LA PAROLE À DANIEL JACQUEMOND

Merci, tout simplement !

Chers Actionnaires,

Comme annoncé le mois dernier, j'ai décidé, en plein accord avec votre Conseil d'Administration, de quitter la Direction Générale et de passer le témoin à Franck BERGER à l'issue de la présentation de nos résultats 2020-2021, atteignant prochainement la limite d'âge statutaire.

Depuis plus de 20 ans, en tant que Directeur Financier puis Directeur Général Délégué, j'ai eu grand plaisir et beaucoup de fi erté à vous présenter régulièrement la stratégie, les projets de développement et les résultats de votre Société.

Avant de tourner défi nitivement la page, permettez-moi donc en toute simplicité de vous remercier très sincèrement de l'intérêt que vous portez

- et continuerez de porter, j'en suis certain - à Vilmorin & Cie.

Avec l'espoir de vous rencontrer lors de nos prochaines

Assemblées Générales.

4e

semencier

mondial

N° 1

mondial

des semences

potagères

N° 6

mondial

des semences

de grandes

cultures

Performances 2020-2021

Le chiffre d'affaires 2020-2021 de Vilmorin & Cie s'établit à 1476,6 millions d'euros, en hausse de 8 % à données comparables.

Semences Potagères

700,6

millions d'euros

de chiffre d'affaires (+ 4,1 % à données comparables)

La belle croissance de l'activité concerne les trois Business Units et se concrétise sur l'ensemble des zones géographiques

• en particulier l'Amérique du Sud - à l'exception du Moyen-Orient. Vilmorin&Cie enregistre une hausse soutenue des ventes sur plusieurs espèces stratégiques (tomate, carotte, poivron, pastèque, oignon, laitue), ainsi que sur plusieurs espèces locales (fenouil, endive) pour lesquelles la Société a su développer des positions de leader mondial. À l'issue de l'exercice, Vilmorin & Cie confi rme clairement sa position de n° 1 mondial des semences potagères.

Semences de Grandes Cultures

716,1

millions d'euros

de chiffre d'affaires (+ 11,5 % à données comparables)

En Europe, Vilmorin & Cie réalise une campagne commerciale de bon niveau en maïs et conclut un exercice d'excellente qualité en tournesol et en colza. Dans les zones de développement, en dépit du recul du chiffre d'affaires en Asie, la Société enregistre une très forte progression d'activité en Amérique du Sud.

biotechnologies. L'effort de recherche représente ainsi 16,4 % du chiffre d'affaires semences 2020-2021(1).

Perspectives 2021-2022

L'année 2021-2022 devrait permettre

• Vilmorin & Cie de poursuivre la belle dynamique de croissance de ses activités, par le renforcement de ses positions concurrentielles, tout en continuant à délivrer des performances fi nancières solides, et ce, malgré des conditions de marchés qui devraient encore rester incertaines en raison de la poursuite probable de la crise sanitaire mondiale.

Ainsi, Vilmorin & Cie vise pour l'exercice 2021-2022 une progression de son chiffre d'affaires consolidé d'au moins 4 % à données comparables, et se donne comme objectif de réaliser un taux de marge opérationnelle courante d'au moins 8,5 %. Celui-ciprendra en compte un effort de recherche qui devrait être comparable à celui de 2020-2021et réparti de façon équilibrée entre les Semences Potagères et les Semences de Grandes Cultures. Enfi n, Vilmorin & Cie vise une contribution des sociétés mises en équivalence(2) de près de 30 millions d'euros.

Dividende

Un dividende de 1,60 euro par action

sera proposé à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 10 décembre 2021. En forte hausse (+ 60 %) par rapport à l'exercice précédent, celui-ci correspond à

un taux de distribution en augmentation significative à 39,7 %, contre 34,6 % en 2020.

1. Donnée calculée sur la base du chiffre d'affaires semences des activités destinées aux marchés professionnels
   et intégrant les activités de la société nord-américaine AgReliant détenue à 50 %.
2. Principalement AgReliant (Amérique du Nord.
   Grandes Cultures), Seed Co (Afrique. Grandes Cultures) et AGT (Australie. Grandes Cultures).

Évolution du chiffre d'affaires

(en millions d'euros - revenu des activités ordinaires)

Semences Potagères

Semences de Grandes Cultures

Produits de Jardin et Holdings

Évolution du résultat net

(en millions d'euros)

Résultat net hors groupe

Résultat net part du groupe

Évolution du bénéfice par action part du groupe (BPA) et du dividende par action(1)

Bénéce par action

Dividende par action

1. Données ajustées des attributions gratuites d'actions.

Le résultat net total s'élève à 93,4 millions d'euros, en forte hausse de 25,9 millions d'euros par rapport à l'exercice précédent. Il s'agit du résultat net le plus élevé depuis 2012-2013.

Enfi n, conformément à ses orientations stratégiques, Vilmorin & Cie a poursuivi en 2020-2021 ses programmes de recherche, tant en matière de sélection végétale classique que de

Vilmorin & Cie poursuit l'optimisation de ses ressources financières

Après avoir placé avec succès un emprunt obligataire en mars 2021(1), Vilmorin & Cie a conclu, en juin dernier, une émission obligataire inaugurale sous forme de placement privé de type

• US PP », souscrite en totalité par Barings, un investisseur institutionnel américain de grande qualité et portant sur 50 M€ à échéance 10 ans (avec une option pour le tirage d'une seconde tranche de 50 M€, qui pourrait être exercée fi n 2021 selon des conditions déjà négociées).

