Mercredi, Disney et Reliance ont évalué à 8,5 milliards de dollars leurs activités communes dans le domaine de la télévision et de la diffusion en continu. Reliance d'Ambani et ses filiales détiendront plus de 63 % de l'entité fusionnée, et Disney 37 %.

Le groupe fusionné, fort de 120 chaînes et de deux plateformes de diffusion en continu, sera le numéro un de la télévision en Inde, suivi par les chaînes de télévision grand public. Le groupe fusionné, avec ses 120 chaînes et ses deux plateformes de diffusion en continu, sera le premier acteur de la télévision en Inde, suivi par Zee Entertainment, qui possède 50 chaînes de télévision sur le marché florissant des médias et des divertissements, qui pèse 28 milliards de dollars.

Dans le domaine de la diffusion en continu, Hotstar, propriété de Disney, est le plus grand acteur indien avec 38 millions d'utilisateurs payants. Netflix et Amazon Prime Video ne divulguent pas leurs chiffres pour l'Inde, mais les analystes du secteur estiment qu'ils ont respectivement 20 millions et 6,5 millions d'utilisateurs payants.

JioCinema de Reliance est en grande partie gratuit et ne divulgue pas le nombre d'utilisateurs, mais il a lancé une offre payante premium l'année dernière.

Alors que sa rivalité avec Disney s'intensifiait avant la fusion, Reliance a fortement promu JioCinema, devenant instantanément populaire grâce à ses offres de streaming gratuit sur le cricket. Mais elle a également dû faire face à l'ire des utilisateurs sur les médias sociaux en raison de problèmes technologiques réguliers.

"L'industrie indienne des médias n'a historiquement pas beaucoup investi dans l'innovation technologique. Reliance profitera des innovations technologiques de Hotstar en matière de streaming et de cloud", a déclaré Shashi Shekhar Vempati, ancien PDG du radiodiffuseur public indien Prasar Bharati.

"Hotstar est en avance sur JioCinema sur de nombreux aspects technologiques. Il est meilleur pour faire des recommandations de visionnage intelligentes basées sur l'historique de visionnage d'un utilisateur et il est plus mature pour montrer du contenu en direct à un très grand nombre de téléspectateurs simultanés sans problèmes", a-t-il ajouté.

Une source de Disney, qui a refusé d'être nommée parce qu'elle n'est pas autorisée à parler à la presse, a déclaré à Reuters que le service de diffusion en continu de la société en Inde a maîtrisé au fil des ans une technologie d'insertion publicitaire côté serveur qui lui permet de monétiser et de cibler les utilisateurs à grande échelle avec des publicités pendant la diffusion de contenu en direct.

Disney dispose d'environ 55 000 combinaisons métriques différentes - comme l'âge, la localisation ou autres - pour cibler les utilisateurs avec des publicités, a ajouté la source, précisant que "tout cela a été testé au combat (et) Reliance peut en tirer profit".

L'accord entre Disney et Reliance a été signé après que Disney a connu des années de difficultés en Inde, en particulier avec son activité de streaming qui, bien que la plus importante, n'a pas pu générer de bénéfices.

Mercredi, Disney et Reliance ont déclaré qu'ils allaient ensemble "offrir une expérience de divertissement numérique attrayante, accessible et inédite". L'accord devrait être conclu dans le courant de l'année ou au début de l'année 2025, une fois que les autorisations réglementaires auront été obtenues.

LE BUSINESS DU CRICKET

Disney-Reliance aura également la mainmise sur la diffusion du cricket, tant à la télévision qu'en numérique.

Les deux entreprises ont dépensé des milliards de dollars pour acheter les droits de diffusion de nombreux tournois de haut niveau, notamment la célèbre Indian Premier League et les tournois indiens de l'International Cricket Council.

Selon l'agence de médias GroupM, le cricket a représenté 85 % des recettes totales de l'industrie du sport en Inde en 2022. Les analystes de Jefferies estiment qu'en combinant Disney et Reliance, le groupe détiendra les "droits les plus lucratifs sur le cricket", avec une part de 40 % du marché publicitaire, devant ses rivaux Sony et l'indien Zee.

Le cricket est une activité très lucrative en Inde, les médias locaux estimant à 29 000 dollars le prix d'une publicité télévisée pour un créneau de 10 secondes pendant les principaux matchs de cricket. La diffusion d'une publicité comparable lors d'un match de football en Inde coûte environ 3 000 dollars.

Les juristes indiens avertissent toutefois que la puissance combinée de la diffusion du cricket par Disney-Reliance - à la fois dans l'espace numérique et télévisuel - pourrait faire l'objet d'un examen antitrust.

Selon les analystes de la société indienne Ambit Capital, l'entité fusionnée pourrait également devoir absorber des pertes de l'ordre de 1,2 à 1,8 milliard de dollars dans les années à venir, en raison des enchères agressives sur les droits de retransmission du cricket, d'autres sociétés ayant également une forte emprise sur les offres de publicité numérique.

Si Disney est une grande victoire pour Ambani, Ambit estime que "la puissance de Google et de Meta en matière de publicité numérique" restera difficile à défier.