En février, le fonds a baissé en ligne avec le marché sous-jacent des petites capitalisations nordiques.
"Nous avons continué à travailler sur la sélection de sociétés individuelles et sur un bon équilibre entre les différents types de marchés. Il existe de nombreux risques difficiles à évaluer liés aux développements politiques dans le monde et en particulier aux Etats-Unis, c'est pourquoi une forte diversification reste importante", écrit le gérant.
En ce qui concerne l'activité du portefeuille, le fonds n'a pas encore réalisé de nouveaux investissements au cours de l'année, mais en février, il a acquis une nouvelle participation par le biais de la scission d'Asmodee par Embracer. Dans le même temps, il a vendu ses positions dans Tietoevry, VEF et Kongsberg Group.
"Le groupe norvégien d'équipements de défense et de marine Kongsberggruppen est sorti de notre indice l'année dernière lorsque sa capitalisation boursière est devenue nettement supérieure à celle d'une petite capitalisation. L'action s'est multipliée en quelques années pour devenir l'une des plus grandes entreprises norvégiennes et est le plus grand contributeur du fonds depuis l'investissement en mars 2022. Comme la valorisation de l'action et la taille s'écartent désormais de nos critères d'investissement normaux, nous avons finalement quitté l'action", écrit le gérant.
Le gestionnaire indique également qu'il a remplacé son exposition à la défense par Kitron et Invisio au cours de l'année écoulée, et qu'il a également une exposition antérieure à Saab.
| Swedbank Robur Småbolagsfond Norden, % | Février 2025 |
| Fonds MM, variation en pour cent | -2,77 |
| Fonds de cette année, variation en pourcentage | 2,35 |
