Thales : publie ses résultats annuels 2021 - Communiqué de Presse - 3 mars 2022

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

3 mars 2022 Paris La Défense, France

Thales publie ses résultats annuels 2021

• Prises de commandes1 : 19,9 Mds€, en hausse de 18% (+18% en variation organique2)
• Chiffre d'affaires : 16,2 Mds€, en hausse de 5,3% (+5,3% en variation organique)
• EBIT3 : 1 649 M€, en hausse de 32,1% (+31,9% en variation organique)
• Résultat net ajusté, part du Groupe3 : 1 361 M€, en hausse de 45%
• Résultat net consolidé, part du Groupe : 1 089 M€, en hausse de 125%
• Free cash-flow opérationnel3 : 2 515 M€, 185% du résultat net ajusté, part du Groupe
• Dividende4 de 2,56 €, en hausse de 45%
• Objectifs 2022 :
• • Book-to-bill5 supérieur à 1, soutenant l'accélération de la croissance en 2023
  • Chiffre d'affaires compris entre 16,6 et 17,2 Mds€, correspondant à une croissance organique comprise entre +2% et +6%
  • Marge d'EBIT comprise entre 10,8% et 11,1%
• Objectif de génération de cash-flow2019-2023 revu en hausse :
• • Taux de conversion du résultat net ajusté6 en free cash-flow opérationnel : 115%
  • Environ 5,5 Mds€ de free cash-flow opérationnel attendu sur 2021-2023

Le conseil d'administration de Thales (Euronext Paris : HO) s'est réuni le 2 mars 2022 pour examiner les comptes de l'exercice 20217.

• Thales conclut 2021 sur un excellent quatrième trimestre en termes de prises de commandes et de free cash-flow opérationnel. Le Groupe réalise ainsi la meilleure année de son histoire du point de vue commercial. Ces succès auprès de nos clients, combinés à la mobilisation remarquable de nos équipes, se traduisent par une génération de trésorerie sensiblement supérieure à 2 milliards d'euros. Considérant cette performance en 2021 et les perspectives pour 2022 et 2023, nous revoyons en forte hausse notre objectif de génération de cash : le Groupe devrait ainsi générer près de 5,5 milliards d'euros de free cash-flow opérationnel sur la période 2021-2023.

La croissance organique retrouve un rythme supérieur à 5%. La marge d'EBIT est supérieure à 10%, bénéficiant notamment de la solide progression de la marge de l'activité Digital

1. Conformément à la norme IFRS5, les données financières du secteur opérationnel "transport" pour 2020 et 2021 ont été classées en "activités non poursuivies" suite à l'entrée en négociations exclusives avec Hitachi Rail en vue de la cession de cette activité.
2. Dans ce communiqué, « organique » signifie « à périmètre et taux de change constants ». Voir note méthodologique page 14 et calcul page 19.
3. Indicateurs financiers à caractère non strictement comptable, voir définitions en annexe, page 14.
4. Proposé à l'assemblée générale du 11 mai 2022.
5. Ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d'affaires.
6. Précédent objectif : environ 95% sur une base publiée.
7. A la date de ce communiqué, les procédures d'audit des comptes ont été effectuées et le rapport des commissaires aux comptes est en cours d'émission.

DIRECTION DE LA COMMUNICATION - Thales - Tour Carpe Diem - 31 Place des Corolles - 92098 Paris La Défense Cedex - France - Tel.: +33(0)1 57 77 86 26 - www.thalesgroup.com

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Identity & Security, plus de 4 points supérieure à celle de 2018, année précédant son intégration dans le Groupe.

Tiré par la vigueur de l'activité spatiale et le travail d'adaptation des coûts dans l'aéronautique, le secteur aérospatial enregistre un premier redressement de son chiffre d'affaires et de sa rentabilité. Néanmoins, avec un chiffre d'affaires près de 20% inférieur à 2019 et une marge opérationnelle de 4,5%, il reste encore très marqué par l'impact de la crise sanitaire sur le transport aérien.

Toutes les équipes de Thales restent engagées sur la réalisation de notre feuille de route stratégique. La cession de l'activité « Systèmes de transport terrestre » se déroule en ligne avec le plan de marche. Nous continuons d'accroître nos investissements en R&D pour toujours mieux préparer l'avenir. Nous accélérons nos initiatives liées au développement durable, et confirmons aujourd'hui tous les objectifs présentés lors de l'événement ESG du 5 octobre dernier.

