UBS : Résultat d'UBS au premier trimestre 2021

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Les documents relatifs aux résultats d'UBS au premier trimestre 2021 sont disponibles sous ubs.com/investors. Le webcast audio de la conférence sur les résultats commencera le 27 avril 2021 à 9h00 HNEC.

Résultat net au premier trimestre 2021 de 1,8 milliard d'USD, rendement sur fonds propres CET1 de 18,2%

La performance du Groupe en bref

• Renforcement de la relation client grâce à des conseils, des solutions et un leadership visionnaire dans un environnement de marché dynamique. Nos clients ont continué de nous accorder leur confiance et ont profité de toute la gamme de notre portefeuille d'activités et de notre diversification géographique. Conjugué aux conditions de marché favorables et au bon sentiment des investisseurs, cela s'est traduit par une hausse des revenus récurrents en glissement annuel tandis que la forte activité des clients a alimenté les revenus issus des transactions ainsi qu'une augmentation des prêts dans tous nos secteurs d'activité.
• Résultats du premier trimestre 2021: le bénéfice avant impôts s'est établi à 2298 millions d'USD (+14%/1T20), dont 28 millions d'USD de reprises nettes des charges pour risques sur crédits. Le ratio charges/produits a atteint 73,8%, soit une amélioration de 1,5 point de pourcentage en glissement annuel. Le produit d'exploitation a progressé de 10% en glissement annuel tandis que les charges d'exploitation ont augmenté de 8%. Le résultat net revenant aux actionnaires s'est élevé à 1824 millions d'USD (+14%/1T20) avec un résultat dilué par action de 0,49 USD. Le rendement sur fonds propres CET11 a été de 18,2%. Le défaut de paiement d'un client de prime brokerage basé aux Etats-Unis s'est répercuté à hauteur de 434 millions d'USD sur le résultat net revenant aux actionnaires.
• Notre solide base de fonds propres soutient la croissance et les rendements aux actionnaires. A la fin du trimestre sous revue, le ratio de fonds propres CET1 était de 14,0% (valeur cible: ~13%) et le ratio de levier CET1 de 3,89% (valeur cible: > 3,7%), tous deux en hausse en glissement trimestriel. Nous avons payé le dividende ordinaire 2020 de 0,37 USD par action en avril 2021 (1,3 milliard d'USD) et avons racheté pour 1,1 milliard d'USD d'actions depuis le début de l'année. Nous allons reprendre nos rachats d'actions sous peu.
• Libérer la puissance d'UBS. Nous avons présenté notre raison d'être: Reimagining the power of investing. Connecting people for a better world. Conjuguée à notre nouveau cadre stratégique constitué de notre vision, de notre promesse aux clients, de nos impératifs stratégiques et de nos engagements de durabilité, notre raison d'être trace la voie des prochaines étapes du devenir de notre entreprise.

Ralph Hamers, CEO d'UBS, a déclaré:

«Au premier trimestre 2021, nos clients ont profité de nos vastes capacités, de notre présence géographique et de notre connectivité. Ils ont continué de nous accorder leur confiance et se sont tournés vers UBS pour des conseils, des solutions et un leadership visionnaire dans un environnement de marché dynamique. Cela s'est manifesté par un afflux net d'argent frais continu qui a participé à l'augmentation de plus de 100 milliards d'USD de nos actifs investis dans les activités de gestion de fortune et de gestion d'actifs pour atteindre 4200 milliards d'USD. Conjugué aux conditions de marché favorables et au meilleur sentiment des investisseurs, cela a contribué aux résultats positifs du premier trimestre 2021. Dans l'ensemble, nous avons enregistré une activité record dans tous nos réseaux de clients, ce qui s'est traduit par des hausses de 10% du produit d'exploitation, de 14% du bénéfice avant impôts et de 14% du résultat net revenant aux actionnaires par rapport au premier trimestre 2020, qui était lui-même déjà solide.

