Kevin Buckland fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

Tout ce que les investisseurs craignaient d'une nouvelle présidence de Donald Trump s'est avéré vrai dans les premières heures de la première journée, et les cambistes en particulier ont eu le coup du lapin.

L'absence de menaces tarifaires dans le discours d'investiture de M. Trump a été considérée comme un feu vert pour vendre le dollar. Quelques heures plus tard, le nouveau président américain a surpris en annonçant des droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique à partir du 1er février. Le huard et le peso se sont effondrés.

Ces mouvements reflètent la volatilité observée lors du premier mandat de Trump en tant que commandant en chef, les marchés devant rester en état d'alerte permanent. Mais, comme ce fut souvent le cas à l'époque, la salve de M. Trump pourrait s'avérer être une tactique de négociation.

M. Trump a toujours affirmé qu'il était un négociateur et les investisseurs ont peut-être été encouragés par ses remarques sur TikTok et la Chine, qui ressemblaient à une invitation à s'asseoir à la table des négociations, et qui étaient également accompagnées d'un avertissement concernant les droits de douane si Pékin tentait de bloquer un accord.

Pour l'Union européenne également, M. Trump a déclaré que les droits de douane n'étaient qu'un moyen parmi d'autres de "redresser" le déficit commercial. Un autre moyen serait d'augmenter les ventes de pétrole et de gaz américains.

Malgré ces commentaires, M. Trump a renoncé à instaurer des droits de douane universels, déclarant que "nous ne sommes pas encore prêts pour cela".

Les devises ont joué au yo-yo ces dernières heures. Toutefois, à la mi-journée en Asie, le dollar américain était en hausse par rapport à un panier de ses principaux rivaux, même s'il n'était pas aussi fort qu'au début de la journée de mardi.

La banque centrale chinoise a protégé le yuan en fixant le taux de change le plus élevé depuis le début du mois de novembre. Étant donné que la Chine a été particulièrement visée par les avertissements de Trump concernant les droits de douane, les analystes ont déclaré qu'il était peu probable que la vigueur se prolonge.

L'euro et la livre sterling ont perdu environ 0,3 % chacun, tandis que le yen s'est renforcé. La monnaie japonaise a été soutenue par les paris sur un resserrement de la politique de la Banque du Japon vendredi, malgré certaines inquiétudes quant à l'impact des taxes américaines sur l'industrie automobile.

Pendant ce temps, la mème pièce de Trump a grimpé à plus de 10 milliards de dollars en valeur de marché, aidant à soulever d'autres cryptomonnaies avec elle. Cela inclut le bitcoin, qui a atteint un nouveau record historique au-dessus de 109 000 $, bien qu'il soit repassé sous la barre des 102 000 $ dans les dernières transactions.

Le calendrier économique européen prévoit la publication des chiffres de l'emploi en Grande-Bretagne et de l'enquête ZEW en Allemagne.

Les ministres des finances de l'UE se réunissent à Bruxelles pour discuter des moyens d'améliorer la compétitivité.

Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, participera à la réunion ECOFIN, également dans la capitale belge.

Aucun intervenant de la Fed n'est prévu cette semaine, les officiels étant en période de black-out avant la réunion de politique générale de la semaine prochaine.

Principaux développements susceptibles d'influencer les marchés mardi :

- Emploi au Royaume-Uni (décembre)

- Enquêtes ZEW en Allemagne (Jan)

- Indice des prix à la consommation (IPC) au Canada (décembre)