Ankur Banerjee fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

Les actions mondiales et les monnaies non libellées en dollars ont trouvé un peu de répit dans leurs inquiétudes liées à l'inflation, soutenues par un bon début de la saison des bénéfices et une inflation de base américaine faible qui a ravivé les espoirs de réduction des taux de la Fed cette année.

Mais ce répit pourrait être de courte durée, l'inflation américaine semblant encore un peu trop chaude pour être confortable - et potentiellement confrontée à une pression à la hausse si la nouvelle administration Trump poursuit des politiques agressives en matière de droits de douane et d'impôts.

Le rapport sur les ventes de Richemont, propriétaire de Cartier, sera l'événement principal de la journée de jeudi en Europe. Il donnera un premier aperçu de la santé de la demande de produits haut de gamme, les entreprises de luxe fondant leurs espoirs sur les consommateurs américains, tandis que la faiblesse persiste en Chine.

Les investisseurs suivront également avec attention l'évolution de la situation au Moyen-Orient, Israël ayant intensifié ses frappes sur Gaza quelques heures après l'annonce d'un cessez-le-feu et d'un accord de libération d'otages mettant fin aux combats qui ont débuté il y a 15 mois.

Alors que le chiffre de l'inflation de base américaine pour le mois de décembre, à peine plus faible, a stimulé le sentiment, entraînant une baisse des rendements du Trésor et stimulant les actions, les analystes ont averti que le taux annuel de 3,2 % était encore un peu élevé, la Fed étant susceptible de rester en attente pendant un certain temps encore.

Les bénéfices élevés des banques américaines Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo et Citigroup ont également stimulé le sentiment. Les PDG de Wall street ont exprimé leur confiance dans le fait que la nouvelle administration américaine serait favorable aux entreprises et aux banques.

Bank of America et Morgan Stanley publieront leurs résultats jeudi.

Les fabricants de puces européens pourraient également s'inspirer des résultats de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, dont les bénéfices ont largement dépassé les estimations. TSMC, qui compte parmi ses clients Apple et Nvidia, est surveillé de près en raison de la demande de puces liées à l'intelligence artificielle.

Le yen a été le plus grand mouvement sur le marché des devises jeudi, atteignant son plus haut niveau depuis un mois en Asie, suite aux commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui ont encouragé les marchés à parier sur une augmentation des taux la semaine prochaine.

Une majorité écrasante d'économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt lors de l'une des deux réunions de ce trimestre, la plupart d'entre eux penchant pour un relèvement en janvier.

Une hausse des taux de la BOJ dépendrait de la capacité des marchés à rester calmes lors du retour de Donald Trump à la Maison Blanche lundi prochain. Son discours d'investiture sera au centre des préoccupations des politiciens et des décideurs politiques du monde entier, qui évalueront les mesures politiques qu'il prendra probablement.

Les analystes s'attendent à ce que les mesures prises par M. Trump stimulent la croissance mais accentuent les pressions inflationnistes, ce qui maintiendra le dollar à un niveau élevé. À tel point que l'indice du dollar Index a augmenté de 5 % au cours des deux mois qui ont suivi l'élection américaine, en raison des attentes selon lesquelles la Fed maintiendra ses taux à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.

Scott Bessent, le candidat choisi par M. Trump pour diriger le département du Trésor, s'est engagé à faire en sorte que le dollar reste la monnaie de réserve mondiale en exposant sa vision d'un "nouvel âge d'or économique" lors d'un témoignage devant la commission des finances du Sénat américain.

Ailleurs, la banque centrale de Corée du Sud a, contre toute attente, laissé son taux d'intérêt directeur inchangé et a indiqué qu'elle devait attendre que les troubles politiques intérieurs pesant sur la monnaie se stabilisent avant de procéder à de nouvelles baisses de taux.

Principaux développements susceptibles d'influencer les marchés jeudi :

- Données sur l'inflation en Allemagne pour le mois de décembre

- Estimation du PIB britannique pour Nov

- Balance commerciale de la zone euro pour Nov