Compte de Résultat The Trade Desk, Inc.

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22,08 ^USD	+5,02 %		+8,00 %	-42,39 %

13/04	THE TRADE DESK, INC. : Stifel Nicolaus maintient sa recommandation neutre	ZM
08/04	Les actions progressent et le pétrole reflue avant l'ouverture, portés par un cessez-le-feu de deux semaines entre les États-Unis et l'Iran	MT

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Données Financières Publiées: THE TRADE DESK, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	1,2 Md	1,58 Md	1,95 Md	2,44 Md	2,9 Md
Total Chiffre d'affaires	1,2 Md	1,58 Md	1,95 Md	2,44 Md	2,9 Md
Coût des marchandises vendues, total	222 M	281 M	366 M	472 M	619 M
Résultat Brut	975 M	1,3 Md	1,58 Md	1,97 Md	2,28 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	624 M	863 M	968 M	1,08 Md	1,16 Md
Dépenses de R&D	226 M	320 M	412 M	463 M	525 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	850 M	1,18 Md	1,38 Md	1,55 Md	1,69 Md
Résultat d'Exploitation	125 M	114 M	200 M	427 M	589 M
Intérêts payés, total	-1,03 M	-	-	-1,51 M	-1,79 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	12,76 M	68,51 M	80,36 M	70,51 M
Charges d'intérêt nettes	-1,03 M	12,76 M	68,51 M	78,84 M	68,72 M
Gains (pertes) de change	-1,75 M	961 k	-993 k	1,29 M	717 k
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	122 M	127 M	268 M	507 M	659 M
EBT, elements non courants inclus	122 M	127 M	268 M	507 M	659 M
Charge d'impôt	-15,73 M	73,98 M	89,06 M	114 M	215 M
Résultat des activités poursuivies	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Résultat net part du groupe	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Résultat net	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,29	0,11	0,37	0,8	0,91
BPA de base - Activités poursuivies	0,29	0,11	0,37	0,8	0,91
Moyenne pondérée des actions en circulation	477 M	487 M	489 M	491 M	488 M
Bénéfice net par action - dilué	0,28	0,11	0,36	0,78	0,9
BPA dilué - Activités poursuivies	0,28	0,11	0,36	0,78	0,9
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	499 M	500 M	500 M	502 M	494 M
BPA de base normalisé	0,16	0,16	0,34	0,65	0,84
BPA dilué normalisé	0,15	0,16	0,33	0,63	0,83
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,01	0,01	0,01	0,01	0,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	162 M	161 M	267 M	499 M	690 M
EBITA	125 M	114 M	200 M	427 M	589 M
EBIT	125 M	114 M	200 M	427 M	589 M
EBITDAR	218 M	221 M	328 M	574 M	785 M
Taux d’imposition effectif (%)	-12,89	58,09	33,23	22,52	32,71
Impôts intérieurs courants	-85 k	96,7 M	145 M	181 M	33,86 M
Impôts étrangers courants	2,44 M	3,07 M	5 M	8,77 M	8,89 M
Total des impôts courants	2,35 M	99,77 M	150 M	190 M	42,74 M
Impôts intérieurs différés	-18,09 M	-25,84 M	-59,66 M	-72,31 M	176 M
Impôts étrangers différés	18 k	61 k	-1,16 M	-3,06 M	-3,49 M
Total des impôts différés	-18,08 M	-25,78 M	-60,82 M	-75,36 M	173 M
Résultat net normalisé	76,27 M	79,61 M	167 M	317 M	412 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	249 M	338 M	448 M	547 M	644 M
Dépenses générales et administratives	375 M	525 M	520 M	536 M	518 M
Dépense en recherche et de développement	231 M	327 M	426 M	479 M	540 M
Charges locatives nettes, total	55,78 M	60,24 M	61,46 M	75,39 M	94,4 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	1,59 M	-	-	3,33 M	3,61 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	54,18 M	-	-	72,06 M	90,79 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	15,91 M	18,28 M	21,05 M	29,31 M	34,48 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	57,79 M	94,82 M	121 M	138 M	163 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	50,67 M	64,44 M	75,92 M	99,14 M	113 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	213 M	321 M	274 M	228 M	180 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	337 M	499 M	492 M	495 M	491 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	754 M	1,03 Md	895 M	1,37 Md	658 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	205 M	416 M	485 M	552 M	645 M
