La livre sterling est tombée à son plus bas niveau depuis 21 mois par rapport au dollar mercredi, alors que les faibles perspectives économiques de la Grande-Bretagne et les emprunts gouvernementaux plus élevés que prévu ont entamé le discours de la Banque d'Angleterre (BoE) sur le resserrement monétaire.

Les marchés monétaires ont réduit leurs paris sur l'ampleur des hausses de taux de la BoE, évaluant le resserrement à environ 140 points de base (pb) d'ici la fin de l'année, contre 160 pb vendredi dernier.

Les données ont montré que les emprunts du gouvernement pour l'exercice 2021/22 étaient près de 20 % plus élevés que prévu.

Les ventes au détail britanniques se sont effondrées en avril, avec la première baisse des volumes en plus d'un an, ajoutant aux signes de ralentissement de l'économie.

Roberto Mialich, stratège forex chez Unicredit, a déclaré qu'il s'attendait à une nouvelle réduction des attentes en matière de resserrement monétaire de la BoE à moyen terme, car il prévoit que la BoE augmentera son taux directeur à 1,25 % au troisième trimestre, sans autre augmentation en 2022.

"Bien sûr, toute manchette sur un ralentissement de la croissance ou une augmentation de la dette publique affaiblit les attentes pour un futur resserrement monétaire, ce qui pèse sur la livre", a-t-il ajouté.

La livre sterling a chuté de 0,4 % pour atteindre son plus bas niveau depuis juillet 2020 à 1,2523 $.

La livre "pourrait rester vulnérable car le dollar conserve un certain élan", ont déclaré les analystes d'ING.

Toutefois, "le support de 1,2500 pourrait s'avérer assez solide", ont-ils ajouté.

La livre sterling a augmenté de 0,6 % à 84,10 pence par rapport à une monnaie unique qui s'affaiblit.

L'euro a perdu près de 1 % par rapport au billet vert en raison des inquiétudes concernant la croissance après que la Russie a coupé l'approvisionnement en gaz de certaines parties de la zone euro.

La BoE, qui réunit son comité de politique monétaire jeudi prochain, semble prête à prendre les premières mesures pour vendre une partie des 875 milliards de livres d'obligations d'État qu'elle a accumulées entre 2009 et 2021, ce qui déclenchera un resserrement monétaire supplémentaire.

Mais les analystes d'ING ont récemment fait valoir que la banque pourrait attendre avant de vendre des gilts en raison de la faiblesse du contexte économique.

La BoE a déclaré qu'elle "envisagerait de commencer" la vente pure et simple d'obligations lorsque son taux d'intérêt principal atteindrait 1%, ce qui est censé se produire la semaine prochaine, selon les attentes du marché. (Reportage de Stefano Rebaudo ; édition de Mark Potter)