Communiqué de presse

Information réglementée / Embargo jusqu'au 24 octobre 2022, 18h00

Anvers, le 24 octobre 2022

Déclaration intermédiaire du conseil d'administration sur la période 01.01.2022 au 30.09.2022

•  Vastned Belgium réalise un résultat net positif de 11,9 millions d'euros.

•  Augmentation du résultat EPRA par action attendu pour l'exercice 2022 à € 2,55 - € 2,60 (de € 2,45 - € 2,55) malgré des perspectives incertaines.

•  Le taux d'occupation élevé de 99,0 % témoigne de la qualité du portefeuille immobilier.

•  Taux d'encaissement élevé et stable (99,6 %) des revenus locatifs au cours des neuf premiers mois de 2022.

•  Légère diminution (-1,0 million d'euros ou -0,3 %) de la valeur du portefeuille immobilier existant1 par rapport à l'exercice précédent.

•  Des facilités de crédit non utilisées d'une valeur de 40,8 millions d'euros à disposition.

•  Le faible taux d'endettement de 27,2 % offre une protection adéquate aux actionnaires dans l'environnement économique volatile actuel.

•  La nomination définitive de Sven Bosman au poste de directeur général opérationnel.

1)À l'exclusion des droits d'utilisation IFRS 16.

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1.  Activités opérationnelles au cours des neuf premiers mois de 2022

1.1.  Développements économiques

En septembre 2022, l'inflation belge a atteint un niveau record de 11,27 %, le plus haut niveau depuis août 1975. Cette inflation est principalement due à la hausse des prix de l'énergie, mais aussi à la hausse des coûts de l'alimentation, des vêtements, des visites en cafés et restaurants. Les détaillants essaient de répercuter cette inflation sur les consommateurs. L'impact de la hausse des prix sur le comportement des consommateurs se précisera dans les mois à venir.

La Banque centrale européenne (ci-après dénommée la « BCE ») tente de ralentir cette forte inflation en augmentant les taux d'intérêt. En juin 2022, la BCE a relevé ses taux d'intérêt de 50 points de base pour la première fois en 11 ans. En septembre 2022, la BCE a même procédé

  • la plus forte hausse de taux d'intérêt jamais enregistrée,
  • 75 points de base. Ces hausses de taux d'intérêt étant actuellement insuffisantes pour lutter contre l'inflation, nous prévoyons donc que plusieurs autres hausses de taux d'intérêt auront lieu dans les mois à venir.

Ces hausses de taux d'intérêt ont eu un impact significatif sur les actions immobilières. En raison de la forte corrélation entre le cours boursier et le taux d'intérêt à long terme, les acteurs immobiliers cotés ont perdu environ

13,0 milliards d'euros en valeur de marché jusqu'à présent en 2022 2. En conséquence, la décote moyenne sur la valeur nette (la juste valeur) des actions immobilières est passé à 22 %. Les hausses de taux d'intérêt rendent également le

marché des obligations plus attractif pour les investisseurs et offrent une alternative à l'investissement dans les SIR.

Vastned Belgium a également été affectée par le sentiment négatif autour des actions SIR. Toutefois, l'impact est resté assez limité car la société continuant à fonctionner sur une base solide en raison d'un taux d'endettement stable et bas. En outre, les baux existants seront indexés conformément les contrats, ce qui augmentera le résultat d'exploitation distribuable.

De plus, la pandémie de COVID-19 a été maîtrisée au cours de l'année 2022. La pandémie de COVID-19 n'a pas affecté les revenus locatifs de Vastned Belgium au cours des neuf premiers mois de 2022, contrairement à la période comparable de l'année dernière. Au cours des neuf premiers mois de 2021, Vastned Belgium avait conclu un accord avec les locataires dans le secteur de l'HoReCa pour la période de fermeture obligatoire. L'arrangement correspondait à environ 50 % des revenus locatifs pour la période concernée, ce qui correspondait à un impact de 0,2 million d'euros sur les loyers encaissés en 2021.

La direction continue de surveiller de près l'impact de ces évolutions économiques sur la société et a de nouveau mis l'accent sur la perception à temps des revenus locatifs dans les mois à venir. Cette focalisation a permis d'atteindre un taux d'encaissement de 99,6 % 3 pour les neuf premiers mois de 2022.

2)Belgisch vastgoed speelt 13 miljard beurswaarde kwijt - De Tijd - 29 september 2022.

3)Calcul au 3 octobre 2022.

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1.2.  Activités de location

Vastned Belgium a conclu cinq (5) contrats de location au troisième trimestre 2022, représentant un volume locatif total de 0,7 million d'euros. Cela revient à environ 3,7 % des revenus locatifs totaux de Vastned Belgium. Dans l'environnement économique existant, fortement impacté par la hausse des taux d'inflation et l'incertitude économique, la conclusion des contrats de location est le fruit du bon travail d'un service de gestion d'actifs motivé.