Total des liquidités et VMP	959 M	1,45 Md	1,38 Md	1,92 Md	1,3 Md
Créances clients, total	2,02 Md	2,35 Md	2,87 Md	3,33 Md	3,77 Md
Total des créances	2,02 Md	2,35 Md	2,87 Md	3,33 Md	3,77 Md
Dépenses payées d'avance	112 M	51,84 M	63,35 M	84,63 M	188 M
Total de l'actif circulant	3,09 Md	3,85 Md	4,31 Md	5,34 Md	5,26 Md
Immobilisations corporelles brutes	439 M	500 M	518 M	688 M	1 Md
Amortissements cumulés	-68,89 M	-106 M	-159 M	-215 M	-262 M
Immobilisations corporelles nettes	370 M	394 M	359 M	473 M	739 M
Autres immobilisations incorporelles, total	14,33 M	18,54 M	16,9 M	14,62 M	19,93 M
Actifs d'impôts différés à long terme	68,24 M	94,03 M	155 M	230 M	55,7 M
Autres actifs à long terme, total	33,17 M	28,34 M	43,83 M	57,56 M	77,73 M
Total des actifs	3,58 Md	4,38 Md	4,89 Md	6,11 Md	6,15 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,66 Md	1,87 Md	2,32 Md	2,63 Md	3,01 Md
Charges à payer, total	101 M	105 M	138 M	178 M	182 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	46,15 M	52,43 M	55,52 M	64,49 M	76,36 M
Total du passif circulant	1,8 Md	2,03 Md	2,51 Md	2,87 Md	3,27 Md
Dette à long terme	-	-	-	-	-
Contrats de location à long terme	238 M	209 M	180 M	248 M	360 M
Autres passifs non courants	8,28 M	27,49 M	33,26 M	41,62 M	42,86 M
Total du passif	2,05 Md	2,27 Md	2,72 Md	3,16 Md	3,67 Md
Primes d'émissions d'actions	915 M	1,45 Md	1,97 Md	2,59 Md	3,08 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	612 M	666 M	197 M	354 M	-591 M
Total des fonds propres ordinaires	1,53 Md	2,12 Md	2,16 Md	2,95 Md	2,48 Md
Total des capitaux propres	1,53 Md	2,12 Md	2,16 Md	2,95 Md	2,48 Md
Total du passif et des capitaux propres	3,58 Md	4,38 Md	4,89 Md	6,11 Md	6,15 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	485 M	491 M	489 M	496 M	476 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	483 M	490 M	489 M	496 M	476 M
Actif net par action	3,16	4,31	4,43	5,94	5,22
Actif corporel net	1,51 Md	2,1 Md	2,15 Md	2,93 Md	2,46 Md
Actif corporel net par action	3,13	4,28	4,39	5,92	5,18
Total de la dette	285 M	261 M	236 M	312 M	436 M
Dette nette	-674 M	-1,19 Md	-1,14 Md	-1,61 Md	-867 M
Dette relative aux contrats de location	446 M	482 M	492 M	603 M	755 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	75,74 M	137 M	171 M	219 M	321 M
Employés à temps plein	1,97 k	2,77 k	3,12 k	3,52 k	3,84 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	7,37 M	10,48 M	12,83 M	11,24 M	12,2 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	138 M	53,38 M	179 M	393 M	443 M
Dépréciation et amortissement - CF	37,52 M	47,42 M	66,42 M	71,49 M	101 M
Amortissements et dépréciations, Total	37,52 M	47,42 M	66,42 M	71,49 M	101 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	4,7 M	7 M	14 M	16 M	15 M
Rémunération à base d'actions (CF)	337 M	499 M	492 M	495 M	491 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	1,46 M	3,2 M	2,96 M	853 k	-
Autres activités d'exploitation, total	29,34 M	33,23 M	-33,02 M	-27,38 M	218 M
Variation des créances	-444 M	-292 M	-554 M	-474 M	-433 M
Variation des dettes fournisseurs	309 M	187 M	475 M	299 M	291 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-34,75 M	10,48 M	-44,05 M	-33,97 M	-133 M
Flux de trésorerie d'exploitation	379 M	549 M	598 M	739 M	993 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-54,8 M	-84,16 M	-46,79 M	-98,24 M	-197 M
Acquisitions en espèces	-13,26 M	-	-	-	-4,35 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-5,17 M	-7,72 M	-8,23 M	-8,82 M	-12,75 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-20,4 M	-212 M	-52,57 M	-50,45 M	-78,52 M
Flux de trésorerie d'investissement	-93,64 M	-304 M	-108 M	-158 M	-293 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-	-	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	90,7 M	80,59 M	99,01 M	266 M	66,7 M
Rachat d'actions ordinaires	-56,86 M	-48,6 M	-725 M	-374 M	-1,48 Md
Émission d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Rachat d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-1,92 M	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	31,93 M	31,99 M	-626 M	-108 M	-1,41 Md
