses pourraient en fin de compte se révéler inexactes; en conséquence, nos résultats ou d'autres événements réels pourraient différer considérablement des attentes mentionnées, de façon expresse ou implicite, dans les déclarations prospectives.

Les risques et les hypothèses qui sous-tendent nos déclarations prospectives sont décrits plus en détail à la rubrique 9, « Tendances générales, perspectives et hypothèses, et faits nouveaux en matière de réglementation et instances réglementaires », et à la rubrique 10, « Risques et gestion des risques », du présent rapport de gestion. Ces descriptions sont intégrées par renvoi dans la présente mise en garde concernant les déclarations prospectives et ne visent pas à constituer une liste exhaustive des risques susceptibles d'avoir une incidence sur la société ni de nos hypothèses à cet égard.

Les risques et les incertitudes susceptibles de faire en sorte que la performance ou d'autres événements réels diffèrent considérablement des déclarations prospectives formulées dans le présent document et dans les autres documents déposés par TELUS comprennent, sans s'y limiter :

• • Questions de réglementation. Nous exerçons nos activités dans un certain nombre d'industries hautement

  réglementées et, par conséquent, nous sommes assujettis à une vaste gamme de lois et de règlements

  tant au pays qu'à l'étranger. Les politiques et les approches mises de l'avant par des représentants élus

  ou découlant de décisions réglementaires, d'examens ou d'autres activités gouvernementales pourraient

  avoir des répercussions stratégiques, opérationnelles ou financières (y compris sur nos produits

  d'exploitation et/ou nos flux de trésorerie disponibles).

  Les risques et incertitudes comprennent :

  • • les modifications éventuelles au régime de réglementation en vertu duquel nous exerçons nos activités ou l'issue des instances, des cas ou des enquêtes liés à son application, lesquels comprennent, sans s'y limiter, ce qui est décrit à la rubrique 9.4, « Faits nouveaux en matière de réglementation et instances réglementaires concernant l'industrie des communications », du présent rapport de gestion;

  • • notre capacité à nous conformer aux règlements complexes et évolutifs visant les secteurs des soins de santé, des soins virtuels et des appareils médicaux dans les provinces et territoires où nous exerçons des activités, notamment à titre d'exploitant de cliniques de santé;

  • • notre capacité à nous conformer ou à faciliter la conformité de nos clients à de nombreux régimes juridiques complexes et parfois contradictoires, tant au pays qu'à l'étranger.

• • Environnement concurrentiel. La croissance et les activités des concurrents et l'intensification de

  la concurrence (tarifs, y compris les rabais et le regroupement de services), ainsi que la concurrence

  non traditionnelle, la technologie perturbatrice et la désintermédiation pourraient modifier la nature

  des marchés où nous livrons concurrence et se répercuter sur notre part de marché, ainsi que sur

  nos résultats financiers (y compris sur les produits d'exploitation et les flux de trésorerie disponibles).

TELUS Numérique, TELUS Santé et TELUS Agriculture & Biens de consommation affrontent également une concurrence intense dans leurs différents marchés respectifs.

• • Technologie. L'adoption par les consommateurs de technologies différentes et les attentes changeantes des clients pourraient se répercuter sur nos flux de rentrées et nos taux de désabonnement.

  Les risques et incertitudes comprennent :

  • • les technologies perturbatrices, notamment les réseaux définis par logiciel dans le marché des affaires, qui pourraient supplanter nos services de données existants ou donner lieu à une retarification de ces services ainsi que les solutions de technologie auto-installées;

  • • l'incapacité à innover, à maintenir nos avantages technologiques ou à répondre efficacement et en temps opportun à l'évolution de la technologie;

  • • le déploiement et l'évolution continue des technologies et systèmes à large bande mobiles de même que les avantages et les gains d'efficacité devant en découler;

  • • notre recours à des ententes de partage de réseau mobile, ce qui a facilité le déploiement de nos technologies mobiles;

  • • notre besoin prévu à long terme d'acquérir du spectre additionnel dans le cadre des futures enchères de spectre et auprès de tiers afin de répondre à la demande croissante pour des données, et notre capacité à utiliser le spectre que nous acquérons;

  • • le déploiement et l'exploitation de nouvelles technologies de réseau fixe à large bande à un coût raisonnable et la disponibilité des nouveaux produits et services lancés à l'aide de ces technologies de réseau ainsi que le succès remporté par ces nouveaux produits et services;

  • • notre déploiement d'outils d'autoapprentissage et d'automatisation, qui pourrait modifier notre façon d'interagir avec les clients.

• • Sécurité et protection des données. Notre capacité à déceler et à identifier les menaces et les vulnérabilités possibles dépend de l'efficacité de nos contrôles en matière de sécurité à protéger nos infrastructures et notre environnement d'exploitation, ainsi que de notre rapidité à intervenir lorsque surviennent des attaques et à rétablir nos activités commerciales. Une attaque réelle pourrait nuire à l'exploitation de notre réseau, entraîner un accès non autorisé à des informations concernant nos clients, les membres de notre équipe ou nos activités, ou encore donner lieu à l'interception, à la destruction, à l'utilisation ou à la dissémination non autorisées de telles informations.

