Pentair Commercial Ice LLC a conclu un accord définitif pour acquérir Manitowoc Foodservice, Manitowoc Fsg, WELBILT China Food, Manitowoc FSG U.S. Holding et certains actifs de Welbilt, Inc. (NYSE:WBT) et Manitowoc Ice, Inc. pour environ 1,6 milliard de dollars le 2 mars 2022. Pentair paiera en espèces, sur une base sans trésorerie et sans dette, sous réserve des ajustements habituels après la clôture. Pentair prévoit de financer l'acquisition avec une nouvelle dette qui devrait être de première qualité. Le 24 mars 2022, Pentair et sa filiale Pentair Finance S.à r.l. ont conclu un accord de prêt prévoyant une facilité de prêt à terme de premier rang non garantie de 600,0 millions de dollars sur cinq ans pour financer une partie du prix d'achat et payer les frais et dépenses connexes. À la clôture de cette transaction, Manitowoc Ice opérera au sein de la plate-forme Water Solutions du segment commercial Consumer Solutions. L'accord comprend une indemnité de résiliation d'un montant de 25 millions de dollars payable par le vendeur. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2021, Manitowoc Ice a déclaré des revenus totaux de 308 millions de dollars, un EBIT de 89 millions de dollars et un EBITDA de 92 millions de dollars. L'équipe de Manitowoc Ice rejoindra Pentair à la clôture de la transaction.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires nécessaires et la clôture pratiquement simultanée de l'accord et du plan de fusion annoncés précédemment, en vertu desquels Welbilt a accepté de fusionner avec une filiale d'Ali Holding S.r.l. La clôture de la transaction est prévue au cours du premier semestre 2022. En date du 4 mars 2022, la transaction devrait être clôturée au cours du deuxième trimestre de 2022. La transaction devrait représenter environ 0,25 $ de relution du BPA ajusté en 2023, et 0,40 $ en 2025. La relution du BPA ajusté prévue en 2022 dépendra du moment de la clôture. En date du 11 juillet 2022, la transaction est approuvée par l'autorité de la concurrence et des marchés du Royaume-Uni. La clôture de la transaction devrait avoir lieu le ou vers le 28 juillet 2022. J.P. Morgan Securities LLC a agi comme conseiller financier et Faegre Drinker Biddle & Reath LLP a agi comme conseiller juridique de Pentair. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier et Becker, Barbara L. et Dolgonos, Boris de Gibson, Dunn & Crutcher LLP et Mark Kelly, Justin Howard, John Baron, Matthew Kent et Valarie Williams de Alston & Bird LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Welbilt.

Pentair Commercial Ice LLC a réalisé l'acquisition de Manitowoc Foodservice, Manitowoc Fsg, WELBILT China Food, Manitowoc FSG U.S. Holding et de certains actifs de Welbilt, Inc. (NYSE:WBT) et Manitowoc Ice, Inc. le 28 juillet 2022.
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