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Total : Résultats du premier trimestre 2020

05/05/2020 | 12:39
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Total résiste face à la chute du cours du pétrole et renforce son plan d’actions pour faire face à la crise

Regulatory News:

TOTAL S.A. (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

1T20 1T19 Variation
vs 1T19
 
Prix du pétrole - Brent ($/b)

50,1

63,1

-21%

Prix du gaz européen - NBP ($/Mbtu)

3,1

6,3

-51%

Résultat net ajusté part du Groupe1
- en milliards de dollars (G$)

1,78

2,76

-35%

- en dollar par action

0,66

1,02

-36%

 
DACF1 (G$)

4,5

6,5

-31%

Flux de trésorerie d'exploitation (G$)

1,3

3,6

-64%

 
 
Résultat net part du Groupe au 1T20 de 34 M$ après prise en compte des effets de stock de 1,4 G$
Ratio d’endettement (hors contrats de location) de 21% au 31 mars 2020
Production d’hydrocarbures de 3 086 kbep/j au 1T20, en hausse de 5% sur un an
Premier acompte sur dividende au titre de l'exercice 2020 de 0,66 €/action

Le Conseil d’administration de Total S.A., réuni le 4 mai 2020 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes du Groupe pour le premier trimestre 2020. A cette occasion, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Le Conseil d’administration de Total tient en premier lieu à remercier tous ceux qui se mobilisent face au Covid-19 et en particulier les salariés du Groupe qui assurent, dans le respect des règles sanitaires, la production, le traitement et la distribution de produits dont les consommateurs ont besoin.

Le Groupe fait face à des circonstances tout à fait exceptionnelles : la crise sanitaire du Covid-19 qui affecte l’économie mondiale et crée des incertitudes majeures et la crise des marchés pétroliers avec un prix du pétrole en très forte chute depuis mars.

Dans un environnement de prix en baisse de plus de 30% en moyenne au cours du premier trimestre, le Groupe a vu son cash-flow reculer de 31% sur un an à 4,5 G$ et le résultat net ajusté baisser de 35% ce trimestre à 1,8 G$. La rentabilité des capitaux propres résiste à 9,8% et Total conserve une bonne solidité financière avec un taux d’endettement de 21%.

Face à ces crises, le Groupe a annoncé le 23 mars un premier plan d’actions à effet immédiat. Le Groupe anticipe désormais une production sur l’année 2020 entre 2,95 et 3 Mbep/j, soit une réduction d’au moins 5% par rapport aux prévisions pour 2020, compte tenu des mesures volontaires de réduction au Canada, des quotas exceptionnels décidés par l’OPEP+, des baisses de demandes locales de gaz et de la situation en Libye. Dans l’Aval, les niveaux d’utilisation des installations et les ventes sont depuis la mi-mars en moyenne de 50% inférieurs à la normale avec des incertitudes sur le timing de retour à la normale.

Dans ce contexte, il convient de renforcer le plan d’actions :

- Une réduction supplémentaire portera sur les investissements nets de l’année qui seront inférieurs à 14 G$ soit une baisse de près de 25% par rapport aux 18 G$ annoncés en février 2020. Les investissements dans l’électricité bas carbone seront maintenus entre 1,5 et 2 G$.

- Le programme d’économies sur les coûts opératoires est augmenté à plus de 1 G$ auquel s’ajoutera une économie de plus de 1 G$ sur les coûts de l’énergie.

- La liquidité du Groupe a été confortée en avril avec une émission obligataire de 3 G$ et le tirage de 6 G$ de lignes de crédit bancaire. Par ailleurs, dans un environnement à 30 $/b, le Groupe anticipe une amélioration de son besoin en fond de roulement d’1 G$ à fin 2020 par rapport à fin 2019.

Dans ce contexte particulier, compte tenu de la solidité des fondamentaux de Total – point mort et gearing bas-, le Conseil d’administration a décidé de fixer le premier acompte sur dividende au titre de l’année 2020 à 0,66 € par action, stable par rapport au premier acompte de 2019, et de proposer à l’Assemblée Générale la mise en place de l’option de dividende en actions pour le solde du dividende au titre de 2019 sachant que le Groupe a racheté 0,55 G$ d’actions en début d’année lorsque les cours étaient autour de 60 $/b.

Tout en prenant ses responsabilités pour faire face aux défis à court terme, le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie à moyen et long terme. De ce point de vue, l’annonce d’une nouvelle ambition climatique pour le Groupe qui vise à la neutralité carbone en 2050 en Europe et dans le monde en ligne avec la société, renforce la stratégie de Total de devenir un groupe multi-énergies. Cette stratégie a été mise en œuvre concrètement au cours du premier trimestre avec l’accès à près de 6 GW de capacités renouvelables solaires (Inde, Qatar, Espagne, France) et éoliennes (France, UK). L’acquisition à contre-cycle des intérêts de Tullow en Ouganda s’inscrit également dans le cadre de la stratégie d’accès à des barils de pétrole à bas coût.»

Compte tenu de la conjoncture difficile à laquelle le Groupe fait face et des efforts d’économies demandés à l’ensemble des équipes de Total, M. Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a proposé de réduire de 25% son salaire fixe pour le reste de l’année 2020 à compter du mois de mai. Au vu de l’évolution attendue des critères économiques de part variable, la rémunération globale 2020 de Patrick Pouyanné baissera de plus de 30% par rapport à celle de 2019. Les membres du Conseil d’administration ont également décidé de renoncer à 25% de leurs jetons de présence à compter de l’Assemblée Générale. Les membres du Comité Exécutif ont souhaité s’associer à ces mesures en réduisant leur salaire fixe de 10% pour le reste de l’année 2020.

Résultats du premier trimestre 2020

Impacté par l’effondrement de la demande lié à la pandémie du Covid-19, le prix du pétrole a fortement chuté au cours du mois de mars et s’est établi à 50 $/b en moyenne au premier trimestre en baisse de 21% sur un an. Les prix du gaz en Europe sont également en fort recul de plus de 50% sur un an. Dans un environnement de prix en baisse de plus de 30% en moyenne par rapport au premier trimestre 2019, le cash-flow du Groupe recule de 31% à 4,5 G$. Le résultat net ajusté baisse de 35% ce trimestre à 1,8 G$ et la rentabilité des capitaux propres s’établit à 9,8% avec un taux d’endettement de 21%.

Porteur de l’ambition bas carbone du Groupe, le secteur iGRP enregistre un cash-flow de 0,9 G$ en hausse de 40% sur un an grâce à l’augmentation des ventes de GNL de près de 30% et à la résilience du prix de vente de sa production de GNL. Dans l’électricité bas carbone, le Groupe accélère sa croissance en entrant dans des projets renouvelables représentant une capacité totale brute installée de plus de 6 GW en particulier en Inde, au Qatar et en Espagne.

Au premier trimestre, la production de l’Amont est en hausse de 5% sur un an, portée par la montée en puissance de projets tels que Culzean au Royaume-Uni, Johan Sverdrup en Norvège ou Yamal LNG en Russie. Impacté par la baisse des prix, le cash-flow de l’Exploration-Production s’établit à 2,6 G$, en baisse de 39% sur un an. L’Exploration-Production a notamment réalisé deux découvertes au Suriname.

L’Aval affiche quant à lui un cash-flow en recul de 37% sur un an à 1,1 G$. En Europe, les marges de raffinage sont en baisse de 20% et les volumes raffinés reculent d’environ 30% dû à la baisse de la demande. La pétrochimie résiste bénéficiant de la chute du prix des matières premières. Les ventes dans les réseaux sont par ailleurs en baisse de 10% sur un an du fait de l’impact de la crise du Covid-19.

