UniCredit étudie environ cinq offres non contraignantes pour des parties de ses opérations de crédit-bail, ont déclaré deux personnes proches du dossier, alors que le PDG Andrea Orcel se concentre sur des activités qui n'immobilisent pas beaucoup de capital.

Dans une nouvelle stratégie présentée le 9 décembre, M. Orcel s'est engagé à générer suffisamment de capital pour rendre 16 milliards d'euros (18 milliards de dollars) aux investisseurs sous forme de dividendes et de rachats d'actions jusqu'en 2024.

L'ancien banquier d'UBS a déclaré qu'UniCredit miserait sur des activités qui l'aideraient à maximiser le rendement du capital alloué (ROAC).

Ce n'est pas le cas de l'activité de crédit-bail, et Reuters a rapporté pour la première fois en octobre que la deuxième plus grande banque d'Italie en termes d'actifs explorait une éventuelle vente.

Après avoir invité une cinquantaine d'investisseurs à examiner l'activité, dont 16 ont répondu, UniCredit a reçu juste avant Noël environ cinq offres non contraignantes auxquelles elle doit encore répondre, a déclaré l'une des sources.

Les soumissionnaires sont les sociétés de capital-investissement Bain et Christofferson Robb & Co (CRC) et deux acteurs étrangers du secteur du leasing, ont précisé les deux sources.

La société italienne Alba Leasing, détenue par certaines banques rivales telles que Banco BPM et BPER, est également intéressée, a dit l'une des sources, ajoutant qu'elle pourrait avoir besoin de lever des capitaux d'abord.

UniCredit et Bain ont refusé de commenter. CRC et Alba Leasing n'ont pas pu être joints.

UniCredit Leasing a environ 10 milliards d'euros de crédit dans ses livres, dont environ 1 milliard d'euros de dettes non performantes - ou 500 millions d'euros nets de dépréciations.

Plus des deux tiers du portefeuille sont constitués de contrats de leasing immobilier, le reste portant sur des équipements.

Les acteurs du secteur sont surtout intéressés par la partie équipement, a déclaré l'une des sources.

Aucune des offres ne portait sur l'ensemble de l'entreprise, ont précisé les sources, ajoutant qu'UniCredit pourrait décider de n'en céder que certaines parties, en fonction de l'ampleur de la perte qu'elle était prête à supporter.

En décembre, UniCredit a calculé une perte de 700 millions d'euros sur la durée du plan provenant de la vente d'actifs non essentiels en vertu d'un principe comptable connu sous le nom d'IFRS5.

Des prétendants au capital-investissement sont intéressés par le portefeuille de prêts, a déclaré la deuxième source. Toutefois, son taux de rendement actuel est à peine supérieur à 1 %, ce qui signifie qu'UniCredit subirait une perte importante pour s'en débarrasser car elle devrait proposer une décote pour garantir aux acheteurs de fonds un rendement plus élevé.

UniCredit, qui travaille avec PwC sur la vente, pourrait finalement décider de ne pas conclure d'accord, ont déclaré des sources en octobre.

UniCredit Leasing n'est pas très présent dans le secteur du leasing automobile, une niche attrayante qui a vu ce mois-ci la division de leasing automobile de la Société Générale, ALD, accepter d'acheter son rival néerlandais LeasePlan pour 5 milliards d'euros.

(1 $ = 0,8841 euros) (Rapports supplémentaires de Steve Jewkes et Elisa Anzolin ; édition : Mark Potter)