Wendel : Bureau Veritas – Solide performance opérationnelle et financière au premier semestre 2022 ; Perspectives 2022 confirmées

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

N e uil ly - su r- Seine, France - 28 juillet 2022

Solide performance opérationnelle et financière au premier

semestre 2022 ; Perspectives 2022 confirmées

Principaux éléments financiers du premier semestre 20221

• Chiffre d'affaires de 2 693,4 millions d'euros au premier semestre 2022, en hausse de 6,5 % sur une base organique (dont 5,2 % au deuxième trimestre), et de 11,4 % à données publiées
• Résultat opérationnel ajusté de 410,9 millions d'euros, en hausse de 8,7 % par rapport aux 378,2 millions d'euros du S1 2021, ce qui représente une marge opérationnelle ajustée de
  15,3 %, malgré les confinements en Chine au deuxième trimestre
• Résultat opérationnel de 375,2 millions d'euros, soit une hausse de 8,4 % par rapport aux 346,1 millions d'euros du premier semestre 2021
• Résultat net part du Groupe de 225,2 millions d'euros, en progression de 14,4 % par rapport aux
  196,9 millions d'euros du premier semestre 2021
• Résultat net ajusté de 248,6 millions d'euros (0,55 euro par action) en hausse de 15,8 % par rapport aux 214,7 millions d'euros du premier semestre 2021
• Flux de trésorerie disponible de 129,9 millions d'euros, avec une politique d'investissement toujours rigoureuse (1,9 % du chiffre d'affaires du Groupe), freiné par une augmentation du besoin en fonds de roulement (9,8 % du chiffre d'affaires du Groupe) imputable principalement aux retards de règlement des factures causés par les confinements chinois
• Ratio dette nette ajustée / EBITDA réduit à 1,10x au 30 juin 2022 contre 1,30x lors de l'exercice précédent

Faits marquants du premier semestre 2022

• Croissance tirée par l'ensemble du portefeuille et la plupart des géographies
• Maintien d'une forte dynamique sur les solutions liées à la Durabilité et à l'ESG
• 58 % des ventes du Groupe sont liés à la Durabilité au travers des services et solutions de la Ligne Verte BV
• Le portefeuille diversifié permet de délivrer une croissance organique de 5,2 % au deuxième trimestre malgré les mesures de confinement qui ont eu des effets négatifs sur l'activité en Chine
• Impact limité de la guerre Russie/Ukraine
• Acquisition de deux nouvelles sociétés bolt-on dans des domaines stratégiques (Biens de consommation et assurance en matière de Durabilité) pour un chiffre d'affaires total annualisé d'environ 34 millions d'euros (et 58 millions d'euros incluant PreScience, annoncé en janvier) : Advanced Testing Laboratory (États-Unis) et AMSfashion (Espagne)

Perspectives 2022 confirmées

Sur la base d'un solide pipeline de ventes grâce au portefeuille diversifié du Groupe et des opportunités de croissance significatives liées à son offre de services et de solutions de durabilité, et en supposant qu'il n'y aura pas de nouveaux confinements liés à la Covid-19 dans ses principaux pays d'activité, Bureau Veritas prévoit toujours pour 2022 :

• d'atteindre une croissance organique modérée à un chiffre de son chiffre d'affaires ;
• d'améliorer la marge opérationnelle ajustée ;
• de générer des flux de trésorerie maintenus à un niveau élevé, avec un taux de conversion du cash supérieur à 90 %.

1 Indicateurs alternatifs de performance présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans les annexes 6 et 8 du présent communiqué de presse.

Didier Michaud-Daniel, Directeur Général, commente :

• Les résultats semestriels du Groupe témoignent de la force de notre portefeuille d'activités diversifié et de notre empreinte géographique. Nous avons enregistré une très bonne croissance organique de 6,5 % au cours du semestre, malgré les conséquences de la guerre en Ukraine et les confinements imposés dans de nombreuses villes en Chine au T2. Nous continuons de saisir les nombreuses opportunités de croissance qui s'offrent à nous, notamment celles concernant les solutions liées à la Durabilité, comme le montre la solidité de notre pipeline de ventes à fin juin 2022. Nous bénéficions toujours d'une position unique pour accompagner nos clients dans leur cheminement vers des modèles économiques résilients et durables. Ceci atteste de la pertinence de notre ambition d'être une entreprise Business to Business to
  Society leader de l'industrie en termes d'ESG d'ici 2025.

