Connexion
Connexion
Ou se connecter avec
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     
Inscription
Ou se connecter avec
GoogleGoogle
Twitter Twitter
Facebook Facebook
Apple Apple     

VOLKSWAGEN AG

(VOW3)
  Rapport
Temps réel estimé Tradegate  -  16:39 07/12/2022
138.49 EUR   -0.94%
15:57Volkswagen va moderniser son site de Wolfsburg
AW
14:13Mobileye dépasse les estimations de revenus dans son premier rapport trimestriel depuis son introduction en bourse.
ZR
13:34Volkswagen va investir 460 millions d'euros pour la production de VE dans une usine allemande
MT
SynthèseCotationsGraphiquesActualitésNotationsAgendaSociétéFinancesConsensusRévisionsDérivésFonds 
SynthèseToute l'actualitéReco analystesAutres languesCommuniquésPublications officiellesActualités du secteurAnalyses Zonebourse

Marque légendaire, Porsche promet d'électriser la Bourse

26/09/2022 | 07:13

Francfort (awp/afp) - En pleine morosité des marchés financiers, Volkswagen voit grand et lance Porsche jeudi en bourse, valorisant sa marque de bolides des dizaines de milliards d'euros dans l'une des plus grosses opérations boursières de la place de Francfort.

Pour séduire les investisseurs, le constructeur de la mythique 911 mise sur sa santé financière insolente, comme tout le secteur de l'automobile de luxe, et sur une histoire presque centenaire qui en a fait une référence des voitures de sport "made in Germany".

"Certains clients potentiels ne sont peut-être pas encore en mesure de s'offrir une Porsche, mais ils peuvent acheter des actions", notait récemment le directeur financier Lutz Meschke, confiant dans la puissance de la marque.

En termes de volume d'émission, il s'agira de la deuxième introduction en bourse en Allemagne après celle de Deutsche Telekom en 1996 et de la plus importante en Europe depuis 2011 avec le géant suisse des matières premières Glencore.

Si Volkswagen ne place pas plus de 12,5% du capital de sa pépite en Bourse, le deuxième groupe automobile mondial compte en tirer des milliards de liquidités à injecter dans sa coûteuse transition vers la voiture électrique et autonome.

Importante valorisation

Volkswagen propose un total de 114 millions d'actions de "Porsche AG", à un prix unitaire compris entre 76,50 à 82,50 euros. Soit un volume d'émission entre 8,7 à 9,4 milliards d'euros et une valorisation stratosphérique d'environ 75 milliards d'euros (environ 71,14 milliards de francs suisses).

Cette capitalisation dépasserait la valeur d'autres géants allemands tels que BMW (49 milliards d'euros) et Mercedes-Benz (61 milliards d'euros) qui vendent bien plus de voitures que la firme de Zuffenhausen, près de Stuttgart (sud).

L'opération est d'autant plus exceptionnelle que, ces derniers mois, les introductions en Bourse sont rares en Europe dans un environnement marqué par l'inflation, la hausse des taux et la guerre en Ukraine.

Mais l'arrivée de Porsche en Bourse suscite l'appétit: des titres s'échangeaient la semaine dernière à près de 94 euros sur le marché gris, selon Bloomberg.

Volkswagen a déjà confirmé avoir attiré des actionnaires de référence comme les fonds d'investissement publics du Qatar et d'Abu Dhabi, le fonds souverain norvégien et le gestionnaire d'actifs américain T. Rowe Price.

Ensemble, ils vont détenir près de 3,6 milliards d'euros d'actions préférentielles, le Qatar représentant la plus grande part.

Les perspectives florissantes de l'entreprise y sont pour beaucoup : le nombre d'unités vendues a franchi l'an dernier la barre symbolique des 300'000.

Pour cette année, Porsche a relevé son objectif de marge opérationnelle qui doit désormais atteindre entre 17 et 18 %. Le chiffre d'affaires est attendu en croissance de 11 à 14% par rapport à 2021.

Exception dans sur un marché automobile poussif, le secteur des voitures de luxe se porte au mieux, il "augmentera de 13% par an à long terme, soit plus de trois fois plus vite que le segment du marché de masse", selon les analystes de Berenberg.

Le fabricant de bolides se convertit progressivement à l'électrique, avec le "Tycan" dont il a écoulé près de 20'000 exemplaires de janvier à juin, une nouvelle "Macan" électrique attendue en 2024 et le lancement d'un nouveau SUV au milieu de la décennie.

