Veolia Environnement : CP - Résultats semestriels 2021

Communiqué de presse

Paris, 29 juillet 2021

RÉSULTATS SEMESTRIELS EN TRÈS FORTE CROISSANCE

NIVEAUX D'ACTIVITÉ ET DE RÉSULTATS TRÈS SUPÉRIEURS À CEUX DE 2020 ET

NETTEMENT SUPÉRIEURS À 2019

VEOLIA EST EN AVANCE SUR SES OBJECTIFS ET EN ROUTE VERS UNE ANNÉE

DE RÉSULTATS RECORDS

RELÈ VEMENT DES OBJECTIFS 2021 :

OBJECTIF D'EBITDA DÉSORMAIS SUPÉRIEUR A 4,1 MDS€ C ONTRE PLUS DE 4 MDS€

RAPPROCHEMENT AVEC SUEZ

LE 29 JUIN, RECOMMANDATION DE NOTRE OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT PAR LE

CONSEIL D'ADMINISTRATION DE SUEZ ET OFFRE FERME DE RACHAT DU NOUVEAU SUEZ DU CONSORTIUM MERIDIAM-GIP-CDC/CNP POUR 10,4 MDS€

OUVERTURE DE L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SUR SUEZ A 19,85€ 1 COUPON

ATTACHÉ DEPUIS LE 29 JUILLET

• CHIFFRE D'AFFAIRES DE 13 645 M€, EN CROISSANCE DE + 11,2%2 PAR RAPPORT AU S1 2020 ET +4,6%2, COMPARÉ AU S1 2019

• RÉSULTAT NET COURANT PART DU GROUPE DE 516 M€, EN T RÈS FORTE HAUSSE DE +49%2 PAR RAPPORT AU S1 2019
• OBJECTIF D'EBITDA 2021 REVISÉ EN HAUSSE ET DÉSORMAI S SUPÉRIEUR À

4,1MDS€ CONTRE SUPÉRIEUR À 4 MDS€ INITIALEMENT

1. soit 20,5€ par action y compris le dividende détaché le 6 juillet 2021
2. Variation à change constant

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Communiqué de presse

Paris, 29 juillet 2021

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a déclaré: « Veolia réalise au cours de cette première partie de l'année des résultats records. Tous nos indicateurs opérationnels et financiers enregistrent une forte croissance, à la fois compar és à 2020 mais également comparés à 2019. En début d'année, j'avais annoncé qu'en 2021, Veolia dépasserait les chiffres réalisés en 2019. Avec un chiffre d'affaires en hausse de +4,6 %, un EBITDA en croissance de +6,2 % et un résultat net courant part du groupe en croissance de +49 % par rapport au premier semestre 2019, nous sommes très en avance sur cet objectif et nous abordons la deuxième partie de l'année à pleine vitesse, grâce aux mesures mises en œuvre pour absorber au plus vite les effets de l a crise sanitaire. Ces performances absolument remarquables et ce niveau d'activité encore meilleur qu'attendu, notamment grâce à nos efforts en matière d'innovation, nous permettent de relever nos objectifs et de viser désormais un EBITDA supérieur à 4,1Mds€ pour l'ensemble de l'exercice. Je suis donc très confiant pour la deuxième partie de l'année. Je suis par ailleurs très fier de la capacité de rebond dont nous avons fait preuve collectivement et je tiens à remercier l'ensemble des collaborateu rs de notre Groupe pour leur engagement sans faille. C'est la puissance de ce collectif qui nous permet, depuis plusieurs années, de hisser Veolia toujours plus haut. Au moment où Veolia s'apprête à acquérirSuez, notre Groupe n'a jamais été aussi fort. Le 29 juillet, une nouvelle étape a été franchie avec l'ouverture de notre offre publique d'achat sur les actions Suez. D'ici la fin de l'année, l'opération devraitêtre finalisée et nous donnerons naissance au leader mondial incontesté de la transformation écologique».

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• Forte croissance du chiffre d'affaires, à 13 645 M€ au cours du S1 2021 contre 12 412 M€ au cours du S1 2020, soit une croissance de +11,2 % à change co nstant (+9,9 % en courant) et +10,4 % à périmètre et change constants. Par rapport au S1 2019, le Chiffre d'affaires progresse de +4,6 % à taux de chang e constants.

Au cours du premier semestre de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires du Groupe Veolia a fortement progressé, continuant d'enregistrer le plein effet des mesures d'adaptation mises en œuvre dès le mois de mars 20 20 pour faire face à la crise sanitaire.