Faits marquants2

  • Poursuite du programme de cessions avec la vente d’actifs d’aval gaz en France, d’Exploration-Production au Brunei, et de distribution en Sierra Leone et au Libéria
  • Acquisition à contre-cycle de la totalité des intérêts de Tullow dans le projet du Lac Albert en Ouganda
  • Acquisition de 50 % d’un portefeuille d’une capacité brute de 2GW de centrales solaires en Inde dans le cadre d’une JV 50/50 avec le Groupe Adani
  • Accord pour la construction d’une centrale solaire de grande envergure (800 MWc) au Qatar
  • Entrée sur le marché solaire en Espagne avec l’acquisition d’un portefeuille de 2 GW de projets
  • Acquisition dans l’éolien en France de la société Global Wind Power France qui détient un portefeuille de projets d’une capacité brute de 1GW
  • Entrée dans un premier projet d’éolien offshore flottant au Royaume-Uni
  • Lancement à Dunkerque du plus grand projet de stockage d’électricité par batterie (25 MW) pour le réseau électrique en France
  • Lancement d’une usine pilote de fabrication de batteries européennes pour véhicules électriques pour produire à compter de 2023 des batteries au meilleur niveau technologique en termes de performance énergétique
  • Réalisation dans l’exploration de deux découvertes significatives de pétrole sur le Bloc 58 au Suriname ainsi que d’une nouvelle découverte de gaz à condensats en mer du Nord britannique

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total3

En millions de dollars, sauf le taux d'imposition, le résultat par action et le nombre d’actions 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

2 300

3 879

3 413

-33%

Exploration-Production

703

2 031

1 722

-59%

Integrated Gas, Renewables & Power

913

794

592

+54%

Raffinage-Chimie

382

580

756

-49%

Marketing & Services

302

474

343

-12%

Quote-part du résultat net ajusté des
sociétés mises en équivalence

658

668

614

+7%

Taux moyen d'imposition du Groupe4

30,0%

31,8%

40,5%

Résultat net ajusté part du Groupe

1 781

3 165

2 759

-35%

Résultat net ajusté dilué par action (dollars)5

0,66

1,19

1,02

-36%

Résultat net ajusté dilué par action (euros)*

0,60

1,07

0,90

-34%

Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)

2 601

2 607

2 620

-1%

 
Résultat net part du Groupe

34

2 600

3 111

-99%

 
Investissements organiques6

2 523

4 291

2 784

-9%

Acquisitions nettes7

1 102

(80)

306

x3,6
Investissements nets8

3 625

4 211

3 090

+17%

Marge brute d'autofinancement9

4 016

6 839

6 033

-33%

Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)10

4 528

7 372

6 536

-31%

Flux de trésorerie d’exploitation

1 299

6 599

3 629

-64%

Les données prennent en compte l’impact de la nouvelle norme IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1er janvier 2019.
* Taux de change moyen €-$ : 1,1027 au 1er trimestre 2020.

Principales données d’environnement et de production du Groupe

> Environnement* – prix de vente liquides et gaz, marge de raffinage

1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Brent ($/b)

50,1

63,1

63,1

-21%

Henry Hub ($/Mbtu)

1,9

2,4

2,9

-35%

NBP ($/Mbtu)

3,1

5,1

6,3

-51%

JKM ($/Mbtu)

3,6

5,8

6,6

-45%

Prix moyen de vente liquides ($/b)
Filiale consolidées

44,4

59,1

58,7

-24%

Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)
Filiales consolidées

3,35

3,76

4,51

-26%

Prix moyen de vente GNL ($/Mbtu)
Filiales consolidées et sociétés mises en equivalence

6,32

6,52

7,20

-12%

 
Marge sur coûts variables - Raffinage Europe, MCV ($/t)

26,3

30,2

33,0

-20%

* Les indicateurs sont indiqués en page 18

> Production*

1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Production d'hydrocarbures (kbep/j)

3 086

3 113

2 946

+5%

Pétrole (y compris bitumes) (kb/j)

1 448

1 452

1 425

+2%

Gaz (y compris Condensats et LGN associés) (kbep/j)

1 638

1 661

1 521

+8%

 
Production d'hydrocarbures (kbep/j)

3 086

3 113

2 946

+5%

Liquides (kb/j)

1 699

1 714

1 629

+4%

Gaz (Mpc/j)**

7 560

7 563

7 167

+5%

* Production du Groupe = production de l’EP + production d’iGRP
** Données 1T19 et 4T19 retraitées

La production d’hydrocarbures a été de 3 086 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2020, en hausse de 5% sur un an, en raison des éléments suivants :

  • +8% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment Culzean au Royaume-Uni, Egina au Nigéria, Johan Sverdrup en Norvège et d’Ichthys en Australie.
  • +2% lié à la baisse des prix et à des effets périmètre notamment l’augmentation de sa participation dans le champ de DUC au Danemark.
  • -3% lié au déclin naturel des champs.
  • -2% lié notamment à l’arrêt d’une partie de la production en Libye et au redéveloppement du champ de Tyra au Danemark.

Analyse des résultats des secteurs

Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)

> Production et ventes de GNL et d’électricité bas carbone

Production d'hydrocarbures pour le GNL 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
iGRP (kbep/j)

552

624

518

+7%

Liquides (kb/j)

73

74

66

+10%

Gaz (Mpc/j)*

2 611

2 939

2 460

+6%

* Données 1T19 et 4T19 retraitées
GNL (Mt) 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Ventes totales de GNL

9,8

10,6

7,7

+27%

incl. Ventes issues des quotes-parts de production*

4,7

4,2

3,8

+23%

incl. Ventes par Total issues des quotes-parts de production et d'achats auprès de tiers

7,8

9,6

6,0

+30%

* Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues par Total ou par les joint-ventures

Electricité bas carbone 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Capacité brute installée de génération électrique renouvelable (GW)*

3,0

3,0

1,8

+68%

Production nette d'électricité bas carbone (TWh)**

2,9

3,5

2,7

+10%

Clients électricité et gaz - BtB et BtC (Million)*

5,9

5,8

5,4

+9%

Ventes électricité et gaz - BtB et BtC (TWh)

47,8

34,9

47,9

-

* Données à fin de période
** Solaire, éolien, biogaz, hydroélectricité et centrales à gaz à cycles combinés

La croissance de la production de 7% sur un an est essentiellement liée à la montée en puissance des projets Ichthys en Australie et Yamal LNG en Russie.

Les ventes totales de GNL ont augmenté de 27% sur un an grâce notamment à la montée en puissance de Yamal LNG et d’Ichthys et au démarrage des deux premiers trains de Cameron LNG aux Etats-Unis.

La capacité brute installée de génération électrique renouvelable est en forte croissance de 68% sur un an à 3 GW. Le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie d’intégration dans la chaîne du gaz et de l’électricité en Europe et a vu le nombre de ses clients gaz et électricité croître à 5,9 millions de clients ce trimestre, en hausse de 9% sur un an.

> Résultats

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté*

913

794

592

+54%

Quote-part du résultat net ajusté des
sociétés mises en équivalence

248

353

255

-3%

 
Investissements organiques

646

684

493

+31%

Acquisitions nettes

1 137

(13)

400

x2,8
Investissements nets

1 783

671

893

+100%

 
Marge brute d'autofinancement **

852

1 402

610

+40%

Flux de trésorerie d’exploitation **

(489)

1 527

892

ns

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur iGRP s’est établi à 913 M$ au premier trimestre 2020 en hausse de 54% sur un an et la marge brute d’autofinancement est en hausse de 40% sur la même période à 852 M$. Ces bons résultats par rapport au premier trimestre 2019 s’expliquent par la forte croissance des ventes de GNL combinée à une bonne résistance des prix du portefeuille GNL, par l’augmentation de l’utilisation des capacités de regazéification en Europe et par la bonne performance des activités de négoce. La contribution des activités renouvelables est également en croissance ce trimestre.