Variation nette de la trésorerie	317 M	276 M	-135 M	474 M	-711 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	518 k	995 k	967 k	986 k	993 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3,61 M	4,21 M	152 M	159 M	150 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	271 M	486 M	586 M	614 M	602 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	271 M	486 M	586 M	614 M	603 M
Variation du fonds de roulement net	126 M	46,42 M	56,21 M	128 M	162 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,46	1,79	2,7	4,85	6,01
Rentabilité du capital total (ROTC)	5	3,39	5,25	9,43	11,92
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	10,85	2,93	8,36	15,37	16,32
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	10,85	2,93	8,36	15,37	16,32
Analyse des marges
Marge brute %	81,48	82,18	81,21	80,69	78,63
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	52,15	54,71	49,75	44,27	40,15
Marge d’EBITDA %	13,57	10,21	13,71	20,4	23,83
Marge EBITA %	10,43	7,2	10,3	17,47	20,35
Marge d'EBIT %	10,43	7,2	10,3	17,47	20,35
Marge des activités poursuivies %	11,51	3,38	9,19	16,08	15,31
Marge nette %	11,51	3,38	9,19	16,08	15,31
Net Avail. Pour la marge commune %	11,51	3,38	9,19	16,08	15,31
Marge nette normalisée %	6,37	5,05	8,61	12,97	14,22
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	22,63	30,79	30,12	25,09	20,77
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	22,68	30,79	30,12	25,13	20,81
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,38	0,4	0,42	0,44	0,47
Rotation des actifs corporels	3,26	4,13	5,17	5,88	4,78
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,66	0,72	0,75	0,79	0,82
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,71	1,9	1,72	1,86	1,61
Quick Ratio	1,65	1,87	1,69	1,83	1,55
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,21	0,27	0,24	0,26	0,3
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	549,85	505,23	489,28	464,13	447,42
Délais de paiement des fournisseurs	2,47 k	2,29 k	2,09 k	1,92 k	1,66 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	18,63	12,34	10,9	10,59	17,56
Dette totale / Capital total	15,71	10,98	9,83	9,57	14,94
Dette à long terme / Capitaux propres	15,61	9,86	8,33	8,4	14,49
Dette à long terme / Capital total	13,16	8,78	7,52	7,6	12,32
Dette totale / Total de l'actif	57,31	51,71	55,73	51,75	59,62
EBIT / Charges d'intérêt	121,18	-	-	282,14	329,23
EBITDA / Charges d'intérêt	211,76	-	-	379,16	438,27
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	158,55	-	-	314,27	328,21
Dette totale / EBITDA	1,3	1,18	0,72	0,54	0,56
Dette nette / EBITDA	-3,09	-5,36	-3,49	-2,8	-1,1
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,74	1,9	0,84	0,66	0,74
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-4,13	-8,64	-4,06	-3,38	-1,48
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	43,11	31,87	23,34	25,63	18,47
Résultat brut, Croissance 1 an	48,34	33	21,89	24,82	15,43
EBITDA, 1 an Croissance en %	-2,82	-0,59	65,69	86,83	38,39
EBITA, 1 an Croissance en %	-13,45	-8,94	76,4	113,07	37,96
EBIT, 1 an Croissance %	-13,45	-8,94	76,4	113,07	37,96
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-43,15	-61,25	235,19	119,67	12,78
Résultat net, Croissance 1 an	-43,15	-61,25	235,19	119,67	12,78
Résultat net normalisé sur 1 an	-15,2	4,37	110,41	89,3	29,85
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-42,86	-60,84	228,37	116,67	15,38
Créances clients, Croissance sur 1 an	27,56	16,16	22,29	16,03	13,21
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	1,63	6,54	-8,88	31,72	56,18
Total des actifs, 1 an Croissance en %	29,91	22,46	11,6	25,02	0,68
Actif corporel net, Croissance 1 an	51,05	38,59	2,41	36,66	-16,02
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	50,75	38,5	2,31	36,27	-15,76
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-6,56	44,97	9,04	23,59	34,25
CAPEX, Croissance 1 an	-26	53,57	-44,4	109,96	100,54
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	50,94	79,41	20,65	4,86	-1,95
