Vivendi : Document des Résultats

Paris, le 21 octobre 2021

Forte hausse du chiffre d'affaires

de Vivendi au troisième trimestre 2021 : +10,3 %1

• Groupe Canal+ : belle progression de +6,5 %1 portée notamment par le développement à l'international et Studiocanal
• Havas Group : forte dynamique de la croissance organique de trimestre en trimestre avec une progression de +20,7 %1 au 3ème trimestre
• Editis : confirmation de l'appétence du public pour les livres depuis 2020
• Prisma Media : excellente performance de +7,4 %2, notamment soutenue par le segment digital
• Gameloft : activité portée par la présence sur Apple Arcade et par Gameloft for brands3
• Universal Music Group : succès de la cotation à Euronext Amsterdam

1. A taux de change et périmètre constants.
2. Proforma.
3. Gameloft for brands propose des solutions gamifiées de pointe pour aider les marques à se reconnecter avec leur audience.
4. A compter du 14 septembre 2021, UMG est présenté comme une activité cédée en application de la norme IFRS 5. En outre, le périmètre constant permet notamment de retraiter l'impact de l'acquisition de Prisma Media le 31 mai 2021.
5. Y compris l'élimination des opérations intersegment.

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Ce communiqué présente un chiffre d'affaires consolidé, non audité, établi selon les normes IFRS. Celui-ci ne comprend pas Universal Music Group (UMG) qui, du fait de la distribution de 60 % de son capital en septembre 2021, a été déconsolidé, ce qui entraîne le retraitement des chiffres passés (les retraitements des données publiées précédemment sont présentés en annexe II).

Au troisième trimestre 2021, le chiffre d'affaires de Vivendi s'élève à 2 476 millions d'euros, contre 2 170 millions d'euros à la même période de 2020. Cette augmentation de 14,1 %6 résulte principalement de la progression de Groupe Canal+ (+87 millions d'euros), d'Havas Group (+106 millions d'euros) et de Vivendi Village (+29 millions d'euros). Elle comprend également la contribution de la consolidation de Prisma Media à compter du 1er juin 2021 (+75 millions d'euros).

Sur les neuf premiers mois de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires de Vivendi s'élève à 6 870 millions d'euros, contre 6 291 millions d'euros à la même période de 2020. Cette augmentation de 9,2 %7 résulte principalement de la progression de Groupe Canal+ (+195 millions d'euros), d'Havas Group (+135 millions d'euros) et d'Editis (+108 millions d'euros). Elle comprend également la contribution de la consolidation de Prisma Media à compter du 1er juin 2021 (+104 millions d'euros).

RAPPEL DES EVENEMENTS RECENTS :

UMG : succès de la cotation à Euronext Amsterdam

Le 14 septembre 2021, comme les actionnaires de Vivendi en ont été informés lorsqu'ils ont approuvé la décision de payer un dividende exceptionnel en nature de 5 312 millions d'euros sur les réserves existantes au 22 juin 2021, le Directoire a décidé d'associer ce dividende exceptionnel en nature à un acompte sur dividende exceptionnel en nature de 22 098 millions d'euros payé au regard du bilan intermédiaire au 30 juin 2021. L'addition de ces deux dividendes a permis la distribution en nature de 59,87 % du capital d'UMG aux actionnaires de Vivendi.

La décision du Directoire de Vivendi a fait suite à l'approbation par l'Autorité des marchés financiers néerlandaise (Stichting Autoriteit Financiële Markten) du prospectus publié par Universal Music Group N.V. (UMG N.V.) relatif au projet d'admission aux négociations et à la cotation officielle de ses actions ordinaires à Euronext Amsterdam.

Le 21 septembre 2021, les titres UMG N.V. ont commencé à être négociés sur le marché réglementé Euronext Amsterdam. Compte tenu d'un cours de bourse d'ouverture de 25,25 euros, la capitalisation boursière d'UMG s'est élevée à 46 milliards d'euros.

Vivendi conserve 10 % du capital d'UMG.

6 A taux de change et périmètre constants4, le chiffre d'affaires de Vivendi augmente de 10,3 % par rapport à la même période de 2020. 7A taux de change et périmètre constants4, le chiffre d'affaires de Vivendi augmente de 8,5 % par rapport à la même période de 2020.

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Accord entre Vivendi et Amber Capital à propos de Lagardère

Le 14 septembre 2021, Vivendi a signé un accord sous conditions avec Amber Capital pour acquérir 25 305 448 actions de Lagardère SA détenues par Amber Capital au prix de 24,10 euros par action.