S'agissant de l'avenir, malgré le contexte incertain auquel nous sommes confrontés, nous confirmons nos perspectives pour 2022. »

PRINCIPAUX ELEMENTS FINANCIERS DU PREMIER SEMESTRE 2022

Le Conseil d'administration de Bureau Veritas, réuni le 27 juillet 2022, a arrêté les comptes pour le premier semestre 2022 (S1 2022). Les principaux éléments financiers consolidés sont présentés ci-dessous :

1. Indicateurs alternatifs de performance présentés, définis et réconciliés avec les indicateurs IFRS dans les annexes 6 et 8 du présent communiqué de presse

FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2022

Croissance organique soutenue du chiffre d'affaires au premier semestre, tirée globalement par les services liés à la Durabilité

Sur une base organique, le chiffre d'affaires du premier semestre a augmenté de 6,5 %, dont 5,2 % au deuxième trimestre, profitant de tendances de fond solides dans la plupart des activités et dans un contexte instable.

Cela reflète les situations suivantes par activité :

• un cinquième du portefeuille (Industrie) a délivré une croissance organique à deux chiffres du chiffre d'affaires, à 10,8 % au premier semestre (comprenant un rebond de 9,8 % au deuxième trimestre), bénéficiant d'une forte activité commerciale sur le segment Power & Utilities (tiré par les énergies renouvelables) et sur les marchés Pétrole & Gaz soutenus par la hausse du prix du pétrole ;
• un autre cinquième du portefeuille (comprenant l'activité Agroalimentaire & Matières Premières) a enregistré une croissance organique élevée à un chiffre de 8,6 %. Cette croissance a été soutenue par des conditions de marché toujours aussi favorables dans le segment Métaux & Minéraux (en hausse de 15,2 % sur une base organique) ainsi que par l'amélioration des tendances dans le segment
  Produits Pétroliers & Pétrochimiques ;

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• plus de la moitié du portefeuille (comprenant les activités Marine & Offshore, Bâtiment & Infrastructures, Certification et Biens de consommation) affiche une croissance organique moyenne de 4,3 %. Marine & Offshore (en hausse de 6,0 %) a été principalement alimentée par de solides niveaux d'activité dans les sous-segments Navires en service et Nouvelles Constructions qui ont continué à bénéficier des dynamiques autour de la décarbonation. L'activité Bâtiment & Infrastructures a enregistré une performance de 3,8 % au premier semestre, bénéficiant d'une forte dynamique sur sa plateforme Amériques, tandis que le second trimestre était impacté par les mesures de confinement mises en place dans de nombreuses villes en Chine. L'activité Certification est en hausse de 4,1 %, soutenue par une demande croissante pour les services liés à la Durabilité et à l'ESG. Enfin, l'activité Biens de consommation a enregistré une croissance robuste (4,3 % sur une base organique au premier semestre, avec une croissance de 4,0 % maintenue au deuxième trimestre) grâce à ses opérations en Asie du Sud-Est et du Sud qui ont permis de compenser les perturbations liées aux confinements en Chine au cours du second trimestre.

Des opérations de fusions-acquisitions (M&A) disciplinées et sélectives au premier semestre 2022

Au cours du premier semestre 2022, Bureau Veritas a continué ses activités de fusions-acquisitions (M&A), réalisant deux transactions sur des axes prioritaires de sa stratégie. Celles-ci représentent environ 34 millions d'euros de chiffre d'affaires annualisé (soit 0,7 % du chiffre d'affaires du 2021 du Groupe), en complément de l'acquisition de PreScience réalisée le 29 décembre 2021.

Biens de consommation

• Advanced Testing Laboratory (ATL)

Basé à Cincinnati, dans l'Ohio, Advanced Testing Laboratory (ATL) est un leader des services de sourcing scientifique pour les marchés nord-américains des produits de Santé grand public, des cosmétiques & soins personnels et des équipements médicaux. Ses services couvrent l'ensemble du cycle de vie du produit, de la recherche et développement à la qualification des substances et des produits, jusqu'à la fabrication. Les services comprennent la chimie analytique, l'ingénierie, les sciences de la vie, la performance des produits, leur sécurité et leur réglementation, l'assurance qualité et la conformité. Avec l'acquisition d'ATL, Bureau Veritas accélère la diversification de la division Biens de consommation vers de nouveaux marchés et modèles de services en renforçant sa présence en Amérique du Nord. Cette étape majeure permet au Groupe d'entrer sur le marché en forte croissance de la Santé grand public.

