PricewaterhouseCoopers Audit | ERNST & YOUNG Audit |
TotalEnergies SE Période du 1erjanvier au 31 mars 2025 |
Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés intermédiaires |
PricewaterhouseCoopers Audit | ERNST & YOUNG Audit |
63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine cedex S.A.S. au capital de € 2 510 460 672 006 483 R.C.S. Nanterre | Tour First TSA 14444 92037 Paris-La Défense cedex S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre |
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre | Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre |
TotalEnergies SE
Période du 1erjanvier au 31 mars 2025
Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés intermédiaires
Au Président Directeur Général,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la société TotalEnergies SE et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés intermédiaires de la société TotalEnergies SE, relatifs à la période du 1erjanvier au 31 mars 2025, ci-après « les Comptes », tels qu'ils sont joints au présent rapport.
Ces Comptes ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces Comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les Comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des Comptes avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 29 avril 2025
Les Commissaires aux Comptes
PricewaterhouseCoopers Audit | ERNST & YOUNG Audit | ||
Olivier Lotz | Cécile Saint-Martin | Yvon Salaün | Stéphane Pédron |
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COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||
TotalEnergies | |||
(non audité) | |||
1er trimestre | 4ème trimestre | 1er trimestre | |
(en millions de dollars)(a) | 2025 | 2024 | 2024 |
Chiffre d'affaires | 52 254 | 52 508 | 56 278 |
Droits d'accises | (4 355) | (5 393) | (4 395) |
Produits des ventes | 47 899 | 47 115 | 51 883 |
Achats, nets de variation de stocks | (30 855) | (30 342) | (33 780) |
Autres charges d'exploitation | (7 564) | (7 219) | (7 643) |
Charges d'exploration | (81) | (242) | (88) |
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers | (2 998) | (2 715) | (2 942) |
Autres produits | 247 | 306 | 1 758 |
Autres charges | (291) | (341) | (315) |
Coût de l'endettement financier brut | (725) | (786) | (708) |
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 290 | 449 | 472 |
Coût de l'endettement financier net | (435) | (337) | (236) |
Autres produits financiers | 318 | 319 | 306 |
Autres charges financières | (249) | (193) | (215) |
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence | 663 | 597 | 18 |
Produit (Charge) d'impôt | (2 733) | (2 929) | (2 942) |
Résultat net de l'ensemble consolidé | 3 921 | 4 019 | 5 804 |
Part TotalEnergies | 3 851 | 3 956 | 5 721 |
Intérêts ne conférant pas le contrôle | 70 | 63 | 83 |
Résultat net par action (en $) | 1,69 | 1,72 | 2,42 |
Résultat net dilué par action (en $) | 1,68 | 1,70 | 2,40 |
(a) Excepté pour les résultats nets par action. |
RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ | |||||
TotalEnergies | |||||
(non audité) | |||||
1er trimestre | 4ème trimestre | 1er trimestre | |||
(en millions de dollars) | 2025 | 2024 | 2024 | ||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 3 921 | 4 019 | 5 804 | ||
Autres éléments du résultat global | |||||
Pertes et gains actuariels | - | (3) | (2) | ||
Variation de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres | 12 | 142 | 40 | ||
Effet d'impôt | 1 | 36 | (8) | ||
Écart de conversion de consolidation de la société-mère | 2 882 | (5 125) | (1 506) | ||
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat | 2 895 | (4 950) | (1 476) | ||
Écart de conversion de consolidation | (2 017) | 3 594 | 1 099 | ||
Couverture de flux futurs | (833) | 1 732 | 807 | ||
Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère | 15 | (13) | (15) | ||
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt | (100) | 76 | (76) | ||
Autres éléments | 7 | (1) | 2 | ||
Effet d'impôt | 205 | (441) | (219) | ||
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat | (2 723) | 4 947 | 1 598 | ||
Total autres éléments du résultat global (après impôt) | 172 | (3) | 122 | ||
Résultat global | 4 093 | 4 016 | 5 926 | ||
Part TotalEnergies | 4 007 | 4 001 | 5 870 | ||
Intérêts ne conférant pas le contrôle | 86 | 15 | 56 |
BILAN CONSOLIDÉ | |||||
TotalEnergies | |||||
31 mars 2025 | 31 décembre 2024 | 31 mars 2024 | |||
(en millions de dollars) | (non audité) | (non audité) | |||
ACTIF | |||||
Actifs non courants | |||||
Immobilisations incorporelles | 34 543 | 34 238 | 33 193 | ||
Immobilisations corporelles | 112 249 | 109 095 | 109 462 | ||
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 35 687 | 34 405 | 31 256 | ||
Autres titres | 1 860 | 1 665 | 1 895 | ||
Actifs financiers non courants | 2 231 | 2 305 | 2 308 | ||
Impôts différés | 3 360 | 3 202 | 3 165 | ||
Autres actifs non courants | 4 000 | 4 006 | 4 328 | ||