1. Plus d'informations dans la lettre aux actionnaires de juillet 2021 disponible sur www.vilmorincie.com, rubrique Actionnaires individuels/Publications.

Atouts clés : l'innovation et la proximité avec les marchés

Vilmorin & Cie crée des semences qui répondent aux exigences de performance des maraîchers et des industriels (augmentation de la productivité, résistance aux maladies et aux insectes, tolérance aux stress climatiques, etc.). Les variétés commercialisées doivent également anticiper et répondre aux attentes des consommateurs (goût, aspect, etc.), tout en prenant en compte les diversités culturelles.

Afin de couvrir efficacement des marchés très segmentés, les Semences Potagères sont structurées autour de trois Business Units à vocation mondiale : HM.CLAUSE, Hazera et Vilmorin-Mikado. Chacune des Business Units est responsable de la gestion opérationnelle de ses activités et dispose d'une organisation commerciale spécifiquement adaptée à ses zones d'influence. Cette structure favorise une grande proximité avec les marchés mondiaux, de la recherche à la commercialisation.

Vilmorin & Cie propose plus de 80 espèces différentes en Semences Potagères et occupe des positions commerciales fortes : n° 1 mondial en tomate (principale espèce potagère en valeur au monde), carotte, melon, haricot vert et chou-fleur.

Quelques faits marquants de l'exercice

Approche digitalisée de la relation clients

Développement d'applications, organisation d'événements clients digitaux, mise à disposition de vidéos de présentation des gammes et des résultats d'essais font partie des innovations proposées par Vilmorin & Cie pour améliorer la proximité avec ses clients dans le contexte de crise sanitaire.

Investissement dans les installations de recherche

La Business Unit Vilmorin-Mikado, à l'image des autres Business Units, a poursuivi la modernisation de ses installations de recherche : finalisation d'un nouveau bâtiment à La Ménitré (France), poursuite de l'extension du centre de recherche de Gilroy (États- Unis), rénovation complète de la station de recherche à Sodegaura (Japon).

Amélioration des infrastructures industrielles

La Business Unit HM.CLAUSE a ouvert, en Inde, un nouveau centre de stockage et d'expédition situé à Pune dans l'État du Maharashtra, avec l'objectif de poursuivre l'amélioration permanente de ses processus.

Innovation : la solution végétale Terapur

La Business Unit Vilmorin-Mikado a lancé la variété Terapur, une solution de lutte alternative contre les nématodes Heterodera carotae qui peuvent engendrer jusqu'à 90 % de pertes dans les cultures de carotte. Terapur n'est pas une carotte de consommation : elle permet d'assainir le champ en vue d'une future culture

de carotte de consommation. Terapur a reçu le SIVAL d'Or 2021(1) (catégorie Innovation variétale) et a été nommée parmi les 20 variétés les plus innovantes en 2020 par le magazine European Seed.

1. Le concours SIVAL Innovation décerne les prix des meilleures innovations en matériels, produits et services pour toutes les productions végétales.

Atouts clés : une offre multi-espèces et une présence sur tous les continents

Vilmorin & Cie crée, produit et commercialise des semences de grandes cultures à destination des agriculteurs. La Société développe une offre multi-espèces autour de quatre espèces stratégiques : le maïs, le blé, le tournesol et le colza (dont deux sont mondiales : le maïs et le blé). En complément, Vilmorin & Cie développe un portefeuille d'espèces diversifi é et adapté à chaque région où elle opère : l'orge, le soja, le millet, le riz et les légumineuses.

Les activités de Vilmorin & Cie en semences de grandes cultures couvrent l'Europe, l'Amérique du Nord, et, depuis 2010, de nouvelles zones de développement : l'Amérique du Sud, l'Afrique et l'Asie.

Répartition des ventes de produits 2020-2021 par zone géographique (en %)

Quelques faits marquants de l'exercice

Europe

Vilmorin & Cie a signé une campagne commerciale de très grande qualité en colza grâce à un portefeuille produits extrêmement performant et à un fl ux continu d'innovations, fruit de ses efforts de recherche. La Société bénéficie, de ce fait, d'un solide avantage concurrentiel. Gagnant d'importantes parts de marché, Vilmorin & Cie est devenue, cette année, le n° 1 européen sur cette espèce.

Amérique du Sud

Au Brésil, Vilmorin & Cie a continué de gagner des parts de marché en maïs, grâce, notamment, au développement de son portefeuille produits.

Afrique

La joint-venture Limagrain Zaad South Africa(1) en Afrique du Sud a été créée en début d'exercice : elle se différencie sur le marché sud-africain en proposant, en complément du maïs, une large offre d'espèces.

Asie

En Chine, Hengji Limagrain Seeds a poursuivi son développement dynamique en s'appuyant sur des programmes de recherche locaux afi n de proposer une génétique performante adaptée aux différents environnements.