THYSSENKRUPP AG 
Thyssenkrupp prévoit de conserver une majorité dans l'entreprise - qui est en train d'être rebaptisée Thyssenkrupp Nucera - après une éventuelle introduction en bourse et vise à maintenir le ratio actuel de participation avec son copropriétaire italien De Nora < IPO-DENR.MI>, a déclaré Volkmar Dinstuhl, qui dirige la division Multi Tracks du conglomérat.
Cela implique un free-float pouvant atteindre 25 %.
La technologie d'électrolyse de Nucera utilise l'énergie pour séparer l'eau en oxygène et en hydrogène, ce qui permet aux secteurs lourds du CO2, notamment la sidérurgie, le raffinage et les engrais, de se décarboniser en utilisant de l'hydrogène "vert".
La production d'hydrogène, un marché qui, selon Precedence Research, représentera 130 milliards de dollars en 2020, bénéficie des efforts de l'Europe pour devenir un leader mondial dans cette technologie, qui pourrait jouer un grand rôle dans les tentatives de réduction des émissions et de décarbonisation des économies.
Les 500 à 600 millions de recettes potentielles de l'introduction en bourse correspondraient à une vente de participation d'environ 10 à 20 % sur la base d'une fourchette d'évaluation de 3 à 6 milliards d'euros que les analystes ont attribuée à la division, qui pourrait être cotée au printemps.
Thyssenkrupp Nucera est le premier fournisseur mondial de technologies de membranes chloro-alcalines nécessaires à la production d'hydrogène, en concurrence avec le japonais Asahi Kasei, le chinois Bluestar Beijing Chemical Machinery et le groupe chimique britannique Ineos .
Elle est également active dans le domaine de l'électrolyse de l'eau alcaline, une condition essentielle pour la production d'hydrogène à partir d'énergies renouvelables, ce qui la met en concurrence avec le norvégien Nel ASA, le britannique ITM Power et le français McPhy Energy SAS.
ÉNORME DEMANDE
"La demande est énorme. Nous voulons profiter de cette opportunité", a déclaré Denis Krude, PDG de Thyssenkrupp Nucera, à Reuters avant une réunion des marchés financiers jeudi, où les investisseurs obtiennent pour la première fois plus de détails sur l'entreprise.
"Nous sommes un leader technologique pour l'électrolyse et nous sommes dans ce domaine depuis des décennies", a ajouté Krude, qui dirige la division depuis octobre 2016.
Jusqu'à présent, l'hydrogène vert était beaucoup plus cher que les versions produites à partir de combustibles fossiles, y compris l'hydrogène "gris" dominant qui repose sur le gaz naturel, mais la hausse des prix du gaz a commencé à changer l'économie.
Au cours de l'exercice fiscal clos fin septembre, Thyssenkrupp Nucera a enregistré un bénéfice avant intérêts et impôts de 27 millions d'euros, tandis que les ventes se sont élevées à 319 millions, un niveau qui devrait tripler pour atteindre 900 millions à 1 milliard d'ici 2025/26.
Le produit potentiel de la vente de nouvelles actions ne tient pas compte de la vente des participations existantes par les propriétaires actuels, Thyssenkrupp et De Nora, qui détiennent Thyssenkrupp Nucera selon une répartition 66/34.
Thyssenkrupp, qui a lancé l'idée d'une introduction en bourse de son activité hydrogène en mai de l'année dernière, a refusé de dire combien il vendrait dans le cadre d'une offre secondaire en cas d'introduction en bourse.
"Le marché a un énorme potentiel", a déclaré M. Krude, ajoutant que Nucera investirait 200 millions à 300 millions d'ici 2024/25, dont 150 millions à 200 millions seront consacrés à des mouvements stratégiques, notamment des partenariats, la production et de plus petites transactions.
Thyssenkrupp, qui fabrique tout, de l'acier aux sous-marins en passant par les pièces automobiles et les usines d'engrais, considère qu'une introduction en bourse est l'option préférée pour Nucera, mais n'a pas pris de décision définitive.
"Pour le groupe Thyssenkrupp, la chose la plus importante dans une éventuelle introduction en bourse est ce qu'on appelle la cristallisation de la valeur", a déclaré M. Dinstuhl. (1 $ = 0,8738 euro)
