Rapport financier semestriel
période de six mois close au 29 février 2020
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
1 A - Compte de résultat consolidé
- B - Etat du résultat global consolidé
- C - Bilan consolidé
- D - Variation des capitaux propres consolidés
- E - Etat des flux de trésorerie consolidés
- F - Annexe aux états financiers consolidés intermédiaires
5 | Présentation de l'émetteur |
5 | 1 - Principes comptables |
5 | 1.1 Référentiel |
6 | 1.2 Base de préparation |
6 | 1.3 Utilisation de jugements et estimations |
6 | 2- Evolution du périmètre de consolidation depuis le 1erseptembre 2019 |
6 | 3- Evénements non récurrents de la période |
6 | 4- Information sur le caractère saisonnier des activités |
7 | 5- Information sectorielle |
7 | 6- Notes sur les états financiers consolidés intermédiaires |
7 | Note 1 : Autres produits et charges opérationnels |
8 | Note 2 : Charge d'impôt |
8 | Note 3 : Immobilisations incorporelles et corporelles |
8 | Note 4 : Stocks |
8 | Note 5 : Passifs financiers |
9 | Note 6 : Provisions |
9 | Note 7 : Distributions de dividendes |
9 | Note 8 : Passifs et actifs éventuels |
9 | Note 9 : Parties liées |
9 | Note 10 : Evénements postérieurs à la clôture |
- Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2020
- Rapport d'activité semestriel 2020
13 Attestation du rapport financier semestriel
A - Compte de résultat consolidé
en milliers d'euros | Note | 1ersemestre 2020 | 1ersemestre 2019 |
Chiffre d'affaires | 1 163 387 | 1 136 834 | |
Autres produits de l'activité | 9 048 | 9 988 | |
Variation des stocks de produits finis et d'encours | 41 199 | 63 199 | |
Achats consommés | (834 728) | (831 428) | |
Charges de personnel | (172 786) | (168 440) | |
Charges externes | (92 998) | (93 875) | |
Impôts et taxes | (6 167) | (5 944) | |
Amortissements et dépréciations | (17 643) | (10 168) | |
Résultat opérationnel courant | 89 312 | 100 166 | ||
Autres produits opérationnels | 1 | 657 | - | |
Autres charges opérationnelles | 1 | (13) | (569) | |
Résultat opérationnel | 89 956 | 99 597 | ||
Coût de l'endettement financier net | (1 207) | (1 559) | ||
Autres produits (charges) | (2 749) | (4 539) | ||
Résultat financier | (3 956) | (6 098) | ||
Charge d'impôt | 2 | (22 388) | (22 990) | |
Quote-part du résultat net des entreprises associées | 2 086 | 1 510 | ||
Résultat net | 65 698 | 72 019 | ||
Part du groupe | 65 626 | 71 929 | ||
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 72 | 90 | ||
Résultat par action | 3,41 | 3,73 | ||
Résultat dilué par action | 3,41 | 3,73 | ||
B - Etat du résultat global consolidé | ||||
en milliers d'euros | 1ersemestre 2020 | 2018/2019 | 1ersemestre 2019 | |
Écarts actuariels nets d'impôt | (500) | (1 396) | (510) | |
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | (500) | (1 396) | (510) | |
Couvertures de flux de trésorerie nettes d'impôts | - | - | - | |
Écarts de conversion | 6 034 | (1 418) | 4 622 | |
Éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat | 6 034 | (1 418) | 4 622 | |
Total des éléments du résultat global | 5 534 | (2 814) | 4 112 | |
Résultat net | 65 698 | 167 516 | 72 019 | |
Total des produits et charges comptabilisés sur la période | 71 232 | 164 702 | 76 131 | |
Dont part du groupe | 71 161 | 164 469 | 76 043 | |
Dont part des intérêts ne donnant pas le contrôle | 72 | 233 | 88 | |
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 1 |
C - Bilan consolidé
en milliers d'euros | Note | 29/02/2020 | 31/08/2019 | 28/02/2019 (1) |
Immobilisations incorporelles | 3 | 53 913 | 52 812 | 52 856 |
Ecarts d'acquisition | 254 666 | 252 323 | 254 642 | |
Immobilisations corporelles | 3 | 293 260 | 261 161 | 251 141 |
Participations dans les entreprises associées | 26 958 | 24 873 | 23 456 | |
Autres actifs financiers | 4 895 | 5 570 | 4 760 | |
Actifs d'impôts différés (1 | 34 529 | 34 170 | 39 142 | |
Autres actifs non courants | 127 | 150 | 231 | |
Total Actifs non courants | 668 349 | 631 059 | 626 228 | |
Stocks et en-cours | 4 | 517 355 | 453 370 | 538 397 |
Clients et autres débiteurs (1) | 398 341 | 216 384 | 357 533 | |
Créances d'impôt | 6 448 | 16 147 | 6 718 | |
Autres actifs courants | 66 517 | 92 601 | 55 431 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 136 830 | 206 911 | 80 525 | |
Total Actifs courants | 1 125 491 | 985 412 | 1 038 605 | |
Actifs non courants destinés à être cédés | 1 896 | 1 896 | 3 180 | |