Total actifs non courants | 193 930 | 188 916 | 185 607 | ||
Actifs courants | |||||
Stocks | 19 037 | 18 868 | 20 229 | ||
Clients et comptes rattachés | 24 882 | 19 281 | 24 198 | ||
Autres créances | 22 423 | 23 687 | 20 615 | ||
Actifs financiers courants | 6 237 | 6 914 | 6 319 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 837 | 25 844 | 25 640 | ||
Actifs destinés à être cédés ou échangés | 1 711 | 1 977 | 525 | ||
Total actifs courants | 97 127 | 96 571 | 97 526 | ||
Total actif | 291 057 | 285 487 | 283 133 | ||
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | |||||
Capitaux propres | |||||
Capital | 7 231 | 7 577 | 7 548 | ||
Primes et réserves consolidées | 128 787 | 135 496 | 129 937 | ||
Écarts de conversion | (14 508) | (15 259) | (14 167) | ||
Actions autodétenues | (3 554) | (9 956) | (4 909) | ||
Total des capitaux propres - Part TotalEnergies | 117 956 | 117 858 | 118 409 | ||
Intérêts ne conférant pas le contrôle | 2 465 | 2 397 | 2 734 | ||
Total des capitaux propres | 120 421 | 120 255 | 121 143 | ||
Passifs non courants | |||||
Impôts différés | 12 621 | 12 114 | 11 878 | ||
Engagements envers le personnel | 1 824 | 1 753 | 1 941 | ||
Provisions et autres passifs non courants | 19 872 | 19 872 | 20 961 | ||
Dettes financières non courantes | 45 858 | 43 533 | 38 053 | ||
Total passifs non courants | 80 175 | 77 272 | 72 833 | ||
Passifs courants | |||||
Fournisseurs et comptes rattachés | 42 554 | 39 932 | 37 647 | ||
Autres créditeurs et dettes diverses | 32 505 | 35 961 | 32 949 | ||
Dettes financières courantes | 13 134 | 10 024 | 17 973 | ||
Autres passifs financiers courants | 897 | 664 | 481 | ||
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés | 1 371 | 1 379 | 107 | ||
Total passifs courants | 90 461 | 87 960 | 89 157 | ||
Total passif et capitaux propres | 291 057 | 285 487 | 283 133 |
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ | |||||
TotalEnergies | |||||
(non audité) | |||||
1er trimestre | 4ème trimestre | 1er trimestre | |||
(en millions de dollars) | 2025 | 2024 | 2024 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION | |||||
Résultat net de l'ensemble consolidé | 3 921 | 4 019 | 5 804 | ||
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles | 3 086 | 2 971 | 3 036 | ||
Provisions et impôts différés | 209 | 44 | 292 | ||
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs | 25 | (66) | (1 610) | ||
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence | (423) | 99 | 288 | ||
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement | (4 232) | 5 201 | (5 686) | ||
Autres, nets | (23) | 239 | 45 | ||
Flux de trésorerie d'exploitation | 2 563 | 12 507 | 2 169 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT | |||||
Investissements corporels et incorporels | (4 222) | (3 680) | (3 420) | ||
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise | (232) | (932) | (759) | ||
Coût d'acquisition de titres | (311) | (313) | (488) | ||
Augmentation des prêts non courants | (568) | (658) | (538) | ||
Investissements | (5 333) | (5 583) | (5 205) | ||
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels | 301 | 314 | 337 | ||
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée | 117 | 654 | 1 218 | ||
Produits de cession d'autres titres | 1 | 220 | 34 | ||
Remboursement de prêts non courants | 109 | 650 | 149 | ||
Désinvestissements | 528 | 1 838 | 1 738 | ||
Flux de trésorerie d'investissement | (4 805) | (3 745) | (3 467) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT | |||||
Variation de capital : | |||||
- actionnaires de la société mère | - | - | - | ||
- actions propres | (2 152) | (1 977) | (2 006) | ||
Dividendes payés : | |||||
- aux actionnaires de la société mère | (1 851) | (1 998) | (1 903) | ||
- aux intérêts ne conférant pas le contrôle | (139) | (18) | (6) | ||
Émission nette de titres subordonnés à durée indéterminée | (1 139) | 1 165 | - | ||
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée | (128) | (82) | (159) | ||
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle | (20) | (17) | (17) | ||
Émission nette d'emprunts non courants | 3 431 | 91 | 42 | ||
Variation des dettes financières courantes | 150 | (4 136) | 3 536 | ||
Variation des actifs et passifs financiers courants | 718 | (965) | 271 | ||
Flux de trésorerie de financement | (1 130) | (7 937) | (242) | ||
Augmentation (diminution) de la trésorerie | (3 372) | 825 | (1 540) | ||
Incidence des variations de change | 365 | (653) | (83) | ||
Trésorerie en début de période | 25 844 | 25 672 | 27 263 | ||
Trésorerie en fin de période | 22 837 | 25 844 | 25 640 |
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS | |||||||||
TotalEnergies | |||||||||
(non audité) | |||||||||
Actions émises | Primes et réserves consolidées | Écarts de conversion | Actions autodétenues | Capitaux propres - Part TotalEnergies | Intérêts ne conférant pas le contrôle | Capitaux propres | |||