• AMSfashion

AMSfashion est un expert dans les services de durabilité, de qualité et de conformité dans le secteur de la mode. Il propose des solutions avancées d'analyse pour les secteurs du textile et de la chaussure, et bénéficie d'une expérience approfondie dans l'analyse des cosmétiques. L'entreprise accompagne des marques et fournisseurs de toutes tailles dans la vérification de la qualité et de la conformité des produits et matériaux, au regard des exigences des clients et des réglementations en vigueur ; contribuant ainsi à la réduction du nombre de réclamations, pénalités, rappels produits, blocages douaniers et retards d'expédition. Cette acquisition renforce la présence de Bureau Veritas dans la péninsule ibérique, un hub clé pour l'expansion de ses activités Biens de Consommation, soutenant la croissance continue du nearshoring depuis l'Europe du Sud et l'Afrique. Elle permet également à Bureau Veritas de soutenir les marques et les détaillants européens qui cherchent à améliorer la fiabilité et la résilience de leurs chaînes d'approvisionnement.

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EXPOSITION LIMITÉE À LA GUERRE RUSSIE / UKRAINE

Le Groupe a réalisé environ 1 % de son chiffre d'affaires à fin 2021 en Russie et en Ukraine confondues, principalement avec une exposition aux marchés des matières premières.

En Ukraine (0,3 % du chiffre d'affaires du Groupe), le Groupe a placé la sécurité de ses collaborateurs au cœur de la gestion de la crise. Depuis le début de la guerre, Bureau Veritas a cessé d'opérer tout en assurant le paiement des salaires de ses employés.

En Russie (0,8 % du chiffre d'affaires du Groupe), le Groupe a réduit ses activités aux services essentiels en matière de qualité, de santé et de sécurité, de protection de l'environnement et de responsabilité sociale aux entreprises nationales et internationales. Depuis le début de la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine, Bureau Veritas évalue et surveille régulièrement sa position en Russie. À cette date, le Groupe a réduit ses activités dans le pays, dans les secteurs où la société opérait jusqu'à présent - notamment Marine, Aéronautique, Matières Premières. Le Groupe continuera à réduire ses opérations et sa présence en fonction de l'évolution de la situation.

Globalement, le Groupe considère que la plupart de ses activités ne sont pas affectées par la guerre actuelle en Ukraine.

UNE SOLIDE DISCIPLINE EN MATIÈRE DE PRIX

Dans l'environnement inflationniste actuel, en tant que société de services, Bureau Veritas est principalement touché par l'inflation des salaires.

Le Groupe a globalement une bonne dynamique sur les prix avec des variations en fonction des secteurs et des zones géographiques : la réalisation des prix est plus favorable sur le marché Grand Public et sur les activités hautement réglementées, et plus complexe, avec un impact différé, pour les contrats pluriannuels et les grands contrats.

UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE

Au 30 juin 2022, la dette financière nette ajustée du Groupe a augmenté par rapport au niveau du 31 décembre 2021. Le Groupe bénéficie d'une structure financière solide, avec l'essentiel de ses échéances se situant au-delà de 2024.

• la fin du premier semestre 2022, Bureau Veritas disposait d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,4 milliard d'euros et d'une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros.

Au 30 juin 2022, le ratio dette financière nette ajustée/EBITDA a de nouveau diminué pour s'établir à 1,10x (à comparer à 1,30x au 30 juin 2021) et le ratio EBITDA/charges financières nettes consolidées était de 16,67x.

La maturité moyenne de la dette financière du Groupe était à 3,8 ans alors que le coût moyen de la dette au cours du premier semestre 2022 était de 2,5 % hors impact IFRS 16 (contre 2,4 % au cours du premier semestre 2021, hors impact IFRS 16).

En juillet 2022, Bureau Veritas a décidé d'annuler 1 915 000 actions (0,4 % du capital) qui ont été rachetées entre avril et juin 2022 dans le cadre du programme de rachat d'actions autorisé par l'Assemblée générale du 25 juin 2021.

Les actionnaires de Bureau Veritas approuvent la distribution de dividende au titre de l'exercice 2021

Les actionnaires, à l'occasion de l'Assemblée générale ordinaire de Bureau Veritas, ont approuvé la distribution d'un dividende de 0,53 euro par action au titre de l'exercice 2021 (résolution n°3, approuvée à 99,98 %) avec une mise en paiement en numéraire, le 7 juillet 2022.

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