WORLDLINE : Oddo confirme son conseil sur le titre
Le 19 novembre 2021 à 16:10
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Oddo maintient sa note de ' surperformance ' sur le titre Worldline, avec un objectif de cours inchangé de 77 euros.
Après s'être entretenu avec Gilles Grapinet, le directeur général de Worldline, Oddo se veut rassurant, notamment après la violente correction boursière (perte de 26% en un mois).
Le CEO a notamment rassuré 1/ sur le positionnement de Worldline face aux nouveaux entrants et sa dynamique de gains de part de marché, 2/ sur les perspectives court et moyen-terme et 3/ sur la possibilité d'une cession rapide des terminaux, rapporte le broker.
Avec un EBITDA cible de 1.5 MdE en 2024, le titre se traite à environ 11x hors terminaux, ce qui très attractif pour un groupe en croissance de 10% par an, souligne l'analyste.
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Worldline figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de paiements électroniques et de services transactionnels. Le CA par activité se répartit comme suit :
- services aux commerçants (69,7%) : ce pôle permet aux commerçants d'augmenter leurs ventes et d'améliorer l'expérience de leurs clients dans un environnement sécurisé et de confiance, avec une expertise et une couverture paneuropéenne exceptionnelle ;
- services financiers (21,9%) : ce pôle assure, au premier rang en Europe, le traitement des données financières et permet aux institutions financières de déployer des technologies transformantes, gérer les risques et la fraude, optimiser les processus et assurer l'excellence opérationnelle ;
- mobilité & services web transactionnels (8,4%) : ce pôle apporte, au-delà du traitement du paiement, l'expertise sur de nouveaux marchés avec des solutions de dématérialisation sécurisée, d'IoT et de billetterie électronique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (13%), Europe du Nord (33,1%), Europe centrale et de l'Est (23,2%), Europe du Sud (20,1%) et autres (10,6%).