Exploration-Production

> Production

Production d'hydrocarbures 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
EP (kbep/j)

2 534

2 489

2 428

+4%

Liquides (kb/j)

1 626

1 640

1 563

+4%

Gaz (Mpc/j)

4 949

4 624

4 707

+5%

> Résultats

En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté*

703

2 031

1 722

-59%

Quote-part du résultat net ajusté des
sociétés mises en équivalence

390

247

213

+83%

Taux moyen d'imposition**

59,6%

38,0%

48,6%

 
Investissements organiques

1 572

2 617

1 958

-20%

Acquisitions nettes

(6)

(224)

38

ns
Investissements nets

1 566

2 393

1 996

-22%

 
Marge brute d'autofinancement ***

2 576

4 451

4 246

-39%

Flux de trésorerie d’exploitation ***

3 923

4 206

3 936

-

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à 703 M$ au premier trimestre, en baisse de 59% sur un an du fait de la forte baisse des prix du pétrole et du gaz en fin de trimestre.

La marge brute d’autofinancement s’établit quant à elle à 2,6 G$ au premier trimestre en baisse sur un an de 39% pour les mêmes raisons, partiellement compensée par la montée en puissance de projets fortement générateurs de cash.

Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

> Résultats

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté*

684

1 054

1 099

-38%

 
Investissements organiques

277

949

319

-13%

Acquisitions nettes

(30)

159

(131)

ns
Investissements nets

247

1 108

188

+31%

 
Marge brute d'autofinancement **

1 064

1 505

1 686

-37%

Flux de trésorerie d’exploitation **

(1 582)

1 420

(306)

ns

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés, production de produits pétrochimiques et taux d’utilisation

Volumes raffinés et taux d’utilisation* 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Total volumes raffinés (kb/j)

1 444

1 509

1 862

-22%

France

255

282

592

-57%

Reste de l'Europe

756

756

823

-8%

Reste du monde

433

471

447

-3%

Taux d’utilisation sur bruts traités**

69%

71%

89%

* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.
** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année.

Production de produits pétrochimiques et taux d'utilisation 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Monomères* (kt)

1 386

1 431

1 393

-

Polymères (kt)

1 202

1 169

1 297

-7%

Taux d’utilisation des vapocraqueurs**

83%

92%

87%

* Oléfines
** Sur la base de la production d’oléfines issue des vapocraqueurs et de leurs capacités de production en début d’année.

Les volumes raffinés sont en baisse de 22% au premier trimestre 2020 sur un an, en conséquence notamment des arrêts planifiés des raffineries de Feyzin et Grandpuits en France, de Satorp en Arabie Saoudite ainsi que de l’arrêt de l’unité de distillation de la plateforme de Normandie suite à l’incident survenu fin 2019.

La production de monomères est stable sur un an alors que la production de polymères est en baisse de 7% compte tenu notamment de la fermeture du site de polystyrène d’El Prat en Espagne et d’un arrêt pour maintenance planifiée sur la plate-forme de Qatofin au Qatar.

> Résultats

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté*

382

580

756

-49%

 
Investissements organiques

168

479

240

-30%

Acquisitions nettes

(36)

118

(124)

ns
Investissements nets

132

597

116

+14%

 
Marge brute d'autofinancement **

674

789

1 104

-39%

Flux de trésorerie d’exploitation **

(1 183)

1 142

(538)

ns

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est en baisse de 49% à 382 M$ au premier trimestre 2020. Cette baisse est notamment liée à un environnement du raffinage mondial extrêmement dégradé au premier trimestre, au faible taux d’utilisation des installations et à la baisse de la demande en fin de trimestre. L’impact de l’arrêt de l’unité de distillation de la plateforme de Normandie est estimé à 100 M$ ce trimestre et à 200 M$ sur l’année.

La marge brute d’autofinancement s’élève à 674 M$ au premier trimestre 2020, en baisse de 39% sur un an pour les mêmes raisons. L’écart entre la marge brute d’autofinancement et le flux de trésorerie d’exploitation s’explique notamment par la baisse de la valeur des stocks liée à la baisse du prix du pétrole.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

Ventes en kb/j* 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Total des ventes du Marketing & Services

1 656

1 835

1 836

-10%

Europe

906

1 033

1 012

-11%

Reste du monde

750

801

824

-9%

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage

Les ventes de produits pétroliers sont en baisse de 10% ce trimestre en raison notamment de l’impact du Covid-19 sur la consommation notamment en Chine et en France.

> Résultats

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Résultat opérationnel net ajusté*

302

474

343

-12%

 
Investissements organiques

109

471

80

+36%

Acquisitions nettes

6

40

(8)

ns
Investissements nets

115

511

72

+60%

 
Marge brute d'autofinancement **

390

716

582

-33%

Flux de trésorerie d’exploitation **

(399)

278

232

ns

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.
** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté s’élève à 302 M$ au premier trimestre 2020 en baisse de 12%, en ligne avec la baisse des volumes.

La marge brute d’autofinancement s’élève à 390 M$ au premier trimestre 2020 en baisse de 33% sur un an.

Résultats de Total

> Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 300 M$ au premier trimestre 2020, en baisse de 33% sur un an. Cette baisse est liée à la baisse des prix du Brent, du gaz et des marges de raffinage ainsi qu’à l’impact de la crise du Covid-19 sur la demande.

> Résultat net ajusté part du Groupe

Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à 1 781 M$ au premier trimestre 2020, en baisse de 35% sur un an lié à la baisse des prix du Brent, du gaz et des marges de raffinage ainsi qu’à l’impact de la crise du Covid-19 sur la demande.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur11.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net12 représente un montant de -1 747 M$ au premier trimestre 2020, dont -1 414 M$ au titre des effets de stocks après impôts liés à la baisse du prix du pétrole.

Le taux moyen d’imposition du Groupe s’est établi à 30,0% au premier trimestre 2020, contre 31,8% le trimestre précédent.

> Résultat net ajusté par action

Le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 36% à 0,66 $ au premier trimestre 2020, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 601 millions, contre 1,02 $ un an plus tôt.

Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018 et du programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période 2018-2020, le Groupe a procédé à des rachats d’actions au début du premier trimestre 2020 lorsque le prix du pétrole était autour de 60 $/b. 12,2 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du premier trimestre 2020 pour un montant de 0,55 G$. Dans le contexte de forte baisse du prix du pétrole, le programme de rachat d’actions a été suspendu début mars.

Au 31 mars 2020, le nombre d’actions dilué était de 2 596 millions.

> Acquisitions - cessions

Les acquisitions finalisées ont représenté 1,6 G$ au premier trimestre 2020 et couvrent notamment la finalisation de l’acquisition de 37,4% d’Adani Gas Limited en Inde et le paiement d’une deuxième tranche liée à la prise de participation de 10% dans le projet Arctic LNG 2 en Russie.

Les cessions finalisées ont représenté 542 M$ au premier trimestre 2020 et couvrent la finalisation de la vente du Block CA1 au Brunei, la vente de la participation du Groupe dans le terminal de regazéification de Fos Cavaou en France et la vente de 50% d’un portefeuille d’actifs solaires et éoliens de Total Quadran en France.

> Cash-flow net

Le cash-flow net13 du Groupe ressort à 391 M$ au premier trimestre 2020 dans un contexte de baisse des prix.

> Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 9,8% sur la période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020.

En millions de dollars Période du 1er avril 2019 Période du 1er janvier 2019 Période du 1er avril 2018
au 31 mars 2020 au 31 décembre 2019 au 31 mars 2019
Résultat net ajusté

11 079

12 090

13 810

Capitaux propres retraités moyens

113 607

116 766

118 094

Rentabilité des capitaux propres (ROE)

9,8%

10,4%

11,7%

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 8,7% sur la période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020.

En millions de dollars Période du 1er avril 2019 Période du 1er janvier 2019 Période du 1er avril 2018
au 31 mars 2020 au 31 décembre 2019 au 31 mars 2019
Résultat opérationnel net ajusté

13 032

14 073

15 697

Capitaux mis en œuvre moyens au coût de remplacement

150 418

143 674

146 210

ROACE

8,7%

9,8%

10,7%

Comptes de Total S.A.

Le résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 1 718 millions d’euros au premier trimestre 2020, contre 1 391 millions d’euros un an auparavant.

