Total : Résultats du quatrième trimestre 2020 et de l’année 2020

Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

Le Conseil d’administration de Total SE, réuni le 8 février 2021 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes du Groupe pour l’exercice 2020. A cette occasion, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Au quatrième trimestre, le Groupe a connu un rebond de ses résultats par rapport au trimestre précédent dans un contexte où les prix du pétrole se sont stabilisés au-dessus de 40$ par baril grâce au maintien d’une bonne discipline des pays de l’OPEP+, où les prix du gaz se sont fortement appréciés en Europe et en Asie mais où les marges de raffinage sont restées faibles, toujours affectées par une faible demande et des stocks élevés. Dans ce contexte, le Groupe démontre sa capacité à profiter d’un environnement globalement plus favorable avec un résultat net ajusté en hausse de plus de 50% à 1,3 G$ et un cash-flow (DACF) de 4,9 G$.

L’année 2020 a connu deux crises majeures : celle de la pandémie de la Covid 19 qui a fortement affecté la demande mondiale, et celle du pétrole qui a conduit les prix du Brent à un niveau inférieur à 20$ par baril au cours du deuxième trimestre. Dans ce contexte particulièrement difficile, le Groupe a immédiatement mis en œuvre un plan d’action et a prouvé sa résilience grâce à la qualité de son portefeuille (coût de production de 5,1 $/bep, le plus bas parmi ses pairs) et à son modèle intégré avec une génération de cash-flow (DACF) de près de 18 G$. Il enregistre un résultat net annuel ajusté de 4,1 G$ et, grâce notamment à la discipline renforcée sur les investissements (13 G$ en baisse de 26%) et les coûts (1,1 G$ d’économies), le point mort cash organique s’établit à 26 $/b. En cohérence avec son ambition climat, le Groupe a procédé à des dépréciations exceptionnelles d’actifs pour un montant global de 10 G$, notamment sur les actifs oil sands au Canada, enregistrées pour l’essentiel dans ses comptes à fin juin, ce qui conduit à un résultat IFRS en perte sur l’année de -7,2 G$.

L’année 2020 constitue une année charnière pour la stratégie du Groupe et l’expression de son ambition d’aller vers la neutralité carbone, en phase avec la société. Le Groupe affirme sa volonté de se transformer en une compagnie multi-énergies pour répondre au double défi de la transition énergétique : plus d’énergie, moins d’émissions. Ainsi le profil du Groupe se transformera au cours de la décennie 2020-2030 : la croissance de ses productions d’énergies s’appuiera sur les deux piliers que sont le GNL et les Renouvelables & Electricité, tandis que les produits pétroliers devraient baisser de 55% à 30% du total de ses ventes. Pour ancrer cette transformation, le Groupe va proposer à ses actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 28 mai 2021 de changer son nom en TotalEnergies. Ils auront ainsi l’opportunité d’approuver cette stratégie et l’ambition de transition vers la neutralité carbone qui la sous-tend.

Au cours de 2020, Total a préservé ses investissements dans les Renouvelables & Electricité (2 G$) et a accéléré la mise en œuvre de sa stratégie de croissance dans les renouvelables, en ajoutant 10 GW à son portefeuille. Compte tenu notamment de l’acquisition début 2021 d’une participation de 20% dans Adani Green Energy Limited (AGEL), le premier développeur solaire au monde, et de portefeuilles de projets aux Etats-Unis, le Groupe dispose désormais d’un portefeuille de capacités brutes installées, en construction et en développement de 35 GW à horizon 2025 dont plus de 20 GW bénéficient déjà de contrats d'achat d'électricité à long terme.

Total affiche une bonne solidité financière avec un taux d’endettement à 21,7% à fin 2020. Confiant dans les fondamentaux du Groupe, le Conseil d’administration confirme sa politique de soutien du dividende à travers les cycles économiques. Il propose donc à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 28 mai 2021, la distribution d’un solde de dividende au titre de 2020 de 0,66 € par action, d’un montant identique à celui des trois trimestres précédents, pour ainsi établir le dividende au titre de 2020 à 2,64 € par action. »

Faits marquants³

Responsabilité sociétale et environnementale

• Renforcement de l’engagement du Groupe pour réduire ses émissions de méthane avec l’initiative
  OGMP 2.0
• Retrait du Groupe de l’American Petroleum Institute
• Total de nouveau sélectionné en 2020 dans les « Dow Jones Sustainability Indices »