Total Actif | 1 795 735 | 1 618 367 | 1 668 013 | |
en milliers d'euros | 29/02/2020 | 31/08/2019 | 28/02/2019 (1) | |
Capital et primes | 86 494 | 86 494 | 86 494 | |
Réserves et résultats consolidés (1) | 837 341 | 805 811 | 719 196 | |
Total Capitaux propres, part du groupe | 923 835 | 892 365 | 805 690 | |
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 823 | 1 115 | 1 005 | |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 924 658 | 893 420 | 806 695 | |
Passifs financiers non courants | 5 | 161 385 | 178 442 | 209 313 |
Provisions à long terme | 6 | 45 374 | 42 877 | 42 235 |
Passifs d'impôts différés | 3 213 | 4 846 | 4 954 | |
Autres passifs non courants | 1 716 | 1 845 | 1 621 | |
Total Passifs non courants | 211 687 | 228 010 | 258 123 | |
Passifs financiers courants (1) | 5 | 53 397 | 42 621 | 45 485 |
Provisions courantes | 6 | 23 182 | 22 998 | 21 682 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 459 471 | 331 121 | 421 305 | |
Dettes d'impôt | 8 713 | 5 380 | 5 700 | |
Autres passifs courants | 114 627 | 94 817 | 109 023 | |
Total Passifs courants | 659 390 | 496 936 | 603 195 | |
Total Passif | 1 795 735 | 1 618 367 | 1 668 013 | |
- Le bilan au 28/02/2019 a été retraité pour refléter l'application de la nouvelle norme IFRS 9 selon la méthode simplifiée
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 2 |
D - Variation des capitaux propres consolidés
Capital | Primes | Actions | Réserves | Capitaux | Intérêts | Capitaux |
liées au | propres | et résultat | propres | minoritaires | propres de | |
capital | consolidés | part du | l'ensemble | |||
en milliers d'euros | groupe | consolidé | ||||
Capitaux propres au 31 août 2018 publiés | 82 310 | 4 184 | 19 365 | 664 517 | 770 377 | 925 | 771 302 |
Retraitements liés à l'application d'IFRS 9 | (1 828) | (1 828) | (1 828) | ||||
Capitaux propres au 31 août 2018 retraités | 82 310 | 4 184 | 19 365 | 662 689 | 768 548 | 925 | 769 474 |
Opérations sur actions propres, nettes d'impôt (1) | (301) | - | (301) | - | (301) | ||
Dividendes versés | - | (38 601) | (38 601) | (7) | (38 608) | ||
Produits et charges directement en capitaux propres | - | 4 113 | 4 113 | (1) | 4 112 | ||
Résultat de la période | - | 71 929 | 71 929 | 90 | 72 019 | ||
Autres mouvements | - | 1 | 1 | (1) | - | ||
Capitaux propres au 28 février 2019 | 82 310 | 4 184 | 19 064 | 700 132 | 805 690 | 1 005 | 806 695 |
Capitaux propres au 31 août 2019 | 82 310 | 4 184 | 16 855 | 788 956 | 892 305 | 1 115 | 893 420 |
Retraitements liés à l'application d'IFRS 16 au 1erseptembre 2019 | (694) | (694) | (694) | ||||
Opérations sur actions propres, nettes d'impôt (1) | (374) | - | (374) | - | (374) | ||
Dividendes versés | - | (38 566) | (38 566) | (360) | (38 926) | ||
Produits et charges directement en capitaux propres | - | 5 534 | 5 534 | - | 5 534 | ||
Résultat de la période | - | 65 626 | 65 626 | 72 | 65 698 | ||
Autres mouvements | - | 3 | 3 | (3) | - | ||
Capitaux propres au 29 février 2020 | 82 310 | 4 184 | 16 481 | 820 860 | 923 835 | 823 | 924 658 |
- Achat de 5 779 actions au 29 février 2020; achat de 1 154 actions au 28 février 2019
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 3 |
E - Etat des flux de trésorerie consolidés
en milliers d'euros | 1ersemestre 2020 | 1ersemestre 2019 | |
Résultat net part du groupe | 65 626 | 71 929 | |
Part des minoritaires dans le résultat | 72 | 90 | |
Ecart d'acquisition négatif | (657) | - | |
Elimination du résultat net des entreprises associées | (2 086) | (1 510) | |
Elimination de la charge (produit) d'impôt | 22 388 | 22 990 | |
Elimination des amortissements et provisions | 17 724 | 11 340 | |
Elimination des résultats de cessions d'actifs | 64 | 645 | |
Elimination des charges (produits) d'intérêt nets | 1 116 | 1 457 | |
Marge brute d'autofinancement | 104 247 | 106 941 | |
Variation du besoin en fonds de roulement | (a) | (65 382) | (117 393) |
Impôts encaissés (payés) | (11 138) | (33 458) | |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 27 727 | (43 910) | |
Acquisition de filiale nette de trésorerie | (b) | (4 048) | - |
Acquisition d'immobilisations incorporelles | (1 477) | (1 043) | |
Acquisition d'immobilisations corporelles | (18 599) | (18 821) | |
Prêts et avances consentis | (2 375) | (362) | |
Cession d'immobilisations corporelles | 961 | 2 161 | |
Remboursements reçus sur prêts | 1 098 | 658 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (24 440) | (17 407) | |
