Thales occupe la tête du CAC 40 et du SBF 120 (+2,82% à 131,10 euros) après le relèvement de l'opinion de JP Morgan de " Neutre " à " Surperformer " avec un objectif de cours inchangé à 160 euros. L'analyste justifie sa décision : " En janvier 2023, le président Macron a proposé d'augmenter le budget de la défense de la France d'environ 7 % par an entre 2024 et 2030. Nous estimons que cette mesure sera votée au cours de l'été et qu'elle va donner à Thales une visibilité et une croissance à long terme sans précédent.

Toutefois, en novembre 2022, JP Morgan avait rétrogradé Thales à " Neutre ", estimant que les autres titres du secteur de la défense étaient plus prometteurs. " Depuis le début de l'année, les actions de Thales ont accusé un retard d'environ 10 % par rapport à leurs homologues du secteur européen de défense, de sorte que la valorisation relative de Thales est aujourd'hui plus attrayante ", souligne JP Morgan.

L'analyste en outre explique que l'activité du secteur de la défense peut surperformer pour trois raisons. Premièrement, d'importants équipements militaires et munitions devraient être envoyés à l'Ukraine en 2023. Rheinmetall, groupe allemand spécialisé dans l'armement, en est le principal bénéficiaire.

Deuxièmement, la Chine vient d'annoncer qu'elle augmentera son budget de défense 2023 de 7,2%. JP Morgan pense que les États-Unis répondront par " un budget de défense robuste pour l'exercice 2024 ". 

Troisième raison évoqué par l'analyste, " plusieurs sociétés du secteur de la défense viennent d'annoncer ou devraient bientôt annoncer des commandes très importantes ".