Les actifs à risque en Asie devraient ouvrir positivement vendredi, après une démonstration de force à Wall Street qui a vu les actions américaines terminer une session agitée dans le vert, alors que l'attention locale se tourne vers les derniers chiffres de l'inflation au Japon.
Les prix à la consommation japonais sont en tête du calendrier régional, et les investisseurs seront également attentifs aux indices des directeurs d'achat du Japon, de l'Australie et de l'Inde pour avoir un premier aperçu de la performance de ces économies en novembre.
Selon un sondage Reuters, l'inflation annuelle de base des prix à la consommation au Japon devrait avoir ralenti à 2,2 % en octobre, contre 2,4 % en septembre, pour un deuxième mois consécutif, en raison du ralentissement de la croissance des prix de l'énergie.
Cette publication intervient un jour après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale prendrait "sérieusement" en compte l'impact du yen sur la croissance et les prix, des remarques que les investisseurs ont interprétées comme un signe que la BOJ pourrait bientôt relever ses taux d'intérêt.
Le yen, dont le rendement est très faible, est l'une des monnaies les moins performantes au monde par rapport au dollar cette année, ce qui exerce une pression à la hausse sur le prix des importations.
Le dollar a progressé de 10 % par rapport au yen depuis que la Fed a réduit ses taux en septembre, un mouvement contre-intuitif qui s'explique par la hausse surprenante - et étonnamment forte - des rendements obligataires américains.
Mais le yen est mûr pour un rebond. Il a fait l'objet de ventes massives, les spéculateurs détiennent leur plus importante position courte depuis quatre mois et la Banque du Japon pourrait prendre un virage plus hawkish.
La monnaie japonaise a progressé jeudi pour la deuxième fois seulement en neuf jours, et une nouvelle hausse d'environ 0,3 % vendredi scellerait sa meilleure semaine depuis deux mois.
Les actions asiatiques se consolident également, après avoir été malmenées la semaine dernière. Dans l'ensemble, la toile de fond mondiale qui s'ouvre vendredi en Asie reste raisonnablement positive.
L'élan haussier des "transactions Trump", qui ont pris de l'ampleur avant et immédiatement après l'élection présidentielle américaine du 5 novembre, s'est évanoui, mais la plupart de ces paris semblent toujours d'actualité. Certains plus que d'autres.
Les actions de Tesla ont augmenté de 7 % cette semaine et le bitcoin de 9 %, à deux doigts de dépasser les 100 000 dollars pour la première fois.
Cela pourrait facilement se produire en Asie vendredi, après que Gary Gensler, président de la Commission américaine des opérations de bourse, a confirmé qu'il quitterait son poste en janvier. M. Gensler est généralement considéré comme un partisan de la ligne dure en matière de réglementation des crypto-monnaies.
Les actifs indiens, quant à eux, sont soumis à une forte pression après que le milliardaire indien Gautam Adani a été inculpé de fraude par des procureurs américains et que des mandats d'arrêt ont été émis à son encontre pour son rôle présumé dans un système de corruption de fonctionnaires indiens d'une valeur de 265 millions de dollars.
Les actions sont au plus bas depuis cinq mois et la roupie n'a jamais été aussi faible.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés vendredi :
- Inflation au Japon (octobre)
- Inflation en Malaisie (octobre)
- PMI Japon, Australie, Inde (novembre)