Cession (acquisition) nette d'actions propres | (374) | (604) | |
Emission d'emprunts | 2 013 | 3 149 | |
Remboursement d'emprunts | (20 528) | (21 630) | |
Remboursement de dettes de location | (10 763) | - | |
Variation de la juste valeur des dettes financières liées aux différés de paiement sur acquisitions | (3 080) | - | |
Intérêts versés | (1 606) | (1 798) | |
Intérêts encaissés | 490 | 349 | |
Dividendes payés aux actionnaires du groupe | (38 566) | (38 606) | |
Dividendes payés aux minoritaires | (360) | - | |
Rachat d'intérêts ne donnant pas le contrôle | (2 212) | (2 513) | |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (74 986) | (61 653) | |
Incidence de la variation des taux de change | 2 095 | 1 958 | |
Variation de la trésorerie | (69 604) | (121 012) | |
Trésorerie d'ouverture | 205 777 | 201 144 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 206 911 | 201 425 | |
Concours bancaires courants | (1 134) | (281) | |
Trésorerie de clôture | 136 173 | 80 132 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 136 830 | 80 526 | |
Concours bancaires courants | (657) | (394) |
- Variation du besoin en fonds de roulement
en milliers d'euros | 1ersemestre 2020 | 1ersemestre 2019 |
Stocks | (59 181) | (104 169) |
Fournisseurs | 127 359 | 70 358 |
Clients | (180 754) | (124 941) |
Autres | 47 194 | 41 359 |
Incidence de la variation de BFR | (65 382) | (117 393) |
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020
b) Incidence des variations de périmètre
1ersemestre | 1ersemestre | |
en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
Coût d'acquisition net | (4 048) | - |
de la trésorerie des sociétés acquises | ||
Principaux actifs et passifs intégrés : | ||
Immobilisations | 3 092 | - |
BFR | 1 228 | - |
Trésorerie | 750 | - |
Passifs financiers | - | - |
Provisions | - | - |
4 |
F - Annexe aux états financiers consolidés intermédiaires période de six mois close au 29 février 2020
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés de Trigano pour le semestre se terminant le 29 février 2020 ont été établis par le Directoire le 27 avril 2020 et examinés par le Conseil de Surveillance le 6 mai 2020.
Présentation de l'émetteur
Trigano est une société anonyme dont le siège social est sis au 100, rue Petit - Paris 19ème, France - immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 722 049 459. Elle est cotée sur NYSE Euronext Paris, Eurolist compartiment A.
Trigano est la société mère d'un groupe européen spécialisé dans la conception, la production et la commercialisation de véhicules de loisirs et de
remorques (ci-après «Trigano» ou «le groupe»).
1 -Principes comptables
1.1Référentiel
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés résumés au 29 février 2020 de Trigano sont établis
conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union européenne.
Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission Européenne (1), intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations
du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee - SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières
internationales (IFRS - Interpretations Committee).
Normes et interprétations applicables à l'exercice ouvert le 1erseptembre 2019
IFRS 16 - « Contrats de location »
La norme IFRS 16 « Contrats de location », applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019, remplace IAS 17 ainsi que les interprétations IFRIC et SIC associées. La norme impose un mode de comptabilisation unique des contrats par les preneurs en reconnaissant un actif
- Droit d'utilisation relatifs aux contrats de location » et un passif « Dettes de location ». L'actif est amorti et la dette est désactualisée au taux implicite du contrat de location s'il peut être facilement déterminé, ou sinon au taux d'emprunt marginal de la société.
Au 1erseptembre 2019, Trigano a choisi d'appliquer la méthode rétrospective simplifiée consistant à comptabiliser l'effet cumulatif de l'application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d'ouverture. En conséquence, les données des exercices antérieurs sont présentées conformément aux méthodes comptables appliquées précédemment.
Les contrats de location de Trigano portent essentiellement sur des actifs immobiliers, tels que des bâtiments industriels, des entrepôts ou des bureaux, mais aussi sur des matériels et équipements.