Renouvelables et Électricité

Renouvelables

• Acquisition en Inde d’une participation minoritaire de 20% dans Adani Green Energy Limited (AGEL), le premier développeur solaire au monde
• Acquisition de la société Fonroche Biogaz en France, faisant de Total le leader français de la production de gaz renouvelable
• Accord avec 174 Power Global, filiale du groupe Hanwha, pour développer un portefeuille de 1,6 GW de projets solaires et de stockage d’énergie aux États-Unis
• Acquisition d’un portefeuille de projets solaires et stockage de 2,2 GW au Texas
• Développement du plus grand site de production d’hydrogène vert sur base d’électricité 100% renouvelable en France en association avec Engie
• Émission de 3 G€ d’obligations hybrides destinées à financer la stratégie de croissance dans les renouvelables

Electricité

• Clôture de l’acquisition du portefeuille de 2 millions de clients résidentiels et de 2 CCGT d’une capacité cumulée de 850 MW auprès d’Energías de Portugal en Espagne
• Total remporte l’appel d’offres de la Mairie de Paris portant sur la gestion des 2 300 points de recharge du réseau Bélib’
• Acquisition de la société Charging Solutions, opérateur d’un réseau de 2 000 points de recharge en Allemagne

GNL

• Prise de participation de 16,6% dans le projet Energia Costa Azul d’exportation de GNL sur la côte Pacifique du Mexique
• Livraison de la 1^ère cargaison de GNL neutre en carbone à CNOOC (Chine)
• Première opération d’avitaillement en Gaz Naturel Liquéfié pour CMA CGM dans le port de Rotterdam
• Affrètement de quatre nouveaux navires de type Aframax à propulsion GNL afin de réduire les émissions du Groupe dans le transport maritime

Amont

• Quatrième découverte d’hydrocarbures sur le bloc 58 au Suriname
• Seconde découverte de gaz à condensats sur le bloc 11B/12B en Afrique du Sud
• Entrée sur un nouveau permis d’exploration offshore en qualité d’opérateur en Egypte
• Cession de la participation du Groupe de 10% dans le bloc onshore OML 17 au Nigéria

CCUS

• Approbation par le gouvernement norvégien de la décision finale d’investissement pour le projet Northern Lights de séquestration de CO₂ en mer du Nord septentrionale
• Signature avec ADNOC d’un accord stratégique sur des projets communs de réductions d’émissions de CO₂ et de CCUS à Abou Dhabi
• Première mondiale avec le 1^er emballage durable produit à partir d’émissions de carbone captées et recyclées par Lanzatech, Total et L’Oréal en France

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁴

Les données prennent en compte l’impact de la norme IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1^er janvier 2019.
* Taux de change moyen €-$ : 1,1929 au 4^ème trimestre 2020 et 1,1422 en 2020.
** Données 4T19 et 2019 retraitées¹⁰

Principales données d’environnement et de production du Groupe

>Environnement* – prix de vente liquides et gaz, marge de raffinage

* Les indicateurs sont indiqués en page 16

Le prix moyen de vente de GNL est en rebond de 37% ce trimestre par rapport au précédent, du fait de la saisonnalité de la demande et de l’impact différé de la hausse du prix du pétrole au troisième trimestre 2020 sur les contrats long-terme GNL.

>Production*

* Production du Groupe = production de l’EP + production d’iGRP
** Données 4T19 et 2019 retraitées

La production d’hydrocarbures a été de 2 841 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2020, en baisse de 9% sur un an, en raison des éléments suivants :

• -5% lié au respect des quotas de production décidés par les pays de l’OPEP+, notamment le Nigéria, les Émirats Arabes Unis et le Kazakhstan, ainsi que les réductions de production volontaires au Canada et subies en Libye
• -1% d’effet périmètre, notamment lié à la cession des actifs au Royaume-Uni et à la vente du Bloc CA1 au Brunei
• +3% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment North Russkoye en Russie, Tempa Rossa en Italie, Johan Sverdrup en Norvège, Iara au Brésil et de Culzean au Royaume-Uni
• -3% lié au déclin naturel des champs
• -3% lié à des maintenances et des arrêts non planifiés notamment en Norvège

La production d’hydrocarbures a été de 2 871 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) sur l’année 2020, en baisse de 5% sur un an, en raison des éléments suivants :