Le business model de Thales, porté par les besoins accrus de sécurité et de confiance dans un monde toujours plus interconnecté, dispose d'un remarquable potentiel de croissance durable et rentable, offrant ainsi de solides perspectives d'avenir à ses salariés, ses clients et ses actionnaires. »

Patrice Caine, Président-directeur général

Chiffres clés

Conformément à la norme IFRS5, les données financières du secteur opérationnel « transport » pour 2020 et 2021 ont été classées en « activités non poursuivies » suite à l'entrée en négociations exclusives avec Hitachi Rail en vue de la cession de cette activité.

1. Indicateurs financiers à caractère non strictement comptable, voir définitions en annexe, page 14.
2. Proposé à l'assemblée générale du 11 mai 2022.

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Les nouvelles commandes de l'exercice 2021 s'établissent à 19 909 M€, en hausse de 18% par rapport à 2020 (+18% également en variation « organique », c'est-à-dire à périmètre et taux de change constants). Le Groupe a bénéficié d'une dynamique commerciale particulièrement élevée au quatrième trimestre 2021, notamment dans les secteurs Avionique, Spatial et Identité et Sécurité Numériques (DIS). Au 31 décembre 2021, le carnet de commandes consolidé atteint 34,7 Mds€, un nouveau record historique.

Le chiffre d'affaires s'établit à 16 192 M€, en hausse de 5,3% par rapport à 2020, en variation totale comme en variation organique, tiré par les activités Défense & Sécurité et Spatiales.

Le Groupe affiche pour 2021 un EBIT8 de 1 649 M€ (10,2% du chiffre d'affaires), contre 1 248 M€ (8,1% du chiffre d'affaires) en 2020, en hausse de +32% en variation totale comme en variation organique.

A 1 361 M€, le résultat net ajusté, part du Groupe8 est en hausse de 45%. Cette évolution supérieure

• celle de l'EBIT s'explique principalement par la baisse du taux d'imposition en France, des changements de règles fiscales en Italie et au Royaume-Uni, et une contribution plus forte du secteur Transport par rapport à 2020 (classé en « activités non poursuivies » selon la norme IFRS 5).

Le résultat net consolidé, part du Groupe s'élève à 1 089 M€, en hausse de 125% par rapport à 2020. En plus de la hausse du résultat net ajusté, cette évolution favorable s'explique par l'enregistrement, en 2020, d'une dépréciation de goodwill et d'actifs incorporels au sein de l'activité d'aéronautique civile (multimédia de bord) suite à la crise sanitaire.

Le free cash-flowopérationnel8 s'élève à 2 515 M€ contre 1 057 M€ en 2020. Il intègre une contribution de 2 360 M€ des activités poursuivies et de 156 M€ des activités non poursuivies. Le taux de conversion du résultat net ajusté, part du Groupe, en free cash-flow opérationnel atteint 185% (113% en 2020). Cette performance exceptionnelle traduit à la fois de fortes prises de commandes

• l'export, les progrès continus des équipes sur les actions mises en œuvre depuis 2020 dans le cadre de l'initiative « Cash », ainsi que des effets de phasage d'encaissement positifs.

Dans ce contexte, le Conseil d'administration a décidé de proposer la distribution d'un dividende de 2,56 € par action, correspondant à un taux de distribution de 40% du résultat net ajusté, part du Groupe, par action.

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Prises de commandes

Les nouvelles commandes de l'exercice 2021 s'élèvent à 19 909 M€, en hausse de 18% par rapport

• 2020 (en variation totale et à périmètre et taux de change constants11). Le ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d'affaires (« book-to-bill ») s'élève à 1,23 contre 1,09 en 2020. Il atteint même 1,28 en excluant les activités Identité & Sécurité Numériques, dont les prises de commandes sont structurellement très proches du chiffre d'affaires.