Influence des familles Porsche et Piëch

Porsche est actuellement détenu à 100% par le groupe Volkswagen, qui est lui-même contrôlé par la holding Porsche SE, trésor des familles Porsche et Piëch qui vont renforcer leur assise à travers cette IPO.

Outre les actions dites préférentielles - sans droit de vote - que vont s'arracher les investisseurs, Volkswagen va céder 25% du capital à Porsche SE qui disposera d'une minorité de blocage chez le constructeur de voitures de sport.

Volkswagen va au total encaisser une manne d'environ 19 milliards d'euros, dont la moitié servira aux investissements dans l'électrique, le groupe prévoyant de construire six usines de cellules de batteries en Europe et de muscler Cariad, la filiale qui développe les logiciels des voitures électriques et autonomes.

Volkswagen espère aussi que la cession partielle de Porsche va gonfler sa valeur en Bourse qui est d'environ 90 milliards d'euros, soit une fraction de la capitalisation boursière de son rival américain Tesla, valorisé environ 950 milliards de dollars

afp/ol


© AWP 2022
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
BMW AG -0.33%84.98 Cours en différé.-3.73%
DEUTSCHE TELEKOM AG 0.19%19.438 Cours en différé.19.02%
GLENCORE PLC -1.65%547 Cours en différé.48.31%
MERCEDES-BENZ GROUP AG -0.41%63.56 Cours en différé.-5.64%
PORSCHE AG 0.76%105.75 Cours en différé.0.00%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE -1.37%57.5 Cours en différé.-30.26%
TESLA, INC. -3.13%173.815 Cours en différé.-48.95%
VOLKSWAGEN AG -0.99%138.38 Cours en différé.-21.23%
Toute l'actualité sur VOLKSWAGEN AG
15:57Volkswagen va moderniser son site de Wolfsburg
AW
14:13Mobileye dépasse les estimations de revenus dans son premier rapport trimestriel depuis..
ZR
13:34Volkswagen va investir 460 millions d'euros pour la production de VE dans une usine all..
MT
06/12Un cadre de Volkswagen annonce la décision de construire une nouvelle usine à Trinity B..
MT
06/12Porsche remplacera Puma dans l'indice allemand des valeurs vedettes
AW
06/12Les inquiétudes concernant la hausse des taux de la Fed américaine font baisser les act..
MT
06/12Les ventes de voitures importées en Corée du Sud ont bondi de 50 % en novembre malgré l..
MT
06/12Le constructeur de voitures de sport Porsche remplace Puma à l'indice DAX allemand
MT
05/12Volkswagen reprend la production dans ses usines en Chine
ZR
05/12Allemagne : le rebond des ventes de voitures se poursuit en novembre
AW
Plus d'actualités
Recommandations des analystes sur VOLKSWAGEN AG
Plus de recommandations
Données financières
CA 2022 279 Mrd 293 Mrd -
Résultat net 2022 16 858 M 17 734 M -
Tréso. nette 2022 36 805 M 38 718 M -
PER 2022 4,21x
Rendement 2022 6,30%
Capitalisation 83 139 M 87 459 M -
VE / CA 2022 0,17x
VE / CA 2023 0,15x
Nbr Employés 645 868
Flottant 56,8%
Graphique VOLKSWAGEN AG
Durée : Période :
Volkswagen AG : Graphique analyse technique Volkswagen AG | Zonebourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique VOLKSWAGEN AG
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesNeutreNeutreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne ACCUMULER
Nombre d'Analystes 22
Dernier Cours de Clôture 139,80 €
Objectif de cours Moyen 188,99 €
Ecart / Objectif Moyen 35,2%
Révisions de BNA
Dirigeants et Administrateurs
Oliver Ingo Blume Chairman-Management Board
Arno Antlitz Director-Controlling & Accounting
Hans Dieter Pötsch Member-Management Board
Thomas Schmall-von Westerholt Head-Technology
Kurt Michels Chief Compliance Officer
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapi. (M$)
VOLKSWAGEN AG-21.23%87 459
TOYOTA MOTOR CORPORATION-7.69%194 148
MERCEDES-BENZ GROUP AG-5.64%71 780
BMW AG-3.73%57 820
GENERAL MOTORS COMPANY-35.15%54 015
FORD MOTOR COMPANY-35.58%53 392