Sensibilités 2020*

Variation Impact estimé sur le résultat opérationnel net ajusté Impact estimé sur les flux de trésorerie d'exploitation
Dollar +/- 0,1 $ par € -/+ 0,1 G$ ~0 G$
Prix moyen de vente liquides** +/- 10 $/b +/- 2,9 G$ +/- 3,3 G$
Prix du gaz européen - NBP +/- 1 $/Mbtu +/- 0,35 G$ +/- 0,35 G$
Marge sur coûts variables - raffinage Europe (MCV) +/- 10 $/t +/- 0,5 G$ +/- 0,6 G$

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2020. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. Pour les indicateurs, se reporter à la page 18.
** Environnement Brent à 60 $/b.

Synthèse et perspectives

Depuis début mars, le fort recul de la demande lié à la crise de Covid-19 a été accompagné d’une production en hausse suite à la réunion OPEP/non OPEP du 6 mars 2020. Malgré la décision de l’OPEP+ de coupes de production exceptionnelles lors des réunions des 9 au 12 avril 2020, la demande reste toujours inférieure à l’offre conduisant ainsi à une surproduction et une forte augmentation des stocks. L‘augmentation graduelle anticipée de la demande liée à la sortie de la crise du Covid-19 pourrait ne pas conduire à une résolution rapide de la crise pétrolière compte tenu du temps qui sera nécessaire pour revenir à un niveau plus usuel de stocks.

Total aborde cette période de crise économique et pétrolière avec un point mort organique bas et un solide bilan. Le Groupe a réagi à ce nouvel environnement avec un plan d’actions dont les objectifs sont de préserver la valeur de ses actifs, de maximiser l’efficacité de ses dépenses et de positionner le Groupe dans les meilleures conditions pour sortir renforcé de cette période. L’ensemble des salariés est mobilisé dans tous les secteurs du Groupe.

Le Groupe a donc décidé de réduire les investissements nets de près de 25% pour les limiter à 14 G$ cette année.

Compte tenu du contexte peu favorable à la cession d’actifs amonts, le programme de cessions de 5 G$ sur la période 2019-20 est maintenu mais réorienté sur des actifs d’infrastructure et d’immobilier. Le programme d’acquisitions sera ajusté à l’aune de la réalisation des cessions pour s’inscrire dans le cadre des 14 G$ d’investissements nets.

Le programme d’économies sur les coûts opératoires est augmenté pour atteindre au moins 1 G$ auquel s’ajoutera une économie de plus de 1 G$ sur les coûts de l’énergie, notamment dans le Raffinage-Chimie.

Dans l’Amont, le Groupe anticipe désormais une production sur l’année 2020 entre 2,95 et 3 Mbep/j, soit une réduction d’au moins 5% par rapport aux prévisions précédentes pour 2020, compte tenu des mesures volontaires de réduction au Canada, des quotas exceptionnels décidés par l’OPEP+, des baisses de demandes locales de gaz et de la situation en Libye.

Confirmant sa stratégie de dévelopement dans les domaines de la chaine intégrée du gaz et de l’électricité bas carbone, le Groupe maintient son niveau d’investissements prévus de 1,5 à 2 G$ par an dans l’électricité bas carbone et poursuit sa croissance dans le GNL avec le démarrage attendu du train 3 de Cameron LNG. Compte tenu de la baisse de la demande liée au ralentissement économique mondial, Total anticipe des reports de livraison de cargaison de GNL au second et troisième trimestre. Par ailleurs, la baisse du prix du pétrole aura un impact sur les prix des contrats long terme de GNL à compter du second semestre.

Dans l’Aval, les marges de raffinage se raffermissent du fait de la baisse du prix du brut mais la baisse significative de la demande en Europe va peser sur l’utilisation des raffineries dans les prochains mois. Le Groupe anticipe un niveau d’utilisation moyen de son outil de raffinage mondial sur l’année entre 70 et 75% alors qu’il était de 84% en 2019. La pétrochimie dont les volumes ne sont pas affectés par la crise bénéficient de la baisse du prix des matières premières grâce à la flexibilité de ses vapocraqueurs, capables d’adapter leurs feedstocks aux conditions de marché. Le Groupe estime que les ventes du Marketing&Services retrouveront un niveau proche de la normale dès lors que les mesures de déconfinement seront généralisées.

Les nouvelles mesures prises permettront de maintenir le point mort cash organique sous les 25 $/b en 2020, confirmant ainsi la résilience de Total.

La priorité du Groupe est de générer un niveau de cash-flow permettant de continuer à investir dans des projets rentables, de préserver un retour à l’actionnaire attractif et de maintenir la solidité de son bilan. La stratégie déployée avec succès lors de la crise en 2015 autour des 4 priorités que sont le HSE, l’excellence opérationnelle, la réduction des coûts et le cash-flow mobilise l’ensemble des équipes du Groupe.

* * * * *

Pour écouter en direct la conférence téléphonique en anglais de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, et de Jean-Pierre Sbraire, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 15h30 (heure de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe total.com ou composer le +33 (0) 1 70 70 07 81 (code d’accès 5778274). Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0) 1 70 95 03 48 (code d’accès 5778274).

* * * * *

Principales données opérationnelles des secteurs

> Production du Groupe (Exploration Production + iGRP)

Production combinée liquides/gaz
par zone géographique (kbep/j)
1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Europe et Asie centrale

1 097

1 102

990

+11%

Afrique

701

703

697

+1%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

681

701

686

-1%

Amériques

372

368

373

-

Asie Pacifique

235

239

201

+17%

Production totale

3 086

3 113

2 946

+5%

dont filiales mises en équivalence

753

768

709

+6%

Production de liquides
par zone géographique (kb/j)
1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Europe et Asie centrale

404

373

352

+15%

Afrique

555

560

540

+3%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

516

560

522

-1%

Amériques

178

171

177

+1%

Asie Pacifique

47

50

39

+21%

Production totale

1 699

1 714

1 629

+4%

dont filiales mises en équivalence

214

212

217

-1%

Production de gaz
par zone géographique (Mpc/j)
1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Europe et Asie centrale

3 734

3 887

3 426

+9%

Afrique*

746

686

795

-6%

Moyen-Orient et Afrique du Nord

912

792

905

+1%

Amériques

1 092

1 109

1 101

-1%

Asie Pacifique*

1 076

1 089

940

+14%

Production totale*

7 560

7 563

7 167

+5%

dont filiales mises en équivalence*

2 905

2 961

2 656

+9%

* Données 1T19 et 4T19 retraitées

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

Ventes de produits raffinés
par zone géographique (kb/j)
1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Europe

1 771

1 993

2 022

-12%

Afrique

683

737

658

+4%

Amériques

766

763

839

-9%

Reste du monde

444

526

616

-28%

Total des ventes

3 663

4 019

4 135

-11%

dont ventes massives raffinage

497

508

557

-11%

dont négoce international

1 510

1 676

1 742

-13%

Production de produits pétrochimiques* (kt) 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Europe

1 272

1 253

1 416

-10%

Amériques

664

630

614

8%

Moyen-Orient et Asie

652

717

660

-1%

* Oléfines, Polymères

Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19
Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)

(334)

(666)

(14)

Plus ou moins value de cession

-

-

-

Charges de restructuration

(80)

(5)

(2)

Dépréciations exceptionnelles

-

(248)

-

Autres éléments

(254)

(413)

(12)

Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt

(1 414)

57

388

Effet des variations de juste valeur

1

44

(22)

 
Total des éléments d’ajustement du résultat net

(1 747)

(565)

352

Investissements – Désinvestissements

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Investissements organiques ( a )

2 523

4 291

2 784

-9%

dont exploration capitalisée

135

136

232

-42%

dont augmentation des prêts non courants

279

319

130

x2,1
dont remboursement des prêts non courants, hors remboursement organique de prêts SME*

(117)

(102)

(134)

ns
dont variation de dette de projets renouvelables quote-part Groupe

(105)

-

-

ns
Acquisitions ( b )

1 644

266

669

x2,5
Cessions ( c )

542

357

363

+49%

dont variation de dette de projets renouvelables quote-part partenaire et plus-value de cession

61

-

-

ns
Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle ( d )

-

(11)

-

ns
Investissements nets ( a + b - c - d )

3 625

4 211

3 090

+17%

Remboursement organique de prêts SME* ( e )

7

(275)

-

ns
Variation de dettes de projets renouvelables ( f ) **

166

-

-

ns
Capex liés aux contrats de location capitalisés (g)

24

-

-

ns
Flux de trésorerie d'investissement ( a + b - c + e + f -g)

3 774

3 925

3 090

+22%

* A compter du 2ème trimestre 2019, les remboursements organiques de prêts SME se définissent comme les remboursements des prêts aux sociétés mises en équivalence provenant de leur flux de trésorerie d’exploitation.
** variation de dette de projets renouvelables quote-part Groupe et quote-part partenaire.