• • IA générative. L'IA générative nous expose à de nombreux risques, y compris les risques liés à la fiabilité opérationnelle, à l'utilisation responsable de l'IA, à la confidentialité des données et à la cybersécurité, ainsi qu'à la possibilité que notre utilisation de l'IA génère du contenu inexact ou inapproprié ou crée des perceptions négatives parmi les clients. La réglementation pourrait également avoir une incidence sur une mise en œuvre future, laquelle se répercuterait sur la demande pour nos services.

• • Climat et environnement. Des catastrophes naturelles, des pandémies, des événements perturbateurs et des changements climatiques pourraient se répercuter sur nos activités, sur le degré de satisfaction de la clientèle et sur l'expérience des membres de l'équipe.

  L'atteinte de nos objectifs de carboneutralité et de réduction de nos émissions de gaz à effet de serre

  (« GES ») dans le cadre de nos activités dépend de notre capacité à trouver, à acquérir et à mettre en œuvre des solutions qui permettent de réduire la consommation d'énergie et d'adopter des sources d'énergie plus propres, de notre capacité à identifier et à réaliser des investissements convenables dans les énergies renouvelables, y compris sous la forme d'accords d'achat d'énergie virtuels, et de notre capacité à continuer de réaliser des réductions importantes de notre consommation d'énergie en valeur absolue et des émissions de GES qui découlent de nos activités.

• • Performance opérationnelle et regroupements d'entreprises. Les investissements et acquisitions présentent des occasions d'accroître l'étendue de nos activités d'exploitation, mais pourraient nous exposer à de nouveaux risques. Il se pourrait que nous ne réussissions pas à nous positionner sur le marché ou à accroître notre part de marché et à en tirer des avantages, et les efforts déployés à des fins d'intégration pourraient détourner les ressources de nos autres priorités.

Les risques comprennent :

• • notre dépendance à l'égard des services infonuagiques fournis par des tiers auxquels nous avons recours pour offrir nos services de TI;

• • les risques liés à l'économie ou à la politique ainsi que d'autres risques liés au commerce mondial (y compris les guerres et les autres événements géopolitiques).

• • Nos systèmes et processus. Les activités d'innovation, d'entretien et de gestion au chapitre des systèmes et de la technologie pourraient se répercuter sur nos systèmes informatiques et sur la fiabilité de notre réseau, ainsi que sur nos charges d'exploitation.

  Les risques et incertitudes comprennent :

  • • notre capacité à maintenir notre service à la clientèle et à exploiter notre réseau en cas d'erreurs humaines ou de menaces liées aux interventions humaines, telles que les cyberattaques et les pannes d'équipement susceptibles d'entraîner des interruptions du réseau;

  • • les perturbations techniques et les bris d'infrastructures;

  • • les retards et l'augmentation des coûts, notamment ceux découlant de restrictions de la part des gouvernements ou de mesures commerciales;

  • • l'exhaustivité et l'efficacité des plans et des mesures de continuité des activités et de reprise après sinistre.

• • Notre équipe. La nature sans cesse changeante et le caractère hautement concurrentiel de nos marchés et de notre environnement d'exploitation conjugués à la mondialisation et à l'évolution du profil démographique de notre main-d'œuvre, de même que l'efficacité de nos programmes internes de formation, de perfectionnement, de relève et de santé et mieux-être, pourraient se répercuter sur notre capacité à attirer, à former et à retenir au sein de notre équipe des membres possédant les compétences requises pour répondre aux besoins changeants de nos clients ainsi qu'à l'évolution de nos activités. Les membres de l'équipe pourraient faire face à de plus grands défis en matière de santé mentale en lien avec les initiatives de changement importantes au sein de l'organisation, ce qui pourrait entraîner la perte de membres clés de l'équipe en raison d'une invalidité à court ou à long terme. L'intégration des entreprises internationales acquises et les activités d'intégration parallèles pourraient avoir une incidence sur l'efficience opérationnelle, la culture organisationnelle et l'engagement.

• • Fournisseurs. Notre société pourrait être touchée par les perturbations liées aux chaînes d'approvisionnement, de même que par le manque de résilience à l'égard d'événements d'envergure mondiale ou locaux. La dépendance envers un seul fournisseur en ce qui a trait à la fourniture de produits et de composants ainsi qu'à la prestation de services ou au soutien pourrait se répercuter sur notre capacité à répondre avec efficacité aux attentes croissantes et sans cesse changeantes des clients tout en maintenant la qualité du service. La capacité de nos fournisseurs à maintenir leurs gammes de produits et à offrir des services à l'égard de ces produits pourrait avoir une incidence sur la réussite de la mise à niveau et de l'évolution de la technologie que nous offrons.

• • Questions liées aux biens immobiliers. Les placements immobiliers sont exposés à des risques de financement possibles et à l'incertitude quant à la demande et aux taux d'occupation et de location futurs, particulièrement depuis la pandémie. Les projets d'aménagement immobilier futurs pourraient ne pas être achevés selon les délais ou le budget établis et pourraient ne pas susciter les engagements liés à des contrats de location prévus.

