Oddo BHF garde son opinion 'sous-performance' sur TUI et abaisse son objectif de cours de 1,7 à 1,5 euros, pour refléter des estimations révisées après des résultats annuels 'bons, globalement en ligne avec les attentes aussi bien sur la topline que sur la profitabilité'.
Le bureau d'études a abaissé ses estimations 2023 de 5% sur les revenus et de 6% sur l'EBIT ajusté (attendu désormais à 835 millions d'euros, toujours en forte croissance par rapport à 2022 à 409 millions). Le BPA de l'exercice est ainsi revu de -34%.
'Le titre présente toujours un risque dans la mesure où le bilan n'est pas encore apuré et au vu de la forte dilution à venir dans un contexte global de plus en plus difficile pour le secteur', prévient l'analyste, qui reste donc prudent sur un dossier en manque de visibilité.
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TUI AG est un groupe mondial de tourisme intégré basé en Allemagne. Il opère à travers les segments : Hôtels et centres de villégiature, Croisières et TUI Musement, trois régions : Nord, Centre et Ouest, et tous les autres segments. Le secteur de l'hôtellerie et de la villégiature comprend toutes les marques d'hôtels et les sociétés hôtelières détenues par le groupe. Le secteur des croisières comprend la coentreprise TUI Cruises, qui exploite des navires de croisière sous les marques Mein Schiff et Hapag-Lloyd Cruises, et Marella Cruises. Le segment TUI Musement fournit des services locaux dans ses destinations de vacances. Le segment de la région Nord comprend les activités de voyagiste et les compagnies aériennes du Groupe au Royaume-Uni, en Irlande et dans les pays nordiques. Le segment de la région centrale comprend les voyagistes et les compagnies aériennes en Allemagne et les activités de voyagiste en Autriche, en Pologne et en Suisse. Le segment de la région occidentale comprend les voyagistes et les compagnies aériennes en Belgique, aux Pays-Bas et en France. Le segment "Tous les autres segments" regroupe toutes les autres activités.