Les géants de Wall Street, qui avaient été largement empêchés de se lancer dans de nombreuses activités liées aux cryptomonnaies par une réglementation stricte, sont sur le point de se développer rapidement.
Toutefois, les plus grands créanciers hésitent encore à être les premiers parmi leurs concurrents à se lancer trop massivement dans les cryptomonnaies, de peur d'enfreindre des règles en constante évolution, ont déclaré les quatre dirigeants, qui ont souhaité rester anonymes car ils discutaient de plans commerciaux internes.
Si une grande entreprise se développe sans problème, d'autres lui emboîteront rapidement le pas en lançant des projets pilotes à petite échelle et en évaluant d'autres perspectives commerciales, ont déclaré les dirigeants.
Jamie Dimon, PDG de la plus grande banque américaine, JPMorgan Chase, a exclu de se lancer dans la conservation (stockage d'actifs cryptographiques pour le compte de clients) ou de se développer de manière significative, même si la réglementation s'assouplit.
« Lorsque je regarde l'univers du bitcoin, l'effet de levier du système, les abus, les problèmes de blanchiment d'argent et de trafic, je ne suis pas favorable à cette technologie », a déclaré M. Dimon, sceptique de longue date, aux investisseurs la semaine dernière.
« Nous allons vous permettre de l'acheter, mais nous ne le conserverons pas. [...] Je ne pense pas que vous devriez fumer, mais je défends votre droit de fumer. Je défends votre droit d'acheter des bitcoins », a-t-il ajouté.
Le président américain Donald Trump a promis de devenir le premier « président crypto » avant son entrée en fonction. Depuis, il a courtisé l'élite du secteur à la Maison Blanche, a promis de stimuler l'adoption des actifs numériques et a déclaré qu'il souhaitait créer une réserve stratégique de bitcoins.
Malgré ces signes encourageants, les banques attendent des directives plus claires de la part du gouvernement afin de savoir exactement ce qu'elles peuvent faire dans le domaine des cryptomonnaies, ont déclaré plus d'une demi-douzaine de dirigeants du secteur.
« Ce changement de position est encourageant pour les créanciers traditionnels, mais ils restent prudents et considèrent les changements réglementaires comme une opportunité à saisir et non comme un blanc-seing », a déclaré Dario de Martino, associé chez A&O Shearman M&A spécialisé dans les questions liées aux cryptomonnaies.
Les activités de conservation et de gestion des actifs cryptographiques sont prometteuses, selon les banquiers et les dirigeants, mais elles offrent de faibles marges et présentent des risques potentiellement élevés.
La plupart des banques devraient se lancer dans les activités de conservation par le biais de partenariats avec des sociétés cryptographiques existantes, selon certaines sources.
Rick Wurster, PDG de Charles Schwab, a déclaré à Reuters au début du mois que les feux tricolores des régulateurs financiers étaient « plutôt verts » pour les grandes entreprises souhaitant se développer dans le domaine des cryptomonnaies. Ces signaux ont renforcé l'intention de Schwab de proposer le trading spot de cryptomonnaies d'ici un an, a-t-il déclaré.
Les nouveaux régulateurs sous Trump ont également signalé des politiques plus favorables aux banques en matière de cryptomonnaies. Le Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis a ouvert la voie aux créanciers pour qu'ils s'engagent dans certaines activités liées aux cryptomonnaies, telles que la conservation, certaines activités liées aux stablecoins et la participation à des réseaux de registres distribués.
La Securities and Exchange Commission a également supprimé les directives comptables antérieures qui rendaient coûteux pour les banques le commerce des cryptomonnaies.
La Bank of America pourrait lancer des stablecoins, a déclaré son PDG Brian Moynihan plus tôt cette année, et le secteur bancaire américain adoptera les cryptomonnaies pour les paiements si la réglementation le permet.
Par ailleurs, Morgan Stanley souhaite collaborer avec les régulateurs afin d'étudier comment elle pourrait servir d'intermédiaire pour les transactions liées aux cryptomonnaies, a déclaré son PDG Ted Pick plus tôt cette année. Le créancier envisage également d'ajouter les cryptomonnaies à sa plateforme de commerce électronique, selon une source.
Certaines grandes banques envisagent également d'émettre une stablecoin commune, les discussions en étant encore à un stade préliminaire, selon une autre source bancaire.
Les grandes banques souhaitent obtenir davantage de précisions sur les règles et la surveillance en matière de lutte contre le blanchiment d'argent avant de s'engager davantage dans les cryptomonnaies. Elles demandent également des lignes directrices cohérentes entre les régulateurs bancaires et les régulateurs de marché avant de se lancer dans de nouvelles activités liées aux actifs numériques, dont la valeur est volatile.
Pour l'instant, les banques évaluent les perspectives offertes par les cryptomonnaies et mènent des programmes pilotes à petite échelle.
« Même si l'environnement s'est considérablement amélioré, les banques continueront d'avoir des inquiétudes concernant la lutte contre le blanchiment d'argent et la conformité réglementaire », a déclaré Matthew Biben, co-directeur du groupe des services financiers mondiaux du cabinet d'avocats King & Spalding.
UN PAYSAGE EN MUTATION
Les banques souhaitent savoir si elles peuvent s'engager dans le prêt cryptographique ou si elles sont autorisées à devenir des teneurs de marché pour les actifs numériques, a déclaré l'une des sources bancaires.
Les règles régissant les activités bancaires traditionnelles sont très bien définies et il existe une clarté totale sur ce qu'une banque est autorisée à faire et ce qui ne relève pas de sa compétence. Des lignes directrices tout aussi claires sont nécessaires pour les actifs numériques.
Le groupe de travail sur les cryptomonnaies dirigé par David Sacks, le « tsar des cryptomonnaies » nommé par Donald Trump, ne compte aucun représentant des autorités de régulation bancaire, ce qui doit être modifié si les grandes banques sont autorisées à jouer un rôle significatif dans ce secteur, ont déclaré deux sources bancaires. (Reportage de Nupur Anand à New York ; reportage supplémentaire de Saeed Azhar ; édité par Lananh Nguyen et Mark Porter)
