Cette semaine, les marchés ont été confrontés à l'idée que l'indépendance de la Fed pourrait être menacée après les attaques répétées de M. Trump contre M. Powell pour ne pas avoir baissé les taux depuis la reprise de ses fonctions en janvier.
Mais mardi soir, M. Trump a semblé faire marche arrière.
« Je n'ai pas l'intention de le licencier », a-t-il déclaré aux journalistes dans le Bureau ovale mardi. « J'aimerais le voir un peu plus actif dans son idée de baisser les taux d'intérêt. »
Cela a entraîné une hausse rapide du dollar en début de séance en Asie, mais il s'est stabilisé en milieu d'après-midi avant l'ouverture des marchés européens.
Le dollar a progressé de plus de 1 % face au yen, à 143,21, en début de séance, avant de se raffermir légèrement à 141,85. Face au franc suisse, le dollar s'est apprécié de 0,4 % à 0,8222, après avoir bondi de plus de 1 % plus tôt dans la séance.
L'euro a reculé de 0,2 % à 1,1393 dollar, tandis que la livre sterling a perdu 0,15 % à 1,3313 dollar.
Le dollar s'était négocié mardi à des niveaux proches de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années par rapport à l'euro et au franc suisse, tandis que le yen atteignait son plus haut niveau depuis sept mois, les investisseurs se débarrassant des actifs américains, inquiets des tensions commerciales et des attaques de Trump contre la Fed.
Prashant Newnaha, stratège senior en taux d'intérêt pour la région Asie-Pacifique chez TD Securities, a déclaré que les chances que Trump puisse démettre Powell de ses fonctions étaient faibles, mais que ses commentaires sur le président de la Fed et la Chine étaient « une musique douce aux oreilles du marché ».
« Les marchés se rendent compte que l'administration ne peut pas se permettre de laisser les prix des actifs s'effondrer, ce qui attire les acheteurs à la baisse », a déclaré M. Newnaha. « Pour l'instant, Trump considère que le soutien des marchés lui donne un levier politique. »
Les commentaires de M. Trump et du secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, qui ont laissé entrevoir une désescalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et la possibilité d'un accord commercial avec la Chine qui pourrait réduire « considérablement » les droits de douane, ont également contribué à améliorer le sentiment mercredi.
« Le commerce est le sujet principal ici, car l'évolution des droits de douane déterminera l'orientation de l'économie américaine et, par conséquent, des taux d'intérêt américains », a déclaré Matt Simpson, analyste de marché senior chez City Index.
« Le dollar montre des signes timides de stabilisation depuis la semaine dernière, mais si M. Bessent a raison de penser que les tensions commerciales vont s'apaiser, cela pourrait être le déclencheur que les optimistes attendaient », a ajouté M. Simpson.
M. Bessent a déclaré qu'aucune des deux parties ne considérait le statu quo comme viable, ajoutant que l'objectif de l'administration Trump n'était pas de découpler les deux plus grandes économies mondiales, selon une personne qui a assisté à sa présentation aux investisseurs lors d'une conférence JP Morgan.
Dans le même temps, M. Trump s'est montré optimiste quant à la possibilité d'un accord commercial avec la Chine qui permettrait de réduire « considérablement » les droits de douane. Il a déclaré qu'un accord réduirait les droits de douane sur les produits chinois, laissant entendre qu'un accord final ne serait « pas proche » des taux actuels. Il a toutefois ajouté qu'ils ne seraient « pas nuls ».
Au-delà des attaques de Trump contre la Fed, les investisseurs se sont concentrés sur les accords commerciaux entre les États-Unis et d'autres pays.
Après avoir fixé une taxe à l'importation de base de 10 % et des taux beaucoup plus élevés pour des dizaines de pays au début du mois, Trump a brusquement suspendu ces taxes plus élevées pendant 90 jours afin de permettre aux pays de négocier des taux moins stricts.
La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré que 18 pays avaient proposé des propositions jusqu'à présent, et que l'équipe de négociation commerciale de Trump devait rencontrer 34 pays cette semaine pour discuter des droits de douane.
En ce qui concerne les autres devises, le dollar australien a augmenté de 0,49 % pour atteindre 0,6396 dollar, tandis que le dollar néo-zélandais a progressé de 0,28 % à 0,598 dollar.
Dans le domaine des cryptomonnaies, le bitcoin a augmenté de plus de 2 % pour atteindre 93 395 dollars, dépassant ainsi les 90 000 dollars pour la première fois depuis mars. L'ether a bondi de près de 6 % pour atteindre 1 796 dollars.
