Pékin, qui a imposé des droits de douane de 15 % sur les importations de GNL américain début février, a imposé vendredi des prélèvements réciproques sur tous les produits américains à partir du 10 avril, faisant écho à la décision du président américain Donald Trump d'imposer des droits de douane supplémentaires de 34 % sur les produits chinois.
La Chine, premier acheteur mondial de gaz naturel liquéfié, n'a pas importé de GNL américain en mars, selon les données de Kpler et de LSEG. Les États-Unis ont représenté environ 5 % du GNL chinois l'année dernière, selon les données des douanes chinoises.
Les importateurs chinois de GNL vont probablement passer de l'idée : "Nous devrions essayer de revendre du GNL américain en Europe" à celle de "Nous devons revendre tout le GNL américain" en raison de la grande différence entre les droits de douane à payer", a déclaré Alex Siow, analyste chez ICIS.
Cette année déjà, les acheteurs chinois de GNL américain ont revendu en Europe environ 70 % de ce qu'ils ont revendu pendant toute l'année 2024, a déclaré Laura Page, responsable de Kpler LNG insight.
Une forte augmentation des reventes est attendue après que le projet Calcasieu Pass LNG de l'exportateur américain Venture Global aura commencé ses opérations commerciales, et alors que l'arbitrage pour déplacer les cargaisons d'un marché à l'autre favorise l'Europe par rapport à l'Asie cet été, a-t-elle ajouté.
L'entreprise publique chinoise Sinopec s'est engagée à acheter 1 million de tonnes de GNL par an à Venture Global à partir de ce mois-ci, selon deux sources industrielles. Sinopec a revendu ses cargaisons d'avril, a déclaré l'une d'entre elles.
CNOOC, une autre entreprise publique, devrait également signer en avril un contrat de cinq ans portant sur des livraisons annuelles de 0,5 million de tonnes auprès de Venture Global, ont ajouté les sources.
CNOOC, Sinopec et Venture Global n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.
Les importateurs chinois Sinochem Group, Foran Energy Group et le géant national PetroChina ont détourné leurs cargaisons de GNL en provenance des États-Unis, a déclaré M. Siow d'ICIS.
Quatre négociants chinois ont déclaré que les acheteurs de GNL américain plaçaient leurs cargaisons en Europe ou sur d'autres marchés asiatiques, car les droits de douane supplémentaires imposés par Pékin rendent les ventes à la Chine non viables.
"Les importations ont cessé après l'entrée en vigueur de la taxe de rétorsion de 15 %", a déclaré un négociant d'une entreprise publique, ajoutant que les nouveaux droits de douane rendront les importations encore moins attrayantes.
Le négociant a indiqué que la plupart de ses approvisionnements FOB étaient destinés à l'Europe, car ces marchés étaient plus proches des États-Unis et que les prix actuels rendaient l'arbitrage plus favorable, en référence à la clause du contrat franco à bord qui permet aux acheteurs de revendre des cargaisons.
Les acheteurs chinois, confrontés à des droits de douane élevés, constatent également une faible demande au comptant, car les prix asiatiques du GNL-AS, à 13,00 $/mmBtu le 4 avril, restent relativement élevés. Les prix du GNL livré à l'Europe vendredi étaient estimés à environ 12 $/mmBtu.
La Chine a importé 4,5 millions de tonnes métriques de GNL en février, selon les données douanières, le niveau mensuel le plus bas depuis avril 2022.
"Tout prix de livraison supérieur à 10 dollars par million d'unités thermiques britanniques (mmBtu) est considéré comme dangereux, c'est-à-dire probablement déficitaire", a déclaré un second négociant chinois en GNL.
Les acheteurs chinois de GNL de niveau 2, principalement des distributeurs de gaz de ville, cherchent à payer 8-9 $/mmBtu pour des importations au comptant, a déclaré un autre négociant.