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Nos résultats du premier trimestre intègrent néanmoins aussi une perte liée à un défaut de paiement d'un client isolé de prime brokerage basé aux Etats-Unis. Nous sommes clairement déçus et prenons cet événement très au sérieux. Nous procédons actuellement à un examen détaillé des procédures de gestion des risques concernées et nous mettons en place des mesures appropriées pour éviter qu'une telle situation ne se reproduise à l'avenir. Notre capacité à servir nos clients n'a jamais été compromise. Nous avons été en mesure de renforcer notre ratio de fonds propres CET1, qui s'établit à 14%, et avons dégagé un rendement sur fonds propres CET1 de 18%. Notre Investment Bank a entièrement absorbé la perte et affiche un rendement sur fonds propres attribués de 13% qui, autrement, aurait été supérieur à 30%.

Notre solidité financière et notre capacité à surmonter toutes les situations, ainsi que notre position unique de plus grand gestionnaire de fortune d'envergure vraiment mondiale, nous permettent d'avoir pleinement confiance en notre avenir. Dans un monde en perpétuelle évolution, nous devons continuer de nous améliorer et de nous adapter, nous aussi. C'est pourquoi, aujourd'hui, je suis fier de présenter notre nouvelle stratégie. Elle commence avec notre raison d'être: Reimagining the power of investing. Connecting people for a better world.

Notre raison d'être et notre stratégie - qui reposent sur une vision nouvellement définie, sur notre promesse aux clients et sur cinq impératifs stratégiques - définissent les mesures que nous mettons en place pour libérer la puissance d'UBS et pour devenir une entreprise plus orientée client, plus agile et plus numérique. Une entreprise qui place l'expérience client personnalisée, adéquate, ponctuelle et irréprochable, ainsi que la durabilité au centre de toute son action.»

Performance financière au premier trimestre 2021 - Sélection de chiffres clés

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Perspectives

Le sentiment des investisseurs est resté positif au premier trimestre 2021, soutenu par le fort rebond de l'activité économique et le regain d'espérance quant à la poursuite de la reprise sur fond de campagnes de vaccination de masse contre le Covid-19 dans le monde entier. L'importante relance budgétaire, notamment aux Etats-Unis, ainsi que les perspectives d'une politique monétaire toujours accommodante ont contribué à un plus grand optimisme concernant le rythme et l'ampleur d'une reprise économique durable.

Des tensions économiques, sociales et géopolitiques demeurent toutefois, soulevant des interrogations quant à la durabilité et à la forme de la reprise. Le nombre toujours important des contaminations au coronavirus et des hospitalisations, ainsi que les confinements et les diverses mesures imposées pour maîtriser la pandémie, viennent s'ajouter à ces inquiétudes tout comme celle liée à la gravité et la durée des effets de la pandémie dans certains secteurs économiques.

Nos clients apprécient la solidité et les avis d'experts, notamment en cette période d'incertitude, et nous continuons de tout mettre en œuvre pour les accompagner avec des services de conseil et des solutions. Nous nous attendons à ce que des facteurs saisonniers, comme un ralentissement de l'activité des clients par rapport au premier trimestre 2021, influent sur nos revenus du deuxième trimestre 2021. La hausse des prix des actifs devrait avoir un effet positif sur les revenus nets récurrents provenant des prestations de services dans nos activités de collecte d'actifs. Les incertitudes qui continuent de planer sur l'environnement et la reprise économique pourraient néanmoins peser aussi bien sur les prix des actifs que sur l'activité des clients.

Avec son bilan paré pour toutes les éventualités et son modèle d'affaires diversifié, UBS reste bien positionnée pour générer de la valeur durable pour nos clients et nos actionnaires sur le long terme.

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Vue d'ensemble des performances au premier trimestre 2021

Groupe: bénéfice avant impôts de 2298 millions d'USD, +14%/1T20

Le bénéfice avant impôts du Groupe s'est établi à 2298 millions d'USD (+14% en glissement annuel), dont 28 millions d'USD de reprises nettes des charges pour risques sur crédits. A 73,8%, le ratio charges/produits a augmenté de

1,5 point de pourcentage en glissement annuel: les produits (avant charges pour pertes sur crédits) et le total des charges d'exploitation sont en hausse de respectivement 6% et 8%. Le produit d'exploitation a augmenté de 10% en glissement annuel. Le résultat net revenant aux actionnaires s'est élevé à 1824 millions d'USD (+14% en glissement annuel), avec un résultat dilué par action de 0,49 USD. Le rendement sur fonds propres CET11 a été de 18,2%.