• • Financement, dette et dividendes. Notre capacité à obtenir du financement aux prix les plus avantageux pourrait être touchée par les conditions générales du marché ainsi que par l'évolution des évaluations sur les marchés des titres à revenu fixe et des titres de capitaux propres relativement à notre capacité à générer des flux de trésorerie futurs suffisants pour assurer le service de notre dette. Notre intention actuelle de payer des dividendes à nos actionnaires pourrait limiter notre capacité à investir dans nos activités afin de prendre en charge notre croissance future.

  Les risques et incertitudes comprennent :

  • • notre capacité à utiliser des capitaux propres à titre de contrepartie dans le cadre d'acquisitions d'entreprises est influencée par les évaluations boursières des actions ordinaires de TELUS et des actions à droit de vote subalterne de TELUS International (Cda) Inc.;

  • • les niveaux des dépenses d'investissement et les décaissements possibles aux fins de l'acquisition de licences de spectre dans le cadre d'enchères ou de l'achat de ces licences auprès de tiers ont une incidence sur les facteurs suivants et sont touchés par ces facteurs : nos initiatives liées aux services à large bande; notre déploiement continu de plus récentes technologies mobiles; les investissements dans la technologie de réseau qui sont nécessaires pour assurer la conformité aux lois et règlements visant la sécurité des cybersystèmes, y compris les interdictions d'utiliser les produits et services de certains fournisseurs; les investissements dans la résilience et la fiabilité du réseau; l'attribution de ressources pour les acquisitions et les futures enchères de spectre que doit tenir Innovation, Sciences et Développement économique Canada (« ISDE »). Si nous n'atteignons pas nos objectifs au chapitre des résultats d'exploitation et des résultats financiers ou que des modifications sont apportées à notre contexte réglementaire, cela pourrait influer sur les niveaux de nos dépenses d'investissement;

• • des flux de trésorerie disponibles inférieurs aux prévisions pourraient réduire notre capacité à investir dans les activités, à réduire notre levier financier ou à fournir un rendement du capital investi à nos actionnaires. Les décisions concernant les dividendes trimestriels sont prises par notre conseil d'administration en fonction de notre situation financière et de nos perspectives. Il n'existe aucune certitude que notre programme de croissance du dividende sera maintenu jusqu'en 2025 ni qu'il sera renouvelé;

• • l'incapacité de TELUS Numérique à atteindre les cibles ou à réaliser d'autres projections relatives à ses activités, qui pourrait avoir une incidence sur la capacité de TELUS à atteindre les cibles de l'organisation dans son ensemble et pourrait entraîner un recul du cours des actions à droit de vote subalterne de TELUS International (Cda) Inc. ou des actions ordinaires de TELUS, voire les deux. Les facteurs susceptibles de se répercuter sur la performance financière de TELUS Numérique sont décrits dans les documents publics déposés par TELUS International (Cda) Inc. sur les sites SEDAR+ et EDGAR.

• • Questions fiscales. La complexité des lois et règlements fiscaux au pays et à l'étranger et des obligations d'information qui s'appliquent à TELUS et à nos filiales en exploitation à l'échelle internationale pourrait se répercuter sur nos résultats financiers. Les acquisitions et l'expansion de nos activités à l'international accroissent notre exposition à divers régimes fiscaux.

• • L'économie. L'évolution de la conjoncture économique à l'échelle mondiale, y compris une possible récession et des attentes fluctuantes concernant l'inflation, de même que l'efficacité avec laquelle nous surveillons et modifions nos hypothèses en matière de croissance et nos plans d'urgence, pourraient se répercuter sur l'atteinte des objectifs de la société, sur nos résultats financiers (y compris les flux de trésorerie disponibles) et sur nos régimes de retraite à prestations définies. Les incertitudes géopolitiques et les éventuels tarifs ou mesures commerciales non tarifaires font planer un risque de récession et pourraient amener les clients à réduire ou à reporter leurs dépenses discrétionnaires, ce qui se répercuterait sur les achats de nouveaux services ou sur les volumes d'utilisation, et à envisager le remplacement de ces services par des solutions à plus faible prix.

• • Les litiges et les questions d'ordre juridique. La complexité des lois et règlements et la conformité à ces lois et règlements, de même que nos engagements et nos attentes, pourraient se répercuter sur notre situation financière et notre réputation.

  Les risques comprennent :

  • • notre capacité à bien assurer notre défense dans le cadre des réclamations actuelles et possibles, ou notre capacité à négocier et à exercer des droits en matière d'indemnités ou d'autres protections relativement à ces réclamations;

  • • le caractère complexe que revêt la conformité aux lois au pays et à l'étranger, y compris le respect des lois sur la concurrence, des lois anticorruption et des lois concernant les pratiques de corruption à l'étranger.

