The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) a terminé l'acquisition des actifs commerciaux de transfert de carburant de Tuthill Transfer Systems, y compris les marques Fill-Rite et Sotera.
Le 31 mai 2022
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The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) a signé un accord définitif pour acquérir les actifs de l'activité de transfert de carburant de Tuthill Transfer Systems, y compris les marques Fill-Rite et Sotera pour environ 530 millions de dollars le 26 avril 2022. Dans le cadre de la conclusion de l'accord d'achat, The Gorman-Rupp Company a conclu une lettre d'engagement, datée du 26 avril 2022, avec JPMorgan Chase Bank, N.A., en vertu de laquelle, entre autres choses, JPM, en tant qu'agent administratif unique et exclusif, s'est engagé à fournir des facilités de crédit de premier rang garanties d'un montant total de 450.000.000 $, comprenant une facilité de prêt à terme de 350.000.000 $ et une facilité de crédit renouvelable de 100.000.000 $, et une facilité de prêt à terme subordonnée de premier rang non garantie d'un montant total de 90.000.000 $. Gorman-Rupp prévoit de financer la transaction avec des liquidités et de nouvelles dettes. Pour les 12 mois se terminant le 31 mars 2022, Fill-Rite a généré des revenus d'environ 140 millions de dollars et un EBITDA ajusté d'environ 34,5 millions de dollars, soit une marge EBITDA ajustée de 25 %. En 2021, les marques Fill-Rite et Sotera ont généré des revenus de 132 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 33 millions de dollars. Si le contrat est résilié par le vendeur, l'acheteur devra, au plus tard cinq jours ouvrables après cette résiliation, verser au vendeur, à titre d'indemnité de résiliation, la somme de 15 750 000 $. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, aux approbations réglementaires nécessaires et à l'expiration ou à la résiliation de toute période d'attente applicable en vertu du Hart-Scott Rodino Antitrust Improvements Act de 1976. La transaction devrait être conclue au cours du deuxième trimestre de 2022. La transaction devrait être relutive sur la croissance organique, les marges brutes et les marges EBITDA de Gorman-Rupp, et devrait être relutive sur le BPA en espèces avec un pourcentage de relution à deux chiffres prévu en 2023. Matthew Galo d'ArentFox Schiff LLP a agi comme conseiller juridique de Tuthill Corporation. Citigroup Inc. (NYSE:C) a agi en tant que conseiller financier de Tuthill Corporation. J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que conseiller financier de The Gorman-Rupp Company. Michele L. Connell de Squire Patton Boggs (US) LLP a agi en tant que conseiller juridique de The Gorman-Rupp Company.
The Gorman-Rupp Company (NYSE:GRC) a finalisé l'acquisition des actifs commerciaux de transfert de carburant de Tuthill Transfer Systems, y compris les marques Fill-Rite et Sotera le 31 mai 2022.
La société Gorman-Rupp conçoit, fabrique et vend des pompes et des systèmes de pompage pour l'eau, les eaux usées, la construction, l'assèchement, l'industrie, le pétrole, les équipements d'origine, l'agriculture, la protection contre les incendies, le chauffage, la ventilation et la climatisation, l'armée et d'autres applications de traitement des liquides. La gamme de produits de la société comprend des modèles de pompes dont la taille varie de 1/4 à près de 15 pieds et dont la capacité nominale va de moins d'un gallon par minute à près d'un million de gallons par minute. Les types de pompes produites par la société comprennent les pompes centrifuges auto-amorçantes, les pompes centrifuges standard, les pompes centrifuges à entraînement magnétique, les pompes axiales et à écoulement mixte, les pompes à turbine verticale, les pompes submersibles, les pompes de surpression à haute pression, les pompes à engrenage rotatif, les pompes à veine rotative, et bien d'autres encore. Ses pompes sont entraînées par des moteurs électriques d'une puissance de 1/35 de cheval jusqu'à des moteurs électriques plus puissants ou des moteurs à combustion interne capables de produire plusieurs milliers de chevaux. Les pompes de la société sont également utilisées à des fins d'assèchement.
The Gorman-Rupp Company (NYSE: GRC) a terminé l'acquisition des actifs commerciaux de transfert de carburant de Tuthill Transfer Systems, y compris les marques Fill-Rite et Sotera.
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