Au 1erseptembre 2019, Trigano a comptabilisé :
- des droits d'utilisation relatifs aux contrats de location pour un montant de 27,3 millions d'euros ;
- un actif d'impôts différés de 0,1 million d'euros ;
- une dette de location pour 28,1 millions d'euros, correspondant au montant actualisé des paiements restant à effectuer sur les contrats de locations simples identifiés au 1erseptembre 2019 ;
- un ajustement sur les capitaux propres d'ouverture de-0,7 millions d'euros, lié à l'effet cumulatif de l'application initiale d'IFRS 16.
Les « Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location » et les « Dettes de location » sont respectivement présentés dans l'état de la situation financière consolidée en immobilisations corporelles et en passifs financiers. Les dotations aux amortissements et la charge d'intérêt qui en découlent sont respectivement comptabilisés dans le résultat opérationnel courant et dans le résultat financier. Les flux financiers présentés dans le tableau des flux de trésorerie ont été modifiés conformément aux préconisations de la norme : les charges de loyers précédemment reconnues en flux opérationnels sont annulées, les flux relatifs à la désactualisation et le remboursement des dettes locatives sont présentés en flux de financement.
IFRIC 23 - « Incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat »
La norme IFRIC 23, relative à la comptabilisation des incertitudes à l'égard des impôts sur le résultat, est entrée en vigueur le 1erjanvier 2019 : elle n'a pas eu d'incidence significative sur les comptes consolidés semestriels au 29 février 2020.
Aucune autre norme ou amendement d'application obligatoire à compter de l'exercice ouvert le 1erseptembre 2019 n'a eu d'incidence significative
sur les résultats et la situation financière.
(1) http:\ec.europa.euinternal_marketaccountingias_fr.htm
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 5 |
1.2Base de préparation
L'information financière intermédiaire a été préparée de manière résumée conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 («Information financière intermédiaire») telle qu'adoptée par l'Union Européenne.
Les règles et méthodes comptables sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 août 2019, à l'exception des nouvelles normes et interprétations décrites dans le paragraphe 1.1 ci-dessus.
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers consolidés de Trigano pour l'exercice clos le 31 août 2019, disponibles sur le site internet www.trigano.fr ou sur demande au siège social de la société situé au 100, rue Petit à Paris.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros.
1.3Utilisation de jugements et estimations
Pour établir ses comptes, Trigano procède à des jugements et des estimations et fait des hypothèses qui affectent la valeur comptable de certains éléments d'actifs et de passifs, de produits et de charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe. Trigano revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l'expérience acquise et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. En fonction de l'évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes, les montants figurant dans ses futurs états financiers pourraient différer des estimations actuelles.
Dans le cadre de l'élaboration des comptes semestriels consolidés, les principales estimations, les principaux jugements ainsi que les principales hypothèses retenues ont été revus dans le cadre d'un processus similaire à celui suivi lors de la clôture annuelle des comptes.
2 -Evolution du périmètre de consolidation depuis le 1erseptembre 2019
Trigano a acquis le 28 janvier 2020 la société Martins of Exeter, distributeur britannique de caravanes et de camping-cars. Martins of Exeter emploie 24 personnes et a réalisé en 2019 (exercice à fin novembre) un chiffre d'affaires de 8,9 M£. Cette opération permettra d'améliorer les parts de marché de Trigano au Royaume Uni en complétant le maillage du réseau de distribution Marquis.
A la date de la prise de contrôle, la juste valeur attribuée aux actifs et passifs identifiables de Martins of Exeter se résume ainsi:
Juste valeur au | |
en milliers de GBP | 28/01/2020 |
Actifs non courants | 2 800 |
Stocks | 1 234 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 680 |
Fournisseurs et autres passifs | (122) |
Actifs et passifs identifiables repris, nets (A) | 4 592 |
Juste valeur de la contrepartie transférée pour la prise de contrôle de Martins of Exeter (B) | 4 039 |
Ecart d'acquisition (B-A) | (553) |
L'écart d'acquisition négatif dégagé a été enregistré au compte de résultat en autres produits opérationnels pour 553 kGBP, soit 657 k€ au 29 février 2020.
3 -Evénements non récurrents de la période
Aucun événement non récurrent significatif n'est à signaler sur la période.
4 -Information sur le caractère saisonnier des activités
La vente au public de la plupart des produits de Trigano est marquée par une forte saisonnalité, avec une activité plus soutenue sur le second semestre. Celle-ci est partiellement amortie pour l'activité «véhicules de loisirs» par la livraison au 1ersemestre des véhicules de mise en gamme qui constituent l'outil de travail des distributeurs.
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 6 |
5 -Information sectorielle
Les secteurs opérationnels du Groupe sont « Véhicules de loisirs » et « Equipements des loisirs ».