(en millions de dollars) | Nombre | Montant | Nombre | Montant | |||||
Au 1er janvier 2024 | 2 412 251 835 | 7 616 | 126 857 | (13 701) | (60 543 213) | (4 019) | 116 753 | 2 700 | 119 453 |
Résultat net du premier trimestre 2024 | - | - | 5 721 | - | - | - | 5 721 | 83 | 5 804 |
Autres éléments du résultat global | - | - | 614 | (465) | - | - | 149 | (27) | 122 |
Résultat Global | - | - | 6 335 | (465) | - | - | 5 870 | 56 | 5 926 |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (6) | (6) |
Émissions d'actions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Rachats d'actions | - | - | - | - | (30 581 230) | (2 556) | (2 556) | - | (2 556) |
Cessions d'actions(a) | - | - | - | - | 2 957 | - | - | - | - |
Paiements en actions | - | - | 59 | - | - | - | 59 | - | 59 |
Annulation d'actions | (25 405 361) | (68) | (1 597) | - | 25 405 361 | 1 665 | - | - | - |
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | (1 679) | - | - | - | (1 679) | - | (1 679) |
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | (71) | - | - | - | (71) | - | (71) |
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | - | (17) | (17) |
Autres éléments | - | - | 33 | (1) | - | 1 | 33 | 1 | 34 |
Au 31 mars 2024 | 2 386 846 474 | 7 548 | 129 937 | (14 167) | (65 716 125) | (4 909) | 118 409 | 2 734 | 121 143 |
Résultat net du 1er avril au 31 décembre 2024 | - | - | 10 037 | - | - | - | 10 037 | 190 | 10 227 |
Autres éléments du résultat global | - | - | 1 822 | (1 093) | - | - | 729 | (17) | 712 |
Résultat Global | - | - | 11 859 | (1 093) | - | - | 10 766 | 173 | 10 939 |
Dividendes | - | - | (7 756) | - | - | - | (7 756) | (449) | (8 205) |
Émissions d'actions | 10 833 187 | 29 | 492 | - | - | - | 521 | - | 521 |
Rachats d'actions | - | - | - | - | (89 882 002) | (5 439) | (5 439) | - | (5 439) |
Cessions d'actions(a) | - | - | (395) | - | 6 068 309 | 395 | - | - | - |
Paiements en actions | - | - | 497 | - | - | - | 497 | - | 497 |
Annulation d'actions | - | - | 2 | - | - | (2) | - | - | - |
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | 1 103 | - | - | - | 1 103 | - | 1 103 |
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | (201) | - | - | - | (201) | - | (201) |
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | - | (50) | (50) |
Autres éléments | - | - | (42) | 1 | - | (1) | (42) | (11) | (53) |
Au 31 décembre 2024 | 2 397 679 661 | 7 577 | 135 496 | (15 259) | (149 529 818) | (9 956) | 117 858 | 2 397 | 120 255 |
Résultat net du premier trimestre 2025 | - | - | 3 851 | - | - | - | 3 851 | 70 | 3 921 |
Autres éléments du résultat global | - | - | (595) | 751 | - | - | 156 | 16 | 172 |
Résultat Global | - | - | 3 256 | 751 | - | - | 4 007 | 86 | 4 093 |
Dividendes | - | - | - | - | - | - | - | (5) | (5) |
Émissions d'actions | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Rachats d'actions | - | - | - | - | (33 770 546) | (2 633) | (2 633) | - | (2 633) |
Cessions d'actions(a) | - | - | (413) | - | 6 209 016 | 413 | - | - | - |
Paiements en actions | - | - | 112 | - | - | - | 112 | - | 112 |
Annulation d'actions | (127 622 460) | (346) | (8 395) | - | 127 622 460 | 8 622 | (119) | - | (119) |
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | (1 219) | - | - | - | (1 219) | - | (1 219) |
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée | - | - | (77) | - | - | - | (77) | - | (77) |
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | - | (20) | (20) |
Autres éléments | - | - | 27 | - | - | - | 27 | 7 | 34 |
Au 31 mars 2025 | 2 270 057 201 | 7 231 | 128 787 | (14 508) | (49 468 888) | (3 554) | 117 956 | 2 465 | 120 421 |
(a)Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions de performance. |
(non auditée)
-
Base de préparation des comptes consolidés
Les comptes consolidés sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'adoptées par l'Union Européenne et les normes IFRS telles que publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board).
Les comptes consolidés intermédiaires au 31 mars 2025 de TotalEnergies SE et ses filiales (la Compagnie) sont présentés en dollar américain et ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Les principes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 31 mars 2025 sont conformes à ceux retenus pour les états financiers au 31 décembre 2024.
La préparation des états financiers selon les normes IFRS pour la clôture au 31 mars 2025 requiert de la part de la Direction générale le recours à des estimations, hypothèses et jugements, qui affectent l'information présentée dans les comptes consolidés et leurs notes annexes.
Ces estimations, hypothèses et jugements sont basés sur l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables à la date de préparation des états financiers. Ils sont régulièrement revus par la Direction générale et peuvent donc être révisés sensiblement en cas de changement des circonstances ou suite à de nouvelles informations.
