La deuxième plus grande banque de Russie, VTB, ne verra pas nécessairement son bénéfice net pour 2022 atteindre le niveau record prévu pour cette année, car les fortes hausses des taux d'intérêt réduisent les marges, a déclaré le directeur général Andrey Kostin à Reuters.

En octobre, la banque publique VTB a relevé sa prévision de bénéfice net pour cette année à plus de 300 milliards de roubles, contre une prévision précédente de 295 milliards de roubles.

Kostin a déclaré à Reuters dans une interview réalisée pour publication lundi que des facteurs ponctuels, notamment la vente de la participation de 17,3 % de VTB dans le détaillant alimentaire Magnit, contribueraient à la croissance des bénéfices cette année.

Cependant, la hausse des taux d'intérêt nuit aux marges et cela se ressentira plus clairement l'année prochaine.

La hausse de l'inflation a incité la banque centrale russe à relever son taux d'intérêt directeur de 325 points de base depuis le début de l'année et elle a annoncé d'autres augmentations à venir.

VTB s'attend à une nouvelle hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion de la banque centrale, le 17 décembre. M. Kostin a déclaré que des taux d'intérêt plus élevés réduiraient la croissance globale des prêts aux particuliers dans le secteur bancaire russe à 14,5 % l'année prochaine, contre 22 % en 2021, et que la croissance des prêts aux entreprises serait inférieure à 10 %, contre 10 à 12 % prévus cette année.

"Cela dit, il est possible que le bénéfice net de VTB pour 2022 ne soit pas aussi élevé que le record (que nous prévoyons en) 2021 - la croissance de l'activité serait compensée par une perte de marges", a-t-il déclaré.

Le bénéfice net de cette année devrait passer de 75,3 milliards de roubles l'an dernier, lorsque l'impact de COVID-19 a frappé l'activité, à 201,2 milliards de roubles en 2019.

La banque recommandera de payer 50% de son bénéfice net en dividendes sur les actions ordinaires sur les résultats de cette année, mais prévoit de discuter avec le gouvernement pour payer moins sur les actions privilégiées, a déclaré Kostin.

Le gouvernement russe contrôle 92,2 % de VTB via des actions ordinaires et privilégiées. Les 7,8 % restants de la VTB sont représentés par des actions ordinaires et sont en flottant.

GÉOPOLITIQUE ET MARCHÉ DE L'OFZ

Alors que les tensions politiques entre la Russie et les États-Unis augmentent sur tous les sujets, du gazoduc Nord Stream 2 aux relations avec l'Ukraine, certains législateurs américains ont récemment suggéré d'étendre les sanctions sur le marché secondaire des obligations du Trésor OFZ de la Russie.

Les restrictions américaines existantes interdisent déjà aux investisseurs américains d'acheter de nouvelles obligations OFZ, mais M. Kostin estime que de nouvelles sanctions sur les OFZ, si elles étaient adoptées, ne représenteraient pas une "menace sérieuse" pour la stabilité financière du pays.

"Le marché russe, avec des acteurs tels que Sberbank et VTB, principaux détenteurs d'OFZ, est incomparable avec le portefeuille d'OFZ détenu par les investisseurs américains", a-t-il déclaré.

Les investisseurs étrangers détiennent 21 % de l'encours total des obligations OFZ, soit 3,3 trillions de roubles (44 milliards de dollars), dont les investisseurs américains représentent environ un tiers - moins que la seule VTB qui détient 1,75 trillion de roubles d'OFZ dans son portefeuille.

Selon Kostin, VTB prévoit d'augmenter son portefeuille d'OFZ de 100 milliards de roubles supplémentaires dans les mois à venir, et de maintenir ce niveau stable par la suite.

"Je ne pense pas que cela (de nouvelles sanctions potentielles) constitue une menace sérieuse pour la stabilité financière du pays ou pour la banque", a-t-il déclaré, ajoutant que toute nouvelle sanction nuirait d'abord aux investisseurs américains, tandis que l'augmentation des rendements, en conséquence, permettrait aux acheteurs d'obligations russes de gagner encore plus.

Mais dans l'ensemble, M. Kostin, lui-même ancien diplomate, s'est dit inquiet de l'augmentation des tensions entre la Russie et les pays occidentaux, qualifiant le contexte politique actuel d'"encore plus alarmant qu'il y a quelques mois".

"Il est préférable pour nous tous de nous concentrer sur les questions socio-économiques", a-t-il déclaré, exhortant les dirigeants russes et occidentaux à se concentrer sur les affaires et les questions économiques telles que l'inflation plutôt que sur les querelles politiques.