Le défaut de paiement d'un client de prime brokerage basé aux Etats-Unis s'est répercuté à hauteur de 434 millions d'USD sur le bénéfice net du Groupe du premier trimestre 2021. La perte de produit d'exploitation de 774 millions d'USD, générée par la clôture d'un important portefeuille de swaps du client suite à son défaut et du dénouement des couvertures correspondantes, a été imputée sur l'activité Financing d'Investment Bank qui a fourni les services de prime brokerage au client. Nous avons liquidé toutes les expositions résiduelles en avril 2021. Les pertes associées, négligeables pour le Groupe, seront comptabilisées au titre du deuxième trimestre 2021.

Global Wealth Management (GWM): bénéfice avant impôts de 1409 millions d'USD, +16%/1T20

GWM a généré une croissance du bénéfice avant impôts dans toutes les régions. L'augmentation de 8% des revenus nets récurrents provenant des prestations de services est principalement due à une hausse de la moyenne des actifs générant des commissions. Les revenus issus des transactions ont augmenté de 6% en raison des niveaux toujours élevés d'activité de la clientèle au sein d'un environnement de marché favorable. Le résultat net des opérations d'intérêts a reculé de 3% en raison de la pression persistante liée au bas niveau des taux d'intérêt sur les dépôts en dollars américains et en dépit de la hausse des revenus des prêts. Les reprises nettes des charges pour risques sur crédits ont atteint 3 millions d'USD. Le ratio charges/produits s'est amélioré à 71,0%, en baisse de 1,4 point de pourcentage en glissement annuel, sur fond de revenus et de charges d'exploitation en hausse de respectivement 5% et 3%. Les prêts ont augmenté à 219 milliards d'USD, avec un montant net de 10 milliards d'USD de nouveaux prêts. Les actifs investis sont en hausse de 3% par rapport à la période précédente et atteignent 3108 milliards d'USD. Les actifs générant des commissions2 sont en hausse

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de 4% par rapport à la période précédente et s'élèvent à 1328 milliards d'USD. Les nouveaux actifs nets générant des commissions2 ont atteint 36,2 milliards d'USD, avec des afflux provenant de toutes les régions.

Personal & Corporate Banking (P&C): bénéfice avant impôts de 358 millions de CHF, +11%/1T20

L'augmentation du produit d'exploitation de 9% s'explique essentiellement par des reprises des charges pour risques sur crédits de 22 millions de CHF par rapport aux charges pour pertes sur crédits enregistrées l'exercice précédent, ainsi que par un gain de valorisation de 26 millions de CHF lié à SIX Group et une hausse de 7% des revenus nets récurrents provenant de prestations de services. La baisse des revenus issus des transactions s'explique essentiellement par le recul des commissions de cartes de crédit et des produits des opérations sur devises, qui reflète les effets de la pandémie du Covid-19 sur les dépenses des clients consacrées aux voyages et aux loisirs. Le résultat net des opérations d'intérêts a reculé de 5%, principalement sous l'effet de la baisse des revenus tirés des dépôts. Celle-ci est due à la réduction des marges suite à la baisse des taux d'intérêt sur le dollar américain. Le ratio charges/produits s'est élevé à 63,8%, en hausse de 5,8 points de pourcentage en glissement annuel sur fond de baisse des revenus de 2% et de hausse des charges d'exploitation de 8%. Cela reflète l'augmentation des investissements technologiques et des frais immobiliers causés par la fermeture de 44 agences au premier trimestre 2021. Le volume net des nouvelles affaires de Personal Banking a progressé de 7,6%.

Asset Management (AM): bénéfice avant impôts de 227 millions d'USD, +45%/1T20

Le produit d'exploitation a progressé de 24% en glissement annuel, avec des commissions de performance en hausse de 153%, tandis que les commissions nettes de gestion ont augmenté de 14%. La hausse des commissions de performance, principalement dans nos activités Hedge Fund, a été partiellement gommée par l'activité de Equities. Le ratio charges/produits est ressorti à 64,4%, en amélioration de 5,1 points de pourcentage en glissement annuel, avec des produits et des charges d'exploitation en hausse de respectivement 24% et 15%. Les actifs investis ont augmenté de 3% en glissement trimestriel pour atteindre 1121 milliards d'USD. L'afflux net d'argent frais s'est établi à 26,2 milliards d'USD (21,9 milliards d'USD hors flux des marchés monétaires).