Les principales estimations, hypothèses et jugements concernent l'estimation des réserves d'hydrocarbures dans le cadre de l'application de la méthode dite des successful efforts pour les activités pétrolières, les dépréciations d'actifs, les engagements envers le personnel, les provisions pour restitution des sites et les impôts sur le résultat. Ces estimations et hypothèses sont décrites dans l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2024.
Des estimations, hypothèses et jugements différents pourraient avoir des impacts significatifs sur l'information présentée et les réalisations définitives pourraient également être différentes des montants inclus dans les états financiers consolidés et leurs notes annexes.
Par ailleurs, lorsqu'une transaction spécifique n'est traitée par aucune norme ou interprétation, la Direction générale de la Compagnie exerce son jugement pour définir et mettre en œuvre les méthodes comptables permettant de fournir une information conforme aux principes généraux des IFRS : image fidèle, pertinence et importance relative.
-
Evolution de la composition de la Compagnie
Principales acquisitions et cessions de la période
TotalEnergies n'a pas fait d'acquisition ou de cession significative au cours du premier trimestre 2025.
Principaux regroupements d'entreprises
-
Integrated LNG
Acquisition des actifs amont gaziers de SapuraOMV
En décembre 2024, TotalEnergies a finalisé l'acquisition des participations de OMV (50%) et de Sapura Upstream Assets (50%) dans SapuraOMV Upstream (SapuraOMV), un producteur et opérateur de gaz indépendant en Malaisie. Conformément à la norme IFRS 3, TotalEnergies procède à l'évaluation de la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables acquis, sur la base des informations disponibles. L'affectation provisoire du prix d'acquisition a conduit à la répartition suivante :
(en millions de dollars)
A la date d'acquisition
Goodwill
440
Immobilisations incorporelles
437
Immobilisations corporelles
1 022
Autres actifs et passifs
(486)
Dette nette de la trésorerie acquise
(224)
Juste valeur de la contrepartie transférée
1 189
-
Integrated LNG
Acquisition des actifs amont gaziers de SapuraOMV
Principaux projets de cessions
Le 17 juillet 2024, TotalEnergies a annoncé que sa filiale TotalEnergies EP Nigeria a signé un accord avec la société Chappal Energies portant sur la vente de sa participation de 10% dans les licences de production du joint venture SPDC (« JV SPDC ») au Nigéria.
Au 31 mars 2025, les actifs et passifs sont respectivement classés dans la rubrique « Actifs destinés à être cédés ou échangés » pour 1 247 millions de dollars et dans la rubrique « Passifs destinés à être cédés ou échangés » du bilan consolidé pour 980 millions de dollars. Les actifs concernés comprennent principalement des immobilisations corporelles.
-
Informations par secteur d'activité
Composition des secteurs
L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne. Elle reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TotalEnergies qui est revue par le principal décideur opérationnel de TotalEnergies, le Comité exécutif.
Le résultat opérationnel et les actifs sont répartis entre chaque secteur d'activité avant retraitements de consolidation et ajustements inter-secteurs.
Les transactions entre secteurs sont réalisées à des prix proches des prix de marché.
La structure de reporting de l'information financière par secteur d'activité s'articule autour des cinq secteurs d'activités suivants :
un secteur Exploration-Production qui englobe les activités d'exploration et de production de pétrole et de gaz naturel, menées dans environ 50 pays ;
un secteur Integrated LNG qui comprend la chaîne intégrée du gaz (y compris les activités de GNL amont et
midstream) ainsi que les activités biogaz, hydrogène et négoce de gaz ;
un secteur Integrated Power qui couvre les activités de génération, stockage, négoce d'électricité et distribution B2B-B2C de gaz et d'électricité ;
un secteur Raffinage-Chimie qui constitue un grand pôle industriel contenant les activités de raffinage, de pétrochimie et de chimie de spécialités. Ce secteur couvre également les activités d'approvisionnement et de négoce pétrolier et les transports maritimes ;
un secteur Marketing & Services comprenant les activités de commercialisation dans le domaine des produits pétroliers ainsi que les activités d'approvisionnement et de logistique correspondantes.
Par ailleurs le secteur Holding comprend les activités fonctionnelles et financières des holdings.
Définition de l'indicateur publiéRésultat Opérationnel Net Ajusté :
TotalEnergies mesure la performance de ses secteurs sur la base du résultat opérationnel net ajusté. Le résultat opérationnel net ajusté inclut le résultat opérationnel des secteurs après déduction des amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles hors droits miniers, des écarts de change et des plus ou moins-values sur cessions d'actifs, ainsi que de tous les autres produits et charges liés aux capitaux employés (dividendes des sociétés non consolidées, résultats de sociétés mises en équivalence et frais financiers capitalisés…), et après l'impôt applicable à tous ces éléments, et après retraitements des éléments d'ajustement décrits ci-dessous.
Les produits et charges constituant la différence entre le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net part de TotalEnergies sont les frais financiers relatifs à la dette financière nette, après l'impôt qui leur est applicable (coût net de la dette nette), les intérêts ne conférant pas le contrôle et les éléments d'ajustements.