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Au total, deux (2) contrats de location ont été conclus avec de nouveaux locataires, deux (2) renouvellements de location avec des locataires existants et un (1) contrat pop-up. Les loyers négociés par Vastned Belgium sont en ligne avec les loyers du marché déterminés par les experts immobiliers indépendants.

Au cours des neuf premiers mois de 2022, Vastned Belgium a conclu dix-sept (17) contrats de location, représentant un volume locatif total de 1,6 millions d'euros. Cela revient

  • environ 8,6 % du total des revenus locatifs de Vastned Belgium.

1.3.  Évolution du portefeuille immobilier

Au 30 septembre 2022, la majorité du portefeuille se compose de biens immobiliers de haute qualité en centre- ville situés dans les villes Anvers, Bruxelles, Gand et Bruges et de parcs commerciaux de haute qualité et des magasins de zones périphériques.

La juste valeur des immeubles de placement s'élève à 313,5 millions d'euros au 30 septembre 2022, ce qui

représente une légère diminution de la juste valeur par rapport à l'exercice précédent (314,5 millions d'euros au 31 décembre 2021). Cette diminution est principalement due à une augmentation du rendement d'un certain nombre des immeubles de placement. En outre, une réduction limitée des droits d'utilisation IFRS 16 a été comptabilisée au cours des neuf premiers mois de 2022.

Portefeuille immobilier

30.09.2022

31.12.2021

La juste valeur des immeubles de placement (en milliers €)

313.500

314.543

Surface locative totale (m²)

76.086

76.086

1.4.  Taux d'occupation4

Taux d'occupation

30.09.2022

31.12.2021

Taux d'occupation du portefeuille immobilier

99,0%

99,3%

Le taux d'occupation du portefeuille immobilier s'élève à 99,0 % au 30 septembre 2022 et a diminué de -0,3 % par rapport au 31 décembre 2021 (99,3 %), mais reste élevé. Cette diminution minime est due à la faillite d'un locataire au cours des neuf premiers mois de 2022 et a été partiellement corrigée par la conclusion d'un nouveau bail à la Schuttershofstraat à Anvers. Ce taux d'occupation stable et élevé témoigne de la qualité du portefeuille immobilier.

Le département de gestion des actifs reste en contact étroit avec les distributeurs et les courtiers pour la location des unités vacantes.

4)Le taux d'occupation est calculé comme étant le rapport entre les revenus locatifs commerciaux et ces mêmes revenus locatifs, augmentés de la valeur locative estimée des locaux non occupés.

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2.  Résultats financiers pour les

neuf premiers

mois de 2022

(en milliers €)

30.09.2022

30.09.2021

Revenus locatifs

12.942

12.475

Charges relatives à la location

57

276

Autres revenus et dépenses relatifs à la location

55

141

RÉSULTAT IMMOBILIER

13.054

12.892

Charges immobilières

-1.192

-1.223

Frais généraux

-913

-645

Autres revenus et charges d'exploitation

22

28

RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT RÉSULTAT SUR PORTEFEUILLE

10.971

11.052

Résultat sur ventes d'immeubles de placement

0

362

Variations de la juste valeur des immeubles de placement

-1.124

-9.017

Autre résultat sur portefeuille 5

127

139

RÉSULTAT D'EXPLOITATION

9.974

2.536

Résultat financier (hors variations de la juste valeur des instruments financiers)

-1.178

-1.198

Variations de la juste valeur des instruments financiers

3.113

484

Impôts 5

-59

-68

RÉSULTAT NET

11.850

1.754

Note :

•  Résultat EPRA

9.796

9.838

•  Résultat sur portefeuille

-997

-8.516

•  Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers

3.113

484

•  Impôts: impôts différés 5

-45

-43

•  Résultats non-distribuables des sociétés du périmètre

-17

-9

5)Depuis le 1er janvier 2022, les « impôts différés » - qui concernent la réévaluation des immeubles de placement des sociétés du périmètre - ne sont plus comptabilisés dans la rubrique « Autres résultats du portefeuille », mais dans la rubrique « Impôts ». Pour des raisons de comparabilité, les chiffres du troisième trimestre de 2021 ont été retraités.