Comme annoncé le 15 septembre 2021, Vivendi a finalisé le 28 septembre 2021 l'acquisition d'une part minoritaire de ces actions détenues par Amber Capital à hauteur de 620 340 actions de Lagardère SA pour un montant de 15 millions d'euros. Au 30 septembre 2021, Vivendi détient 27,64 % du capital et 22,14 % des droits de vote théoriques de Lagardère SA.

L'acquisition du solde des actions détenues par Amber Capital sera réalisée d'ici au 15 décembre 2022, après qu'auront été obtenues les autorisations requises par la réglementation en vigueur pour la prise de contrôle susceptible de résulter de l'offre publique rendue obligatoire par cette acquisition. En attendant ces autorisations réglementaires, en contrepartie du nantissement des actions de Lagardère détenues par Amber Capital, Vivendi a consenti un gage-espèces d'un montant correspondant à leur valeur sur la base du prix de 24,10 euros, soit 595 millions d'euros.

En cas de réalisation de cette acquisition, Vivendi détiendra 45,1 % du capital et 36,2 % des droits de vote de Lagardère, franchissant ainsi en hausse les seuils de 30 % du capital et des droits de vote de Lagardère. Par voie de conséquence, un projet d'offre publique au même prix visant toutes les actions Lagardère non encore détenues par Vivendi sera déposé à titre obligatoire auprès de l'Autorité des marchés financiers conformément à la réglementation applicable.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

Entre le 2 août et le 15 octobre 2021, Vivendi a racheté 39,0 millions d'actions, soit 3,52 % du capital social, pour un montant global de 464 millions d'euros. Au 20 octobre 2021, Vivendi détient directement 59,7 millions de ses propres actions, soit 5,38 % du capital social.

COMMENTAIRES SUR L'ACTIVITE :

Groupe Canal+

Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires de Groupe Canal+ s'élève à 4 249 millions d'euros, en progression de 4,8 % par rapport à la même période de 2020 (+5,4 % à taux de change et périmètre constants).

Le chiffre d'affaires de la télévision en France métropolitaine s'élève à 2 290 millions d'euros, en légère hausse par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2020 (+2,5 % à taux de change et périmètre constants).

Le chiffre d'affaires à l'international progresse lui aussi, passant de 1 590 millions d'euros pour les neuf premiers mois de l'exercice 2020, à 1 633 millions d'euros pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021 (+4,5 % à taux de change et périmètre constants).

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Dans un contexte de réouverture des salles de cinéma et de bonnes performances de ses séries TV, le chiffre d'affaires de Studiocanal des neuf premiers mois de l'exercice 2021 augmente significativement à 326 millions d'euros, contre 229 millions d'euros à la même période de 2020 (+38,6 % à taux de change et périmètre constants).

Au cours du troisième trimestre 2021, Groupe Canal+ a annoncé le renouvellement en France des droits de diffusion de la Premier League, le championnat de football anglais, dans son intégralité pour trois saisons supplémentaires, à compter de la saison 2022-2023. Groupe Canal+ poursuit son développement à l'international avec également l'acquisition des droits exclusifs de la Premier League en intégralité, à compter de la saison 2022-2023, en République tchèque et en Slovaquie, pays où Groupe Canal+ est leader de la télévision payante.

Le 31 août 2021, Groupe Canal+ a annoncé, à l'occasion de sa conférence de rentrée, le lancement de deux nouvelles chaînes en France : la chaîne documentaire Canal+ Docs, dont la thématique est particulièrement attractive dans le paysage payant, et la chaîne jeunesse Canal+ Kids, conçue spécifiquement pour les 4-12 ans. A cette même occasion, Groupe Canal+ a aussi annoncé la simplification de ses offres en France. Depuis le 9 septembre 2021, les abonnés ont le choix entre une offre généraliste enrichie (Canal+) et deux offres thématisées (Canal+ Ciné Séries ou Canal+ Sport).

Le 20 septembre 2021, Groupe Canal+ a annoncé le projet d'acquisition de 70 % de SPI International, un groupe de média international exploitant 42 chaînes de télévision et différentes plateformes digitales dans plus de 60 pays.

Le 22 septembre 2021, Groupe Canal+ a conclu un partenariat avec A1 Telekom Austria, via sa filiale nowTV, afin de développer une nouvelle offre de contenus pour le marché autrichien.