Cash-flow

En millions de dollars 1T20 4T19 1T19 1T20
vs
1T19
Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)

4 528

7 372

6 536

-31%

frais financiers

(512)

(533)

(503)

ns
Marge brute d'autofinancement ( a )

4 016

6 839

6 033

-33%

diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(884)

46

(2 970)

ns
effet de stock

(1 796)

(11)

566

ns
plus-value de cession de projets renouvelables

(44)

-

-

ns
remboursement organique de prêts SME

7

(275)

-

ns
Flux de trésorerie d’exploitation

1 299

6 599

3 629

-64%

 
Investissements organiques ( b )

2 523

4 291

2 784

-9%

Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions cessions ( a - b )

1 493

2 548

3 249

-54%

 
Investissements nets ( c )

3 625

4 211

3 090

+17%

Cash flow net ( a - c )

391

2 628

2 943

-87%

Ratio d’endettement*

En millions de dollars 31/03/2020 31/12/2019 31/03/2019
Dettes financières courantes

18 521

14 819

13 906

Actifs financiers courants nets

(6 412)

(3 505)

(2 722)

Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés

-

301

227

Dettes financières non courantes

48 896

47 773

44 396

Instruments de couverture des dettes financières
non courantes

(1 133)

(912)

(637)

Trésorerie et équivalents de trésorerie

(21 634)

(27 352)

(25 432)

Dette nette (a)

38 238

31 124

29 738

 
Capitaux propres – part du Groupe

112 006

116 778

117 993

Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle)

2 428

2 527

2 365

Capitaux propres (b)

114 434

119 305

120 358

 
Ratio d'endettement = a / (a + b)

25,0%

20,7%

19,8%

 
Ratio d'endettement hors dettes de location

21,3%

16,7%

15,9%

* Les taux d’endettement intègrent l’impact de la nouvelle norme IFRS16, entrée en vigueur au 1er janvier 2019

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020

En millions de dollars Exploration- Production Integrated Gas, Renewables
& Power
Raffinage-Chimie Marketing & Services Groupe
Résultat opérationnel net ajusté

6 490

2 710

2 629

1 612

13 032

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*

90 051

37 235

13 153

8 255

148 463

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2020*

85 622

44 236

12 878

8 764

152 374

ROACE

7,4%

6,7%

20,2%

18,9%

8,7%

> Période du 1er janvier 2019 au 31 décembre 2019

En millions de dollars Exploration- Production Integrated Gas, Renewables
& Power
Raffinage-Chimie Marketing & Services Groupe
Résultat opérationnel net ajusté

7 509

2 389

3 003

1 653

14 073

Capitaux mise en œuvre au 31/12/2018*

89 400

34 746

10 599

6 442

138 519

Capitaux mise en œuvre au 31/12/2019*

88 844

41 549

12 228

8 371

148 828

ROACE

8,4%

6,3%

26,3%

22,3%

9,8%

> Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019

En millions de dollars Exploration- Production Integrated Gas, Renewables
& Power
Raffinage-Chimie Marketing & Services Groupe
Résultat opérationnel net ajusté

8 452

2 530

3 415

1 628

15 697

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2018*

93 276

30 996

13 428

7 409

143 957

Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*

90 051

37 235

13 153

8 255

148 463

ROACE

9,2%

7,4%

25,7%

20,8%

10,7%

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Ce communiqué de presse présente les résultats du premier trimestre 2020 issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 mars 2020. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux Comptes sont en cours. L’annexe aux comptes consolidés (non auditée) est disponible sur le site du Groupe total.com.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL.

Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques et les changements des conditions de marché. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F/A déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL.

En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement (MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la performance du Groupe.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents
En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l’effet de stock
Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l’effet des variations de juste valeur
L’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.

Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.

Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F/A publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

Comptes Total

Comptes consolidés du premier trimestre 2020, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

 

 

TOTAL

 

 

 

 

 

(non audité)

 

 

1er trimestre

 

4ème trimestre

 

1er trimestre

(en millions de dollars)(a)

2020

 

2019

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

Chiffre d'affaires

43 870

 

49 280

 

51 205

Droits d'accises

(5 293)

 

(5 895)

 

(6 081)

 

Produits des ventes

38 577

 

43 385

 

45 124

 

 

 

 

 

 

 

Achats, nets de variation de stocks

(28 068)

 

(28 212)

 

(29 721)

Autres charges d'exploitation

(6 944)

 

(7 090)

 

(6 725)

Charges d'exploration

(140)

 

(231)

 

(288)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 635)

 

(4 431)

 

(3 466)

Autres produits

580

 

428

 

247

Autres charges

(420)

 

(235)

 

(209)

 

 

 

 

 

 

 

Coût de l'endettement financier brut

(569)

 

(606)

 

(561)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(155)

 

51

 

(28)

 

Coût de l'endettement financier net

(724)

 

(555)

 

(589)

 

 

 

 

 

 

 

Autres produits financiers

188

 

143

 

160

Autres charges financières

(181)

 

(203)

 

(195)

 

 

 

 

 

 

 

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

732

 

502

 

711

 

 

 

 

 

 

 

Charge d'impôt

37

 

(852)

 

(1 909)

Résultat net de l'ensemble consolidé

2

 

2 649

 

3 140

Part du Groupe

34

 

2 600

 

3 111

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(32)

 

49

 

29

Résultat net par action (en $)

(0,01)

 

0,98

 

1,17

Résultat net dilué par action (en $)

(0,01)

 

0,97

 

1,16

(a) Excepté pour les résultats nets par action.

 

 

 

 

 

RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

 

 

TOTAL

 

 

 

 

 

(non audité)

 

1er trimestre

 

4ème trimestre

 

1er trimestre

(en millions de dollars)

2020

 

2019

 

2019

Résultat net de l'ensemble consolidé

2

 

2 649

 

3 140

 

 

 

 

 

 

Autres éléments du résultat global

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pertes et gains actuariels

133

 

(138)

 

164

Variation de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres

(164)

 

16

 

33

Effet d'impôt

(15)

 

40

 

(45)

Écart de conversion de consolidation de la société-mère

(1 976)

 

2 461

 

(1 531)

Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

(2 022)

 

2 379

 

(1 379)

Écart de conversion de consolidation

(21)

 

(654)

 

806

Couverture de flux futurs

(1 524)

 

(24)

 

(127)

Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère

56

 

(49)

 

11

Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt

(1 223)

 

82

 

388

Autres éléments

3

 

1

 

1

Effet d'impôt

445

 

26

 

38

Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat

(2 264)

 

(618)

 

1 117

Total autres éléments du résultat global (après impôt)

(4 286)

 

1 761

 

(262)

 

 

 

 

 

 

Résultat global

(4 284)

 

4 410

 

2 878

Part du Groupe

(4 171)

 

4 319

 

2 840

Intérêts ne conférant pas le contrôle

(113)

 

91

 

38

BILAN CONSOLIDÉ

 

 

 

 

 

TOTAL

 

 

 

 

 

 

31 mars 2020

 