Les éléments d'ajustement comprennent :
les éléments non récurrents
En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées
« d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
l'effet de stock
Conformément à IAS 2, TotalEnergies valorise ses stocks de produits pétroliers selon la méthode du FIFO (First-in, First-out) et celui des autres stocks selon la méthode PMP (Prix Moyen Pondéré). Selon la méthode FIFO, le stock est valorisé au coût historique d'acquisition ou de production plutôt qu'au coût de remplacement. En cas de volatilité des marchés de l'énergie, cette méthode de valorisation peut avoir un effet de distorsion important sur le résultat.
Par conséquent, les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents de la Compagnie.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par référence à la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.
l'effet des variations de juste valeur
L'effet des variations de juste valeur présenté en éléments d'ajustement correspond, pour les stocks du trading et les contrats de stockage, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par le Comité exécutif de TotalEnergies et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.
Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l'exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.
Dans le cadre de ses activités de trading, TotalEnergies conclut par ailleurs des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne de TotalEnergies, mais n'est pas autorisée par les normes IFRS.
Enfin, TotalEnergies utilise des instruments dérivés dans le but de gérer l'exposition aux risques de certains contrats ou actifs opérationnels. En application des normes IFRS, ces instruments dérivés sont comptabilisés à la juste valeur alors que les transactions opérationnelles sous-jacentes sont comptabilisées lors de leur réalisation. Les indicateurs internes reportent la reconnaissance du résultat sur les instruments dérivés au dénouement des transactions.
Informations par secteur d'activité
1ertrimestre 2025
Exploration
-
Production
Integrated LNG
Integrated Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing & Services
Holding
Éliminations de consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires externe
1 569
3 088
5 967
22 627
19 001
2
-
52 254
Chiffre d'affaires intersecteurs
8 727
3 252
684
6 811
156
25
(19 655)
-
Droits d'accises
-
-
-
(112)
(4 243)
-
-
(4 355)
Produits des ventes
10 296
6 340
6 651
29 326
14 914
27
(19 655)
47 899
Charges d'exploitation
(3 800)
(4 956)
(6 185)
(28 648)
(14 374)
(192)
19 655
(38 500)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers
(1 950)
(391)
(75)
(339)
(217)
(26)
-
(2 998)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments
133
565
44
(8)
(10)
(36)
-
688
Impôts du résultat opérationnel net
(2 328)
(275)
(73)
(83)
(98)
74
-
(2 783)
Ajustements (a)
(100)
(11)
(144)
(53)
(25)
(22)
-
(355)
Résultat opérationnel net ajusté
2 451
1 294
506
301
240
(131)
-
4 661
Ajustements (a)
(355)
Coût net de la dette nette
(385)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(70)
Résultat net - part TotalEnergies
3 851
(a)Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.
La gestion des positions bilancielles (dont les appels de marge) liée à l'accès centralisé aux marchés pour les activités GNL, gaz et électricité est incluse dans le secteur integrated LNG.
Les variations de juste valeur des positions gaz et GNL sont affectées au résultat opérationnel du secteur Integrated LNG.
Les variations de juste valeur des positions électricité sont affectées au résultat opérationnel du secteur Integrated Power.
1ertrimestre 2025
Exploration
-
Production
Integrated LNG
Integrated Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing & Services
Holding
Éliminations de consolidation
Total
(en millions de dollars)
Investissements
3 047
902
936
242
172
34
-
5 333
Désinvestissements
358
10
58
6
97
(1)
-
528
Flux de trésorerie d'exploitation
3 266
1 743
(399)
(1 983)
568
(632)
-
2 563
1ertrimestre 2024
Exploration
-
Production
Integrated LNG
Integrated Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing & Services
Holding
Éliminations de consolidation
Total
(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires externe
1 318
2 659
7 082
24 533
20 671
15
-
56 278
Chiffre d'affaires intersecteurs
9 735
3 495
790
8 143
269
63
(22 495)
-
Droits d'accises
-
-
-
(170)
(4 225)
-
-
(4 395)
Produits des ventes
11 053
6 154
7 872
32 506
16 715
78
(22 495)
51 883
Charges d'exploitation
(4 444)
(4 784)
(7 565)
(30 888)
(16 096)
(229)
22 495
(41 511)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers
(1 917)
(321)
(97)
(376)
(206)
(25)
-
(2 942)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments
97
495
(615)
68
1 480
27
-
1 552
Impôts du résultat opérationnel net
(2 261)
(284)
(40)
(255)
(108)
55
-
(2 893)
Ajustements (a)
(22)
38
(1 056)
93
1 530
(4)
-
579
Résultat opérationnel net ajusté
2 550
1 222
611
962
255
(90)
-
5 510
Ajustements (a)
579
Coût net de la dette nette
(285)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(83)
Résultat net - part TotalEnergies
5 721
(a)Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.
La gestion des positions bilancielles (dont les appels de marge) liée à l'accès centralisé aux marchés pour les activités GNL, gaz et électricité est incluse dans le secteur integrated LNG.