Thales engrange 21 grandes commandes d'un montant unitaire supérieur à 100 M€, pour un montant total de 6 491 M€ :

• 4 grandes commandes enregistrées au premier trimestre 2021 :
• • 2 contrats liés à la fourniture du Rafale à la Grèce et à la France
  • la nouvelle génération du système franco-italien de défense anti-aérienne moyenne portée SAMP/T NG
  • l'entrée en vigueur du contrat de construction du satellite de télécommunications Satria, destiné à réduire la fracture numérique en Indonésie
• 3 grandes commandes enregistrées au deuxième trimestre 2021 :
• • 6 satellites de la seconde génération de Galileo
  • 2 satellites de télécommunications sécurisés pour le Ministère de la défense italien (Sicral 3)
  • la modernisation et le support de 3 radars de contrôle tactique au Canada
• 2 grandes commandes enregistrées au troisième trimestre 2021 :
• • une nouvelle tranche du segment sol et du centre de sécurité de Galileo
  • un contrat de soutien des systèmes de défense aérienne français
• 12 grandes commandes enregistrées au quatrième trimestre 2021 :
• • un contrat supplémentaire avec l'agence spatiale européenne (ESA) en lien avec le développement du module lunaire I-HAB
  • 2 satellites pour le compte de SES, dont un satellite flexible de nouvelle génération « Space Inspire »

1. Marchés matures : Europe, Amérique du nord, Australie, Nouvelle-Zélande ; marchés émergents : tous les autres pays. Voir tableau page 18.
2. Compte tenu d'effets change et périmètre négligeables.

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• la construction du satellite de télécommunications HTS 113BT pour l'opérateur
  Telkom Indonesia
• 2 contrats liés à la fourniture du Rafale à l'Egypte et à la France
• un contrat dans le cadre du programme Balzac de verticalisation du support des Mirage 2000 en France
• le contrat de soutien (VASSCO) du système français de commandement et de conduite des opérations aérospatiales (SCCOA), pour une durée de 10 ans
• une nouvelle tranche du programme CONTACT de communications tactiques de nouvelle génération de l'armée française
• un contrat de fourniture de radars pour un pays européen
• une tranche complémentaire dans la conception d'une nouvelle génération de capteurs et de systèmes pour une grande marine
• un contrat lié à la modernisation des tanks de l'armée anglaise (programme
  Challenger 3)

A 13 418 M€, les prises de commandes d'un montant unitaire inférieur à 100 M€ sont en hausse de 13% par rapport à 2020, avec en particulier une hausse de 46% des commandes d'une valeur unitaire comprise entre 50M€ et 100 M€ dans les activités de défense notamment.

Du point de vue géographique12, les prises de commandes dans les marchés émergents s'élèvent

• 4 381 M€, en hausse de 38% à périmètre et taux de change constants, tirées par les succès commerciaux dans la défense et le spatial. A 15 527 M€, les prises de commandes dans les marchés matures se maintiennent à un niveau élevé (+14% à périmètre et taux de change constants), tirées notamment par 13 grands contrats militaires dans 6 pays.

Les prises de commandes du secteur Aérospatial s'établissent à 5 631 M€ contre 3 822 M€ en 2020 (+48% à périmètre et taux de change constants). Cette performance s'explique par les nouveaux succès commerciaux de Thales Alenia Space à la fois dans les domaines de l'observation de la terre, de l'exploration spatiale, de la navigation et des télécommunications commerciales, avec notamment le premier succès commercial de la nouvelle génération de satellites digitaux flexibles

• Space Inspire » auprès du premier opérateur mondial, SES. Par ailleurs, les prises de commandes dans les activités aéronautiques (avionique et multimédia de bord (IFE)) ont progressé de 18% par rapport à l'année 2020. Au 31 décembre 2021, le carnet de commandes du secteur atteint 7,9
  Mds€, en hausse de 20%.

A 11 185 M€ contre 9 922 M€ en 2020, les prises de commandes dans le secteur Défense & Sécurité atteignent un nouveau record historique (+12% à périmètre et taux de change constants). Le ratio de book-to-bill dépasse ainsi 1,30, contre 1,23 en 2020 et 1,20 en 2019. Ce niveau élevé s'explique par l'enregistrement de 13 contrats de plus de 100 M€, dont deux contrats majeur, l'un d'une valeur de près de 1,5 Mds€, pour le soutien sur 10 ans du système de commandement et de conduite des opérations aérospatiales (SCCOA) en France, et l'autre lié à la fourniture de 30 Rafale à l'Egypte. Le carnet de commande du secteur atteint ainsi un nouveau record historique, à 26,1 Mds€, soit plus de 3 années de chiffre d'affaires, renforçant la visibilité sur l'activité des années à venir.

A 2 995 M€, les prises de commandes du secteur Identité & Sécurité Numériques sont structurellement très proches du chiffre d'affaires, la majorité des activités de ce secteur opérant sur des cycles courts. Le carnet de commande n'est en conséquence pas significatif.

12 Voir tableau page 18.

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