Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.
Le dollar est tombé à son plus bas niveau de l'année alors que la Banque du Japon a annoncé vendredi une hausse des taux d'intérêt très attendue, que les entreprises de la zone euro ont renoué de manière inattendue avec la croissance et que les derniers commentaires du président Donald Trump ont donné un coup de fouet à la Chine.
La première semaine de la nouvelle présidence Trump a été marquée par une analyse trépidante des intentions de la nouvelle administration, les marchés devinant les moindres signaux de Trump en matière de commerce, de politique énergétique et de déréglementation.
Les actions de Wall street ont atteint un nouveau record de clôture jeudi, grâce à l'optimisme des bénéfices et à la dernière salve de Trump sur la baisse des prix du pétrole pour faire baisser les taux d'intérêt. Les contrats à terme sur les indices boursiers ont maintenu ces gains au début de la journée de vendredi, les mégacapitalisations du secteur de la technologie devant publier des mises à jour sur le quatrième trimestre la semaine prochaine.
Mais c'est le dollar qui a subi les effets d'une série de développements à l'étranger qui pourraient encourager les investisseurs mondiaux à reconsidérer leur préférence pour les investissements américains.
Tout d'abord, le yen s'est redressé après que la Banque du Japon a finalement relevé d'un quart de point son principal taux d'intérêt directeur à 0,5 %, son niveau le plus élevé depuis la crise financière mondiale de 2008. La réaction a été calme, car la hausse n'a été considérée ni comme une "hausse dovish" ni comme une "hausse hawkish", dans le jargon du marché.
Alors que la BOJ a revu à la hausse ses prévisions d'inflation, soulignant sa confiance dans le fait que la hausse des salaires maintiendra l'inflation stable autour de son objectif de 2 %, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a déclaré qu'il n'y avait pas d'"idée préconçue" quant à de probables nouvelles hausses de taux à partir d'ici.
Le Nikkei, l'indice de référence des actions japonaises, est resté stable.
Mais c'est le yuan chinois qui a le plus fait bouger les choses, alors que M. Trump a déclaré à Fox News, tard jeudi, que sa conversation avec le président chinois Xi Jinping la semaine dernière était amicale et qu'il pensait pouvoir conclure un accord commercial avec la Chine.
Bien qu'il ait déclaré que les menaces de tarifs douaniers lui donnaient le "pouvoir" de pousser la Chine à réduire le trafic de fentanyl, il a ajouté : "Je préférerais ne pas avoir à le faire" : "Je préférerais ne pas avoir à l'utiliser".
Le yuan offshore a atteint son meilleur niveau depuis novembre et les actions chinoises ont bondi de 1 à 2 % vendredi.
Les actions européennes ont également bondi de près de 1% à des niveaux record et l'euro a atteint ses meilleurs niveaux en plus d'un mois, dépassant 1,05 $ pour la première fois depuis la mi-décembre, sur fond de signes de vie dans la confiance des entreprises de la zone euro ce mois-ci.
L'indice composite préliminaire des directeurs d'achat de la zone euro, compilé par S&P Global, est passé de 49,6 en décembre à 50,2 en janvier, dépassant ainsi de manière inattendue la barre des 50 qui sépare la croissance de la contraction.
Les attentes d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt de la part de la Banque centrale européenne la semaine prochaine ont amélioré le sentiment, les marchés s'attendant à d'autres baisses par la suite.
Les actions de la zone euro ont gagné deux fois plus que l'indice S&P500 depuis le début de l'année, grâce au soulagement suscité par ce qui semble être une position moins draconienne de Trump en matière de droits de douane, à l'insistance du nouveau président sur le fait que les États-Unis garantiraient l'approvisionnement de l'Europe en gaz naturel liquéfié et même à l'espoir d'un accord de paix sur l'Ukraine.
L'éventualité d'une levée de la morosité excessive à l'égard de l'Europe a incité de nombreux gestionnaires d'actifs à repenser les écarts de valorisation béants entre les deux rives de l'Atlantique.
"Il y a trop de pessimisme sur l'Europe", a déclaré Larry Fink, PDG de BlackRock, lors du Forum économique mondial de Davos vendredi. "Il est probablement temps d'investir à nouveau en Europe".
Les mises à jour des résultats des entreprises ont aidé, notamment dans le secteur du luxe. Burberry a bondi de 11,5 % après que la marque britannique a fait état d'une baisse moins importante que prévu des ventes trimestrielles dans les magasins comparables, Hugo Boss ajoutant 2 %, Moncler bondissant de 5 % et Kering grimpant de 9,1 %.
De retour à Wall street, la confiance des entreprises est également stimulée par une croissance soutenue des bénéfices de plus de 10 % et elle a été encouragée jeudi lorsque Trump a exigé de l'OPEP qu'elle baisse les prix du pétrole et a appelé à une baisse des taux d'intérêt mondiaux.
Il est peu probable que la Réserve fédérale s'exécute lors de sa réunion de la semaine prochaine, les marchés ne s'attendant pas à une nouvelle réduction d'un quart de point des taux d'intérêt de la Fed avant le milieu de l'année.
Toutefois, la Banque du Canada devrait se joindre à la BCE pour réduire les coûts d'emprunt au cours de la semaine qui s'annonce importante pour les réunions des banques centrales.
Le bitcoin est reparti à la hausse, alors que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a annulé jeudi des directives comptables longtemps décrochées par l'industrie des cryptomonnaies, un pivot précoce de Trump qui s'éloigne des politiques de l'administration précédente.
Trump a ordonné la création d'un groupe de travail sur les cryptomonnaies chargé de proposer de nouvelles réglementations sur les actifs numériques et d'explorer la création d'un stock national de cryptomonnaies.
Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi :
* Enquêtes de conjoncture "flash" de S&P Global, ventes de logements existants en décembre, dernière lecture de l'enquête de l'Université du Michigan sur le moral des consommateurs en janvier.
* Résultats des entreprises américaines : American Express, Verizon, HCA.
* Forum économique mondial à Davos - notamment la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, et la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde ; réunion "mini-ministérielle" de l'OMC.