D'autres risques et incertitudes dont nous n'avons actuellement pas connaissance ou que nous considérons comme non significatifs à l'heure actuelle pourraient également avoir une incidence défavorable significative sur notre situation financière, notre performance financière, nos flux de trésorerie, nos activités ou notre réputation. Sauf indication contraire dans le présent document, les déclarations prospectives formulées dans ce document ne reflètent pas l'incidence éventuelle d'éléments non récurrents ou exceptionnels ni des fusions, acquisitions, cessions ou autres regroupements d'entreprises ou transactions qui pourraient être annoncés ou qui pourraient survenir après la date du présent document.

Les lecteurs sont mis en garde de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Les déclarations prospectives formulées dans le présent document décrivent nos attentes; elles se fondent sur nos hypothèses à la date du présent document et elles pourraient être modifiées après cette date. Nous n'avons pas l'intention ni l'obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives sauf dans les cas exigés par la loi.

Toutes les déclarations prospectives figurant dans le présent rapport de gestion sont assujetties à la présente mise en garde concernant les déclarations prospectives.

Le 13 février 2025

Rubrique

Page Rubrique

Page

1

Introduction

5 8

1.1 Préparation du rapport de gestion 5

1.2 L'environnement au sein duquel nous exerçons nos activités 5

1.3 Faits saillants de 2024 7

1.4 Objectifs au chapitre de la performance (mesures clés de performance) 10

2 3 4

Activités principales et stratégie 12

• 2.1 Activités principales

• 2.2 Impératifs stratégiques

12 12

Priorités de la société 13

Capacités 18

4.1 Principaux marchés et concurrents 18

4.2 Ressources opérationnelles 23

4.3 Situation de trésorerie et sources de financement 27

4.4 Contrôles et procédures de communication de l'information et

changements au contrôle interne à l'égard de l'information financière 28

5

Analyse des résultats d'exploitation 29

5.1 Généralités 29

5.2 Sommaire des résultats trimestriels consolidés, tendances

et compte rendu des résultats du quatrième trimestre 31

5.3 Résultats d'exploitation consolidés 34

5.4 Secteur Solutions technologiques de TELUS 37

5.5 Secteur TELUS Expérience numérique 41

6

Évolution de la situation financière 44

7 Situation de trésorerie et sources de financement 46

7.1 Aperçu 46

7.2 Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation 46

7.3 Flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement 46

7.4 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financement 48

7.5 Mesures de la situation de trésorerie et des sources de financement 49

7.6 Facilités de crédit 51

7.7 Emprunts à court terme 52

7.8 Notations 52

7.9 Instruments financiers, engagements et passifs éventuels 52

7.10 Information sur les actions en circulation 54

7.11 Transactions entre parties liées 54

Questions comptables 55

8.1 Estimations comptables critiques et jugements 55

8.2 Faits nouveaux concernant les méthodes comptables 58

9 Tendances générales, perspectives et hypothèses, et faits nouveaux en matière de réglementation

et instances réglementaires 59

9.1 Industrie des télécommunications en 2024 59

9.2 Perspectives générales et tendances au sein de l'industrie

des télécommunications 61

9.3 Hypothèses de TELUS pour 2025 64

9.4 Faits nouveaux en matière de réglementation et instances

réglementaires concernant l'industrie des communications 66

10

Risques et gestion des risques 71

10.1 Aperçu 71

10.2 Risques principaux et incertitudes 72

10.3 Questions de réglementation 76

10.4 Environnement concurrentiel 79

10.5 Technologie 83

10.6 Sécurité et protection des données 84

10.7 IA générative 86

10.8 Climat et environnement 88

10.9 Performance opérationnelle et regroupements d'entreprises 90

10.10 Service à la clientèle 90

10.11 Nos systèmes et processus 92

10.12 Notre équipe 93

10.13 Fournisseurs 95

10.14 Questions liées aux biens immobiliers 96

10.15 Financement, dette et dividendes 96

10.16 Questions fiscales 97

10.17 L'économie 98

10.18 Litiges et questions d'ordre juridique 100

11

Définitions et rapprochements 101

11.1 Mesures financières non conformes aux PCGR

et autres mesures financières déterminées 101

11.2 Indicateurs opérationnels 108

1 Introduction

Les déclarations prospectives présentées dans la présente rubrique, y compris, notamment, les estimations concernant la croissance de l'économie, l'inflation, les taux de chômage, le nombre de mises en chantier d'habitations et l'immigration, sont assujetties à la Mise en garde concernant les déclarations prospectives figurant au début du présent rapport de gestion.