1ersemestre 2020
Véhicules | Équipement | Total | |
en milliers d'euros | de loisirs | des loisirs | consolidé |
Chiffre d'affaires total | 1 082 511 | 80 876 | 1 163 387 |
Chiffre d'affaires réalisé dans le pays du siège social (France) | 283 918 | 63 585 | 347 503 |
Chiffre d'affaires réalisé dans les autres pays | 798 593 | 17 290 | 815 884 |
Résultat opérationnel courant sectoriel | 86 362 | 2 950 | 89 312 |
en % du chiffre d'affaires | 8,0% | 3,6% | 7,7% |
Résultat opérationnel sectoriel | 87 016 | 2 941 | 89 956 |
Quote-part de résultat des entreprises associées | 2 086 | - | 2 086 |
1ersemestre 2019 | |||
Véhicules | Équipement | Total | |
en milliers d'euros | de loisirs | des loisirs | consolidé |
Chiffre d'affaires total | 1 054 687 | 82 147 | 1 136 834 |
Chiffre d'affaires réalisé dans le pays du siège social (France) | 267 066 | 64 672 | 331 737 |
Chiffre d'affaires réalisé dans les autres pays | 787 621 | 17 476 | 805 097 |
Résultat opérationnel courant sectoriel | 98 908 | 1 258 | 100 166 |
en % du chiffre d'affaires | 9,4% | 1,5% | 8,8% |
Résultat opérationnel sectoriel | 98 388 | 1 209 | 99 597 |
Quote-part de résultat des entreprises associées | 1 510 | - | 1 510 |
Les actifs non courants dans le pays du siège social (France) s'élèvent à immobilisations nettes détenues en France s'élèvent à 155,3 M€au 29/02/2020 (148,6 k€ au 31/08/19 et 144,2 M€ au 28/02/19).
6 - Notes sur les états financiers consolidés intermédiaires Note 1 : Autres produits et charges opérationnels
1ersemestre | 1ersemestre | |
en milliers d'euros | 2020 | 2019 |
Autres produits opérationnels | 657 | - |
Frais d'acquisition de titres | (11) | (12) |
Résultat de cession d'actifs | (2) | (557) |
Autres charges opérationnelles | (13) | (569) |
Total | 644 | (569) |
Note 2 : Charge d'impôt
La charge d'impôt comptabilisée de 22 388 k€ comprend 24 094 k€ d'impôt exigible et (1 706) k€ d'impôt différé.
Note 3 : Immobilisations incorporelles et corporelles
Acquisitions
Au cours de la période close le 29 février 2020, les acquisitions d'immobilisations se sont élevées à 18 793 k€(19 522 k€ au 1ersemestre 2019).
Dépréciations
Trigano n'a pas identifié d'indice de perte de valeur pour l'ensemble de ses UGT au 29 février 2020. Trigano réalisera les tests de dépréciation de ses unités génératrices de trésorerie au 31 août 2020 sur la base d'une actualisation de ses plans de développement à moyen terme.
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 7 |
Note 4 : Stocks
en milliers d'euros | 29/02/2020 | 31/08/2019 | 28/02/2019 |
Matières premières | 169 931 | 156 747 | 158 385 |
En-cours | 49 072 | 38 182 | 45 091 |
Marchandises | 90 697 | 82 541 | 97 434 |
Produits finis | 220 861 | 189 508 | 250 437 |
Montant brut | 530 560 | 466 978 | 551 346 |
Dépréciation | (13 205) | (13 608) | (12 950) |
Montant net | 517 355 | 453 370 | 538 397 |
Note 5 : Passifs financiers
Passifs financiers non courants
en milliers d'euros | 29/02/2020 | 31/08/2019 | 28/02/2019 | |||||
Dettes correspondant aux différés de paiement sur | 91 195 | 106 394 | 115 243 | |||||
acquisition de titres de filiales | ||||||||
Emprunts et dettes assimilées (1) | 54 159 | 69 340 | 91 156 | |||||
Dettes de location | 13 536 | - | - | |||||
Dettes financières liées aux locations financement | 2 495 | 2 707 | 2 914 | |||||
Total | 161 385 | 178 442 | 209 313 | |||||
(1) dont put sur intérêts ne donnant pas le contrôle : 66 k€au 29/02/2020, 130 k€au 31/08/2019, 127 k€au 28/02/2019 | ||||||||
Passifs financiers courants | ||||||||
en milliers d'euros | 29/02/2020 | 31/08/2019 | 28/02/2019 | |||||
Dettes correspondant aux différés de paiement sur | 11 857 | 2 390 | 3 147 | |||||
acquisition de titres de filiales | ||||||||
Emprunts et dettes assimilées | 36 790 | 38 650 | 41 505 | |||||
Dettes de location | 3 622 | - | - | |||||
Dettes financières liées aux locations financement | 419 | 410 | 401 | |||||
Concours bancaires courants | 657 | 1 134 | 393 | |||||
Intérêts courus non échus | 52 | 37 | 39 | |||||
Total | 53 397 | 42 621 | 45 485 | |||||
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 8 |
Note 6 : Provisions
Provisions courantes
31/08/2019 | Dotations | Utilisations | Reprises | Reclassement | Ecart de | 29/02/2020 | ||
en milliers d'euros | conversion | |||||||
Provisions pour garantie - part < 1 an | 21 112 | 7 365 | (7 092) | (239) | 366 | 59 | 21 571 | |
