Le fait d'acheminer davantage de brut national, principalement du pétrole de schiste léger et non corrosif, dans les raffineries américaines pourrait constituer une victoire pour M. Trump, qui s'est engagé à stimuler la production énergétique du pays et a défendu l'industrie des combustibles fossiles.
Les droits de douane ont toutefois suscité l'inquiétude des raffineurs, qui voient déjà leurs bénéfices chuter après avoir atteint des sommets en 2022 en raison de la baisse de la demande, car ils subiraient désormais le contrecoup de la hausse des coûts des matières premières. Plus de 70 % de la capacité de traitement américaine est configurée pour traiter des qualités plus lourdes, qui sont moins chères à importer du Canada et du Mexique.
M. Trump, qui a pris ses fonctions le 20 janvier, prévoit d'imposer des droits de douane de 25 % sur le brut mexicain et de 10 % sur le brut canadien à partir du mois de mars, ce qui représente un retard par rapport à son plan initial. Le Canada, premier fournisseur de pétrole des États-Unis, exporte quelque 4 millions de barils par jour (bpj) de brut vers les États-Unis, dont 70 % sont traités par les raffineurs du Mid-Continent.
Marathon Petroleum, le premier raffineur américain en termes de volume, a déclaré que ses raffineries de la région du Mid-Continent pourraient passer du traitement de brut lourd et corrosif à d'autres qualités.
"Nous pourrions envisager de nous tourner vers d'autres bruts en raison de nos capacités logistiques", a déclaré Rick Hessling, directeur commercial de Marathon Petroleum, aux investisseurs lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre de la société, ce mois-ci.
M. Hessling a ajouté que le brut domestique provenant de la formation de schiste de Bakken, dans le Dakota du Nord, et des montagnes Rocheuses pourrait faire partie de leurs options.
La société Marathon, basée dans l'Ohio, exploite 13 raffineries aux États-Unis, dont six sont situées dans le Midwest. Sa raffinerie de Robinson (Illinois), d'une capacité de 253 000 bpj, traite de grandes quantités de brut lourd en provenance du Canada.
Le raffineur a prévenu que les coûts pourraient augmenter si les projets de droits de douane de M. Trump étaient mis en œuvre, mais que la charge serait principalement supportée par les producteurs de pétrole canadiens et, dans une moindre mesure, par les consommateurs américains.
"Nous travaillons avec l'administration et les agences, ainsi qu'avec les associations professionnelles, pour nous assurer que les bonnes personnes comprennent les implications de ces décisions", a déclaré Maryann Mannen, PDG de Marathon.
La société texane HF Sinclair, qui exploite sept raffineries complexes, pourrait traiter davantage de "light sweet crude".
"Ce que nous croyons dans nos raffineries, c'est que nous avons la capacité d'alléger", a déclaré Steve Ledbetter, vice-président exécutif du commerce chez HF Sinclair, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise jeudi. Son système de raffinage est connecté au centre de livraison de pétrole brut de Cushing, dans l'Oklahoma, a ajouté M. Ledbetter.
Sa raffinerie de pétrole de 94 000 bpj située à Sinclair, dans le Wyoming, et sa raffinerie de 135 000 bpj à El Dorado, dans le Kansas, ont besoin d'une certaine quantité de brut lourd, a-t-il dit. "Mais nous pouvons réduire cette quantité et introduire du brut plus léger.
Le raffineur indépendant Delek, qui exploite quatre raffineries à l'intérieur des terres, pourrait utiliser davantage de brut léger et non corrosif si cela s'avérait rentable, a déclaré son PDG Avigal Soreg au début du mois.
"Nous avons des boutons à ouvrir", a-t-il déclaré, soulignant que la société ferait ce qui est le plus économique.
Toutefois, la conversion d'unités pour traiter de manière économique des bruts plus légers exigerait des raffineurs qu'ils investissent dans de nouveaux équipements. Les bruts plus légers ont tendance à produire des volumes plus importants de naphta, matière première de la pétrochimie, et moins de diesel et de carburéacteur, plus rentables, ce qui pourrait également obliger certains opérateurs à réduire la quantité de brut qu'ils traitent dans l'ensemble.
"Si vous êtes configuré pour exploiter du brut lourd et acide dans le Midwest, vos autres options ne seront pas aussi souhaitables ni aussi économiques", a déclaré Jason Gabelman, analyste chez TD Cowen.
Les analystes de TD s'attendent à ce que les raffineurs américains qui utilisent du brut canadien à la marge se tournent vers le light sweet crude, ce qui entraînera une hausse des prix des contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI), référence aux États-Unis, et du Brent, référence mondiale. Les deux références sont des qualités de pétrole léger non corrosif (light sweet).
Les raffineurs de l'intérieur du pays qui utilisent du brut canadien comme élément essentiel de leur régime alimentaire conserveront probablement leur palette de brut actuelle, selon les analystes.
Phillips 66, HF Sinclair et Par Pacific Holdings ont une exposition élevée au brut canadien, selon les données de TD Cowen.
Outre les coûts de transport inférieurs dus à la proximité, le prix d'un baril de pétrole canadien reste bien moins élevé pour les raffineurs du Midwest que celui d'une qualité locale comparable produite dans le golfe du Mexique.
Un baril de brut lourd Western Canada Select (WCS) à Hardisty, en Alberta, s'est négocié pour la dernière fois à environ 13 dollars de moins que le WTI, alors que le Mars Sour, un brut moyennement acide produit le long du golfe du Mexique, se négocie à environ 2 dollars de plus que le WTI.
SE PRÉPARER À L'IMPACT
En prévision des tarifs douaniers imminents, les importations américaines de brut canadien ont atteint des niveaux record en janvier.
Valero Energy, le deuxième plus grand raffineur américain, prévoit une réduction du débit de raffinage si les matières premières de brut lourd deviennent limitées, ont déclaré les dirigeants lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise le mois dernier.
"Beaucoup de choses dépendent de l'ampleur de la situation et de la profondeur à laquelle vous devrez réduire la production de certains de ces barils lourds", a déclaré Greg Bram, vice-président des services de raffinage.
La raffinerie de Port Arthur, au Texas, d'une capacité de 360 000 bpj, transforme le pétrole brut lourd et acide mexicain en essence, en diesel et en carburéacteur.
"Le Mid-Con a besoin de pétrole canadien pour maintenir son débit", a déclaré Matthew Lucey, PDG de PBF Energy. "Chaque fois qu'il y aura une disruptive de cette ampleur, si elle se produit, elle aura un certain impact sur le débit".
Phillips 66, basée à Houston, a déclaré que les droits de douane pourraient détourner le pétrole canadien des États-Unis dans un premier temps, tandis que les 457 000 bpj de brut mexicain qui entrent aux États-Unis pourraient être acheminés vers l'Europe ou l'Asie.
"Si nous ne savons pas exactement ce qui va se passer, nous ne pouvons pas vraiment spéculer sur la façon dont nous allons gérer la situation. Nous devrons simplement faire face à la situation lorsqu'elle se présentera", a déclaré Gary Simmons, directeur de l'exploitation de Valero.