1.1 Préparation du rapport de gestion

Les rubriques qui suivent présentent une analyse de notre situation financière et de notre performance financière consolidées pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, qui doit être lue conjointement avec nos états financiers consolidés audités au 31 décembre 2024, à savoir les états du résultat net et du résultat global, les états de la situation financière, les états des variations des capitaux propres et les tableaux des flux de trésorerie ainsi que les notes annexes (collectivement, les « états financiers consolidés »). Les principes comptables généralement reconnus (les « PCGR ») que nous utilisons sont les Normes internationales d'information financière publiées par l'International Accounting Standards Board

(les « Normes IFRS de comptabilité »), ainsi que les PCGR du Canada. L'utilisation du terme Normes IFRS de comptabilité dans le présent rapport de gestion fait référence à ces normes. Dans notre analyse, nous utilisons également certaines mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières présentées pour évaluer notre performance, pour surveiller le respect des clauses restrictives de nos conventions d'emprunt et pour gérer notre structure du capital. Ces mesures sont définies clairement et font l'objet d'un rapprochement avec les mesures conformes aux PCGR les plus semblables, conformément au Règlement 52-112 sur l'information concernant les mesures financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures financières, à la rubrique 11.1. Sauf indication contraire, tous les montants en devises sont présentés en dollars canadiens.

Des renseignements supplémentaires concernant la société, y compris notre notice annuelle et d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières ou d'autorités de réglementation semblables au Canada, sont disponibles sur le site SEDAR+ (sedarplus.com). L'information que nous déposons auprès de la Securities and Exchange Commission aux États-Unis, ou que nous lui fournissons, y compris notre formulaire 40-F, est disponible sur le site EDGAR (sec.gov). Des renseignements supplémentaires concernant notre filiale TELUS International (Cda) Inc. (qui exerce ses activités sous le nom de TELUS Expérience numérique), y compris une analyse de ses activités et de ses résultats, sont présentés dans les documents publics de TELUS International disponibles sur les sites SEDAR+ et EDGAR; la dénomination sociale de la société demeure TELUS International (Cda) Inc.

Nos contrôles et procédures de communication de l'information sont conçus pour fournir une assurance raisonnable que toute l'information pertinente est recueillie et présentée en temps opportun à la haute direction, pour que des décisions appropriées concernant les informations à fournir au public puissent être prises. Le présent rapport de gestion et les états financiers consolidés ont été revus par notre comité d'audit, et notre conseil d'administration (le « conseil ») a autorisé leur publication le 13 février 2025.

Sauf indication contraire, les résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2024 présentés dans le présent rapport de gestion sont comparés aux résultats de l'exercice clos le 31 décembre 2023.

1.2 L'environnement au sein duquel nous exerçons nos activités

Pour mieux apprécier notre réussite et les défis auxquels nous faisons face, il est essentiel de considérer l'environnement au sein duquel nous exerçons nos activités, y compris les conditions économiques d'ordre plus général qui touchent TELUS et nos clients, ainsi que la nature concurrentielle de nos activités commerciales.

Pourcentage estimé de 2 %

Croissance de l'industrie canadienne des télécommunications en 2024

20,2 millions

Nombre de connexions d'abonnés aux services de télécommunications de TELUS

Industrie canadienne des télécommunications

20,4

milliards de dollars

Produits d'exploitation et autres produits de TELUS en 2024

2,3 milliards de dollars

/ 7,0 %

Dividendes déclarés sur les actions ordinaires de TELUS Corporation en 2024 et croissance par action

L'utilisation de données par les Canadiens est en hausse pour le travail, l'éducation, le divertissement et demeurer connectés. Étant donné la pression déflationniste que l'industrie des télécommunications exerce sur les prix au Canada, les exploitants propriétaires d'installations offrent plus de valeur aux consommateurs alors que la consommation de données atteint des sommets historiques. Selon nos estimations, les produits de l'industrie canadienne des télécommunications (en incluant les produits tirés des services de télévision, mais en excluant ceux tirés de l'équipement et des médias) ont augmenté d'environ 2 % en 2024, les produits tirés des services de réseau mobile ayant connu une hausse estimative d'environ 1,9 %. Les produits d'exploitation tirés des produits et services mobiles ont continué de compter pour la majeure partie des produits enregistrés par l'industrie des télécommunications, les Canadiens ayant utilisé leurs appareils mobiles plus souvent et pour se servir d'un plus grand nombre d'applications nécessitant une grande largeur de bande. Selon nos estimations, le nombre net de nouveaux abonnés s'est chiffré à environ 1,6 million en 2024 dans l'industrie des téléphones mobiles au Canada, comparativement à environ 1,7 million en 2023. En ce qui a trait aux produits et services fixes, nous estimons que le taux de pénétration des services Internet haute vitesse lié aux consommateurs au Canada s'est accru d'environ 1 point de pourcentage et s'est établi à 93 % en 2024, et nous nous attendons à ce que la croissance du nombre d'abonnés demeure stable. Un nombre croissant de Canadiens choisissent des forfaits de services Internet comprenant des vitesses plus élevées alors que le trafic de données Internet atteint de niveaux records. En outre, les Canadiens n'ont pas cessé d'abandonner les services de télévision linéaires en faveur d'autres types de médias.

Des pressions concurrentielles ont par ailleurs continué de toucher le marché d'affaires et le marché aux consommateurs en ce qui concerne les produits et services fixes. (Se reporter à la rubrique 9, « Tendances générales, perspectives et hypothèses, et faits nouveaux en matière de réglementation et instances réglementaires », à la rubrique 10.4, « Environnement concurrentiel », et à la rubrique 10.17, « L'économie ».)

