Les actifs numériques ont commencé l'année avec une ruée de liquidités de la part des investisseurs, grands et petits. Depuis, le bitcoin et ses semblables ont rarement quitté le devant de la scène, le langage des crypto-monnaies s'étant solidement ancré dans le lexique des investisseurs.

Voici un aperçu de quelques-unes des grandes tendances qui ont dominé les cryptomonnaies cette année.

1/Bitcoin : toujours numéro 1

La cryptomonnaie originelle a conservé sa couronne de jeton le plus important et le plus connu, non sans avoir été talonnée par de nombreux concurrents.

Le bitcoin s'est envolé de plus de 120 % depuis le 1er janvier pour atteindre un record de près de 65 000 dollars à la mi-avril. Cette envolée a été alimentée par un tsunami de liquidités provenant d'investisseurs institutionnels, par l'acceptation croissante de grandes entreprises telles que Tesla Inc. et Mastercard Inc. et par l'adhésion croissante des banques de Wall Bourse.

L'intérêt des investisseurs a été stimulé par les prétendues qualités anti-inflationnistes du bitcoin, dont l'offre est plafonnée, alors que des mesures de relance record ont alimenté la hausse des prix. La promesse de gains rapides dans un contexte de taux d'intérêt historiquement bas et d'un accès plus facile grâce à une infrastructure en plein développement a également contribué à attirer les acheteurs.

La cotation de 86 milliards de dollars de la principale bourse américaine Coinbase en avril, la plus importante à ce jour pour une société de cryptomonnaies, est emblématique de l'adoption du bitcoin par le grand public.

"Le bitcoin est entré dans la sphère où il est échangé par le type de personnes qui prennent des paris sur les bons du Trésor et les actions", a déclaré Richard Galvin du fonds cryptographique Digital Capital Asset Management.

Pourtant, le jeton est resté volatile. Il s'est effondré de 35 % en mai avant de s'envoler vers un nouveau record historique de 69 000 dollars en novembre, alors que l'inflation grimpait en flèche en Europe et aux États-Unis.

D'éminents sceptiques demeurent, le patron de JPMorgan Jamie Dimon l'ayant qualifié de "
sans valeur". Graphique : Des pics et des creux : Les montagnes russes du bitcoin en 2021,

2/L'essor des memecoins

Alors même que le bitcoin restait la référence pour les investisseurs se lançant dans les crypto-monnaies, une panoplie de nouveaux jetons - que certains qualifieraient de farceurs - a fait son entrée dans le secteur.

"Memecoins" - une collection lâche de pièces de monnaie allant du dogecoin et du shiba inu au jeu de calmar qui ont leurs racines dans la culture web - ont souvent peu d'utilité pratique.

Le dogecoin, lancé en 2013 en tant que spin-off du bitcoin, s'est envolé de plus de 12 000 % pour atteindre un sommet historique en mai avant de s'effondrer de près de 80 % à la mi-décembre. Le shiba inu, qui fait référence à la même race de chien japonais que le dogecoin, a brièvement fait son entrée dans le classement des 10 plus grandes monnaies numériques.
y. Graphique : Qui a laissé sortir le dogecoin ?

Le phénomène du memecoin a été lié au mouvement "Wall Bourse Bets", où des traders de détail se sont coordonnés en ligne pour s'empiler dans des actions telles que GameStop Corp, réduisant ainsi les positions courtes des fonds spéculatifs.

Bon nombre de ces traders - souvent bloqués chez eux avec de l'argent en trop pendant les périodes d'isolement dues au coronavirus - se sont tournés vers les crypto-monnaies, alors même que les régulateurs mettaient en garde contre la volatilité.

"Tout est question de mobilisation de la finance", a déclaré Joseph Edwards, responsable de la recherche chez le courtier en crypto Enigma Securities.

"Alors que des actifs comme DOGE et SHIB peuvent en eux-mêmes être purement spéculatifs, l'argent qui y entre provient d'un instinct de 'pourquoi s
ne devrais-je pas gagner sur mon argent, mes économies ?'". Graphique : Rise of the memecoins,

3/Regulation :

Le (gros) éléphant dans la pièce

Alors que l'argent afflue dans la crypto, les régulateurs s'inquiètent de ce qu'ils considèrent comme son potentiel à permettre le blanchiment d'argent et à menacer la stabilité financière mondiale.

Longtemps sceptiques à l'égard de la crypto - une technologie rebelle inventée pour saper la finance traditionnelle - les organismes de surveillance ont réclamé davantage de pouvoirs sur le secteur, certains mettant en garde les consommateurs contre la volatilité.

Face à l'imminence de nouvelles règles, les marchés de crypto-monnaies étaient frileux face au risque éventuel d'une répression.

Lorsque Pékin a imposé des restrictions sur les crypto-monnaies en mai, le bitcoin a chuté de près de 50 %, entraînant le marché dans sa chute.

"Le risque réglementaire est tout car ce sont les règles de la route par lesquelles les gens vivent et meurent dans les services financiers", a déclaré Stephen Kelso, responsable mondial des marchés chez ITI Capital. "Les régulateurs font de bons progrès, ils sont en train de rattraper leur retard".

4/NFTs

Alors que le trading de memecoin est devenu viral, un autre coin autrefois obscur du complexe cryptographique a également attiré les projecteurs.

Les jetons non fongibles (NFT) - des chaînes de code stockées sur le grand livre numérique blockchain qui représentent la propriété unique d'œuvres d'art, de vidéos ou même de tweets - ont explosé en 2021.

En mars, une œuvre d'art numérique de l'artiste américain Beeple s'est vendue près de 70 millions de dollars chez Christie's, parmi les trois pièces les plus chères d'un artiste vivant vendues aux enchères.

Cette vente a annoncé une ruée vers les NFT.

Au troisième trimestre, les ventes ont atteint 10,7 milliards de dollars, soit huit fois plus qu'au cours des trois mois précédents. Lorsque les volumes ont atteint un pic en août, les prix de certains NFT ont augmenté si rapidement que les spéculateurs ont pu les "retourner" pour en tirer des bénéfices en quelques jours, voire quelques heures.

La flambée des prix des crypto-monnaies qui a donné naissance à une nouvelle cohorte d'investisseurs crypto-riches - ainsi que les prédictions concernant un avenir de mondes virtuels en ligne où les NFT occupent une place centrale - ont contribué à alimenter ce boom.

La popularité des cryptomonnaies et des NFT peut également être liée à un déclin de la mobilité sociale, a déclaré John Egan, PDG de L'Atelier, société de recherche appartenant à BNP Paribas, les plus jeunes étant attirés par leur potentiel de gains rapides alors que la flambée des prix met hors de portée les actifs traditionnels comme les maisons.

Alors que certaines des plus grandes marques mondiales, de Coca-Cola à Burberry, ont vendu des NFT, la réglementation encore incomplète a fait que les grands investisseurs se sont tenus à l'écart.

"Je ne vois pas de situation où les institutions financières agréées négocient activement et agressivement (ces) actifs numériques
ts dans les trois prochaines années", a déclaré M. Egan. Graphique : Ventes de NFT sur OpenSea,