Provisions pour litiges et risques | 1 578 | 624 | (797) | (123) | 13 | 2 | 1 298 | |
divers - part < 1 an | ||||||||
Provisions pour fin de contrat | 307 | 25 | (19) | - | - | - | 313 | |
Total | 22 998 | 8 015 | (7 909) | (362) | 379 | 62 | 23 182 | |
Provisions non courantes | ||||||||
31/08/2019 | Dotations | Utilisations | Reclassement | Ecarts de | Ecarts | 29/02/2020 | ||
en milliers d'euros | conversion | actuariels | ||||||
Provisions pour garantie - part > 1 an | 22 987 | 7 429 | (5 299) | (366) | 151 | 0 | 24 902 | |
Provisions pour litiges et risques divers - | 2 507 | 54 | (106) | 4 | (0) | - | 2 460 | |
part > 1 an | ||||||||
Provisions pour fin de contrat (1) | 17 382 | 359 | (398) | - | 0 | 669 | 18 012 | |
Total | 42 877 | 7 841 | (5 803) | (361) | 151 | 669 | 45 374 | |
- dont effet d'actualisation : 10 k€au 29/02/2020 ; 52 k€au 31/08/2019.
Note 7 : Distributions de dividendes
L'Assemblée Générale des actionnaires du 7 janvier 2020 a décidé une distribution de dividendes de 2,00 €par action ordinaire au titre de l'exercice
2019. Le paiement a été effectué le 16 janvier 2020.
Note 8 : Passifs et actifs éventuels
Aucune action significative n'a été engagée à l'encontre de Trigano au cours la période.
Note 9 : Parties liées
Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre les parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourrait influer
significativement sur la situation financière ou les résultats de l'émetteur durant les six premiers mois de l'exercice en cours.
Note 10 : Evénements postérieurs à la clôture
L'activité de Trigano a été affectée à partir du mois de mars 2020 par les mesures de fermeture des commerces non alimentaires sur la plus grande partie du territoire européen ainsi que par les mesures de confinement des populations, décidées par les pouvoirs publics pour endiguer la pandémie du covid-19. L'activité et les résultats de la société au deuxième semestre seront impactés par les conséquences de cette crise.
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 9 |
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Trigano, relatifs à la période du 1erseptembre 2019 au 29 février 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire le 27 avril 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1.Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement
- s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes
semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information
financière intermédiaire.
2.Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 27 avril 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Paris-La Défense, le 6 mai 2020
Les Commissaires aux Comptes
BM&A | Ernst & Young Audit |
Pascal de Rocquigny | Jean-François Bélorgey |
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 10 |
Rapport d'activité semestriel 2020
Activité commerciale
Votre Société a réalisé au 1ersemestre de l'exercice 2019/2020 un chiffre d'affaires de 1 163,4 M€, en progression de 2,3 % par rapport au premier semestre de l'exercice précédent :
Chiffre d'affaires | 1ersemestre | 1ersemestre | Variation | Variation à |
en millions d'euros | 2020 | 2019 | brute | isopérimètre |
Camping-cars | 900,0 | 869,9 | 3,5 % | 3,1 % |
Caravanes | 86,6 | 89,4 | (3,2 %) | (3,5 %) |
Mobil homes | 30,8 | 33,7 | (8,6 %) | (8,6 %) |
Accessoires | 51,6 | 48,6 | 6,2 % | 5,8 % |
Autres VDL | 13,5 | 13,1 | 3,1 % | 2,3 % |
Véhicules de loisirs | 1 082,5 | 1 054,7 | 2,6 % | 2,3 % |
Remorques | 63,9 | 61,2 | 4,4 % | 4,6 % |
Matériel de Camping | 5,9 | 10,5 | (43,8 %) | (43,8 %) |
Equipement du jardin | 11,1 | 10,5 | 6,1 % | (5,2 %) |
Equipement de loisirs | 80,9 | 82,2 | (1,7 %) | (1,7 %) |
Total | 1 163,4 | 1 136,9 | 2,3 % | 2,0 % |
Véhicules de loisirs
L'activité du 1ersemestre a été marquée par des perturbations des marchés européens des véhicules de loisirs liées d'une part à des décisions politiques défavorables (Brexit et mise en place de taxes élevées sur les émissions de CO2 des camping-cars au Royaume Uni et en Suède), et d'autre part, à l'introduction des nouvelles motorisations Euro6d ayant entraîné des problèmes d'approvisionnement en bases roulantes et des retards d'homologation des nouveaux véhicules. De plus deux usines réimplantées en fin d'exercice 2018/2019 ont connu des retards de production importants.