31 décembre 2019

 

31 mars 2019

(en millions de dollars)

(non audité)

 

(non audité)

 

(non audité)

 

 

 

 

 

 

ACTIF

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Actifs non courants

 

 

 

 

 

Immobilisations incorporelles

32 823

 

33 178

 

28 727

Immobilisations corporelles

113 254

 

116 408

 

117 881

Sociétés mises en équivalence : titres et prêts

26 998

 

27 122

 

25 996

Autres titres

1 660

 

1 778

 

1 468

Actifs financiers non courants

1 133

 

912

 

637

Impôts différés

6 694

 

6 216

 

6 246

Autres actifs non courants

2 537

 

2 415

 

2 156

Total actifs non courants

185 099

 

188 029

 

183 111

 

 

 

 

 

 

Actifs courants

 

 

 

 

 

Stocks

11 556

 

17 132

 

17 075

Clients et comptes rattachés

18 029

 

18 488

 

19 321

Autres créances

19 429

 

17 013

 

16 237

Actifs financiers courants

7 016

 

3 992

 

3 373

Trésorerie et équivalents de trésorerie

21 634

 

27 352

 

25 432

Actifs destinés à être cédés ou échangés

421

 

1 288

 

314

Total actifs courants

78 085

 

85 265

 

81 752

Total actif

263 184

 

273 294

 

264 863

 

 

 

 

 

 

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

 

 

Capital

8 123

 

8 123

 

8 231

Primes et réserves consolidées

119 935

 

121 170

 

123 702

Écarts de conversion

(14 431)

 

(11 503)

 

(11 606)

Actions autodétenues

(1 621)

 

(1 012)

 

(2 334)

Total des capitaux propres - part du Groupe

112 006

 

116 778

 

117 993

Intérêts ne conférant pas le contrôle

2 428

 

2 527

 

2 365

Total des capitaux propres

114 434

 

119 305

 

120 358

 

 

 

 

 

 

Passifs non courants

 

 

 

 

 

Impôts différés

10 462

 

11 858

 

11 339

Engagements envers le personnel

3 260

 

3 501

 

3 150

Provisions et autres passifs non courants

19 452

 

20 613

 

21 020

Dettes financières non courantes

48 896

 

47 773

 

44 396

Total passifs non courants

82 070

 

83 745

 

79 905

 

 

 

 

 

 

Passifs courants

 

 

 

 

 

Fournisseurs et comptes rattachés

22 123

 

28 394

 

26 416

Autres créditeurs et dettes diverses

25 102

 

25 749

 

23 361

Dettes financières courantes

18 521

 

14 819

 

13 906

Autres passifs financiers courants

604

 

487

 

651

Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés

330

 

795

 

266

Total passifs courants

66 680

 

70 244

 

64 600

Total passif et capitaux propres

263 184

 

273 294

 

264 863

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ

 

 

 

 

 

TOTAL

 

 

 

 

 

(non audité)

 

1er trimestre

 

4ème trimestre

 

1er trimestre

(en millions de dollars)

2020

 

2019

 

2019

 

 

 

 

 

 

FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé

2

 

2 649

 

3 140

Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles

3 730

 

4 624

 

3 716

Provisions et impôts différés

(661)

 

(672)

 

140

(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs

(209)

 

(176)

 

(173)

Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence

(587)

 

267

 

(306)

Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement

(884)

 

46

 

(2 970)

Autres, nets

(92)

 

(139)

 

82

Flux de trésorerie d'exploitation

1 299

 

6 599

 

3 629

 

 

 

 

 

 

FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Investissements corporels et incorporels

(2 364)

 

(4 015)

 

(2 704)

Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise

(188)

 

(155)

 

-

Coût d'acquisition de titres

(1 534)

 

(170)

 

(753)

Augmentation des prêts non courants

(295)

 

(319)

 

(130)

Investissements

(4 381)

 

(4 659)

 

(3 587)

Produits de cession d'actifs corporels et incorporels

44

 

301

 

8

Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée

142

 

13

 

147

Produits de cession d'autres titres

295

 

43

 

208

Remboursement de prêts non courants

126

 

377

 

134

Désinvestissements

607

 

734

 

497

Flux de trésorerie d'investissement

(3 774)

 

(3 925)

 

(3 090)

 

 

 

 

 

 

FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variation de capital :

 

 

 

 

 

- actionnaires de la société mère

-

 

1

 

1

- actions propres

(609)

 

(620)

 

(491)

Dividendes payés :

 

 

 

 

 

- aux actionnaires de la société mère

(1 882)

 

(1 876)

 

(1 830)

- aux intérêts ne conférant pas le contrôle

-

 

(1)

 

-

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

-

 

-

 

-

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

(97)

 

(56)

 

(140)

Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle

(48)

 

160

 

(150)

Émission nette d'emprunts non courants

42

 

84

 

1 250

Variation des dettes financières courantes

2 785

 

(1 131)

 

(1 526)

Variation des actifs et passifs financiers courants

(2 995)

 

(168)

 

106

Flux de trésorerie de financement

(2 804)

 

(3 607)

 

(2 780)

Augmentation (diminution) de la trésorerie

(5 279)

 

(933)

 

(2 241)

Incidence des variations de change

(439)

 

831

 

(234)

Trésorerie en début de période

27 352

 

27 454

 

27 907

Trésorerie à fin de période

21 634

 

27 352

 

25 432

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

TOTAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(non audité)

 

Actions émises

Primes et

réserves

consolidées

Écarts de conversion

 

Actions autodétenues

 

Capitaux propres -

part du Groupe

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

Capitaux propres

(en millions de dollars)

Nombre

Montant

 

Nombre

Montant

 

 

Au 1er janvier 2019

2 640 602 007

8 227

120 569

(11 313)

 

(32 473 281)

(1 843)

 

115 640

2 474

 

118 114

Résultat net du premier trimestre 2019

-

-

3 111

-

 

-

-

 

3 111

29

 

3 140

Autres éléments du résultat global

-

-

22

(293)

 

-

-

 

(271)

9

 

(262)

Résultat Global

-

-

3 133

(293)

 

-

-

 

2 840

38

 

2 878

Dividendes

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Émissions d'actions

1 272 267

4

64

-

 

-

-

 

68

-

 

68

Rachats d'actions

-

-

-

-

 

(8 675 188)

(491)

 

(491)

-

 

(491)

Cessions d'actions(a)

-

-

-

-

 

2 210

-

 

-

-

 

-

Paiements en actions

-

-

11

-

 

-

-

 

11

-

 

11

Annulation d'actions

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

(75)

-

 

-

-

 

(75)

-

 

(75)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

-

-

-

-

 

-

-

 

-

(150)

 

(150)

Autres éléments

-

-

-

-

 

-

-

 

-

3

 

3

Au 31 mars 2019

2 641 874 274

8 231

123 702

(11 606)

 

(41 146 259)

(2 334)

 

117 993

2 365

 

120 358

Résultat net du 1er avril au 31 décembre 2019

-

-

8 156

-

 

-

-

 

8 156

142

 

8 298

Autres éléments du résultat global

-

-

(681)

103

 

-

-

 

(578)

59

 

(519)

Résultat Global

-

-

7 475

103

 

-

-

 

7 578

201

 

7 779

Dividendes

-

-

(7 730)

-

 

-

-

 

(7 730)

(115)

 

(7 845)

Émissions d'actions

25 116 236

70

1 201

-

 

-

-

 

1 271

-

 

1 271

Rachats d'actions

-

-

-

-

 

(43 714 148)

(2 319)

 

(2 319)

-

 

(2 319)

Cessions d'actions(a)

-

-

(219)

-

 

4 276 738

219

 

-

-

 

-

Paiements en actions

-

-

196

-

 

-

-

 

196

-

 

196

Annulation d'actions

(65 109 435)

(178)

(3 244)

-

 

65 109 435

3 422

 

-

-

 

-

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

(4)

-

 

-

-

 

(4)

-

 

(4)

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

(278)

