La société de capital-investissement Carlyle et la banque de développement allemande KfW sont en pourparlers pour acheter conjointement la majeure partie de l'unité sous-marine de Thyssenkrupp, ont déclaré trois personnes au fait du dossier.

Le projet d'unir les forces et de prendre une participation majoritaire dans Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS) reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour les actifs de défense, ainsi que les efforts de Berlin pour garder le contrôle sur ce qu'il considère comme une technologie militaire clé.

Les trois parties sont en pourparlers en vue d'un accord qui donnerait à Carlyle une participation majoritaire dans TKMS, tandis que le prêteur public KfW détiendrait une minorité de blocage, ont déclaré les personnes en question. Thyssenkrupp détiendrait une participation minoritaire.

Carlyle et KfW se sont refusés à tout commentaire.

Thyssenkrupp mène actuellement une double procédure pour TKMS, qui pourrait aboutir à la vente ou à la scission de la division qui fabrique des sous-marins, des frégates ainsi que des capteurs et de la technologie de chasse aux mines.

Un accord constituerait une étape importante dans les efforts déployés par le directeur général de Thyssenkrupp, Miguel Lopez, pour démanteler le conglomérat tentaculaire, qui est également en train de vendre une participation dans son unité sidérurgique au milliardaire tchèque Daniel Kretinsky.

La KfW a achevé l'examen préliminaire d'une éventuelle transaction et prépare à présent une évaluation plus approfondie de l'actif, qui pourrait être évalué entre 1,2 et 1,6 milliard d'euros (1,3 et 1,7 milliard de dollars), dans le cadre d'un processus en deux étapes, ont déclaré les sources au fait de l'affaire.

Berlin est en principe prêt à prendre une participation dans TKMS par l'intermédiaire de la KfW, mais a besoin de plus d'informations sur la stratégie commerciale de la division. "Nous n'achèterons pas à l'aveuglette", a déclaré une source gouvernementale de haut rang.

Par ailleurs, Carlyle, qui a procédé à une vérification préalable de TKMS au cours des derniers mois, a confirmé son intérêt dans une lettre adressée le mois dernier au conseil de surveillance de Thyssenkrupp, dans laquelle elle demandait des discussions plus approfondies, ont ajouté les personnes concernées.

Des délégations de Carlyle et de KfW se sont récemment rendues sur les sites de TKMS en Allemagne pour poursuivre les négociations.

Si toutes les parties sont d'accord, un accord pourrait être conclu dès septembre, c'est-à-dire à la fin de l'exercice fiscal de Thyssenkrupp, ont déclaré deux de ces personnes.

CONSOLIDATION DU SECTEUR

Aucune décision n'a été prise et les négociations pourraient être retardées ou échouer, ont déclaré les personnes, soulignant les divergences potentielles sur l'évaluation ou d'autres conditions qui pourraient apparaître en cours de route.

Un porte-parole de Thyssenkrupp a confirmé que l'entreprise menait une double procédure pour TKMS et qu'elle était en pourparlers avec Carlyle et le gouvernement allemand.

Les efforts déployés pour vendre TKMS reflètent un changement dans la politique de défense de l'Europe à la suite de la guerre menée par la Russie contre l'Ukraine, qui a donné un élan à une consolidation potentielle dans un secteur traditionnellement dominé par des intérêts nationaux.

L'idée qui sous-tend la vente de TKMS est de faire un premier pas vers la création d'une plateforme de consolidation qui pourrait ouvrir la voie à des rapprochements ou à des fusions paneuropéennes à l'avenir, ce que les dirigeants de l'industrie défendent depuis des années.

L'entreprise italienne Fincantieri, qui coopère déjà avec TKMS, s'est montrée intéressée par un rapprochement, comme l'a déclaré son PDG Pierroberto Folgiero l'année dernière.

M. Lopez a déclaré cette semaine que le processus concernant TKMS, qui emploie 7 880 personnes et a représenté 11,4 % des 703 millions d'euros d'EBIT ajusté du groupe Thyssenkrupp l'année dernière, était en cours.

"Nous sommes plus avancés que jamais", a-t-il déclaré.

Contrairement à une scission, une vente ne nécessite pas l'approbation de l'assemblée générale annuelle de Thyssenkrupp, ce qui en fait potentiellement l'option la plus simple, ont déclaré les personnes concernées.

Le syndicat IG Metall participe au processus pour TKMS et a tenu des pourparlers avec Carlyle le mois dernier, le syndicat cherchant à conclure un accord avec le propriétaire le plus avantageux et le plus équitable afin de protéger les sites et les emplois.

L'implication substantielle des syndicats est considérée comme un avantage dans les négociations actuelles par rapport au processus de vente de l'unité sidérurgique de Thyssenkrupp, où IG Metall et la direction se sont opposés.

(1 $ = 0,9293 euro) (Reportage de Christoph Steitz, Emma-Victoria Farr, Tom Kaeckenhoff et Andreas Rinke ; Rédaction de Susan Fenton)