Les variations de juste valeur des positions gaz et GNL sont affectées au résultat opérationnel du secteur Integrated LNG.
Les variations de juste valeur des positions électricité sont affectées au résultat opérationnel du secteur Integrated Power.
1ertrimestre 2024
Exploration
-
Production
Integrated LNG
Integrated Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing & Services
Holding
Éliminations de consolidation
Total
(en millions de dollars)
Investissements
2 294
565
1 739
435
144
28
-
5 205
Désinvestissements
306
50
62
38
1 281
1
-
1 738
Flux de trésorerie d'exploitation
3 590
1 710
(249)
(2 129)
(108)
(645)
-
2 169
Éléments d'ajustement
Les principaux éléments d'ajustement des trois premiers mois de l'exercice 2025 sont les suivants :
Un « Effet de stock » d'un montant de (78) millions de dollars en résultat opérationnel net pour les secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services ;
Des « Effet de variations de juste valeur » d'un montant de (155) millions de dollars en résultat opérationnel net pour les secteurs Integrated LNG et Integrated Power ;
Des « Autres éléments » pour un montant de (122) millions de dollars en résultat opérationnel net principalement liés aux impacts de l'Energy Profits Levy sur la position d'impôt différé au Royaume-Uni.
Le détail des éléments d'ajustement est présenté dans le tableau ci-dessous.
ÉLÉMENTS D'AJUSTEMENT DU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL NET
(en millions de dollars)
Exploration
-
Production
Integrated
LNG
Integrated
Power
Raffinage
-
Chimie
Marketing
& Services
Holding
Total
1er trimestre 2025
Effet de stock
-
-
-
(53)
(25)
-
(78)
Effet des variations de juste
valeur
-
(11)
(144)
-
-
-
(155)
Charges de restructuration
-
-
-
-
-
-
-
Dépréciations et provisions
exceptionnelles
-
-
-
-
-
-
-
Plus (moins) values de cession
-
-
-
-
-
-
-
Autres éléments
(100)
-
-
-
-
(22)
(122)
Total
(100)
(11)
(144)
(53)
(25)
(22)
(355)
1er trimestre 2024
Effet de stock
-
-
-
93
14
-
107
Effet des variations de juste
valeur
-
38
(358)
-
-
-
(320)
Charges de restructuration
-
-
-
-
-
-
-
Dépréciations et provisions
exceptionnelles
-
-
(644)
-
-
-
(644)
Plus (moins) values de cession
(9)
-
-
-
1 516
-
1 507
Autres éléments
(13)
-
(54)
-
-
(4)
(71)
Total
(22)
38
(1 056)
93
1 530
(4)
579
-
Capitaux propres
Autodétention (actions TotalEnergies détenues directement par TotalEnergies SE)
31 décembre 2024
31 mars 2025
Nombre d'actions autodétenues
149 529 818
49 468 888
Pourcentage du capital social
6,24%
2,18%
Le Conseil d'administration a, lors de sa réunion du 4 février 2025, décidé, sur autorisation de l'Assemblée générale extraordinaire du 25 mai 2022, d'annuler 127 622 460 actions auto-détenues rachetées entre le 27 octobre 2023 et
le 19 novembre 2024.
DividendeLe Conseil d'administration du 4 février 2025, après avoir arrêté les comptes sociaux de l'exercice 2024, a décidé de proposer à l'Assemblée générale du 23 mai 2025 la distribution d'un dividende ordinaire de 3,22 euros par action au titre de l'exercice 2024. Sous réserve de la décision de l'Assemblée générale, compte tenu des trois premiers acomptes sur dividende déjà décidés par le Conseil d'administration, le solde du dividende ordinaire au titre de l'exercice 2024 s'élèvera à 0,85 euro par action.
Dividende 2024
Premier
acompte
Deuxième acompte
Troisième acompte
Solde
Montant
0,79 €
0,79 €
0,79 €
0,85 €
Date de fixation
25 avril 2024
24 juillet 2024
30 octobre 2024
4 février 2025
Date de détachement
25 septembre 2024
2 janvier 2025
26 mars 2025
19 juin 2025
Date de paiement
1 octobre 2024
6 janvier 2025
1 avril 2025
1 juillet 2025
Le Conseil d'administration du 29 avril 2025 a décidé de fixer le montant du premier acompte sur dividende au titre de l'exercice 2025 à 0,85 euro par action. Cet acompte sera détaché de l'action le 1eroctobre 2025 et mis en paiement en numéraire le 3 octobre 2025.
Résultat net par action en euroLe résultat net par action en euro, obtenu à partir du résultat net par action en dollars américains converti en utilisant le taux de change euro / dollar américain moyen de la période, s'élève à 1,61 euros par action au 1ertrimestre 2025 (1,61 euros par action au 4èmetrimestre 2024 et 2,23 euros par action au 1ertrimestre 2024). Le résultat net dilué par action en euro calculé en utilisant la même méthode s'élève à 1,60 euros par action au 1ertrimestre 2025 (1,59 euros par action au 4èmetrimestre 2024 et 2,21 euros par action au 1ertrimestre 2024).