Secteur Solutions technologiques de TELUS (« TTech »)

Au sein du secteur TTech, nous misons sur nos technologies de pointe et notre vocation sociale pour engendrer des retombées remarquables sur le plan humain. Notre engagement de longue date à accorder la priorité aux clients donne de l'impulsion à chaque facette de nos activités, dans toute notre gamme de solutions différenciées, qui englobent les services mobiles, les services de voix et de données, les services IP, de télévision, de divertissement, de vidéo, et de sécurité offerts sur nos réseaux fiables, en pleine expansion et primés. Notre mise en œuvre de l'analytique des données et de l'intelligence artificielle (« IA ») pour rehausser nos services a renforcé notre position de chef de file en matière d'excellence du service à la clientèle et de fidélisation des clients, ce qui nous permet de réduire des taux de désabonnement déjà faibles et démontre notre détermination à offrir aux Canadiens un accès à des technologies supérieures qui nous relient tous aux gens, aux ressources et à l'information qui comptent le plus. Le secteur des soins de santé poursuit sa transition vers la numérisation des fonctions quotidiennes dans l'ensemble de cet écosystème. Au Canada et ailleurs, nous aidons les gens à vivre plus sainement en mettant à contribution des technologies et des données qui permettent d'accéder à des renseignements sur la santé et favorisent de meilleurs résultats en matière de santé grâce à des solutions comme les soins de santé offerts par l'entremise des employeurs. En outre, nous mettons en œuvre des solutions technologiques novatrices qui contribuent à approvisionner le monde en nourriture et mettent les données au service des clients qui exercent leurs activités dans les secteurs de l'agriculture, de l'alimentation et des biens de consommation. Cette collaboration efficiente et efficace nous permet d'assurer la qualité et la salubrité des aliments et des biens de consommation.

Secteur TELUS Expérience numérique (« TELUS Numérique ») (auparavant le secteur Expérience client propulsée par le numérique - TELUS International [« ECPN »])

La technologie transforme la manière dont les entreprises interagissent avec leurs clients à un rythme en pleine accélération et selon une ampleur croissante. Dans le cadre de cette transformation, l'expérience client et l'expérience numérique deviennent des facteurs de différenciation concurrentielle extrêmement importants dans un large éventail d'industries et de secteurs. Les clients de TELUS Numérique, de même que leur propre clientèle, ont accès à plus d'informations et à plus de choix que jamais auparavant, et leurs attentes à l'égard des expériences de marque et de la vitesse à laquelle les entreprises traitent les interactions avec la clientèle et répondent aux demandes de celle-ci évoluent rapidement. En effet, les clients accordent de la valeur à une expérience cohérente et personnalisée sur chaque canal où ils interagissent avec les entreprises qui les servent. Face à la pression de communiquer avec leurs clients à travers plusieurs canaux numériques et humains, ces entreprises y répondent en alliant la technologie à une expérience humaine authentique qui révèle un engagement sincère à l'égard de la satisfaction des clients. Les clients n'ont d'autres choix que d'évoluer au même rythme que leur clientèle, ce qui signifie une réponse rapide et une prompte résolution sans trop d'effort de la part de celle-ci, et pour cela ils doivent miser sur la technologie de prochaine génération. Les possibilités qu'offre l'IA pour transformer l'expérience client sont vastes.

Estimations concernant l'économie

Nos estimations concernant notre environnement économique et opérationnel, y compris la croissance de l'économie, l'inflation, les taux de chômage, le nombre de mises en chantier d'habitations et l'immigration, constituent des données importantes à inclure dans les hypothèses sur lesquelles nous nous basons pour établir nos objectifs. La mesure dans laquelle ces estimations nous toucheront et le moment auquel les répercussions se feront sentir dépendent des résultats futurs réels enregistrés par des secteurs précis de l'économie canadienne.

Croissance de l'économie (points de pourcentage)

Inflation (points de pourcentage) Chômage (points de pourcentage)

Mises en chantier d'habitations

(en milliers d'unités)

Taux de croissance estimé du produit intérieur brut (PIB) Notre estimation du taux de croissance du

PIB1

Taux d'inflation estimé

Notre estimation du taux d'inflation annuel1

Taux de chômage Pour le mois de

Notre estimation du taux de chômage annuel1

Nombre annuel désaisonnalisé des mises en chantier d'habitations2

Pour le mois de

2025

2025

2025

2025

Déc. 20244

Déc. 20234

2025

Déc. 2024

Canada C.-B. Alberta Ontario Québec s.o. - sans objet

1,85

1,9

2,35

2,0

6,7

5,8

6,6

231

2,06

1,8

2,26

1,8

6,0

5,6

6,0

47

2,76

2,4

2,06

2,0

6,7

6,3

7,0

44

1,76

1,7

2,16

1,9

7,5

6,3

7,1

65

1,56

1,5

2,26

1,8

5,6

4,7

5,8

50

• 1 Les hypothèses sont présentées au 13 septembre 2024 et sont basées sur une combinaison d'estimations formulées par des banques canadiennes et d'autres sources.