-

 

-

-

 

(278)

-

 

(278)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

-

-

55

-

 

-

-

 

55

108

 

163

Autres éléments

-

-

16

-

 

-

-

 

16

(32)

 

(16)

Au 31 décembre 2019

2 601 881 075

8 123

121 170

(11 503)

 

(15 474 234)

(1 012)

 

116 778

2 527

 

119 305

Résultat net du premier trimestre 2020

-

-

34

-

 

-

-

 

34

(32)

 

2

Autres éléments du résultat global

-

-

(1 277)

(2 928)

 

-

-

 

(4 205)

(81)

 

(4 286)

Résultat Global

-

-

(1 243)

(2 928)

 

-

-

 

(4 171)

(113)

 

(4 284)

Dividendes

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Émissions d'actions

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Rachats d'actions

-

-

-

-

 

(13 236 044)

(609)

 

(609)

-

 

(609)

Cessions d'actions(a)

-

-

-

-

 

3 030

-

 

-

-

 

-

Paiements en actions

-

-

31

-

 

-

-

 

31

-

 

31

Annulation d'actions

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

-

-

 

-

-

 

-

-

 

-

Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée

-

-

(72)

-

 

-

-

 

(72)

-

 

(72)

Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

-

-

(44)

-

 

-

-

 

(44)

(4)

 

(48)

Autres éléments

-

-

93

-

 

-

-

 

93

18

 

111

Au 31 mars 2020

2 601 881 075

8 123

119 935

(14 431)

 

(28 707 248)

(1 621)

 

112 006

2 428

 

114 434

(a)Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

 

 

 

 

 

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

 

 

 

 

 

 

 

(non audité)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2020

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 582

5 090

18 523

18 675

-

-

43 870

Chiffre d'affaires Groupe

5 564

594

6 095

89

28

(12 370)

-

Droits d'accises

-

-

(650)

(4 643)

-

-

(5 293)

Produits des ventes

7 146

5 684

23 968

14 121

28

(12 370)

38 577

Charges d'exploitation

(3 643)

(4 992)

(24 841)

(13 799)

(247)

12 370

(35 152)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 644)

(334)

(395)

(244)

(18)

-

(3 635)

Résultat opérationnel

859

358

(1 268)

78

(237)

-

(210)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

423

399

(57)

10

124

-

899

Impôts du résultat opérationnel net

(454)

8

335

(32)

28

-

(115)

Résultat opérationnel net

828

765

(990)

56

(85)

-

574

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(572)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

32

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

34

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2020 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

-

2

-

-

-

-

2

Chiffre d'affaires Groupe

-

-

-

-

-

-

-

Droits d'accises

-

-

-

-

-

-

-

Produits des ventes

-

2

-

-

-

-

2

Charges d'exploitation

(10)

(119)

(1 589)

(346)

(55)

-

(2 119)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

-

-

-

-

-

-

-

Résultat opérationnel (b)

(10)

(117)

(1 589)

(346)

(55)

-

(2 117)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

128

(75)

(208)

-

-

-

(155)

Impôts du résultat opérationnel net

7

44

425

100

-

-

576

Résultat opérationnel net (b)

125

(148)

(1 372)

(246)

(55)

-

(1 696)

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(101)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

50

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

(1 747)

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

 

 

 

 

 

 

 

- Sur le résultat opérationnel

-

-

(1 578)

(218)

-

 

 

- Sur le résultat opérationnel net

-

-

(1 285)

(154)

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2020 (ajusté)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 582

5 088

18 523

18 675

-

-

43 868

Chiffre d'affaires Groupe

5 564

594

6 095

89

28

(12 370)

-

Droits d'accises

-

-

(650)

(4 643)

-

-

(5 293)

Produits des ventes

7 146

5 682

23 968

14 121

28

(12 370)

38 575

Charges d'exploitation

(3 633)

(4 873)

(23 252)

(13 453)

(192)

12 370

(33 033)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 644)

(334)

(395)

(244)

(18)

-

(3 635)

Résultat opérationnel ajusté

869

475

321

424

(182)

-

1 907

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

295

474

151

10

124

-

1 054

Impôts du résultat opérationnel net

(461)

(36)

(90)

(132)

28

-

(691)

Résultat opérationnel net ajusté

703

913

382

302

(30)

-

2 270

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(471)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

(18)

Résultat net ajusté - part du groupe

 

 

 

 

 

 

1 781

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2020

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

1 659

2 291

226

160

45

 

4 381

Désinvestissements

121

344

79

46

17

 

607

Flux de trésorerie d'exploitation

3 923

(489)

(1 183)

(399)

(553)

 

1 299

 

 

 

 

 

 

 

 

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

 

 

 

 

 

 

 

(non audité)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4ème trimestre 2019

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 563

4 292

22 040

21 379

6

-

49 280

Chiffre d'affaires Groupe

8 266

993

7 739

203

47

(17 248)

-

Droits d'accises

-

-

(765)

(5 130)

-

-

(5 895)

Produits des ventes

9 829

5 285

29 014

16 452

53

(17 248)

43 385

Charges d'exploitation

(4 156)

(4 471)

(28 084)

(15 714)

(356)

17 248

(35 533)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 307)

(488)

(351)

(263)

(22)

-

(4 431)

Résultat opérationnel

2 366

326

579

475

(325)

-

3 421

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

166

391

57

15

6

-

635

Impôts du résultat opérationnel net

(893)

104

(3)

(100)

(39)

-

(931)

Résultat opérationnel net

1 639

821

633

390

(358)

-

3 125

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(476)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

(49)

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

2 600

 

 

 

 

 

 

 

 

4ème trimestre 2019 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

-

10

-

-

-

-

10

Chiffre d'affaires Groupe

-

-

-

-

-

-

-

Droits d'accises

-

-

-

-

-

-

-

Produits des ventes

-

10

-

-

-

-

10

Charges d'exploitation

(45)

(87)

44

(102)

(112)

-

(302)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(525)

(136)

(9)

-

-

-

(670)

Résultat opérationnel (b)

(570)

(213)

35

(102)

(112)

-

(962)

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

(22)

(38)

(13)

(23)

-

-

(96)

Impôts du résultat opérationnel net

200

278

31

41

(73)

-

477

Résultat opérationnel net (b)

(392)

27

53

(84)

(185)

-

(581)

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(3)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

19

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

(565)

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

 

 

 

 

 

 

 

- Sur le résultat opérationnel

-

-

85

(96)

-

 

 

- Sur le résultat opérationnel net

-

-

117

(60)

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4ème trimestre 2019 (ajusté)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 563

4 282

22 040

21 379

6

-

49 270

Chiffre d'affaires Groupe

8 266

993

7 739

203

47

(17 248)

-

Droits d'accises

-

-

(765)

(5 130)

-

-

(5 895)

Produits des ventes

9 829

5 275

29 014

16 452

53

(17 248)

43 375

Charges d'exploitation

(4 111)

(4 384)

(28 128)

(15 612)

(244)

17 248

(35 231)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 782)

(352)

(342)

(263)

(22)

-

(3 761)

Résultat opérationnel ajusté

2 936

539

544

577

(213)

-

4 383

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

188

429

70

38

6

-

731

Impôts du résultat opérationnel net

(1 093)

(174)

(34)

(141)

34

-

(1 408)

Résultat opérationnel net ajusté

2 031

794

580

474

(173)

-

3 706

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(473)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

(68)

Résultat net ajusté - part du groupe

 

 

 

 

 

 

3 165

 

 

 

 

 

 

 

 

4ème trimestre 2019

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

2 633

747

664

571

44

 

4 659

Désinvestissements

256

342

69

62

5

 

734

Flux de trésorerie d'exploitation

4 206

1 527

1 142

278

(554)

 

6 599

 

 

 

 

 

 

 

 

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

TOTAL

 

 

 

 

 

 

 

(non audité)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2019

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 794

6 419

21 711

21 279

2

-

51 205

Chiffre d'affaires Groupe

7 716

627

8 017

162

27

(16 549)

