Oddo maintient son opinion Surperformance et son objectif de cours de 165E sur le titre Volkswagen.
Si les doutes ne sont pas encore levés, notamment sur la question des objectifs et des volumes, ' le groupe s'est montré suffisamment convaincant pour que nous relevions nos estimations en bas des fourchettes 2023, mais pas davantage ', précise l'analyste.
Pour Oddo, le message reste difficile à lire : ' Malgré la confiance répétée du management sur sa capacité à atteindre ses objectifs tout en restant très discipliné, il nous semble encore trop tôt pour que le marché intègre ce scénario. '
' La valorisation du titre reste néanmoins attractive (PE <4.0x sur la base de nos estimations en bas de fourchette, capitalisation boursière de VW équivalente à seulement sa participation de 75% dans Porsche AG, etc.). '
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Volkswagen AG est une société basée en Allemagne qui fabrique et vend des véhicules. La société opère à travers quatre segments : Véhicules utilitaires, qui comprend le développement, la production et la vente de véhicules utilitaires légers, de camions et d'autobus, l'activité de pièces d'origine et les services connexes ; Ingénierie énergétique, qui comprend le développement et la production de moteurs diesel, de turbocompresseurs, de turbines industrielles et de systèmes de réacteurs chimiques, la production de réducteurs, de composants de propulsion et de systèmes d'essai, et Services financiers, qui comprend le financement des concessionnaires et des clients, le crédit-bail, les activités bancaires et d'assurance, la gestion des flottes et les services de mobilité. Son portefeuille de marques comprend Volkswagen, Audi, SEAT, SKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen Commercial Vehicles, Scania et MAN.