  Immigration (en milliers) Notre estimation du nombre annuel de mises en chantier d'habitations sur une base non ajustée1

  Nombre global d'admissions de résidents permanents et temporaires prévues3

  Déc. 2023

  2025

  2025

  249

  245

  1 069

  62

  47

  s.o.

  44

  45

  s.o.

  71

  81

  s.o.

  44

  48

  s.o.

• 2 Source : Statistique Canada. Tableau 34-10-0158-01; Société canadienne d'hypothèques et de logement, logements mis en chantier, toutes les régions, pour le Canada et les provinces, désaisonnalisé au taux annuel, mensuel (x 1 000).

• 3 Source :canada.ca/fr/immigration-refugies-citoyennete/nouvelles/avis/renseignements-supplementaires-niveaux-immigration-2025-2027.html.

• 4 Source : Enquête sur la population active publiée par Statistique Canada en décembre 2024 et en décembre 2023, respectivement.

• 5 Source : Rapport sur la politique monétaire de janvier 2025 publié par la Banque du Canada.

  2026 2027

  897 909

  s.o.

  s.o.

  s.o.

  s.o.

• 6 Source : ministère des Finances de la Colombie-Britannique, First Quarterly Report, septembre 2024; Conseil du Trésor et ministère des Finances de l'Alberta, 2024-25 Second Quarter Fiscal Update and Economic Statement, novembre 2024; ministère des Finances de l'Ontario, Perspectives économiques et revue financière de l'Ontario 2024, 30 octobre 2024; et ministère des Finances du Québec, Le point sur la situation économique et financière du Québec - Automne 2024, 21 novembre 2024, respectivement.

s.o.

s.o.

s.o.

s.o.

1.3 Faits saillants de 2024

Émission de titres de créance à long terme

Le 15 février 2024, nous avons conclu une émission de billets en trois tranches, soit : des billets liés à la durabilité de premier rang non garantis à 5,10 % de série CAN d'un montant de 500 millions de dollars, qui arriveront à échéance le 15 février 2034; des billets de premier rang non garantis à 4,80 % de série CAO d'un montant de 700 millions de dollars, qui arriveront à échéance le 15 décembre 2028; et des billets de premier rang non garantis à 4,95 % de série CAP d'un montant de 600 millions de dollars, qui arriveront à échéance le 18 février 2031. Le produit net de l'émission en trois tranches a été affecté au remboursement de l'encours de la dette, y compris le remboursement des billets à 3,35 % de série CK d'un montant de 1,1 milliard de dollars, à l'échéance en avril 2024 et le remboursement du papier commercial, ainsi qu'à d'autres fins générales et au remboursement d'une tranche de la facilité de crédit bancaire non renouvelable et non garantie de 1,1 milliard de dollars.

Les billets de série CAN ont été émis en vertu de notre cadre de référence des billets liés à la durabilité annoncé le 14 juin 2021. Sur une base cumulative, nous avons procédé à cinq émissions de billets liés à la durabilité au Canada et à une émission aux États-Unis, ce qui renforce notre statut de plus important émetteur de billets liés à la durabilité au Canada et réaffirme notre leadership en matière de sociocapitalisme.

Le 13 août 2024, nous avons émis des billets de premier rang non garantis à 4,65 % de série CAQ d'un montant de 700 millions de dollars, qui arriveront à échéance le 13 août 2031. Le produit net de cette émission a été affecté au remboursement de l'encours de la dette, y compris le remboursement du papier commercial, à une réduction des montants en trésorerie en cours en vertu d'une fiducie de titrisation sans lien de dépendance, ainsi qu'à d'autres fins générales de la société.

Notre conseil d'administration

Lors de notre assemblée générale annuelle 2024 tenue le 9 mai 2024, les personnes mises en nomination dans la circulaire d'information 2024 de TELUS ont été élues au poste d'administrateur de TELUS, notamment une nouvelle personne mise en nomination, soit Mme Martha Hall Findlay.

Mme Hall Findlay est directrice de la School of Public Policy et titulaire de la chaire Palmer de l'Université de Calgary. Se reporter à la circulaire d'information 2024 de TELUS pour obtenir le profil complet d'un administrateur.

Faits saillants - données consolidées

• • Les produits d'exploitation et autres produits consolidés ont augmenté de 270 millions de dollars en 2024.

Les produits tirés des services ont augmenté de 80 millions de dollars en 2024, reflétant i) la croissance du nombre d'abonnés aux services mobiles, aux services Internet résidentiels, aux services de télévision et aux services de sécurité; ii) la croissance dans plusieurs secteurs d'activité des services de santé reflétant les acquisitions d'entreprises et la croissance interne; et iii) l'augmentation des produits tirés des services liés à l'agriculture et aux biens de consommation. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par i) les réductions tarifaires liées aux services de réseau mobile et aux services de sécurité; ii) la baisse des produits externes de TELUS Numérique; et iii) la baisse des produits tirés des services de voix fixes patrimoniaux et des services de télévision.

