Une mer de rouge sur la plupart des marchés boursiers et l'absence de fin à la hausse du dollar et des rendements obligataires américains constituent la toile de fond de ce qui devrait être une nouvelle session nerveuse en Asie ce mardi.
Comme si ce n'était pas une raison suffisante pour que les investisseurs restent sur leurs gardes, les données sur l'inflation américaine seront publiées le lendemain, alors que la saison des bénéfices du quatrième trimestre aux États-Unis démarre également.
La chute du S&P 500 lundi a, à un moment donné, effacé tous les gains enregistrés par l'indice après l'élection américaine. Bien qu'il soit parvenu à se rapprocher de ses plus bas niveaux, il ne fait aucun doute que les rendements élevés et croissants des obligations américaines continuent de peser lourdement sur le sentiment général du marché des actions.
La toile de fond mondiale n'aide pas non plus, avec les tensions commerciales qui tourbillonnent et l'incertitude entourant la nouvelle administration américaine avant l'investiture de Donald Trump la semaine prochaine.
À cet égard, l'annonce par l'administration Biden, lundi, de nouvelles restrictions américaines à l'exportation de puces d'intelligence artificielle ne fera qu'accentuer le malaise.
Les nouvelles réglementations, parmi les plus strictes jamais adoptées par Washington et conçues pour limiter la distribution mondiale de ces processeurs très convoités, pourraient porter un coup sévère aux bénéfices des entreprises spécialisées dans l'intelligence artificielle et la technologie, dont Nvidia.
Le dollar a atteint lundi son plus haut niveau depuis 26 mois, un nouveau resserrement des conditions financières qui se fera sentir sur les marchés intérieurs américains, mais surtout sur les prix des actifs à l'étranger.
Vendredi, les analystes de Goldman Sachs ont revu à la hausse leurs prévisions concernant le dollar, en incluant le passage de l'euro sous la parité avec le dollar dans les trois à six prochains mois. L'euro étant passé sous la barre des 1,02 dollar lundi, il ne serait pas surprenant que la rupture de la parité intervienne dans les six prochaines semaines.
Le dollar a commencé la semaine sur une base solide. Il a progressé 14 fois au cours des 15 dernières semaines, une performance remarquable qui lui a permis de s'apprécier de 10 % par rapport à ses principaux rivaux du G10. Les économies émergentes et asiatiques continuent de subir la pression du dollar et des rendements des bons du Trésor.
Le calendrier de mardi en Asie est léger, avec la confiance des consommateurs australiens, les chiffres de l'inflation des usines indiennes et les derniers chiffres du commerce et des comptes courants japonais comme principaux événements.
Le yen japonais reste soumis à une forte pression à la vente autour de 158 pour un dollar, proche de la zone des 160/dollars qui a déjà provoqué une intervention des autorités japonaises pour acheter des yens.
Les décisions politiques en Indonésie et en Corée du Sud, ainsi qu'une série d'indicateurs économiques chinois, devraient être les catalyseurs locaux d'un nouveau feu d'artifice sur les marchés plus tard dans la semaine.
Le Forum financier asiatique annuel se poursuit à Hong Kong. Le président d'Alibaba, le directeur général de China International Capital Corporation Limited et les directeurs informatiques de plusieurs grands fonds d'investissement mondiaux figurent parmi les orateurs qui prendront la parole mardi.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés mardi :
- Commerce et compte courant du Japon (novembre)
- Inflation des prix de gros en Inde (décembre)
- Discours du gouverneur adjoint de la Banque du Japon, Himino Ryozo