Le résultat net par action est calculé après rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée.
Titres subordonnés à durée indéterminéeTotalEnergies SE n'a procédé à aucune émission de titres subordonnés à durée indéterminée au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025.
En février 2025, TotalEnergies SE a procédé au remboursement du montant nominal restant de 1 082 millions d'euros de titres subordonnés à durée indéterminée portant un coupon de 2,625% émis en février 2015, à leur date de première option de remboursement.
Autres éléments du Résultat GlobalLes autres éléments du résultat global sont détaillés dans le tableau suivant :
(en millions de dollars)
1er trimestre 2025
1er trimestre 2024
Pertes et gains actuariels
-
(2)
Variations de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres
12
40
Effet d'impôt
1
(8)
Écart de conversion de consolidation de la société-mère
2 882
(1 506)
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat
2 895
(1 476)
Écart de conversion de consolidation
(2 017)
1 099
- Gains/(Pertes) de la période non réalisés
(2 022)
1 097
- Diminué des gains/(pertes) comptabilisés en Résultat net
(5)
(2)
Couverture de flux futurs
(833)
807
- Gains/(Pertes) de la période non réalisés
(1 050)
763
- Diminué des gains/(pertes) comptabilisés en Résultat net
(217)
(44)
Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère
15
(15)
- Gains/(Pertes) de la période non réalisés
11
(41)
- Diminué des gains/(pertes) comptabilisés en Résultat net
(4)
(26)
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt
(100)
(76)
- Gains/(Pertes) de la période non réalisés
(98)
(78)
- Diminué des gains/(pertes) comptabilisés en Résultat net
2
(2)
Autres éléments
7
2
Effet d'impôt
205
(219)
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat
(2 723)
1 598
Total autres éléments du résultat global (après impôt)
172
122
Le détail des effets d'impôt relatifs aux autres éléments du résultat global s'établit comme suit :
(en millions de dollars)
1ertrimestre 2025
1ertrimestre 2024
Avant impôt
Impôt
Après impôt
Avant impôt
Impôt
Après impôt
Pertes et gains actuariels
-
3
3
(2)
1
(1)
Variations de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres
12
(2)
10
40
(9)
31
Écart de conversion de consolidation de la société-mère
2 882
-
2 882
(1 506)
-
(1 506)
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat
2 894
1
2 895
(1 468)
(8)
(1 476)
Écart de conversion de consolidation
(2 017)
-
(2 017)
1 099
-
1 099
Couverture de flux futurs
(833)
209
(624)
807
(223)
584
Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère
15
(4)
11
(15)
4
(11)
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt
(100)
-
(100)
(76)
-
(76)
Autres éléments
7
-
7
2
-
2
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat
(2 928)
205
(2 723)
1 817
(219)
1 598
Total autres éléments du résultat global
(34)
206
172
349
(227)
122
-
Emprunts et dettes financières
La Compagnie a procédé à l'émission d'obligations seniors en 3 tranches sur le marché européen en février 2025 :
1 000 millions d'euros à 3,160% émis par TotalEnergies Capital International et de maturité mars 2033 ;
850 millions d'euros à 3,499% émis par TotalEnergies Capital International et de maturité mars 2037 ;
1 300 millions d'euros à 3,852% émis par TotalEnergies Capital International et de maturité mars 2045.
La Compagnie a remboursé deux emprunts obligataires seniors au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025 :
1 000 millions de dollars à 2,434% émis par TotalEnergies Capital International en 2019 et de maturité janvier 2025 ;
850 millions d'euros à 1,375% émis par TotalEnergies Capital International en 2014 et de maturité mars 2025.
-
Parties liées
Les parties liées sont constituées principalement des sociétés mises en équivalence et des sociétés non consolidées.
Il n'y a pas eu d'évolution significative des transactions avec les parties liées au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025.
-
Autres risques et engagements
A la connaissance de TotalEnergies, il n'existe pas, à la date d'arrêté des comptes, de faits exceptionnels, litiges, risques ou engagements hors bilan, susceptibles d'avoir un impact significatif sur la situation financière, le patrimoine, le résultat ou les activités de la compagnie TotalEnergies, autres que ceux mentionnés ci-après.
YémenAu Yémen, la dégradation des conditions de sécurité dans les environs du site de Balhaf a conduit la société Yemen LNG, dans laquelle la compagnie TotalEnergies détient une participation de 39,62%, à cesser ses activités de production commerciale et d'export de GNL et à déclarer la force majeure auprès de ses différentes parties prenantes en 2015. L'usine a été placée en mode préservation.
MozambiqueCompte tenu de l'évolution de la situation sécuritaire dans le nord de la province du Cabo Delgado au Mozambique, la compagnie TotalEnergies a confirmé le 26 avril 2021 le retrait de l'ensemble du personnel du projet Mozambique LNG du site d'Afungi. Cette situation a conduit la Compagnie, en tant qu'opérateur du projet Mozambique LNG, à déclarer la force majeure.