En dépit de ces phénomènes adverses, et grâce en particulier au dynamisme des marchés allemand et espagnol ainsi qu'à la fin des phénomènes de déstockage des réseaux constatés l'an dernier, les ventes de camping-cars de votre Société ont progressé de 3,5 %.
Les ventes de caravanes (-3,2 %) ont été affectées par les incertitudes liées à la mise en œuvre du Brexit et par la volonté des distributeurs des pays nordiques - impactés en particulier par la mise en œuvre de taxes sur les camping-cars - de réduire fortement le niveau de leurs stocks en basse saison.
La réception tardive des commandes de certains gestionnaires de terrains de camping a conduit à une baisse de 8,6 % des livraisons de résidences mobiles au premier semestre.
Enfin, les ventes d'accessoires pour véhicules de loisirs (+6,2 %) ont bénéficié du dynamisme du marché aux Pays-Bas et en Allemagne.
Equipement des loisirs
L'activité remorques (+4,4 %) est bien orientée grâce à la bonne progression des ventes sur les marchés d'Europe de l'Est et malgré une conjoncture difficile en Norvège.
L'évolution du chiffre d'affaires de l'activité matériel de camping (-43,8 %), en basse saison, est due à la non récurrence d'un marché d'intendance livré au premier semestre de l'année dernière.
Les montants facturés en équipement du jardin (+6,1 %) ne sont pas significatifs au premier semestre en raison de la saisonnalité des ventes de cette activité.
Résultats semestriels
L'Organisation mondiale de la santé (OMS) a déclaré que l'épidémie liée au Covid-19 est devenue une pandémie le 11 mars 2020. A la date de clôture des comptes semestriels de votre Société, l'Union Européenne avait déclaré un niveau d'alerte « modéré ». En conséquence, et conformément aux dispositions de la norme IAS 10, les montants comptabilisés au 29 février 2020 n'ont pas été ajustés et ne tiennent donc pas compte des conséquences
éventuelles de cette épidémie.
Le bénéfice opérationnel courant consolidé du premier semestre s'est élevé à 89,3 M€ et représente 7,7% du chiffre d'affaires (8,8 % en 2018/2019).
Les résultats du premier semestre ont été affectés par un mix des ventes défavorable en terme de marge, par un niveau de productivité inférieur aux attentes dans les usines ayant été réimplantées il y a quelques mois, ainsi que par une augmentation des coûts de garantie.
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 11 |
Le résultat financier (-4,0 M€) a bénéficié à hauteur de 3,1 M€ d'un ajustement de la dette des minoritaires. Compte tenu d'une charge d'impôt sur les sociétés de 22,4 M€ et de la contribution positive des sociétés mises en équivalence (2,1 M€), le bénéfice net consolidé s'établit à 65,7 M€ (72,0 M€ en 2018/2019) et représente 3,41 € par action.
Le niveau des investissements s'est élevé à 20,1 M€ au premier semestre (19,9 M€ en 2018/2019). L'acquisition d'une usine précédemment louée à Poggibonsi (Toscane) pour 9 M€ permettra d'économiser annuellement environ 1 M€ de loyers. Cette opération n'est pas considérée comme un investissement au regard d'IFRS 16. Le réseau de distribution de Trigano au Royaume Uni a par ailleurs été complété avec l'acquisition d'un point de
vente à Exeter pour un montant de 4M£.
Enfin, votre société a de nouveau renforcé sa structure financière : l'endettement net, traditionnellement à son point haut à la fin du premier semestre, atteint 78,0 M€ (174,3 M€ en 2018/2019), soit 8,4% des capitaux propres consolidés (21,6% en 2019). Cet endettement net est constitué essentiellement par des dettes à moyen terme relatives à des engagements de rachat de titres d'actionnaires minoritaires (103,1 M€) et des liquidités. Il comprend aussi 17,1 M€ de dettes liées à des contrats de location comptabilisés au cours du semestre à la suite de la mise en place de la norme
IFRS 16, applicable depuis le 1erseptembre 2019.
Evénements postérieurs à la clôture : covid-19
L'activité de votre Société a été affectée à partir du mois de mars 2020 par les mesures de fermeture des commerces non alimentaires sur la plus grande partie du territoire européen ainsi que par les mesures de confinement des populations, décidées par les pouvoirs publics pour endiguer la pandémie du covid-19. Les unités de production ont été mises en activité réduite ou fermées pendant plusieurs semaines en raison de l'indisponibilité de la main d'œuvre nécessaire à leur fonctionnement, de l'impossibilité de livrer les distributeurs et de la rupture de certaines chaines d'approvisionnement.