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Analyse des résultats6

Les revenus locatifs de Vastned Belgium s'élèvent à

13,0 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2022, soit une augmentation de 0,5 million d'euros par rapport

  • la même période de l'exercice précédent (12,5 millions d'euros). L'augmentation des revenus locatifs est le résultat d'un certain nombre d'effets contraires qui se sont neutralisés au cours des neuf premiers mois. D'une part, les revenus locatifs augmentent en raison d'un taux d'occupation accru, de l'arrêt de l'octroi des exonérations de loyer dans le cadre du COVID-19 et de l'indexation des contrats de location existants. D'autre part, les revenus locatifs diminuent en raison de la vente de trois (3) immeubles commerciaux non stratégiques au cours
    de l'année 2021 et des revenus locatifs non récurrents (indemnités de rupture) ont été perçus au cours des neuf premiers mois de l'exercice précédent.

Au cours des neuf premiers mois de 2022, Vastned Belgium a connu un taux d'occupation plus élevé par rapport à la même période de l'année dernière, ce qui a entraîné une hausse des revenus locatifs de 0,2 million d'euros. En outre, aucune exonération de loyer liée au COVID-19 n'a été accordée au cours des neuf premiers mois de 2022, contrairement à la même période de l'année dernière,

ce qui a entraîné une hausse des revenus locatifs de

0,2 million d'euros. Enfin, les revenus locatifs sont en hausse du fait de l'indexation des baux existants.

En raison de la vente de trois (3) immeubles commerciaux non stratégiques (Boechout, Grivegnée et Leopoldsburg), les revenus locatifs des neuf premiers mois de 2022 ont diminué de -0,2 million d'euros par rapport à la même période de l'année dernière. En outre, les revenus locatifs ont diminué de -0,1 million d'euros en raison des indemnités uniques perçues l'année dernière suite

  • la résiliation anticipée de contrats de location. Enfin, l'échelonnement IFRS des remises et avantages de location (jusqu'au premier préavis) a encore réduit les revenus locatifs de -0,1 million d'euros.

Les charges relatives à la location concernent la reprise de la provision pour pertes potentielles sur les créances locatives. Par rapport à la même période de l'année dernière, les charges relatives à la location ont diminué de -0,2 million d'euros. Cette diminution résulte de la reprise, au cours des neuf premiers mois de 2021, des exonérations de loyer qui avaient été définitivement accordées pour

le deuxième confinement (alors comptabilisées dans les revenus locatifs). Au cours des neuf premiers mois de 2022,

6)Entre parenthèses, les chiffres comparables au 30 septembre 2021.

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seule une petite reprise a été comptabilisée pour les pertes de crédit attendues comptabilisées conformément à la norme IFRS 9 « Instruments financiers ».

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice financier de l'année dernière, Vastned Belgium avait comptabilisé un produit exceptionnel (0,1 million d'euros) sous la poste autres revenus et dépenses relatifs à la location. Ce produit concernait les sommes perçues par Vastned Belgium lors de la clôture des faillites. Les faillites datent d'avant 2021.

Les charges immobilières s'élèvent à 1,2 million d'euros et sont identiques à ceux de la même période de l'exercice précédent. En 2022, il y a eu une diminution des charges et taxes liés aux immeubles non loués, ce qui est le résultat de l'augmentation du taux d'occupation au cours des neuf premiers mois de 2022, par rapport à la même période de l'année dernière.

Les frais généraux et autres revenus et charges

d'exploitation s'élèvent à 0,9 million d'euros et ont augmenté de 0,3 million d'euros par rapport à la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation est due à un coût exceptionnel lié à une proposition de transaction de l'actionnaire de référence néerlandais Vastned Retail S.A. Si l'on fait abstraction de ces coûts exceptionnels, alors les frais généraux diminuent de -6 %.

En 2022, Vastned Belgium n'a pas vendu d'immeubles de placement, alors qu'au cours des premiers mois de 2021, une plus-value (0,4 million d'euros) a été réalisée sur la cession des magasins commerciaux situé à Boechout, Grivegnée et Leopoldsburg.

La juste valeur du portefeuille immobilier existant de Vastned Belgium a légèrement diminué au cours des neuf premiers mois de 2022 par rapport à l'exercice précédent. Les variations de la juste valeur des immeubles de placement sont négatives pour un montant de -1,1million d'euros (-9,0millions d'euros). Cette diminution est principalement, pour un montant de -1,0million d'euros (-8,5million d'euros), le résultat d'une réduction de valeur limitée d'un certain nombre d'immeubles sous l'influence de l'augmentation des rendements du marché. En outre, une légère diminution de valeur des droits d'utilisation IFRS 16 a été comptabilisée pour un montant de -0,1million d'euros (-0,5million d'euros). Au cours des neuf premiers mois de 2021, il y a eu une baisse significative de la juste valeur des immeubles de placement, en raison d'une baisse des loyers estimés sur le marché et d'une augmentation du taux de capitalisation.

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Vastned Belgium NV published this content on 24 October 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 24 October 2022 16:11:05 UTC.