• -5% lié au respect des quotas de production décidés par les pays de l’OPEP+, notamment le Nigéria, les Émirats Arabes Unis et le Kazakhstan, ainsi que les réductions de production volontaires au Canada et subies en Libye
• +5% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment Culzean au Royaume-Uni, Johan Sverdrup en Norvège, Iara au Brésil, Tempa Rossa en Italie et North Russkoye en Russie
• -3% lié au déclin naturel des champs
• -2% lié à des maintenances et des arrêts non planifiés notamment en Norvège

Analyse des résultats des secteurs

Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)

>Production et ventes de GNL et d’électricité

* Données 4T19 et 2019 retraitées
** Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues par Total ou par les joint-ventures

* Données à fin de période.
** Solaire, éolien, biogaz, hydroélectricité et centrales à gaz à cycles combinés

La production d’hydrocarbures pour le GNL au quatrième trimestre est en baisse de 15% sur un an notamment du fait de l’arrêt de l’usine de Snøhvit LNG suite à l’incendie intervenu fin septembre 2020.

Les ventes totales de GNL ont augmenté en 2020 de 12% sur un an grâce aux démarrages des trois trains de Cameron LNG aux Etats-Unis, à la montée en puissance de Yamal LNG en Russie et Ichthys LNG en Australie et à la croissance des activités de négoce.

La capacité brute installée de génération électrique renouvelable a plus que doublé sur un an et s’établit à 7 GW à la fin du quatrième trimestre notamment grâce à l’acquisition en Inde de 50% d’un portefeuille de 3 GWp au Groupe Adani.

Le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie d’intégration dans la chaîne de l’électricité et du gaz en Europe et a vu les nombres de ses clients électricité et gaz croître sur un an respectivement de 1,5 million et 1 million, notamment grâce à la finalisation de l’acquisition au quatrième trimestre du portefeuille de clients d’Energías de Portugal en Espagne.

La production nette d’électricité s’établit à 4,3 TWh au quatrième trimestre, en hausse de 20% sur un an, notamment du fait du doublement de la production d’électricité renouvelable et de l’acquisition de 4 CCGT en France et en Espagne.

Les ventes d’électricité et de gaz au quatrième trimestre sont en hausse de 5% et 7% respectivement sur un an grâce à la croissance du nombre de clients.

>Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location. Données 4T19 et 2019 retraitées. (voir note ¹⁰ en page 3)
*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur iGRP s’est établi à 254 M$ au quatrième trimestre 2020 contre 794 M$ au quatrième trimestre 2019, et à 1 778 M$ sur 2020, en baisse de 26% sur un an principalement du fait de la baisse des prix du GNL.

La marge brute d’autofinancement s’est établie à 1 072 M$ au quatrième trimestre en baisse de 21% sur un an en raison de la baisse des prix du GNL partiellement compensée par une contribution positive et en hausse des activités Renouvelables et Electricité. Sur l’année, la marge brute d’autofinancement est stable sur un an en 2020 à 3 418 M$.

Exploration-Production

>Production

>Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à :

• 1 068 M$ au quatrième trimestre contre 2 031 M$ au quatrième trimestre 2019, du fait de la forte baisse des prix du pétrole et de la baisse de la production,
• 2 363 M$ sur l’année 2020, contre 7 509 M$ en 2019, pour les mêmes raisons.

La marge brute d’autofinancement est en baisse de 40% sur un an à 2 652 M$ au quatrième trimestre et de 46% à 9 684 M$ sur l’année 2020.

Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

>Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Raffinage-Chimie

>Volumes raffinés, production de produits pétrochimiques et taux d’utilisation

* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.
** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année.

* Oléfines
** Sur la base de la production d’oléfines issue des vapocraqueurs et de leurs capacités de production en début d’année.

Les volumes raffinés sont :

• En baisse de 16% sur un an au quatrième trimestre 2020, en raison notamment de stocks élevés de produits raffinés et de la chute de la demande qui a notamment conduit à l’arrêt conjoncturel de la raffinerie de Donges.
• En baisse de 23% sur l’année 2020 pour les mêmes raisons ainsi que du fait de l’arrêt prolongé de l’unité de distillation de la plateforme de Normandie à la suite de l’incident survenu fin 2019

La production de monomères est :

• En hausse de 4% sur un an à 1 486 kt au quatrième trimestre 2020
• En hausse de 6% sur l’année 2020 soutenue par la demande, et du fait notamment du grand arrêt en 2019 du vapocraqueur de Daesan en Corée du Sud.

La production de polymères est :

• En hausse de 10% sur un an à 1 291 kt au quatrième trimestre 2020 soutenue par la demande et du fait de maintenance planifiée au quatrième trimestre 2019.
• Stable sur l’année 2020.

>Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est :

• En baisse sur un an à 170 M$ au quatrième trimestre 2020. Cette baisse est liée à des marges de raffinage très dégradées, du fait de la faible demande, notamment en distillats liée à une activité réduite dans le transport aérien,
• En baisse sur un an de 65% à 1 039 M$ sur l’année 2020, du fait de marges de raffinage dégradées, en partie compensée par la résistance des marges de pétrochimie et la surperformance des activités de négoce.

La marge brute d’autofinancement est en baisse de 29% sur un an à 560 M$ au quatrième trimestre et de 39% à 2 472 M$ sur l’année 2020.

Marketing & Services

>Ventes de produits pétroliers

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage

Les ventes de produits pétroliers sont en baisse sur un an de 18% ce trimestre et de 20% sur l’année 2020, en regard du très fort ralentissement de l’activité mondiale lié à la pandémie Covid-19. Les activités aviation et marine restent particulièrement impactées dans ce contexte et le repli des ventes de l’activité réseau a néanmoins été modéré par les nouveaux développements en Angola, en Arabie Saoudite, au Brésil et au Mexique.

>Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté s’élève à 332 M$ au quatrième trimestre 2020, en baisse de 30% sur un an, essentiellement du fait de la baisse des volumes et de la revalorisation conjoncturelle de contrats à terme constatée sur le quatrième trimestre 2019. Il s’élève à 1 224 M$ sur l’année 2020.

La marge brute d’autofinancement s’élève à 569 M$ au quatrième trimestre 2020 et à 2 180 M$ sur l’année 2020, en baisse de 21% et 14% respectivement sur un an.

Résultats de Total

>Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint :

• 1 824 M$ au quatrième trimestre 2020, en baisse de 53% sur un an. Cette baisse est liée à la baisse des prix du Brent, du gaz et des marges de raffinage,
• 6 404 M$ sur l’année 2020, en baisse de 56% sur un an pour les mêmes raisons. 

>Résultat net ajusté part du Groupe

Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à :

• 1 304 M$ au quatrième trimestre 2020, contre 3 165 M$ au quatrième trimestre 2019, en raison de la baisse des prix du Brent, du gaz et des marges de raffinage,
• 4 059 M$ sur l’année 2020, en baisse de 66% sur un an pour les mêmes raisons.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur¹².

Le total des éléments d’ajustement du résultat net¹³ représente un montant de :

• -413 M$ au quatrième trimestre 2020, dont près de 200 M$ liés à la reconversion de la raffinerie de Grandpuits,
• -11 301 M$ sur l’année 2020, dont 8,5 G$ au titre de dépréciations exceptionnelles d’actifs, notamment sur les assets de sables bitumineux au Canada

>Résultat net ajusté par action

Le résultat net ajusté dilué par action s’est établi :

• à 0,46 $ au quatrième trimestre 2020, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 645 millions, contre 1,19 $ au quatrième trimestre 2019.
• à 1,43 $ sur l’année 2020, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 621 millions, contre 4,38 $ sur l’année 2019.

Au 31 décembre 2020, le nombre d’actions dilué était de 2 647 millions.

>Acquisitions - cessions

Les acquisitions finalisées ont représenté :

• 1 538 M$ au quatrième trimestre 2020 lié notamment à l’acquisition de la totalité des intérêts de Tullow dans le projet du Lac Albert en Ouganda, et à l’acquisition des actifs CCGT et du portefeuille de clients de Energías de Portugal en Espagne
• 4,2 G$ sur l’année 2020 lié aux acquisitions mentionnées ci-dessus ainsi qu’à la finalisation de l’acquisition en Inde de 50% du portefeuille d’actifs solaires en opération d’Adani Green Energy Limited, la finalisation de l’acquisition de 37,4% d’Adani Gas Limited, l’acquisition de participations dans les blocs 20 et 21 en Angola et au paiement d’une deuxième tranche de bonus liée à la prise de participation de 10% dans le projet Arctic LNG 2 en Russie

Les cessions finalisées ont représenté :

• 439 M$ au quatrième trimestre 2020 lié notamment à la vente de titres Enphase par SunPower et la cession immobilière du siège du Groupe à Bruxelles.
• 1,5 G$ sur l’année 2020 lié aux cessions mentionnées ci-dessus ainsi que notamment à la cession d’actifs non-stratégiques en mer du Nord au Royaume-Uni, à la finalisation de la vente du Bloc CA1 au Brunei, à la vente de la participation du Groupe dans le terminal de regazéification de Fos Cavaou et à la vente de 50% d’un portefeuille d’actifs solaires et éoliens de Total Quadran en France.