Les produits tirés de l'équipement ont augmenté de 54 millions de dollars en 2024, en raison surtout de l'augmentation des produits tirés de l'équipement mobile.

Les autres produits ont augmenté de 136 millions de dollars en 2024, en raison principalement de la conclusion de la transaction visant le partenariat avec TELUS SkyMD, des autres profits liés à des projets immobiliers découlant de notre programme de déploiement du réseau à fibres optiques et de mise hors service de notre réseau cuivre, ainsi que de la hausse des reprises de provisions liées à des regroupements d'entreprises.

Exercices clos les 31 décembre

(en millions de dollars, sauf les notes et sauf indication contraire)

Autres faits saillants

Nombre de connexions d'abonnés aux services de télécommunications3 (en milliers)

Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements1 (BAIIA) Marge du BAIIA1 (en %)

Coûts de restructuration et autres coûts BAIIA ajusté1

Marge du BAIIA ajusté1 (en %) Flux de trésorerie disponibles1

Ratio dette nette/BAIIA excluant les coûts de restructuration et autres coûts1 (fois)

2024

20 175

6 840

33,6

493

7 333

36,0

1 982 3,90

Abréviations utilisées dans le rapport de gestion : n.s. - non significatif; pts - points de pourcentage.

2023

Variation

19 056

5,9 %

6 431

6,4 %

32,0

1,6 pt

718

(31,3)%

7 149

2,6 %

35,5

0,5 pt

1 770 3,71

12,0 %

0,19

• 1 Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières déterminées. Se reporter à la rubrique 11.1, « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières déterminées ».

• 2 Les dépenses d'investissement comprennent les actifs acquis, à l'exception des actifs au titre de droits d'utilisation liés aux contrats de location, relativement auxquels aucun paiement n'a encore été effectué; par conséquent, les dépenses d'investissement diffèrent des paiements en trésorerie au titre des immobilisations, excluant les licences de spectre, présentés dans les états financiers consolidés. Se reporter à la note 31 des états financiers consolidés pour plus de détails.

• 3 Le total du nombre d'abonnés des téléphones mobiles, d'abonnés des appareils connectés, d'abonnés aux services Internet, d'abonnés aux services de voix résidentiels, d'abonnés aux services de télévision et d'abonnés aux services de sécurité qui sont actifs à la fin des périodes respectives, calculé à l'aide d'informations tirées du système de facturation et d'autres systèmes sources. Avec prise d'effet au premier trimestre de 2024, sur une base rétrospective au 1er janvier 2023, nous avons réduit de 283 000 le nombre d'abonnés des téléphones mobiles afin de retrancher les abonnés associés à un sous-ensemble de nos clients du secteur des services publics qui sont désormais assujettis à des modèles de tarification dynamique fondée sur des enchères. À notre avis, cet ajustement du nombre d'abonnés associés à ces clients générant de faibles marges reflète de manière plus significative la performance sous-jacente de nos activités liées aux téléphones mobiles et l'accent que nous mettons sur la croissance rentable. En raison de ce changement, les statistiques opérationnelles connexes (PMMA et désabonnement) ont également été ajustées. Avec prise d'effet le 1er janvier 2024, nous avons ajusté, sur une base prospective, le nombre des abonnés aux services de télévision de manière à retrancher 97 000 abonnés, puisque nous avons cessé de commercialiser notre produit Pik TVMD.

Pour de plus amples renseignements sur les produits d'exploitation et autres produits, se reporter à la rubrique 5.4, « Secteur Solutions technologiques de TELUS », et à la rubrique 5.5, « Secteur TELUS Expérience numérique ».

• • Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 442 millions de dollars en 2024. (Se reporter à la rubrique 5.3, « Résultats d'exploitation consolidés », pour de plus amples renseignements.)

Le BAIIA a augmenté de 409 millions de dollars en 2024. Le BAIIA comprend les coûts de restructuration et autres coûts de 493 millions de dollars en 2024.

Le BAIIA ajusté, qui exclut les coûts de restructuration et autres coûts, a augmenté de 184 millions de dollars en 2024, reflétant i) la croissance du nombre d'abonnés aux services mobiles, aux services Internet résidentiels, aux services de sécurité et aux services de télévision (compte non tenu de l'ajustement du nombre d'abonnés au service Pik TV au premier trimestre de 2024); ii) les vastes efforts de réduction des coûts, y compris les réductions de la main-d'œuvre, les synergies générées entre LifeWorksMD et notre entreprise existante dans le domaine de la santé, et l'adoption accrue des solutions de TELUS Numérique au sein des activités du secteur TTech, ainsi que les réductions des frais administratifs et des frais de marketing; iii) l'augmentation des profits liés à des projets immobiliers et la hausse des reprises de provisions liées à des regroupements d'entreprises; iv) la croissance de la marge liée aux services de santé; et v) la hausse des marges relatives aux solutions liées à l'agriculture et aux biens de consommation. Ces facteurs ont été neutralisés en

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TELUS Corporation published this content on April 04, 2025, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via , unedited and unaltered, on April 04, 2025 at 21:34 UTC.