• taux de change constants, le deuxième trimestre a enregistré une forte accélération du taux de croissance par rapport à 2020, à +19,7 %, après +4,0 % au premier trimestre du fait de l'écart de base de comparaison, la crise sanitaire ayant principalement pénalisé l'activitédu deuxième trimestre 2020.
  Comparée à 2019, à taux de change constants, après un premier trimestre en hausse de +2,8 %, le deuxième trimestre a affiché une croissance de +6,5 %, avec notamment une accélération dans les activités mondiales (Déchets dangereux, construction et assainissement), en Europe (Royaume-Uni, Allemagne) et aux Etats-Unis.

Les variations des changes ont eu un impact de -160 M€ sur le chiffre d'affaires du semestre, soit un effet de - 1,3 %.

L'effet périmètre est favorable de 108 M€. Les développements en Europe Centrale (République Tchèque et Hongrie principalement) et dans les activités mondiales (rachat d'OSIS) ont plus que compensé la cession de Sade Telecom et de l'activité de nettoyage à Singapour.

Les variations des prix des énergies (prix de la chaleur et de l'électricité) ont eu un effet positifde 68 M€ sur le chiffre d'affaires et les matières recyclées à hauteur de 206 M€, dont 144 M€ pour les papiers-cartons. Le climat a eu un effet favorable de 83 M€.

L'effet volumes et commerce a été positif de 761 M€, soit un effet de +6,1 % sur le chiffre d'affaire du Groupe, grâce au bon dynamisme commercial dans tous nos mét iers, la reprise des volumes dans le Déchet Dangereux mais également industriel et commercial et la hausse de l'activité Travaux.

Les prix des services sont toujours favorablement orientés, avec un effet positif de 167 M€ au niveau du Groupe, soit un effet de +1,3 % sur le chiffre d'affaires.

• change constant, les variations enregistrées au c ours du semestre ressortent comme suit :
• • En France, l'activité est en forte croissance, en hausse de +14,2 % par rapport au S1 2020 et de +3,1 % par rapport au S1 2019, à 2 844 M€. Les deux activités Eau et Déchets enregistrent une forte croissance.

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Communiqué de presse

Paris, 29 juillet 2021

Le chiffre d'affaires de l'Eau est en progression de +6,5 %, grâce au très bon niveau d'activité dans les Travaux. Pour mémoire, l'activité Travaux avait étéfortement pénalisée au S1 2020 du fait de la crise sanitaire. Les volumes d'eau ont crû de +0,6 % et l es tarifs de +0,7 %. L'activité Déchets affiche unetrès forte croissance (+23,5 %) vs S1 2020, là encore face à une base de comparaison pénalisée par l'arrêt des activités commerciales et industrielles en France sur une partie du premier semestre 2020 (de mi- mars à fin mai). Les volumes sont en hausse de +9,5 % et les prix de +3,6 %. L'activité bénéficie également de la hausse du prix des matières premières recyclées (effet de +8,0 % sur le chiffre d'affaires de la Propreté en France au S1 2021, avec des prix moyens des papiers recyclés de 144€ par tonne au S1 2021 contre 49€ par tonne au S1 2020). La dynamique de l'activité Déchets est aussi très favorable comparée au S1 2019, avec une croissance de +6,9 %.