-

Droits d'accises

-

-

(776)

(5 305)

-

-

(6 081)

Produits des ventes

9 510

7 046

28 952

16 136

29

(16 549)

45 124

Charges d'exploitation

(4 029)

(6 409)

(27 334)

(15 334)

(177)

16 549

(36 734)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 529)

(315)

(374)

(233)

(15)

-

(3 466)

Résultat opérationnel

2 952

322

1 244

569

(163)

-

4 924

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

194

380

149

(10)

1

-

714

Impôts du résultat opérationnel net

(1 424)

(173)

(292)

(164)

60

-

(1 993)

Résultat opérationnel net

1 722

529

1 101

395

(102)

-

3 645

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(505)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

(29)

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

3 111

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2019 (éléments d'ajustements)(a)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

-

(27)

-

-

-

-

(27)

Chiffre d'affaires Groupe

-

-

-

-

-

-

-

Droits d'accises

-

-

-

-

-

-

-

Produits des ventes

-

(27)

-

-

-

-

(27)

Charges d'exploitation

-

(58)

492

74

-

-

508

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

-

-

-

-

-

-

-

Résultat opérationnel (b)

-

(85)

492

74

-

-

481

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

-

6

2

-

-

-

8

Impôts du résultat opérationnel net

-

16

(149)

(22)

-

-

(155)

Résultat opérationnel net (b)

-

(63)

345

52

-

-

334

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(4)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

22

Résultat net - part du groupe

 

 

 

 

 

 

352

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

 

 

 

 

 

 

 

- Sur le résultat opérationnel

-

-

492

74

-

 

 

- Sur le résultat opérationnel net

-

-

345

52

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2019 (ajusté)

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Chiffre d'affaires hors Groupe

1 794

6 446

21 711

21 279

2

-

51 232

Chiffre d'affaires Groupe

7 716

627

8 017

162

27

(16 549)

-

Droits d'accises

-

-

(776)

(5 305)

-

-

(6 081)

Produits des ventes

9 510

7 073

28 952

16 136

29

(16 549)

45 151

Charges d'exploitation

(4 029)

(6 351)

(27 826)

(15 408)

(177)

16 549

(37 242)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(2 529)

(315)

(374)

(233)

(15)

-

(3 466)

Résultat opérationnel ajusté

2 952

407

752

495

(163)

-

4 443

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments

194

374

147

(10)

1

-

706

Impôts du résultat opérationnel net

(1 424)

(189)

(143)

(142)

60

-

(1 838)

Résultat opérationnel net ajusté

1 722

592

756

343

(102)

-

3 311

Coût net de la dette nette

 

 

 

 

 

 

(501)

Intérêts ne conférant pas le contrôle

 

 

 

 

 

 

(51)

Résultat net ajusté - part du groupe

 

 

 

 

 

 

2 759

 

 

 

 

 

 

 

 

1er trimestre 2019

Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding

Éliminations

de

consolidation

Total

(en millions de dollars)

Investissements

2 025

1 118

285

144

15

 

3 587

Désinvestissements

29

225

169

72

2

 

497

Flux de trésorerie d'exploitation

3 936

892

(538)

232

(893)

 

3 629

 

 

 

 

 

 

 

 

Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés

TOTAL

 

 

 

 

 

 

 

(non audité)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Compte de

1er trimestre 2020

 

 

Éléments

 

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

 

d'ajustement(a)

 

consolidé

Chiffre d'affaires

43 868

 

2

 

43 870

Droits d'accises

(5 293)

 

-

 

(5 293)

Produits des ventes

38 575

 

2

 

38 577

 

 

 

 

 

 

Achats, nets de variation de stocks

(26 107)

 

(1 961)

 

(28 068)

Autres charges d'exploitation

(6 786)

 

(158)

 

(6 944)

Charges d'exploration

(140)

 

-

 

(140)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 635)

 

-

 

(3 635)

Autres produits

580

 

-

 

580

Autres charges

(191)

 

(229)

 

(420)

 

 

 

 

 

 

Coût de l'endettement financier brut

(567)

 

(2)

 

(569)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(10)

 

(145)

 

(155)

Coût de l'endettement financier net

(577)

 

(147)

 

(724)

 

 

 

 

 

 

Autres produits financiers

188

 

-

 

188

Autres charges financières

(181)

 

-

 

(181)

 

 

 

 

 

 

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

658

 

74

 

732

 

 

 

 

 

 

Charge d'impôt

(585)

 

622

 

37

Résultat net de l'ensemble consolidé

1 799

 

(1 797)

 

2

Part du Groupe

1 781

 

(1 747)

 

34

Intérêts ne conférant pas le contrôle

18

 

(50)

 

(32)

 

 

 

 

 

 

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Compte de

1er trimestre 2019

 

 

Éléments

 

résultat

(en millions de dollars)

Ajusté

 

d'ajustement(a)

 

consolidé

Chiffre d'affaires

51 232

 

(27)

 

51 205

Droits d'accises

(6 081)

 

-

 

(6 081)

Produits des ventes

45 151

 

(27)

 

45 124

 

 

 

 

 

 

Achats, nets de variation de stocks

(30 238)

 

517

 

(29 721)

Autres charges d'exploitation

(6 716)

 

(9)

 

(6 725)

Charges d'exploration

(288)

 

-

 

(288)

Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers

(3 466)

 

-

 

(3 466)

Autres produits

200

 

47

 

247

Autres charges

(73)

 

(136)

 

(209)

 

 

 

 

 

 

Coût de l'endettement financier brut

(557)

 

(4)

 

(561)

Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

(28)

 

-

 

(28)

Coût de l'endettement financier net

(585)

 

(4)

 

(589)

 

 

 

 

 

 

Autres produits financiers

160

 

-

 

160

Autres charges financières

(195)

 

-

 

(195)

 

 

 

 

 

 

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence

614

 

97

 

711

 

 

 

 

 

 

Charge d'impôt

(1 754)

 

(155)

 

(1 909)

Résultat net de l'ensemble consolidé

2 810

 

330

 

3 140

Part du Groupe

2 759

 

352

 

3 111

Intérêts ne conférant pas le contrôle

51

 

(22)

 

29

 

 

 

 

 

 

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

1 Définitions en page 3.
2 Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.
3 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 14.
4 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
5 Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée.
6 Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.
7 Acquisitions nettes = acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne conférant pas le contrôle (voir page 14).
8 Investissements nets = Investissements organiques + acquisitions nettes (voir page 14).
9 La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement, et à partir du deuxième trimestre 2019 y compris les remboursements organiques de prêts aux sociétés mises en équivalence (SME), à partir du premier trimestre 2020, y compris les plus-value de cession de projets renouvelables. La méthode du coût de remplacement est explicitée page 17. Le tableau de réconciliation des différents cash-flows figure en page 15.
10 DACF = Debt adjusted cash-flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors frais financiers.
11 Ces éléments d’ajustement sont explicités page 14.
12 Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé page 14 ainsi que dans les annexes aux comptes.
13 Cash-flow net = marge brute d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).


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CA 2021 180 Mrd - 155 Mrd
Résultat net 2021 14 321 M - 12 345 M
Dette nette 2021 35 782 M - 30 846 M
PER 2021 9,96x
Rendement 2021 6,09%
Capitalisation 136 Mrd 136 Mrd 117 Mrd
VE / CA 2021 0,96x
VE / CA 2022 0,86x
Nbr Employés 105 476
Flottant 93,6%
Graphique TOTALENERGIES SE
Durée : Période :
TotalEnergies SE : Graphique analyse technique TotalEnergies SE | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique TOTALENERGIES SE
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesHaussièreHaussièreHaussière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
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Dernier Cours de Cloture 51,57 $
Objectif de cours Moyen 58,17 $
Ecart / Objectif Moyen 12,8%
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PUBLIC JOINT STOCK COMPANY GAZPROM72.84%122 578
EQUINOR ASA57.95%88 469