WENDEL : Oddo à l'achat après l'offre sur Allied Universal
Le 21 février 2019 à 17:30
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Oddo confirme son objectif de 140 E sur la valeur. ' Sur cette base, la décote sur ANR serait actuellement de près de 33% ce qui justifie notre opinion Achat (la décote historique de Wendel se situe plus à environ 25%) ' indique le bureau d'analyses.
Wendel a annoncé avoir reçu une offre pour le rachat d'environ 40% de sa participation dans Allied Universal, par la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), à une valeur d'entreprise de plus de sept milliards de dollars.
' Cette valorisation est supérieure à notre valorisation de Allied Universal dans l'ANR de Wendel que nous estimions à 4,8 Md$ ' indique Oddo.
Le bureau d'études précise qu'à l'issue de la transaction, Wendel conservera une participation d'environ 18% dans Allied Universal et devrait recevoir environ 350 M$ en numéraire.
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Wendel est une société d'investissement spécialisée dans la prise de participations à long terme dans des sociétés cotées ou non cotées, ayant des positions de leader, afin d'accélérer leur croissance et leur développement. Wendel est actionnaire des sociétés Bureau Veritas (détention de 35,6% au 31/12/2023 ; prestations de certification et de contrôle qualité), Crisis Prevention Institute (CPI ; 96,3% ; prestations de formation), Stahl (67,9% ; fabrication de produits chimiques destinés au revêtement des surfaces), Tarkett (23,4% ; fabrication de revêtements de sol et de surfaces sportives), IHS (19% ; infrastructures de télécommunication mobile), ACAMS (98% ; services de formation et de certification dans la lutte contre le blanchiment d'argent et la criminalité financière.) et Scalian (82% ; transformation digitale et gestion des processus métiers des entreprises).
Avec Wendel Growth (ex Wendel Lab), Wendel investit également via des fonds ou en direct dans des entreprises innovantes et à forte croissance.