>Cash-flow net

Le cash-flow net¹⁴ du Groupe ressort à :

• -33 M$ au quatrième trimestre 2020 contre 2 582 M$ au quatrième trimestre 2019, compte tenu de la baisse de la marge brute d’autofinancement de 6 793 M$ à 4 498 M$ avec des investissements nets stables à 4 531 M$ contre 4 211 M$.
• 2,7 G$ sur l’année 2020 contre 8,7 G$ en 2019, en raison de la baisse de 10,4 G$ de la marge brute d’autofinancement, partiellement compensée par une réduction des investissements nets de 4,5 G$.

>Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 3,7% sur la période du 1^er janvier 2020 au 31 décembre 2020.

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 4,0% sur la période du 1^er janvier 2020 au 31 décembre 2020.

Comptes de Total SE

Le résultat de Total SE, société mère, s’établit à 7 238 millions d’euros sur l’année 2020, contre 7 039 millions d’euros un an auparavant.

Sensibilités 2021*

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2021. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. Pour les indicateurs, se reporter à la page 16.
** Environnement Brent à 50 $/b.

Synthèse et perspectives

Soutenu par le respect des quotas par les pays de l’OPEP+, le prix du pétrole s’est maintenu au-dessus de 50 $/b depuis le début de l’année 2021. Toutefois, l’environnement pétrolier reste incertain et dépendant de la reprise de la demande mondiale, toujours affectée par la pandémie de la Covid-19.

Dans un contexte de mise en œuvre disciplinée des quotas par les pays de l’OPEP+, le Groupe anticipe une production sur l’année 2021 stable par rapport à celle de 2020, bénéficiant de la reprise de la production en Libye.

Le Groupe poursuit sa croissance rentable dans le GNL avec des ventes attendues en hausse de 10% en 2021 par rapport à 2020, notamment grâce à la montée en puissance de Cameron LNG.

Les marges européennes de raffinage restent fragiles compte tenu de la faiblesse de la demande en jet fuel qui pèse sur la valorisation de l’ensemble des distillats. Cependant, grâce à la résilience du Marketing & Services, le Groupe prévoit une contribution de l’Aval supérieure à 5 G$ au cash flow du Groupe pour 2021, sur la base d’une hypothèse de marges de raffinage à 25 $/t.

Face aux incertitudes liées à l’environnement, les investissements nets sont prévus à hauteur de 12 G$ en 2021, tout en préservant la flexibilité de mobiliser des investissements supplémentaires, si l’environnement pétrolier et gazier se raffermissait. Après avoir réduit ses coûts opératoires de 1,1 G$ en 2020 par rapport à 2019, le Groupe maintient sa discipline sur les dépenses avec un objectif d’économies supplémentaires de 0,5 G$ en 2021.

Les équipes du Groupe sont toujours pleinement mobilisées sur les 4 priorités que sont le HSE, l’excellence opérationnelle, la réduction des coûts et la génération de cash-flow.

Le Groupe maintient ses priorités en termes d’allocation du cash-flow : investir dans des projets rentables pour mettre en œuvre la stratégie de transformation du Groupe, soutenir le dividende et maintenir un bilan solide.

En 2021, dans les renouvelables, le Groupe a déjà annoncé plus de 10 GW de projets additionnels au travers de l’acquisition d’une participation de 20% dans Adani Green Energy Limited (AGEL), le premier développeur solaire au monde, d’un partenariat avec Hanwha aux Etat-Unis portant sur un portefeuille de 1,6 GW, ainsi que de l’acquisition d’un portefeuille de projets de 2,2 GW au Texas. Total allouera en 2021 plus de 20% de ses investissements nets dans les renouvelables et l’électricité.

* * * * *

Pour écouter en direct la présentation en anglais de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, et de Jean-Pierre Sbraire, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 14h00 (heure de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe total.com ou composer le +33 (0) 1 70 70 07 81 (code d’accès 3971718). L’enregistrement de cette conférence sera disponible sur le site du Groupe total.com à l’issue de l’événement.