• L'Europe hors France est également en très forte progression, avec un chiffre d'affaires de 5 278 M€, en hausse de +14,2 % par rapport au S1 2020 et de +11,4 % par rapport au S1 2019. L'Europe centrale et orientale affiche la plus forte croissance, à +25,6 %, essentiellement dans l'activité Énergie grâce à un effet climat favorable, des prix de la chaleur et de l'électricité à la hausse et l'intégration de nouveaux actifs à Prague et Budapest. La zone Royaume-Uni/Irlande est en croissance de +6,6 %, avec une bonne disponibilité des PFI (93,1 %), un rebond de l'activité Déchets sur le segment commercial et industriel et un effet favorable des prix des matières recyclées. L'Allemagne a bien rebondi, avec des volumes en rattrapage dans le segment Déchets industriels et commerciaux et un effet favorable des recyclats. La Scandinavie et les Pays-Bas ont bien redémarré sous l'effet d'une bonne performance commerciale auprès des clients industriels et du recyclage du plastique. La zone Italie-Espagne-Portugal a crû de +11,8 % grâce à des gains de contrats et le redémar rage des Travaux.
• Le Reste du monde enregistre une croissance de +4,0 % par rapport au S1 2020, à 3 310 M€. Toutes les géographies sont en progression. Seule la zone Pacifique est en léger retrait (-3,0 %) suite à la cession d'un actif dans l'Énergie. Sur la zone Chine-Hong-Kong, la croissance a atteint +5,6 % avec une bonne performance dans chacune des activités. Le Japon est stable avec la fin de contrats de construction mais affiche un fort dynamisme commercial avec la signature de plusieurs contrats de taille significative, comme celui de la gestion de l'eau potable de la ville de Miyagi d'un montant total de près de 800M€ sur 20 ans. L'Amérique Latine a réalisé une forte croisance, à +16,3 %, avec à la fois des volumes et des prix bien orientés dans l'eau et la propreté. L'Amérique du Nord a retrouvé la croissance, à +2,2 % sur le semestre, après un T1 2021 en retrait de 2,9 %, grâ ce à une bonne activité dans les déchets dangereux et des prix des services en hausse. La zone Afrique Moyen-Orient a fortement accéléré au T2. La croissance sur le semestre s'est établie à +9,2 %, contre +1,6 % au T1 avec de bons volumes sur l'ensemble de la zone.
• Les activités mondiales ont enregistré un très fort rebond au deuxième trimestre, pour atteindre un chiffre d'affaires de 2 211 M€ sur le semestre, en croissance de +17,5 % à périmètre constant. Les activités de construction sont en hausse de +17,5 %, avec +14,1 % chez Veolia Water Technologies et +21,7 % à la SADE à périmètre constant (corrigé de la vente de SADE Telecom). Le deuxième trimestre 2020 avait été marqué par l'arrêt de plusieurs chantiers au pic de la crise sanitaire. Comparée à 2019, l'activité Travaux enregistre également une progression de +5,2 %. L'activité Déchets Toxiques continue de croître fortement, avec une hausse de +25,9 % par rapport au S1 2020 et de +9,8 % par rapport au S1 2019. Cette activité demeure particulièrement porteuse dans l'ensemble des géographies du Groupe et confirme la pertinence du choix d'en faire une activité très stratégique. Les activités de services industriels et d'énergie ont rebondi après le creux du S1 2020et sont en hausse de +17,8 %.

Par activité, à périmètre et change constants, dans l'Eau, le chiffre d'affaires de l'activité Exploitation est en croissance de + 3,5 %, avec des volumes distribués en hausse de 0,6 % en France, stables en Europe Centrale et une bonne activité Travaux. L'activité Technologie et Construction est en forte hausse de +17,5 % grâce à un bon dynamisme commercial et une base de comparaison favorable. Les Déchets sont en croissance de +13,7 %, avec des volumes en forte hausse de +6,3 %, des prix toujours bien orientés, en hausse de +2,6 % et un effet variation des prix des recyclats de +4,4 %. Par trimestre, les volumes étaient quasi-stables au T1 2021 (- 0,9 %) et en forte hausse au T2 (+14,5 %), avec une base de comparaison favorable. L'effet des prix des matières recyclées s'est amplifié au T2, à +5,7 % après +3,2 % au T1. L'Énergie est en hausse de +19,5% et de +10,3 % à périmètre et change constants, avec un effet climat favorable de +2,4 % et des prix de la chaleur et de l'électricité en hausse de +2,7 %.