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	51,3	78,98	20,65	4,84	-1,92
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	34,53	37,38	27,54	24,48	21,99
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	38,96	40,46	27,33	23,35	20,03
EBITDA, 2 ans CAGR %	12,46	-1,74	28,34	75,95	60,8
EBITA, 2 ans CAGR %	5,47	-11,22	26,74	93,87	71,45
EBIT, 2 ans CAGR %	5,47	-11,22	26,74	93,87	71,45
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	12,78	-53,06	13,97	171,35	57,4
Résultat net, CAGR sur 2 ans	12,78	-53,06	13,97	171,35	57,4
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	2,47	-5,92	48,19	99,57	56,78
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,34	-52,7	13,39	166,73	58,11
Créances clients, CAGR sur 2 ans	31,62	21,73	19,18	19,12	14,61
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	24,82	4,06	-1,47	9,56	43,43
Total des actifs, 2 ans CAGR %	43,85	26,13	16,9	18,12	12,19
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	58,34	44,68	19,13	18,3	7,13
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	57,91	44,5	19,04	18,08	7,14
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	150,74	16,39	25,73	16,08	28,81
CAPEX, CAGR sur 2 ans	23,91	6,6	-7,6	8,04	105,2
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	391,73	64,56	47,12	12,67	1,4
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	392,31	64,56	46,95	12,47	1,4
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	35,84	33,64	32,53	26,9	22,44
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	38,98	36,95	33,98	26,49	20,65
EBITDA, 3 ans CAGR %	11,87	7,86	16,95	45,46	62,41
EBITA, 3 ans CAGR %	5,16	0,43	11,61	50,7	73,08
EBIT, 3 ans CAGR %	5,16	0,43	11,61	50,7	73,08
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	16,05	-21,01	-9,61	41,83	102,5
Résultat net, CAGR sur 3 ans	16,05	-21,01	-9,61	41,83	102,5
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	4,89	3,1	23,03	60,79	72,94
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	13,4	-21,88	-9,77	40,71	101,73
Créances clients, CAGR sur 3 ans	34,27	26,25	21,91	18,12	17,11
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	123,7	18,4	-0,45	8,54	23,3
Total des actifs, 3 ans CAGR %	47,36	36,33	21,09	19,55	11,99
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	57,61	51,46	28,94	24,71	5,53
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	57,01	51,15	28,79	24,52	5,51
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	63,5	108,89	13,89	25,01	21,85
CAPEX, CAGR sur 3 ans	40,42	33,1	-14,19	21,48	32,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	73,38	251,37	48,38	31,34	7,57
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	73,52	251,37	48,38	31,31	7,45
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	42,6	38,62	32,46	29,9	28,21
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	43	39,9	34,19	31,33	28,21
EBITDA, 5 ans CAGR %	22,22	16,62	18,15	31,18	32,84
EBITA, 5 ans CAGR %	16,76	10,38	13,31	30,65	32,52
EBIT, 5 ans CAGR %	16,76	10,38	13,31	30,65	32,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	46,4	1	15,21	29,41	12,84
Résultat net, CAGR sur 5 ans	46,4	1	15,21	29,41	12,84
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	22,73	14,89	20,44	34,28	35,56
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	13,88	-0,95	13,4	27,67	12,93
Créances clients, CAGR sur 5 ans	39,89	31,38	28,02	23,35	18,94
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	92,82	87,95	61,15	14,78	15,21
Total des actifs, 5 ans CAGR %	46,09	40,6	34,33	28,73	17,45
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	56,59	54,19	40,91	37,21	19,73
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	56,18	53,83	40,55	36,94	19,65
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	38,22	77,41	47,19	65,14	19,64
CAPEX, CAGR sur 5 ans	51,42	52,78	18,77	22,44	21,61
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	30,46	147	62,36	122,71	27,38
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	29,83	138,12	62,36	122,78	27,42