Procédures judiciaires et d'arbitrage- Contentieux climatiques
En France, la Société a été assignée en janvier 2020 devant le tribunal judiciaire de Nanterre par certaines associations et collectivités locales afin que soit complété son plan de vigilance par une identification détaillée des risques liés à un réchauffement planétaire au-delà de 1,5 °C et par l'indication du montant attendu des futures émissions de gaz à effet de serre liées aux activités de la Compagnie ainsi qu'à l'utilisation de ses produits par des tiers, et afin qu'il soit fait injonction à la Société de mettre fin à la recherche et à l'exploitation de nouveaux champs de pétrole ou de gaz, de réduire sa production de pétrole et de gaz à horizon 2030 et 2050 et de réduire ses émissions nettes de CO2 directes et indirectes de 40% en 2040 par rapport à 2019. Cette action a été jugée irrecevable le 6 juillet 2023 par le tribunal judiciaire de Paris, auquel une nouvelle loi de procédure avait conduit à transférer l'affaire. À la suite de l'appel formé par les demanderesses, la Cour d'appel de Paris, dans un arrêt du 18 juin 2024, a considéré l'action engagée recevable notamment sur le fondement de la loi sur le devoir de vigilance renvoyant l'affaire pour jugement au fond devant le tribunal judiciaire de Paris, tout en jugeant irrecevables 17 des
22 demandeurs ainsi que les mesures provisoires sollicitées. TotalEnergies SE considère qu'elle a rempli ses obligations au regard de la loi française sur le devoir de vigilance. Une nouvelle action contre la Société, comportant des demandes en injonction similaires, a été introduite en mars 2024 en Belgique devant le tribunal de l'entreprise de Tournai.
En France, certaines associations ont assigné TotalEnergies SE dans le cadre d'actions civiles et pénales ayant pour objet de faire juger que la communication corporate de la Société ainsi que la campagne publicitaire diffusée depuis mai 2021 après le changement de nom de TotalEnergies, contiennent des allégations environnementales fausses ou de nature à induire le consommateur en erreur. TotalEnergies SE estime que ces accusations sont infondées.
En France encore, neuf actionnaires (deux sociétés et sept personnes physiques détenant ensemble quelques actions de la Société) ont assigné la Société le 4 juillet 2023 devant le tribunal de commerce de Nanterre pour solliciter l'annulation de la résolution n°3 votée par l'assemblée générale de la Société le 26 mai 2023 constatant le résultat de l'exercice 2022 et fixant le montant du dividende à distribuer pour l'exercice 2022. Les demandeurs allèguent essentiellement d'une insuffisante provision pour dépréciation d'actifs de TotalEnergies dans les comptes de l'exercice 2022, en raison d'une prise en compte prétendument insuffisante des risques et coûts futurs liés aux conséquences des émissions de gaz à effet de serre émis par ses clients (Scope 3) et d'hypothèses de coût du carbone présentées comme trop faibles. La Société considère que cette action est sans fondement.
Aux États-Unis, plusieurs filiales américaines de la Société ont été assignées, parmi de nombreuses sociétés et associations professionnelles, dans le cadre de plusieurs « contentieux climatiques » visant à faire reconnaître l'existence d'une responsabilité juridique pour les émissions passées de gaz à effet de serre, et à indemniser les collectivités publiques demanderesses en particulier pour les coûts d'adaptation qui en résulteraient. La Société, qui a été assignée, aux côtés de ses filiales, dans certains de ces contentieux considère que les tribunaux saisis ne sont pas compétents pour les juger, qu'elle dispose de nombreux arguments à faire valoir pour faire échec aux actions engagées, et considère que le comportement passé et actuel de la Compagnie ne constitue pas une faute de nature à entraîner sa responsabilité.
Mozambique
En France, des victimes et ayants droit de personnes décédées ont déposé plainte à l'encontre de TotalEnergies SE en octobre 2023 auprès du Parquet de Nanterre, à la suite des événements perpétrés par des terroristes dans la ville de Palma en mars 2021. Cette plainte tend à établir la supposée responsabilité de la Société, sous les qualificatifs « d'homicide involontaire » et « non-assistance à personne en danger ». La Société conteste le bien-fondé de ces accusations en droit comme en fait1.
Kazakhstan
Le 1er avril 2024, la République du Kazakhstan a déposé un mémoire en demande (Statement of Claims) dans le cadre d'un arbitrage auquel sont parties TotalEnergies EP Kazakhstan et ses partenaires au titre du contrat de partage de production relatif à la mer Caspienne nord. TotalEnergies EP Kazakhstan et ses partenaires contestent le bien-fondé des demandes formulées dans ce mémoire. Il n'est pas possible à cette date d'évaluer de manière fiable les éventuelles conséquences de cet arbitrage, notamment financières, pas plus que la date de leur mise en œuvre.
- Evénements postérieurs à la clôture
Le 2 avril 2025, à la suite des accords signés en 2024, TotalEnergies a finalisé l'acquisition de VSB Group, développeur éolien et solaire en Europe, notamment en Allemagne, pour une considération de 1,57 milliard €.
1 Se reporter au communiqué de presse publié par la Compagnie le 11 octobre 2023 contestant ces accusations.
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