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Communiqué de presse

Paris, 29 juillet 2021

• Forte croissance de l'EBITDA, à 2 081 M€ contre 1 5 99 M€ au S1 2020 , soit une croissance de +31,4 % à changes constants et de +6,2 % par rapport au S1 2019.
• • Les variations de change ont eu un impact négatif de -20 M€ soit -1,3 % et les effets périmètre un efet favorable de +66 M€ (+4,1 %).
  • La solide croissance du chiffre d'affaires comparée au S1 2019 se traduit par un bon effet de levier opérationnel au niveau de l'EBITDA, avec un gain de marge de 0,3 point par rapport à 2019 et de 2,4 points par rapport au S1 2020. La forte croissance de L'EBITDA est le résultat de la progression de l'activité pour 272 M€ soit +17 %, d'un programme de réductions de coûts en avance sur l'objectif annuel,
  • • 204 M€, pour un objectif de 350 M€ en 2021, soit +12,8 % sur l'EBITDA, d'un effet climat de 28 M€ (+1,8 %), de l'effet positif des prix des recyclats et des énergies en hausse pour 50 M€ (+3,1 %) et d'un effet pincement prix de -119 M€ soit -7,4 %.
• Plus que doublement de l'EBIT Courant à 901 M€ cont re 438 M€ au S1 2020.
• • La variation des changes a pesé à hauteur de -10 M€ sur l'EBIT courant.
  • La hausse de 473 M€ à change constant de l'EBIT courant est alimentée en totalité par la hausse de l'EBITDA. Les dotations aux amortissements (y compris remboursements des actifs financiers opérationnels) ont crû de 41 M€, à 1 095 M€. Le poste provisions, ajustements de valeurs et plus-values industrielles passe de -16 M€ à +10 M€ de 2020 à 2021, mais est stable par rapport à 2019. Les dotations aux provisions avaient temporairement augmenté au S1 2020 du fait de la crise sanitaire. La contribution du résultat net courant des coentreprises et entreprises associées a progressé de 8 M€, pour s'établir48 M€ sous l'effet de la hausse des résultats des joint-ventures chinoises.
• Résultat net courant part du groupe de 516 M€ contre 7 M€ au S1 2020 et 352 M€ au S1 2019.
• • Le résultat net courant part du Groupe a atteint 516 M€ sous les effets combinés suivants :
  • • La très forte croissance de l'EBIT courant
    • Le coût de l'endettement financier net en forte ba isse de 64 M€, à -152 M€, grâce à des taux de refinancement de la dette en Euro très bas de 1,93 % (contre 2,21 % au S1 2020), une optimisation de la gestion de la trésorerie disponible, la gestion stricte du BFR durant le semestre malgré le fort rebond de l'activité et le débouclage d'une couverture de taux dont l'effet a été favorable à hauteur de 20 M€.
    • Les autres revenus et charges financiers courants à +58 M€ contre -84 M€ au S1 2020. Ils intègrent les 122 M€ de dividendes reçus de Suez autitre de notre participation de 29,9 %.
    • Le solde des plus-values de cessions financières nettes à -5 M€ au S1 2021 contre 0 M€ au S1 2020 et +18 M€ au S1 2019.
    • L'impôt en forte hausse, à -188 M€ contre -64 M€ au S1 2020 et -121 M€ au S1 2019. Il fait ressortir un taux d'imposition de 25 %.
    • Les minoritaires en hausse à -98 M€ contre -67 M€au S1 2020 et -89 M€ au S1 2019.
  • Le résultat net part du groupe s'établit à 301 M€,avec 31 M€ de coûts spécifiques liés à la crise sanitaire. Les charges de restructuration s'élèvent à 35 M€, et les coûts d'acquisition liés au rachat de Suez ont représenté 63 M€ sur le semestre.
• Endettement financier net de 13 767 M€ au 30 juin 2 021 contre 13 217 M€ au 31 décembre 2020.
• • Les investissements industriels nets demeurent maîtrisés et sont en léger repli, à 834 M€, contre 873M€ au cours du S1 2020, tout en préservant les investissements de croissance.

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Communiqué de presse

Paris, 29 juillet 2021

• La politique de gestion très stricte du BFR depuis 3 ans a conduit à une amélioration régulière. Au cours du premier semestre, le Groupe a été particulièrement attentif à la maîtrise des délais clients, ce qui a permis d'améliorer le BFR de 302 M€ par rapport auS1 2020, en dépit de l'effet saisonnier défavorable.
• Le free cash flow s'améliore ainsi très fortement pour atteindre + 270 M€ contre -515 M€ au cours du S1 2020.
• Les investissements financiers nets des cessions ont représenté 245 M€ sur le semestre, essentiellement du fait de la finalisation du rachat d'OSIS auprès de Suez, opération initiée avant le lancement de l'offre sur l'ensemble du Groupe Suez.
• La variation des taux de change a eu un effet défavorable de 145 M€ sur l'endettement financier net.

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• Perspectives* 2021 relevées (avant intégration de Suez)
  Au regard du très bon premier semestre, les perspectives d'EBITDA pour l'ensemble de l'année 2021 sont relevées. Les perspectives pour 2021 s'établisent comme suit :
• • • Chiffre d'affaires supérieur à 2019
    • Économies de coûts supérieures à 350 M€ : 250 M€ au titre du plan d'efficacité récurrent et 100 M€ d'économies complémentaires non récurrentes au titre du plan Recover & Adapt
    • EBITDA supérieur à 4,1 Mds€ au lieu de supérieur à 4 Mds€, soit une croissance supérieure à 12% comparé à 2020
    • Endettement financier net ramené en-dessous de 12 Mds€ à fin 2021 et leverage ratio inférieur à 3x
    • Objectif du retour à la politique de distribution pré-crise au titre de 2021
  • à change constant

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