* * * * *

Principales données opérationnelles des secteurs

> Production du Groupe (Exploration Production + iGRP)

* Données 4T19 et 2019 retraitées

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

* Oléfines, Polymères

Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

Investissements – Désinvestissements

* A compter du 2^ème trimestre 2019, les remboursements organiques de prêts SME se définissent comme les remboursements des prêts aux sociétés mises en équivalence provenant de leur flux de trésorerie d’exploitation.
** Variation de dette de projets renouvelables quote-part Groupe et quote-part partenaire.

Cash-flow

* La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement, hors impact des contrats compatibilisés en juste valeur du secteur iGRP, et y compris les plus-values de cession de projets renouvelables (à partir du premier trimestre 2020).
Les chiffres historiques ont été retraités pour annuler l’impact des contrats comptabilisés en juste valeur du secteur iGRP
** La variation du besoin en fonds de roulement est présentée hors impact des contrats comptabilisés en juste valeur du secteur iGRP.

Ratio d’endettement

* Les taux d’endettement intègrent l’impact de la nouvelle norme IFRS16, entrée en vigueur au 1^er janvier 2019

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1^er janvier 2020 au 31 décembre 2020

> Période du 1^er octobre 2019 au 30 septembre 2020

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Ce communiqué de presse présente les résultats de l’exercice 2020, issus des comptes consolidés de TOTAL SE au 31 décembre 2020 (non audités). Les procédures d’audit par les Commissaires aux Comptes sont en cours. Les états financiers consolidés (non audités) sont disponibles sur le site du Groupe total.com. Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel au sens de l’article L.451-1-2 du Code monétaire et financier.

Ce document peut contenir des déclarations prospectives (forward-looking statements au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995), concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Il peut notamment contenir des indications sur les perspectives, objectifs et ambitions du Groupe y compris en matière climatique et de neutralité carbone (zéro émission nette). Une ambition exprime une volonté du Groupe, étant précisé que les moyens à mettre en œuvre ne dépendent pas que de TOTAL. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel ou de termes à caractère prospectif tels que « envisager », « avoir l’intention », « anticiper », « croire », « estimer », « planifier », « prévoir », « penser », « avoir pour objectif », « avoir pour ambition » ou terminologie similaire. Les déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données, hypothèses économiques et estimations formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné et considérées comme raisonnables par le Groupe à la date du présent document.

Ces déclarations prospectives ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les perspectives, objectifs ou ambitions énoncés seront réalisés. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées avec un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel et réglementaire, ou en raison de la matérialisation de facteurs de risques tels que notamment les fluctuation des prix du pétrole brut et du gaz naturel, l’évolution de la demande et des prix des produits pétroliers, les variations des résultats de production et des estimations de réserves, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques, les changements des conditions de marché, les pertes de parts de marché et les modifications des préférences des consommateurs y compris en raison d’épidémies comme le Covid-19. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document d’enregistrement universel déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F/A déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL.

En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement (MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la performance du Groupe.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents

En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l’effet de stock

Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l’effet des variations de juste valeur

L’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.

Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.

Dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Enfin, TOTAL souscrit des instruments dérivés dans le but de gérer l’exposition aux risques de certains contrats ou actifs opérationnels. En application des normes IFRS, ces instruments dérivés sont comptabilisés à la juste valeur alors que les transactions opérationnelles sous-jacentes sont comptabilisées lors de leur réalisation. Les indicateurs internes reportent la reconnaissance du résultat sur les instruments dérivés au dénouement des transactions.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F/A publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

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¹ Définitions en page 3.
² Hors engagements liés aux contrats de location.
³Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.
⁴ Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 13.
⁵ Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
⁶Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée.
⁷ Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.
⁸ Acquisitions nettes = acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne conférant pas le contrôle (voir page 13).
⁹ Investissements nets = Investissements organiques + acquisitions nettes (voir page 13).
¹⁰ La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement, hors impact des contrats compatibilisés en juste valeur du secteur iGRP, et y compris les plus-values de cession de projets renouvelables (à partir du premier trimestre 2020).
La méthode du coût de remplacement est explicitée page 15. Le tableau de réconciliation des différents cash-flows figure en page 13.
¹¹ DACF = Debt adjusted cash-flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors frais financiers.
¹² Ces éléments d’ajustement sont explicités page 15.
¹³ Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé page 13 ainsi que dans les annexes aux comptes.
¹⁴ Cash-flow net = marge brute d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).

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Comptes Total
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Comptes consolidés du quatrième trimestre et de l’année 2020, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)

RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ 
TOTAL
(non audité)

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL

RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
TOTAL

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité: 2020)

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ
TOTAL
(non audité)