VIVENDI : détaille encore un peu son projet d'introduction en bourse d'UMG
Le 18 mai 2021 à 11:33
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Vivendi (+1,54% à 29,59 euros) figure parmi les plus fortes hausses du CAC 40 après avoir précisé ce matin les modalités de la scission de sa pépite Universal Music Group (UMG). Le groupe de Vincent Bolloré prévoit ainsi d'introduire le champion de la production musicale à la bourse d'Amsterdam au plus tard le 27 septembre prochain. Par ailleurs, Vivendi, qui doit céder 60% du capital d'UMG à ses actionnaires, étudie la possibilité de céder une part supplémentaire, soit à un investisseur américain à hauteur de 10%, soit via une offre au public de 5% à 10%.
Le conglomérat, qui a déjà cédé 20% d'UMG à un consortium mené par Tencent, conservera néanmoins les 10% du capital restant pendant au moins deux ans, dans le but de "rester associée au développement de sa filiale tout en bénéficiant de la protection de la législation européenne applicable aux sociétés mères et filiales d'Etats Membres différents".
Et dans un souci de mettre sur un pied d'égalité tous les actionnaires, Vivendi proposera un conseil d'administration d'UMG NV composé majoritairement de membres indépendants, nommés pour une durée maximale de deux exercices, et de respecter "pleinement" le principe "une action, une voix". De plus, "ni Vivendi ni le Groupe Bolloré n'ont l'intention d'être représentés à ce stade au Conseil d'administration", ajoute le groupe de médias.
Pour rappel, dans des documents publiés la semaine dernière en amont de l'assemblée générale de fin juin, Vivendi valorise 100% de sa filiale musicale à 33 milliards d'euros. C'est 3 milliards de plus que le niveau retenu lors de la cession de la première tranche de 10% à Tencent, observe Invest Securties. Sur la base de cette valorisation, la redistribution aux actionnaires représenterait 18,1 euros par action, soit près des deux tiers de la capitalisation actuelle de Vivendi.
Au premier trimestre 2021, UMG a une nouvelle fois représenté la vache à lait de Vivendi, réalisant un chiffre d'affaires de 1,81 milliard d'euros (sur les 3,9 milliards d'euros du groupe consolidé), en croissance organique de 9,4%, alors que JPMorgan tablait sur +5%.
La croissance des revenus liés au streaming musical (+19,6%) a soutenu le chiffre d'affaires de la musique enregistrée, qui a grimpé de 10,8% en organique, pendant que l'amélioration des ventes liées aux nouveaux albums et aux catalogues portait les ventes physiques (+14,8%).
L'Ebit d'UMG est ressorti quant à lui à de 322 millions d'euros, contre 248 millions d'euros un an plus tôt, grâce à cette croissance du chiffre d'affaires mais aussi à la maîtrise des coûts.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.