Groupe Canal+ a augmenté sa participation dans la société sud-africaine MultiChoice, franchissant le seuil de 15 % du capital, comme annoncé par cette dernière le 23 septembre 2021.

Le 30 septembre 2021, Groupe Canal+ et Editis ont lancé Nathan TV, la première chaîne éducative en français en Afrique francophone.

Havas Group

Au cours du troisième trimestre 2021, Havas Group continue d'enregistrer un très fort rebond de ses activités par rapport à la même période de 2020, et accélère par rapport au second trimestre 2021. Le revenu net8 du troisième trimestre 2021 affiche ainsi une croissance organique de 17,8 % (base de comparaison favorable par rapport au troisième trimestre 2020, impacté par la crise sanitaire), après une hausse de 15,8 % au deuxième trimestre 2021.

Toutes les zones géographiques enregistrent d'excellentes performances organiques au troisième trimestre 2021, soutenues par l'ensemble des divisions : création, média et communication santé. L'Europe et l'Amérique du Nord sont les contributeurs les plus importants avec une croissance organique à deux chiffres

8 Le revenu net correspond au chiffre d'affaires d'Havas Group après déduction des coûts refacturables aux clients.

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(respectivement de +18,4 % et +15,5 %). L'Asie Pacifique et l'Afrique (+12,3 %) ainsi que l'Amérique latine (+41,1 %) affichent des performances satisfaisantes.

Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires d'Havas Group s'établit à 1 638 millions d'euros, en croissance organique de 11,6 % par rapport à la même période de 2020. Le revenu net8 d'Havas Group de la même période s'élève à 1 568 millions d'euros, en hausse de 8,2 % par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2020 et se décompose en : +10,8 % de croissance organique, +1,3 % de contribution des acquisitions et d'un effet de change défavorable de 3,9 %.

Havas Group a poursuivi sa politique d'acquisitions ciblées avec les prises de participation majoritaire dans Agence Verte (agence basée en France spécialisée en communication RSE) et Nohup (agence italienne spécialisée en transformation digitale).

Havas Group aborde la fin de l'année 2021 avec confiance grâce à une activité commerciale toujours soutenue. De nombreux nouveaux budgets clients ont été gagnés tels qu'Unilever (division Média, en France et en Espagne), SNCF (Création) et un budget complémentaire important dans la communication Santé.

Editis

Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021, le chiffre d'affaires d'Editis s'établit à 602 millions d'euros, en progression de 21,9 % à taux de change et périmètre constants par rapport à la même période de 2020.

Cette forte croissance s'inscrit dans un contexte de marché porteur depuis janvier 2021 et n'est pas uniquement liée à un effet de comparaison favorable avec les neuf premiers mois de 2020 et le premier confinement en France, puisque le chiffre d'affaires d'Editis progresse de 16 % à taux de change et périmètre constants par rapport aux neuf premiers mois de 2019.

Au troisième trimestre 2021, le chiffre d'affaires d'Editis recule légèrement de 0,8 % par rapport au troisième trimestre 2020 qui avait enregistré une croissance exceptionnelle à la suite de la sortie de confinement de mi-mai 2020. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2021 progresse de 9,5 % par rapport au troisième trimestre 2019, qui bénéficiait, de son côté, de la réforme du Lycée pour les classes de 2nde et 1ère.

Editis est très bien représenté dans le Top 20 GFK 2021 avec 8 titres (contre 6 en 2020 et 4 en 2019). Parmi ces titres, se distinguent notamment Rien ne t'efface de Michel Bussi aux Presses de la Cité (qui enregistre des ventes exceptionnelles avec 16 % de croissance par rapport au titre de l'année précédente), 1991 de Franck Thilliez paru chez Fleuve Editions, Le Crépuscule des fauves, tome 2 de la série 9 signée Marc Levy (Robert Laffont) et La chasse de Bernard Minier (XO).

Plusieurs des parutions de la rentrée littéraire d'Editis figurent dans les sélections des grands prix. Deux ouvrages sont dans la deuxième sélection du prix Médicis : Tous ceux qui tombent de Jérémie Foa (La Découverte) et Mon mari de Maud Ventura (L'Iconoclaste), catégorie Romans.

Deux ouvrages sont en course pour le prix Renaudot : Murnau des ténèbres de Nicolas Chemla (Cherche Midi) dans la catégorie Romans et Dans ma rue y avait trois boutiques d'Anthony Palou (Presses de la Cité) dans la catégorie Essais.

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