Des plans de reprise d'activité sont ou seront mis en œuvre dans toutes les usines pour permettre la livraison des commandes attendues par les clients avec des modalités et des calendriers dépendant des décisions des autorités publiques locales.
Perspectives
Trigano bénéficie d'une structure financière solide s'appuyant sur un montant de capitaux propres élevé et un faible endettement financier. Le niveau de la trésorerie de l'entreprise et le bénéfice de facilités de crédit non tirées à hauteur de 138 M€ à ce jour lui permettront de traverser cette crise et d'en sortir renforcée par rapport à la concurrence.
L'activité et les résultats de la société au deuxième semestre seront cependant fortement impactés par la crise que nous traversons. Les pertes de volumes de fabrication ne pourront être rattrapées avant la fin de l'exercice et les niveaux de productivité attendus lors des phases de redémarrage de l'outil de production sont nettement inférieurs aux standards en raison des contraintes sanitaires imposées.
La crise sanitaire liée au Covid-19 a induit un choc économique de grande ampleur dont il est difficile de prévoir les conséquences à court et moyen terme sur la demande européenne en véhicules de loisirs. Les restrictions relatives aux rassemblements de personnes sur un même lieu pourraient perturber la tenue des foires et salons d'automne et les distributeurs fragilisés pourraient réduire leurs engagements de mise en gamme.
Dans ce contexte, Trigano intensifiera ses efforts de maîtrise de son besoin en fonds de roulement et restera attentif à l'évolution de la demande pour adapter ses moyens de production et le niveau de ses frais généraux.
A plus long terme, les perspectives de Trigano sur les principaux marchés restent positives. En effet, le camping-car connait un succès croissant sur les marchés importants et les barrières correspondant aux taxes basées sur les émissions de CO2ont pu être totalement levées au Royaume Uni et devraient l'être largement en Suède. De plus, le mode de loisirs rendu possible par le camping-car est un mode individuel qui permet d'éviter les moyens collectifs d'hébergement et de transport. Cela donne au camping-car un avantage décisif de sécurité sanitaire qui sera d'autant plus pris en compte par les consommateurs après l'épidémie que nous subissons.
Informations sur les transactions avec les parties liées
Au cours du premier semestre, il n'y a pas eu de modification affectant les transactions avec les parties liées décrites dans le dernier rapport annuel
(annexe aux comptes consolidés - note 4.2.6.2 page 64) qui pourrait influer de façon significative sur la situation financière ou les résultats de Trigano.
Principaux risques et incertitudes
Une description détaillée des facteurs de risques pouvant avoir un effet défavorable significatif sur l'activité, la situation financière, les résultats, les perspectives de Trigano ou sur le cours de ses actions figure dans le rapport du Président du Conseil de Surveillance établi conformément à l'article L. 225-68 du Code de Commerce (rapport annuel 2019 pages 113 à 122).
Les risques liés à un choc économique mondial de la nature de celui que nous vivons actuellement ne sont pas décrits dans ce rapport. L'ampleur et la durée des effets d'un tel choc sont particulièrement difficiles à prévoir. Si l'appétence de la clientèle pour les produits de Trigano ne semble pas devoir être remise en cause par la crise sanitaire liée au Covid-19, une forte récession en Europe pourrait induire des comportements de réduction des achats incités par la volonté des seniors de manifester une solidarité intergénérationnelle comme nous avons pu l'observer après la crise de 2008.
Une baisse durable de l'activité pourrait par ailleurs entraîner des défaillances de distributeurs, voire même de fournisseurs ; toutefois les mesures fortes de soutien économique prises par les pouvoirs publics dans la plupart des pays européens devraient permettre de limiter fortement ce risque.
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 12 |
Attestation du rapport financier semestriel
Nous attestons qu'à notre connaissance les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Paris, le 6 mai 2020
François Feuillet | Michel Freiche |
Président du Directoire | Directeur Général |
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 13 |
100 rue Petit, F-75165 Paris Cedex 19 Téléphone : + 33 (0)1 44 52 16 20 Télécopie : + 33 (0)1 44 52 16 21 E-mail :contact@trigano.fr
Société anonyme au capital de 82 310 249,75 euros 722 049 459 R.C.S. PARIS
www.trigano.fr
Trigano.Etats financiers. 29 Février 2020 | 14 |
La Sté Trigano SA a publié ce contenu, le 05 mai 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le06 mai 2020 15:59:07 UTC.
Document originalhttp://www.trigano-finance.com/doc/rs/r_semestriel_2020.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/0CA46237812F8016147EB424EC32F432848B57BD